25 апреля Федеральная резервная система (ФРС) объявила о важном решении: отменить регулирующие указания 2022 года по банковским активам шифрования и деятельности с долларовыми токенами, отменить процедуру «регулирования без возражений» 2023 года и выйти из ранее совместно опубликованного с Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) и Управлением по контролю за денежными средствами (OCC) заявления о политике по рискам в деятельности с активами шифрования.
Точка зажатия действий 2.0 по маргинализации индустрии Crypto
«Точка удушения 2.0 (Choke Point 2.0)» — это общее название для ряда банковских регуляторных политик в криптоиндустрии в период правления администрации Байдена. Это название происходит от «Точки удушения» времен Обамы и относится к осуществлению регуляторных целей путем оказания давления на банки и отключения финансовых услуг для определенных отраслей.
На крипторынке действие "точка удушения" 2.0 обычно относится к тому, что в 2022-2023 годах основные финансовые регуляторы США — Федеральная резервная система (ФРС), FDIC и OCC — через ряд руководящих принципов и политических заявлений настоятельно отговаривают банки заниматься деятельностью, связанной с криптоактивами, тем самым косвенно ограничивая связь криптокомпаний с традиционной банковской системой.
Всё это началось в 2022 году, когда Федеральная резервная система (ФРС) выпустила регуляторное письмо, требующее от государственных членов банков заранее уведомлять о начале работы с шифрованными активами. Это кажется процедурным требованием, но на самом деле значительно повышает барьеры для входа банков в область шифрования.
К началу 2023 года усилился контроль со стороны регуляторов. Федеральная резервная система (ФРС), FDIC и OCC совместно выпустили заявление, в котором четко указали, что выпуск или владение шифрованными активами в открытых, децентрализованных сетях «высоко вероятно не соответствует безопасным и надежным банковским практикам». В том же году регуляторы также потребовали, чтобы банки получали предварительное разрешение «без возражений» от регуляторов перед тем, как заниматься бизнесом с долларовыми токенами (то есть стабильными токенами). Эта процедура не только сложна и трудоемка, но и предоставляет регуляторам право вето.
Таким образом, многие называют эту волну регуляторного давления "Операция по удушению 2.0". Бывший первый аналитик по криптоактивам Fidelity, Ник Картер, в глубоком анализе описал эту серию действий как "тонкое и широкое подавление криптоиндустрии через банковскую систему".
Он указал, что цель регулирующих органов заключается в том, чтобы усложнить банковское обслуживание криптоиндустрии и разорвать связь криптокомпаний с фиатной системой. Это не только ограничивает открытие счетов и платежные каналы для криптокомпаний, но также серьезно ударяет по каналам ввода и вывода фиата для эмитентов стабильных монет и бирж. Некоторые криптокомпании даже сталкиваются с риском «полной утраты банковских услуг», что угрожает ликвидности стабильных монет и функционированию бирж.
Крах FTX: Спусковой крючок для жесткого регулирования
Действия по точке удушения 2.0 неразрывно связаны с крахом биржи FTX в ноябре 2022 года. Крах FTX привёл к потерям клиентских средств в десятки миллиардов долларов, а доверие к рынку упало до минимума. Кризис криптокредитования 2022 года не оказал значительного влияния на традиционные финансы, но регуляторы, очевидно, стремятся предотвратить возможные риски и действуют проактивно. Таким образом, регуляторная система ограничивает взаимодействие банков с криптоиндустрией, чтобы предотвратить распространение рисков на банковскую систему.
Банки, дружелюбные к шифрованию, естественно, становятся первоочередной целью регулирования. SilverGate.io и Signature были немногими из тех банков, которые в то время были готовы предоставлять услуги клиентам из шифрования, и поэтому они подверглись огромному давлению. В декабре 2022 года сенаторы Элизабет Уоррен, Джон Кеннеди и Роджер Маршалл совместно направили письмо в SilverGate.io, критикуя его за неспособность выявить подозрительную деятельность FTX и его аффилированной компании Alameda Research.
SilverGate.io вскоре после краха FTX столкнулся с паникой, и его акции упали с пиковых 160 долларов в марте 2022 года до 11,55 долларов в январе 2023 года. Signature объявила о сокращении своих шифрованных депозитов с 23 миллиардов долларов до 10 миллиардов долларов и полностью вышла из бизнеса со стабильными монетами. Другой банк, обслуживающий клиентов в области шифрования, Metropolitan Commercial, также в январе 2023 года объявил о закрытии своего шифрованного бизнеса.
Изменение направления банковского регулирования при Трампе
В 2025 году, с возвращением Трампа в Белый дом, регуляторная среда для шифрования в США претерпела значительные изменения. 7 марта прошел первый саммит по криптовалютам в Белом доме, в ходе которого OCC выпустила ряд разъяснительных документов, позволяющих национальным банкам предлагать услуги по хранению токенов, резерва стабильных токенов и участию в узлах блокчейна без необходимости специального одобрения. Это отменяет ограничительные указания, требующие от банков предварительной консультации с регулирующими органами во время администрации Байдена, и аннулирует разъяснительное письмо № 1179 от 2021 года.
Глава OCC по надзору Ху Дэ заявил: «Цифровые активы должны и обязаны стать частью экономики США.» Новая политика позволяет банкам безопасно хранить частные ключи для клиентов, держать резервы стейблкоинов, привязанных к доллару 1:1, и выступать в качестве узлов для проверки транзакций в блокчейне, что предоставляет банкам гибкость для глубокого вовлечения в сферу цифровых активов.
Поворот OCC, возможно, тесно связан с обещанием Трампа. Трамп на этом году на саммите по криптовалютам в Белом доме заявил: «Некоторые люди сильно пострадали, их действия абсурдны... Все это скоро закончится». Он раскритиковал действия по сдерживанию 2.0 за «принуждение банков закрывать счета криптовалютного бизнеса, использование правительства как оружия против всей отрасли».
17 апреля Пауэлл в своей речи в Чикагском экономическом клубе дал более четкое направление на смягчение регулирования, считая, что текущая политика регулирования криптовалют для банковских учреждений "имеет пространство для смягчения". Он признал тенденцию к массовому принятию криптовалют в последние годы, отметив, что регуляторы занимали осторожную позицию из-за "очередных случаев краха и мошенничества", но сейчас рынок претерпел существенные изменения, и необходимо создать четкую регуляторную рамку для стабильных монет, чтобы отправить сигнал о поддержке инноваций.
Сегодня Федеральная резервная система (ФРС) официально отменила соответствующие рекомендации по действию «подавления 2.0», банки больше не обязаны уведомлять о шифровании бизнесе, соответствующие действия будут контролироваться обычными регуляторными процедурами. Это соответствует обещанию правительства Трампа отменить политику «исключения шифрования компаний из банковских услуг», а расследование Комитета по надзору Палаты представителей и документы, раскрытые FDIC, также способствовали прозрачности политики.
Широкие возможности регулирования на рынке шифрования?
С 2025 года в криптовалютном рынке поступает множество положительных новостей. После того как SEC подтвердила ряд заявок на ETF от альткойнов, традиционные криптовалютные маркетмейкеры вернулись, были отменены правила брокеров DeFi, отменены несколько судебных исков по криптовалютам, а Трамп лично назначил нового председателя SEC, поддерживающего криптовалюту, пришли хорошие новости и с банковского регулирования. Федеральная резервная система (ФРС) объявила об отмене действия точки удушения 2.0, что означает завершение трехлетней эпохи жесткого регулирования отношений между банками и криптовалютным рынком.
Прямым свидетельством благоприятных изменений является значительное снижение барьеров для банковских услуг в сфере шифрования, а также значительное снижение юридических рисков. Все больше банков могут предоставлять крипто-компаниям услуги по открытию счетов, платежам и хранению активов. Кроме того, каналы фиатных валют для эмитентов стейблкоинов и бирж станут более эффективными.
Более того, администрация Трампа сделала дружественную к шифрованию политику приоритетом, и утверждение Пауэлла о рамках регулирования стейблкоинов внесло ясные ожидания на рынок. Эти интенсивные позитивные сигналы могут дополнительно привлечь больше традиционных финансовых институтов на рынок, повысить ликвидность рынка и укрепить доверие инвесторов.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Что означает окончание «Действия точки удушения 2.0» и ослабление банковского регулирования для крипторынка?
25 апреля Федеральная резервная система (ФРС) объявила о важном решении: отменить регулирующие указания 2022 года по банковским активам шифрования и деятельности с долларовыми токенами, отменить процедуру «регулирования без возражений» 2023 года и выйти из ранее совместно опубликованного с Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) и Управлением по контролю за денежными средствами (OCC) заявления о политике по рискам в деятельности с активами шифрования.
Точка зажатия действий 2.0 по маргинализации индустрии Crypto
«Точка удушения 2.0 (Choke Point 2.0)» — это общее название для ряда банковских регуляторных политик в криптоиндустрии в период правления администрации Байдена. Это название происходит от «Точки удушения» времен Обамы и относится к осуществлению регуляторных целей путем оказания давления на банки и отключения финансовых услуг для определенных отраслей.
На крипторынке действие "точка удушения" 2.0 обычно относится к тому, что в 2022-2023 годах основные финансовые регуляторы США — Федеральная резервная система (ФРС), FDIC и OCC — через ряд руководящих принципов и политических заявлений настоятельно отговаривают банки заниматься деятельностью, связанной с криптоактивами, тем самым косвенно ограничивая связь криптокомпаний с традиционной банковской системой.
Всё это началось в 2022 году, когда Федеральная резервная система (ФРС) выпустила регуляторное письмо, требующее от государственных членов банков заранее уведомлять о начале работы с шифрованными активами. Это кажется процедурным требованием, но на самом деле значительно повышает барьеры для входа банков в область шифрования.
К началу 2023 года усилился контроль со стороны регуляторов. Федеральная резервная система (ФРС), FDIC и OCC совместно выпустили заявление, в котором четко указали, что выпуск или владение шифрованными активами в открытых, децентрализованных сетях «высоко вероятно не соответствует безопасным и надежным банковским практикам». В том же году регуляторы также потребовали, чтобы банки получали предварительное разрешение «без возражений» от регуляторов перед тем, как заниматься бизнесом с долларовыми токенами (то есть стабильными токенами). Эта процедура не только сложна и трудоемка, но и предоставляет регуляторам право вето.
Таким образом, многие называют эту волну регуляторного давления "Операция по удушению 2.0". Бывший первый аналитик по криптоактивам Fidelity, Ник Картер, в глубоком анализе описал эту серию действий как "тонкое и широкое подавление криптоиндустрии через банковскую систему".
Он указал, что цель регулирующих органов заключается в том, чтобы усложнить банковское обслуживание криптоиндустрии и разорвать связь криптокомпаний с фиатной системой. Это не только ограничивает открытие счетов и платежные каналы для криптокомпаний, но также серьезно ударяет по каналам ввода и вывода фиата для эмитентов стабильных монет и бирж. Некоторые криптокомпании даже сталкиваются с риском «полной утраты банковских услуг», что угрожает ликвидности стабильных монет и функционированию бирж.
Крах FTX: Спусковой крючок для жесткого регулирования
Действия по точке удушения 2.0 неразрывно связаны с крахом биржи FTX в ноябре 2022 года. Крах FTX привёл к потерям клиентских средств в десятки миллиардов долларов, а доверие к рынку упало до минимума. Кризис криптокредитования 2022 года не оказал значительного влияния на традиционные финансы, но регуляторы, очевидно, стремятся предотвратить возможные риски и действуют проактивно. Таким образом, регуляторная система ограничивает взаимодействие банков с криптоиндустрией, чтобы предотвратить распространение рисков на банковскую систему.
Банки, дружелюбные к шифрованию, естественно, становятся первоочередной целью регулирования. SilverGate.io и Signature были немногими из тех банков, которые в то время были готовы предоставлять услуги клиентам из шифрования, и поэтому они подверглись огромному давлению. В декабре 2022 года сенаторы Элизабет Уоррен, Джон Кеннеди и Роджер Маршалл совместно направили письмо в SilverGate.io, критикуя его за неспособность выявить подозрительную деятельность FTX и его аффилированной компании Alameda Research.
SilverGate.io вскоре после краха FTX столкнулся с паникой, и его акции упали с пиковых 160 долларов в марте 2022 года до 11,55 долларов в январе 2023 года. Signature объявила о сокращении своих шифрованных депозитов с 23 миллиардов долларов до 10 миллиардов долларов и полностью вышла из бизнеса со стабильными монетами. Другой банк, обслуживающий клиентов в области шифрования, Metropolitan Commercial, также в январе 2023 года объявил о закрытии своего шифрованного бизнеса.
Изменение направления банковского регулирования при Трампе
В 2025 году, с возвращением Трампа в Белый дом, регуляторная среда для шифрования в США претерпела значительные изменения. 7 марта прошел первый саммит по криптовалютам в Белом доме, в ходе которого OCC выпустила ряд разъяснительных документов, позволяющих национальным банкам предлагать услуги по хранению токенов, резерва стабильных токенов и участию в узлах блокчейна без необходимости специального одобрения. Это отменяет ограничительные указания, требующие от банков предварительной консультации с регулирующими органами во время администрации Байдена, и аннулирует разъяснительное письмо № 1179 от 2021 года.
Глава OCC по надзору Ху Дэ заявил: «Цифровые активы должны и обязаны стать частью экономики США.» Новая политика позволяет банкам безопасно хранить частные ключи для клиентов, держать резервы стейблкоинов, привязанных к доллару 1:1, и выступать в качестве узлов для проверки транзакций в блокчейне, что предоставляет банкам гибкость для глубокого вовлечения в сферу цифровых активов.
Поворот OCC, возможно, тесно связан с обещанием Трампа. Трамп на этом году на саммите по криптовалютам в Белом доме заявил: «Некоторые люди сильно пострадали, их действия абсурдны... Все это скоро закончится». Он раскритиковал действия по сдерживанию 2.0 за «принуждение банков закрывать счета криптовалютного бизнеса, использование правительства как оружия против всей отрасли».
17 апреля Пауэлл в своей речи в Чикагском экономическом клубе дал более четкое направление на смягчение регулирования, считая, что текущая политика регулирования криптовалют для банковских учреждений "имеет пространство для смягчения". Он признал тенденцию к массовому принятию криптовалют в последние годы, отметив, что регуляторы занимали осторожную позицию из-за "очередных случаев краха и мошенничества", но сейчас рынок претерпел существенные изменения, и необходимо создать четкую регуляторную рамку для стабильных монет, чтобы отправить сигнал о поддержке инноваций.
Сегодня Федеральная резервная система (ФРС) официально отменила соответствующие рекомендации по действию «подавления 2.0», банки больше не обязаны уведомлять о шифровании бизнесе, соответствующие действия будут контролироваться обычными регуляторными процедурами. Это соответствует обещанию правительства Трампа отменить политику «исключения шифрования компаний из банковских услуг», а расследование Комитета по надзору Палаты представителей и документы, раскрытые FDIC, также способствовали прозрачности политики.
Широкие возможности регулирования на рынке шифрования?
С 2025 года в криптовалютном рынке поступает множество положительных новостей. После того как SEC подтвердила ряд заявок на ETF от альткойнов, традиционные криптовалютные маркетмейкеры вернулись, были отменены правила брокеров DeFi, отменены несколько судебных исков по криптовалютам, а Трамп лично назначил нового председателя SEC, поддерживающего криптовалюту, пришли хорошие новости и с банковского регулирования. Федеральная резервная система (ФРС) объявила об отмене действия точки удушения 2.0, что означает завершение трехлетней эпохи жесткого регулирования отношений между банками и криптовалютным рынком.
Прямым свидетельством благоприятных изменений является значительное снижение барьеров для банковских услуг в сфере шифрования, а также значительное снижение юридических рисков. Все больше банков могут предоставлять крипто-компаниям услуги по открытию счетов, платежам и хранению активов. Кроме того, каналы фиатных валют для эмитентов стейблкоинов и бирж станут более эффективными.
Более того, администрация Трампа сделала дружественную к шифрованию политику приоритетом, и утверждение Пауэлла о рамках регулирования стейблкоинов внесло ясные ожидания на рынок. Эти интенсивные позитивные сигналы могут дополнительно привлечь больше традиционных финансовых институтов на рынок, повысить ликвидность рынка и укрепить доверие инвесторов.