Выбор подходящего VC не может «осуществить» компанию, но он может повысить шансы компании на успех.
Автор: Alana Levin, партнер по инвестициям Variant
Составитель: Луффи, Foresight News
Так же, как VC проводит должную проверку инвестиционных проектов, основатели также должны проводить должную проверку потенциальных инвесторов.
Основная задача VC заключается в увеличении шансов на успех компании. VC может достичь этой цели различными способами, и определение того, как каждый инвестор может эффективно поддержать свою стартап-компанию, должно быть в центре должной осмотрительности основателей. Если бы я был на месте основателей, я бы отбирал VC по следующим критериям.
Во-первых, действительно ли VC может повысить шансы на успех проекта?
Могут ли инвесторы предоставить какую-либо ценность, помимо чисто финансовых вложений?
Я думаю, что это возможно. В ходе общения с основателями вот некоторые из наиболее часто упоминаемых способов, которыми VC действительно может помочь.
Бренд: Поддержка венчурных капитальных компаний «первого эшелона» обычно (по крайней мере, в краткосрочной перспективе) повышает бренд компании. Это предоставляет прямую помощь в найме талантов. Эффект ореола бренда играет меньшую роль на этапе первоначального набора первых 10 сотрудников, но становится критически важным для привлечения талантов, когда компания достигает стадии финансирования серии A или позже. Учитывая огромное влияние сотрудников, нанятых на ранних этапах, на траекторию и культуру компании, идеальная практика основателя заключается в привлечении этих талантов из своей сети контактов.
Сильный бренд означает, что организация или партнер хорошо известны, пользуются уважением и считаются важным фактором успеха проекта. Успех — это лучший бренд.
Знания и интуиция: Есть ли у инвесторов опыт, который можно использовать, чтобы дать полезные советы предпринимателям? Умеют ли они особенно хорошо выявлять факторы, влияющие на рынок или бизнес?
Здесь на самом деле содержится два момента: во-первых, VC может накапливать соответствующий опыт от успешных компаний в своем портфеле (или от аналогичного опыта в качестве основателей); во-вторых, они могут предоставить четкое понимание более широких рыночных динамик и того, как эти динамики могут повлиять на компании в течение следующих 6-12 месяцев.
Сеть контактов: Иногда VC может помочь основателям (или другим руководителям функциональных подразделений) связаться с подходящими людьми. «Подходящие люди» могут включать других руководителей с соответствующим опытом или потенциальных клиентов. Основателям все равно нужно полагаться на себя для привлечения бизнеса, редко клиенты приходят из-за влияния VC. Но инвесторы определенно могут помочь предпринимателям хотя бы открыть некоторые двери, в которые они хотят войти.
Каналы продвижения: Некоторые VC имеют целевую аудиторию, поэтому стать «KOL» является частью их предложения ценности. Сегодня это очевидно: многие VC пытаются создать свои каналы продвижения через подкасты, информационные бюллетени, аккаунты X и т. д. Иногда эти каналы действительно могут стать эффективными средствами для повышения осведомленности о новых стартапах и привлечения трафика.
Вы получили предложение об инвестициях, что делать дальше?
Прежде всего, поздравляю вас! У вас есть возможность выбирать из ряда конкурентоспособных инвестиционных предложений, что является как достижением, так и привилегией. Потратьте немного времени, чтобы насладиться этим процессом.
Вполне вероятно, что у вас уже были некоторые интуитивные суждения о том, с кем вы хотите работать. Процесс комплексной проверки часто выявляет такие вещи, как типы вопросов, которые люди задают, идеи, которыми они делятся на протяжении всего процесса, как быстро они реагируют и как быстро они отвечают, а также чувствуют ли они культурную совместимость.
Пора проверить эту интуицию. Вот процесс, которому я буду следовать, без какого-либо порядка:
Проведение фоновой проверки инвесторов: Эти проверки должны охватывать успешные компании в портфеле VC, а также компании, находящиеся на грани или уже обанкротившиеся. Важно понять, какими партнерами являются инвесторы в условиях успеха и стресса. В идеале эти референты - это компании, которые также сотрудничают с вашими потенциальными партнерами-инвесторами.
Проверка рисков конфликта интересов: Есть ли у этого учреждения история инвестирования в компании, конкурирующие друг с другом? Более важно, инвестировали ли они в какие-либо компании, которые теоретически могут конкурировать с вашей компанией?
Учтите срок полномочий партнёра в данной организации: Обычно вы выбираете как организацию, так и личного партнёра. Я призываю больше основателей спрашивать о амбициях и будущих планах потенциальных партнёров. Связанным мыслительным экспериментом является вопрос к себе: если этот партнёр уйдёт завтра, будет ли вам всё ещё интересна эта организация?
Убедитесь, что данное учреждение соответствует этапу вашей компании: Фонд, который продолжает инвестировать в компании на том же этапе, что и ваша, будет влиять на полезность его ресурсов, степень приоритета вашей компании в распределении ресурсов, а также на релевантность советов, которые могут предложить инвесторы. Фонд объемом 1 миллиард долларов предоставляет 5 миллионов долларов на начальном этапе, что составляет всего 0.5% от его общего распределения. Откровенно говоря, если фонд инвестирует от 50 до 100 миллионов долларов в поздние стадии, то предыдущей компании будет сложнее получить внимание и помощь со стороны учреждения.
Понять мнение учреждения о выходе: Это может звучать немного странно. Но в эпоху, когда IPO становятся все более редкими, понимание мнения инвесторов о покупке или продаже вторичных акций может помочь вам избежать многих неприятностей в будущем. Точно так же в области криптовалют понимание мнения инвесторов о продаже токенов является полезным ориентиром для проектирования и стратегии запуска токенов.
Выбор партнёра по сотрудничеству часто является «односторонним движением». Подбор подходящего VC никогда не может «осуществить» компанию, но он может повысить шансы на успех компании и, по крайней мере, сделать жизнь основателей немного легче. Потратить несколько дополнительных дней на проведение должной проверки потенциальных инвесторов может окупиться в долгосрочной перспективе.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как основателям шифрования проектов выбрать подходящий VC?
Автор: Alana Levin, партнер по инвестициям Variant
Составитель: Луффи, Foresight News
Так же, как VC проводит должную проверку инвестиционных проектов, основатели также должны проводить должную проверку потенциальных инвесторов.
Основная задача VC заключается в увеличении шансов на успех компании. VC может достичь этой цели различными способами, и определение того, как каждый инвестор может эффективно поддержать свою стартап-компанию, должно быть в центре должной осмотрительности основателей. Если бы я был на месте основателей, я бы отбирал VC по следующим критериям.
Во-первых, действительно ли VC может повысить шансы на успех проекта?
Могут ли инвесторы предоставить какую-либо ценность, помимо чисто финансовых вложений?
Я думаю, что это возможно. В ходе общения с основателями вот некоторые из наиболее часто упоминаемых способов, которыми VC действительно может помочь.
Бренд: Поддержка венчурных капитальных компаний «первого эшелона» обычно (по крайней мере, в краткосрочной перспективе) повышает бренд компании. Это предоставляет прямую помощь в найме талантов. Эффект ореола бренда играет меньшую роль на этапе первоначального набора первых 10 сотрудников, но становится критически важным для привлечения талантов, когда компания достигает стадии финансирования серии A или позже. Учитывая огромное влияние сотрудников, нанятых на ранних этапах, на траекторию и культуру компании, идеальная практика основателя заключается в привлечении этих талантов из своей сети контактов.
Сильный бренд означает, что организация или партнер хорошо известны, пользуются уважением и считаются важным фактором успеха проекта. Успех — это лучший бренд.
Знания и интуиция: Есть ли у инвесторов опыт, который можно использовать, чтобы дать полезные советы предпринимателям? Умеют ли они особенно хорошо выявлять факторы, влияющие на рынок или бизнес?
Здесь на самом деле содержится два момента: во-первых, VC может накапливать соответствующий опыт от успешных компаний в своем портфеле (или от аналогичного опыта в качестве основателей); во-вторых, они могут предоставить четкое понимание более широких рыночных динамик и того, как эти динамики могут повлиять на компании в течение следующих 6-12 месяцев.
Сеть контактов: Иногда VC может помочь основателям (или другим руководителям функциональных подразделений) связаться с подходящими людьми. «Подходящие люди» могут включать других руководителей с соответствующим опытом или потенциальных клиентов. Основателям все равно нужно полагаться на себя для привлечения бизнеса, редко клиенты приходят из-за влияния VC. Но инвесторы определенно могут помочь предпринимателям хотя бы открыть некоторые двери, в которые они хотят войти.
Каналы продвижения: Некоторые VC имеют целевую аудиторию, поэтому стать «KOL» является частью их предложения ценности. Сегодня это очевидно: многие VC пытаются создать свои каналы продвижения через подкасты, информационные бюллетени, аккаунты X и т. д. Иногда эти каналы действительно могут стать эффективными средствами для повышения осведомленности о новых стартапах и привлечения трафика.
Вы получили предложение об инвестициях, что делать дальше?
Прежде всего, поздравляю вас! У вас есть возможность выбирать из ряда конкурентоспособных инвестиционных предложений, что является как достижением, так и привилегией. Потратьте немного времени, чтобы насладиться этим процессом.
Вполне вероятно, что у вас уже были некоторые интуитивные суждения о том, с кем вы хотите работать. Процесс комплексной проверки часто выявляет такие вещи, как типы вопросов, которые люди задают, идеи, которыми они делятся на протяжении всего процесса, как быстро они реагируют и как быстро они отвечают, а также чувствуют ли они культурную совместимость.
Пора проверить эту интуицию. Вот процесс, которому я буду следовать, без какого-либо порядка:
Проведение фоновой проверки инвесторов: Эти проверки должны охватывать успешные компании в портфеле VC, а также компании, находящиеся на грани или уже обанкротившиеся. Важно понять, какими партнерами являются инвесторы в условиях успеха и стресса. В идеале эти референты - это компании, которые также сотрудничают с вашими потенциальными партнерами-инвесторами.
Проверка рисков конфликта интересов: Есть ли у этого учреждения история инвестирования в компании, конкурирующие друг с другом? Более важно, инвестировали ли они в какие-либо компании, которые теоретически могут конкурировать с вашей компанией?
Учтите срок полномочий партнёра в данной организации: Обычно вы выбираете как организацию, так и личного партнёра. Я призываю больше основателей спрашивать о амбициях и будущих планах потенциальных партнёров. Связанным мыслительным экспериментом является вопрос к себе: если этот партнёр уйдёт завтра, будет ли вам всё ещё интересна эта организация?
Убедитесь, что данное учреждение соответствует этапу вашей компании: Фонд, который продолжает инвестировать в компании на том же этапе, что и ваша, будет влиять на полезность его ресурсов, степень приоритета вашей компании в распределении ресурсов, а также на релевантность советов, которые могут предложить инвесторы. Фонд объемом 1 миллиард долларов предоставляет 5 миллионов долларов на начальном этапе, что составляет всего 0.5% от его общего распределения. Откровенно говоря, если фонд инвестирует от 50 до 100 миллионов долларов в поздние стадии, то предыдущей компании будет сложнее получить внимание и помощь со стороны учреждения.
Понять мнение учреждения о выходе: Это может звучать немного странно. Но в эпоху, когда IPO становятся все более редкими, понимание мнения инвесторов о покупке или продаже вторичных акций может помочь вам избежать многих неприятностей в будущем. Точно так же в области криптовалют понимание мнения инвесторов о продаже токенов является полезным ориентиром для проектирования и стратегии запуска токенов.
Выбор партнёра по сотрудничеству часто является «односторонним движением». Подбор подходящего VC никогда не может «осуществить» компанию, но он может повысить шансы на успех компании и, по крайней мере, сделать жизнь основателей немного легче. Потратить несколько дополнительных дней на проведение должной проверки потенциальных инвесторов может окупиться в долгосрочной перспективе.