Aave V4: Значительное обновление протокола Децентрализованные финансы
Как один из крупнейших и самых зрелых кредитных Протоколов в экосистеме Децентрализованные финансы, любые изменения в Aave вызывают большой интерес. Недавно на конференции ETHCC основатель Aave официально объявил о предстоящем запуске следующей важной итерации - Aave V4.
Это обновление не является простой плановой корректировкой, а представляет собой ключевую веху в долгосрочной стратегической дорожной карте Aave. План был впервые представлен в мае 2024 года, и его основной целью является системное решение ограничений, выявленных в версии V3, в частности, прорыв в таких ключевых областях, как масштабируемость и управление рисками. С помощью этого значительного обновления Aave намерен коренным образом изменить базовую архитектуру и основные функции децентрализованного финансового протокола, подготовив его к будущему развитию.
В этой статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирована его эволюция, разобрана новая архитектура и эти изменения будут интерпретированы в более широком контексте тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Путешествие Aave началось с ETHLend, платформы P2P, где кредиторы и заемщики должны были найти друг друга, но процесс поиска совпадающих контрагентов был медленным и полным неопределенности. После осознания этих фундаментальных недостатков команда в сентябре 2018 года обновила бренд до Aave (то есть версия V1), перейдя от P2P модели к модели контрактов на основе ликвидностных пулов, что обеспечило мгновенное кредитование. Затем версия V2 оптимизировала смарт-контракты, что еще больше снизило транзакционные издержки, позволив большему числу людей получить доступ к Децентрализованным финансам.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в эффективности капитала и управлении рисками. Она вводит несколько ключевых особенностей, таких как:
Эффективный режим (E-Mode): Когда цены на активы, которые пользователи вносят и занимают, сильно коррелируют, позволяет разблокировать большую кредитную способность.
Изоляционный режим (Isolation Mode): позволяет новым, более рискованным активам выходить в "изолированном" режиме, эффективно предотвращая передачу риска.
Однако V3 также выявила более глубокие стратегические ограничения: единая архитектура не может гибко реагировать на требования новых рынков и разнообразных сценариев. Особенно когда отрасль начинает вводить RWA (такие как токенизированные государственные облигации или частный кредит) в качестве залога, единая архитектура V3 оказывается бессильной.
Цель Aave V4 состоит в том, чтобы в корне решить основную проблему: как эволюционировать из единственного, жесткого продукта в гибкую платформу, способную поддерживать бесчисленное количество финансовых сценариев.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 внедряет совершенно новый дизайн, называемый моделью "Центр ликвидности + Спицы" (Liquidity Hub + Spoke). Эта архитектура является прямым ответом на ограничения "единого субъекта" и может быть сопоставлена с центральным банком и его сетью коммерческих банков в традиционных финансах.
Центр ликвидности: "Центральный банк" Aave
На каждой блокчейн-сети, работающей на Aave, будет централизованный центр ликвидности, который объединяет все активы, предоставленные пользователями. Он сосредоточен на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков, обеспечивая стабильную и глубокую ликвидность для всей экосистемы. Центры ликвидности на разных цепочках могут эффективно общаться и перемещать ликвидность друг к другу, в основном через механизм "Унифицированного межцепочного слоя ликвидности".
Центр ликвидности работает в фоновом режиме, пользователи будут взаимодействовать с протоколом через различные Spoke. Spoke — это ориентированный на пользователя модульный рынок кредитования, каждый рынок разработан для определенной цели и подключен к центральному центру ликвидности. Например, могут быть:
Core Spoke：Общая кредитование для обработки низкорисковых и высоколиквидных голубых фишек криптоактивов.
E-Mode Spoke: оптимизация для стабильных монет, LST и других сильно взаимосвязанных валютных пар, обеспечивающая максимальную капитализацию.
RWA Spoke: Специально разработан для токенизированных казначейских облигаций, недвижимости и других активов реального мира.
Высокий кредитный рычаг Spoke: разработан для профессиональных трейдеров, имеет специальную модель процентных ставок и параметры риск-менеджмента.
Самым важным аспектом этого дизайна является его открытость. Aave V4 позволит разработчикам создавать и предлагать свои собственные Spoke. Если новый дизайн Spoke пройдет одобрение управления, он сможет получить кредитный лимит от центра ликвидности и использовать ликвидностную сеть Aave для запуска новых специализированных рынков. Это преобразит Aave из простого продукта в основополагающую платформу для финансовых инноваций.
Aave vs. Sky (ранее MakerDAO)
Чтобы полностью понять стратегическое направление Aave, будет полезно сравнить его с основным конкурентом Sky (бывший MakerDAO). Sky недавно также провела ребрендинг и запустила свой собственный план "конца игры". Оба проекта используют модульную архитектуру, что свидетельствует о том, что отрасль движется в сторону более гибкого и масштабируемого дизайна.
Сходства
Архитектура Sky может быть описана как "Sky Core + SubDAO".
Sky Core играет роль "центрального банка", наследуя функции эмиссии стейблкоинов. Он устанавливает основные правила, поддерживает стабильность USDS и выступает в качестве окончательной гарантии кредита и безопасности.
SubDAO является полузависимой специализированной организацией, действующей в экосистеме Sky, играющей роль "коммерческого банка" в определенных областях. Они отвечают за управление активами и оценку рисков, уполномочены принимать определенные виды залога и инициировать запросы на выпуск USDS к Sky Core.
Сходство между "Liquidity Hub + Spoke" от Aave и "Sky Core + SubDAO" от Sky очевидно: обе стороны понимают, что единичный субъект не может удовлетворить все потребности рынка, поэтому они выбрали модель "центральный банк + специализированные коммерческие банки".
Основные различия
Несмотря на сходство, Aave и Sky имеют значительные различия в основных бизнес-процессах, экономических моделях и экосистемной суверенности:
Виды ликвидности: Ликвидностный хаб Aave предназначен для обеспечения ликвидности для широкого спектра классов активов, включая стейблкоины, волатильные активы, деривативы и т.д. Основная стратегия Sky сосредоточена на выпуске, стабилизации и продвижении его родного стейблкоина USDS.
Экономическая модель и суверенитет: это самое главное различие. Sky SubDAO наделен высокой экономической независимостью, каждый SubDAO может выпускать свои собственные токены управления и строить независимую экономическую модель. В отличие от этого, независимость Spokes в Aave V4 менее выражена, в настоящее время они не могут выпускать свои собственные токены. Они скорее напоминают различные подразделения в рамках большой группы, работающие под единой маркой и экономической структурой Aave.
Макроэкономическая перспектива
Структурные изменения Aave и Sky отражают основные тенденции, формирующие будущее Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Следующий рубеж роста Децентрализованных финансов считается токенизация реальных мировых активов. Модульная архитектура позволяет протоколам создавать независимые, настраиваемые среды, специально предназначенные для принятия и управления RWA.
Восход приложения цепей: Aave и Sky объявили о планах по запуску специализированных блокчейнов, соответственно Aave Network и NewChain. Наличие приложения цепей означает, что протокол может полностью контролировать свою среду выполнения, захватывать большее количество ценностей и обеспечивать пользователям более плавный опыт.
Влияние на Ethereum: хотя эти приложенческие цепочки кажутся "уходящими" от Ethereum, на самом деле они по-прежнему зависят от Ethereum как окончательного уровня безопасности и расчета. Это отражает изменение роли Ethereum, от места, где происходят все действия, к основному уровню доверия, обеспечивающему безопасность для огромной экосистемы взаимосвязанных цепочек.
Вывод
Aave V4 не просто обновление, это стратегическая переориентация. Это решение внутренних проблем и перспективный ответ на внешние возможности. Путем перехода на модульную открытую платформу, Aave закладывает основы для становления инфраструктурой финансов следующего поколения в цепочке. Модель "Liquidity Hub + Spoke" обеспечивает пользователей более высокой капиталовложенностью, а разработчикам предоставляет беспрецедентную гибкость.
Запуск Aave V4 станет ключевым событием, на которое стоит обратить внимание, так как он имеет потенциал установить новые стандарты в области Децентрализованных финансов (DeFi) в ближайшие годы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GetRichLeek
· 07-23 00:43
Эта aave v4 может обеспечить мне Окупаемость инвестиций? Я сейчас покупаю падения, жду большой памп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredStaker
· 07-22 10:13
Пришло довольно быстро v4
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrashHotline
· 07-21 21:07
Это всё, что разработчики могут предложить? Не меньше, чем v8.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CompoundPersonality
· 07-20 14:30
V4 пришел! Кошелек V3 наконец-то освобожден.
Посмотреть ОригиналОтветить0
wagmi_eventually
· 07-20 14:29
v4 наконец-то пришел, открываем шампанское!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiObserver
· 07-20 14:27
Так быстро нужно перейти на v4? v3 еще не успел хорошо прогреться.
Aave V4: Модульная архитектура переосмысляет будущее Децентрализованных финансов
Aave V4: Значительное обновление протокола Децентрализованные финансы
Как один из крупнейших и самых зрелых кредитных Протоколов в экосистеме Децентрализованные финансы, любые изменения в Aave вызывают большой интерес. Недавно на конференции ETHCC основатель Aave официально объявил о предстоящем запуске следующей важной итерации - Aave V4.
Это обновление не является простой плановой корректировкой, а представляет собой ключевую веху в долгосрочной стратегической дорожной карте Aave. План был впервые представлен в мае 2024 года, и его основной целью является системное решение ограничений, выявленных в версии V3, в частности, прорыв в таких ключевых областях, как масштабируемость и управление рисками. С помощью этого значительного обновления Aave намерен коренным образом изменить базовую архитектуру и основные функции децентрализованного финансового протокола, подготовив его к будущему развитию.
В этой статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирована его эволюция, разобрана новая архитектура и эти изменения будут интерпретированы в более широком контексте тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Путешествие Aave началось с ETHLend, платформы P2P, где кредиторы и заемщики должны были найти друг друга, но процесс поиска совпадающих контрагентов был медленным и полным неопределенности. После осознания этих фундаментальных недостатков команда в сентябре 2018 года обновила бренд до Aave (то есть версия V1), перейдя от P2P модели к модели контрактов на основе ликвидностных пулов, что обеспечило мгновенное кредитование. Затем версия V2 оптимизировала смарт-контракты, что еще больше снизило транзакционные издержки, позволив большему числу людей получить доступ к Децентрализованным финансам.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в эффективности капитала и управлении рисками. Она вводит несколько ключевых особенностей, таких как:
Эффективный режим (E-Mode): Когда цены на активы, которые пользователи вносят и занимают, сильно коррелируют, позволяет разблокировать большую кредитную способность.
Изоляционный режим (Isolation Mode): позволяет новым, более рискованным активам выходить в "изолированном" режиме, эффективно предотвращая передачу риска.
Однако V3 также выявила более глубокие стратегические ограничения: единая архитектура не может гибко реагировать на требования новых рынков и разнообразных сценариев. Особенно когда отрасль начинает вводить RWA (такие как токенизированные государственные облигации или частный кредит) в качестве залога, единая архитектура V3 оказывается бессильной.
Цель Aave V4 состоит в том, чтобы в корне решить основную проблему: как эволюционировать из единственного, жесткого продукта в гибкую платформу, способную поддерживать бесчисленное количество финансовых сценариев.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 внедряет совершенно новый дизайн, называемый моделью "Центр ликвидности + Спицы" (Liquidity Hub + Spoke). Эта архитектура является прямым ответом на ограничения "единого субъекта" и может быть сопоставлена с центральным банком и его сетью коммерческих банков в традиционных финансах.
На каждой блокчейн-сети, работающей на Aave, будет централизованный центр ликвидности, который объединяет все активы, предоставленные пользователями. Он сосредоточен на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков, обеспечивая стабильную и глубокую ликвидность для всей экосистемы. Центры ликвидности на разных цепочках могут эффективно общаться и перемещать ликвидность друг к другу, в основном через механизм "Унифицированного межцепочного слоя ликвидности".
Центр ликвидности работает в фоновом режиме, пользователи будут взаимодействовать с протоколом через различные Spoke. Spoke — это ориентированный на пользователя модульный рынок кредитования, каждый рынок разработан для определенной цели и подключен к центральному центру ликвидности. Например, могут быть:
Самым важным аспектом этого дизайна является его открытость. Aave V4 позволит разработчикам создавать и предлагать свои собственные Spoke. Если новый дизайн Spoke пройдет одобрение управления, он сможет получить кредитный лимит от центра ликвидности и использовать ликвидностную сеть Aave для запуска новых специализированных рынков. Это преобразит Aave из простого продукта в основополагающую платформу для финансовых инноваций.
Aave vs. Sky (ранее MakerDAO)
Чтобы полностью понять стратегическое направление Aave, будет полезно сравнить его с основным конкурентом Sky (бывший MakerDAO). Sky недавно также провела ребрендинг и запустила свой собственный план "конца игры". Оба проекта используют модульную архитектуру, что свидетельствует о том, что отрасль движется в сторону более гибкого и масштабируемого дизайна.
Сходства
Архитектура Sky может быть описана как "Sky Core + SubDAO".
Sky Core играет роль "центрального банка", наследуя функции эмиссии стейблкоинов. Он устанавливает основные правила, поддерживает стабильность USDS и выступает в качестве окончательной гарантии кредита и безопасности.
SubDAO является полузависимой специализированной организацией, действующей в экосистеме Sky, играющей роль "коммерческого банка" в определенных областях. Они отвечают за управление активами и оценку рисков, уполномочены принимать определенные виды залога и инициировать запросы на выпуск USDS к Sky Core.
Сходство между "Liquidity Hub + Spoke" от Aave и "Sky Core + SubDAO" от Sky очевидно: обе стороны понимают, что единичный субъект не может удовлетворить все потребности рынка, поэтому они выбрали модель "центральный банк + специализированные коммерческие банки".
Основные различия
Несмотря на сходство, Aave и Sky имеют значительные различия в основных бизнес-процессах, экономических моделях и экосистемной суверенности:
Виды ликвидности: Ликвидностный хаб Aave предназначен для обеспечения ликвидности для широкого спектра классов активов, включая стейблкоины, волатильные активы, деривативы и т.д. Основная стратегия Sky сосредоточена на выпуске, стабилизации и продвижении его родного стейблкоина USDS.
Экономическая модель и суверенитет: это самое главное различие. Sky SubDAO наделен высокой экономической независимостью, каждый SubDAO может выпускать свои собственные токены управления и строить независимую экономическую модель. В отличие от этого, независимость Spokes в Aave V4 менее выражена, в настоящее время они не могут выпускать свои собственные токены. Они скорее напоминают различные подразделения в рамках большой группы, работающие под единой маркой и экономической структурой Aave.
Макроэкономическая перспектива
Структурные изменения Aave и Sky отражают основные тенденции, формирующие будущее Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Следующий рубеж роста Децентрализованных финансов считается токенизация реальных мировых активов. Модульная архитектура позволяет протоколам создавать независимые, настраиваемые среды, специально предназначенные для принятия и управления RWA.
Восход приложения цепей: Aave и Sky объявили о планах по запуску специализированных блокчейнов, соответственно Aave Network и NewChain. Наличие приложения цепей означает, что протокол может полностью контролировать свою среду выполнения, захватывать большее количество ценностей и обеспечивать пользователям более плавный опыт.
Влияние на Ethereum: хотя эти приложенческие цепочки кажутся "уходящими" от Ethereum, на самом деле они по-прежнему зависят от Ethereum как окончательного уровня безопасности и расчета. Это отражает изменение роли Ethereum, от места, где происходят все действия, к основному уровню доверия, обеспечивающему безопасность для огромной экосистемы взаимосвязанных цепочек.
Вывод
Aave V4 не просто обновление, это стратегическая переориентация. Это решение внутренних проблем и перспективный ответ на внешние возможности. Путем перехода на модульную открытую платформу, Aave закладывает основы для становления инфраструктурой финансов следующего поколения в цепочке. Модель "Liquidity Hub + Spoke" обеспечивает пользователей более высокой капиталовложенностью, а разработчикам предоставляет беспрецедентную гибкость.
Запуск Aave V4 станет ключевым событием, на которое стоит обратить внимание, так как он имеет потенциал установить новые стандарты в области Децентрализованных финансов (DeFi) в ближайшие годы.