Новый выбор доходности RWA государственных облигаций: Анализ TProtocol V2
Текущий рынок испытывает нехватку токена государственных облигаций, который был бы чистым активом и подходил бы обычным пользователям. TProtocol V2 был разработан для решения этой проблемы. В этой статье будут рассмотрены болевые точки токенов RWA государственных облигаций и решения, предлагаемые TProtocol.
TProtocol на первый взгляд является продуктом кредитования. Например, в поддерживаемом пуле Matrixdock он позволяет трем лучшим в области RWA Matrixdock использовать выпущенный ими токен государственного долга STBT в качестве залога для получения займа в USDC. Пользователи, вносящие депозит в USDC, получают rUSDP, который является процентным токеном, аналогичным aUSDC от AAVE.
Одной из ключевых особенностей этого продукта является высокая LTV (Loan-to-Value) по займам STBT, достигающая 100,5%, что теоретически позволяет достичь коэффициента использования 99,5%. Это означает, что 99,5% дохода от государственных облигаций может быть распределено среди держателей rUSDP. Учитывая такую высокую степень использования, TProtocol использует модель OTC с заемщиками для обработки крупных выводов, предоставляя определенное время для продажи государственных облигаций с целью погашения займа. Небольшие выводы могут быть реализованы через обычные выводы или продажу USDP на DEX.
В настоящее время некоторые токены государственных облигаций, такие как Ondo-OUSG и Matrixdoc-STBT, доступны только для квалифицированных инвесторов. Даже USDY с относительно мягкими условиями требует KYC и длительный период Mint до двух месяцев. Ценность TProtocol заключается в том, что он максимизирует доходность токенов государственных облигаций для пользователей, которые хранят USDC, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с кредитами на основе институционального кредитования, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым использованием средств. Например, условия STBT четко указывают, что объектом инвестирования являются краткосрочные государственные облигации и обратный выкуп государственных облигаций, а также регулярно публикуются отчеты о активах и сотрудничество с одной платформой данных для предоставления доказательств резервов.
Несмотря на наличие механизма доказательства, в целом все еще существует зависимость от доверия к хранилищам активов на основе государственных облигаций. Поэтому TProtocol запускает независимые пулы для различных активов RWA, чтобы изолировать риски. В будущем, если будет сотрудничество с другими платформами, будут созданы новые независимые пулы, такие как rUSDP-Ondo, для достижения изоляции рисков.
Дизайн TProtocol также довольно инновационен в других аспектах. Дизайн治理代币 TPS/esTPS похож на один известный проект: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он разработал двухуровневую структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре одного известного проекта. iUSDP является автоматической накопительной версией rUSDP, в то время как USDP не приносит дохода и используется для обеспечения ликвидности на таких платформах, как DEX.
Эта модель позволяет TProtocol повысить эффективность капитала и доходность iUSDP за счет подкупа других протоколов, что дает ей потенциал превзойти обычные доходы от государственных облигаций, аналогично модели повышения доходности известного проекта.
В настоящее время в области RWA конкуренция высокая, и один известный протокол уже занимает абсолютное преимущество. Однако в качестве избыточно обеспеченной стабильной монеты, доля активов, которые могут быть использованы для покупки государственных облигаций, ограничена. Этот протокол постоянно использует USDC для вывода средств через модуль PSM для покупки государственных облигаций, но это пространство уже невелико. Если слишком много пользователей внесут стабильные монеты в этот протокол для получения процентов, их процентная ставка даже может оказаться ниже, чем ставка по государственным облигациям.
В общем, TProtocol передает чистую доходность от токенов государственных облигаций обычным пользователям без KYC через модель займа, обеспеченную залогом активов RWA. При этом заимствован дизайн известного проекта, что дает возможность доходности превысить базовую доходность государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RugpullSurvivor
· 08-16 17:51
Вот и всё? Чувство, что ничего не решается.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinAnalyst
· 08-16 12:13
Согласно данным TVL, существует потенциал для дальнейшего следования за данными в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ColdWalletGuardian
· 08-16 00:30
Эта ловушка приносит довольно неплохую прибыль... только операция очень неудобна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSleepDeprived
· 08-13 21:03
ловушка слишком много слоев получения доходов от государственных облигаций Будут играть для лохов снова пришли
TProtocol V2: Обычные пользователи получают новый выбор для получения доходов от RWA государственных облигаций
Новый выбор доходности RWA государственных облигаций: Анализ TProtocol V2
Текущий рынок испытывает нехватку токена государственных облигаций, который был бы чистым активом и подходил бы обычным пользователям. TProtocol V2 был разработан для решения этой проблемы. В этой статье будут рассмотрены болевые точки токенов RWA государственных облигаций и решения, предлагаемые TProtocol.
TProtocol на первый взгляд является продуктом кредитования. Например, в поддерживаемом пуле Matrixdock он позволяет трем лучшим в области RWA Matrixdock использовать выпущенный ими токен государственного долга STBT в качестве залога для получения займа в USDC. Пользователи, вносящие депозит в USDC, получают rUSDP, который является процентным токеном, аналогичным aUSDC от AAVE.
Одной из ключевых особенностей этого продукта является высокая LTV (Loan-to-Value) по займам STBT, достигающая 100,5%, что теоретически позволяет достичь коэффициента использования 99,5%. Это означает, что 99,5% дохода от государственных облигаций может быть распределено среди держателей rUSDP. Учитывая такую высокую степень использования, TProtocol использует модель OTC с заемщиками для обработки крупных выводов, предоставляя определенное время для продажи государственных облигаций с целью погашения займа. Небольшие выводы могут быть реализованы через обычные выводы или продажу USDP на DEX.
В настоящее время некоторые токены государственных облигаций, такие как Ondo-OUSG и Matrixdoc-STBT, доступны только для квалифицированных инвесторов. Даже USDY с относительно мягкими условиями требует KYC и длительный период Mint до двух месяцев. Ценность TProtocol заключается в том, что он максимизирует доходность токенов государственных облигаций для пользователей, которые хранят USDC, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с кредитами на основе институционального кредитования, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым использованием средств. Например, условия STBT четко указывают, что объектом инвестирования являются краткосрочные государственные облигации и обратный выкуп государственных облигаций, а также регулярно публикуются отчеты о активах и сотрудничество с одной платформой данных для предоставления доказательств резервов.
Несмотря на наличие механизма доказательства, в целом все еще существует зависимость от доверия к хранилищам активов на основе государственных облигаций. Поэтому TProtocol запускает независимые пулы для различных активов RWA, чтобы изолировать риски. В будущем, если будет сотрудничество с другими платформами, будут созданы новые независимые пулы, такие как rUSDP-Ondo, для достижения изоляции рисков.
Дизайн TProtocol также довольно инновационен в других аспектах. Дизайн治理代币 TPS/esTPS похож на один известный проект: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он разработал двухуровневую структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре одного известного проекта. iUSDP является автоматической накопительной версией rUSDP, в то время как USDP не приносит дохода и используется для обеспечения ликвидности на таких платформах, как DEX.
Эта модель позволяет TProtocol повысить эффективность капитала и доходность iUSDP за счет подкупа других протоколов, что дает ей потенциал превзойти обычные доходы от государственных облигаций, аналогично модели повышения доходности известного проекта.
В настоящее время в области RWA конкуренция высокая, и один известный протокол уже занимает абсолютное преимущество. Однако в качестве избыточно обеспеченной стабильной монеты, доля активов, которые могут быть использованы для покупки государственных облигаций, ограничена. Этот протокол постоянно использует USDC для вывода средств через модуль PSM для покупки государственных облигаций, но это пространство уже невелико. Если слишком много пользователей внесут стабильные монеты в этот протокол для получения процентов, их процентная ставка даже может оказаться ниже, чем ставка по государственным облигациям.
В общем, TProtocol передает чистую доходность от токенов государственных облигаций обычным пользователям без KYC через модель займа, обеспеченную залогом активов RWA. При этом заимствован дизайн известного проекта, что дает возможность доходности превысить базовую доходность государственных облигаций.