Влияние после заседания FOMC и готовящиеся взаимные тарифы
1. Обзор макроэкономики за эту неделю
1. Обзор рынка
На этой неделе рискованные активы показали неоднозначные результаты. Американские акции немного выросли, индекс Доу Джонса увеличился на 1,2%. На товарных рынках золото продолжает расти, цена на медь увеличилась на 0,8%, за последние три месяца общий рост составил более 11%. Цены на нефть стабилизировались около 68 долларов за баррель, цены на природный газ упали. Криптовалютный рынок в целом демонстрирует низкую торговую активность, биткойн колебался около 84 тысяч долларов.
2. Анализ заседания FOMC
Федеральная резервная система сталкивается с множеством вызовов, включая риск стагфляции, политическую неопределенность и потенциальные кризисы, связанные с сокращением ликвидности финансовых учреждений. На стратегическом уровне Федеральная резервная система придерживается принципа "зависимости от данных", избегая обязательств по конкретному времени снижения процентных ставок. На тактическом уровне Федеральная резервная система предприняла три ключевых меры:
Корректировка управления инфляционными ожиданиями: акцент на данных о пятилетних инфляционных ожиданиях от Федерального резервного банка Нью-Йорка, снижение значения индекса потребительской уверенности Университета Мичигана.
Подчеркнуть "временную инфляцию": смягчить долгосрочное влияние пошлин на инфляцию, чтобы создать пространство для снижения процентных ставок.
Корректировка темпа сокращения баланса: замедление количественного ужесточения для борьбы с потенциальными шоками ликвидности.
3. Изменения на рынке ликвидности и процентных ставок
Широкая ликвидность на этой неделе достигла 6,1 трлн, главным образом благодаря оттоку из счета TGA Министерства финансов США. Использование кредитного окна Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на ослабление давления на денежные средства на рынке. Вероятность снижения процентных ставок в июне составляет 67%, ожидается снижение ставок трижды в этом году. Краткосрочные ставки на рынке облигаций падают быстрее, чем долгосрочные, кривая доходности становится более крутой, что отражает усиление уверенности рынка в снижении ставок, но по-прежнему существуют сомнения в отношении восстановления инфляции.
Два. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
1. Равные тарифы становятся центром внимания рынка
Параллельные тарифы, вступающие в силу 2 апреля, являются основным объектом внимания рынка. Основные моменты включают:
Уровень пошлин: высота налога и охват будут влиять на цены товаров, инфляцию и прибыль компаний.
Глобальные торговые трения: если они приведут к ответным мерам со стороны других стран, это может усугубить напряженность в цепочке поставок, повысить инфляцию и угрожать глобальному экономическому росту.
2. Рынок все еще находится в осторожном режиме
Несмотря на снижение VIX, сигналы риска на кредитном рынке усиливаются, что показывает, что рынок еще не избавился от панических настроений. Инвесторы склонны уменьшать рискованность своих вложений и увеличивать долю защитных активов, таких как золото и государственные облигации.
Направление политики Федеральной резервной системы будет зависеть от тарифов: если тарифы приведут к повышению инфляции, Федеральная резервная система может заранее ужесточить политику; если инфляция будет контролируемой, Федеральная резервная система может сохранить дотошную позицию.
3. Рекомендации по стратегии
Текущий рынок все еще находится на неопределенной стадии ценообразования в условиях политики и риска. Рекомендуется применять стратегию "защита + гибкая атака", чтобы избежать хвостовых рисков и одновременно воспользоваться временными возможностями на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityWitch
· 07-29 04:49
Золотой действительно не выдерживает, снова началась работа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWatcher
· 07-28 19:02
Снова собираются повышать налоги? В панике!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedDreams
· 07-26 05:17
Эта Федеральная резервная система (ФРС) не справляется.
Заседание FOMC завершилось, на подходе взаимные тарифы, рыночные настроения становятся осторожнее.
Влияние после заседания FOMC и готовящиеся взаимные тарифы
1. Обзор макроэкономики за эту неделю
1. Обзор рынка
На этой неделе рискованные активы показали неоднозначные результаты. Американские акции немного выросли, индекс Доу Джонса увеличился на 1,2%. На товарных рынках золото продолжает расти, цена на медь увеличилась на 0,8%, за последние три месяца общий рост составил более 11%. Цены на нефть стабилизировались около 68 долларов за баррель, цены на природный газ упали. Криптовалютный рынок в целом демонстрирует низкую торговую активность, биткойн колебался около 84 тысяч долларов.
2. Анализ заседания FOMC
Федеральная резервная система сталкивается с множеством вызовов, включая риск стагфляции, политическую неопределенность и потенциальные кризисы, связанные с сокращением ликвидности финансовых учреждений. На стратегическом уровне Федеральная резервная система придерживается принципа "зависимости от данных", избегая обязательств по конкретному времени снижения процентных ставок. На тактическом уровне Федеральная резервная система предприняла три ключевых меры:
Корректировка управления инфляционными ожиданиями: акцент на данных о пятилетних инфляционных ожиданиях от Федерального резервного банка Нью-Йорка, снижение значения индекса потребительской уверенности Университета Мичигана.
Подчеркнуть "временную инфляцию": смягчить долгосрочное влияние пошлин на инфляцию, чтобы создать пространство для снижения процентных ставок.
Корректировка темпа сокращения баланса: замедление количественного ужесточения для борьбы с потенциальными шоками ликвидности.
3. Изменения на рынке ликвидности и процентных ставок
Широкая ликвидность на этой неделе достигла 6,1 трлн, главным образом благодаря оттоку из счета TGA Министерства финансов США. Использование кредитного окна Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на ослабление давления на денежные средства на рынке. Вероятность снижения процентных ставок в июне составляет 67%, ожидается снижение ставок трижды в этом году. Краткосрочные ставки на рынке облигаций падают быстрее, чем долгосрочные, кривая доходности становится более крутой, что отражает усиление уверенности рынка в снижении ставок, но по-прежнему существуют сомнения в отношении восстановления инфляции.
Два. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
1. Равные тарифы становятся центром внимания рынка
Параллельные тарифы, вступающие в силу 2 апреля, являются основным объектом внимания рынка. Основные моменты включают:
2. Рынок все еще находится в осторожном режиме
Несмотря на снижение VIX, сигналы риска на кредитном рынке усиливаются, что показывает, что рынок еще не избавился от панических настроений. Инвесторы склонны уменьшать рискованность своих вложений и увеличивать долю защитных активов, таких как золото и государственные облигации.
Направление политики Федеральной резервной системы будет зависеть от тарифов: если тарифы приведут к повышению инфляции, Федеральная резервная система может заранее ужесточить политику; если инфляция будет контролируемой, Федеральная резервная система может сохранить дотошную позицию.
3. Рекомендации по стратегии
Текущий рынок все еще находится на неопределенной стадии ценообразования в условиях политики и риска. Рекомендуется применять стратегию "защита + гибкая атака", чтобы избежать хвостовых рисков и одновременно воспользоваться временными возможностями на рынке.