Биткойн можно использовать как залоговый кредит? Финансовый управлением: Тайваньским банкам будет трудно на начальном этапе, ценность и стабильность криптоактивов еще предстоит проверить.
FSC одобряет состоятельных клиентов подавать заявки на гарантированные кредиты в банках с их общим портфелем финансовых активов, но криптоактивы, такие как биткойн и NFT, могут не быть включены в объем гарантии из-за колебаний стоимости и проблем со стабильностью. (Резюме: Новые правила FSC: 70 ~ 80% активов клиентов VASP на Тайване должны храниться в холодных кошельках) (Справочное приложение: «подарочная карта акций» Yongfeng Gold Securities, одобренная FSC и может быть напрямую обменена на 241 тайваньскую акцию) Комиссия по финансовому регулированию Тайваня (FSC) недавно объявила о важном решении одобрить банкам начало финансирования бизнеса, гарантированного «портфелями финансовых активов» состоятельных клиентов, широко известными как «ломбардное кредитование». Этот шаг рассматривается как важный шаг в оживлении ликвидности богатых и интеграции международных частных банковских услуг. Чжуан Сюйюань, заместитель председателя FSC, отметил, что этот бизнес в основном ориентирован на клиентов с крупными финансовыми активами, позволяя им использовать весь свой портфель в качестве залога для подачи заявок на кредиты в банках без фактической продажи активов, получения дополнительных средств для реинвестирования или удовлетворения других финансовых потребностей. Так называемый «портфель финансовых активов», согласно предварительному определению FSC, в основном охватывает традиционные финансовые продукты с относительно высокой ликвидностью и четкой оценкой стоимости. К ним относятся акции зарегистрированных на бирже компаний, облигации (включая государственные облигации и корпоративные облигации), взаимные фонды, страховые полисы (особенно те, которые имеют резервы стоимости полисов), структурированные финансовые продукты (такие как связанные облигации и портфельные товары) и т. д. Чжуан подчеркнул, что объем окончательного приемлемого залога все еще должен быть тщательно оценен банком-предпринимателем, и ключевым моментом является то, что банк должен быть в состоянии «обеспечить право кредитора», что означает, что стоимость залога должна быть относительно стабильной и легко ликвидируемой в случае необходимости. В чем преимущества? Ломбардные кредиты уже давно используются в частном банковском обслуживании в Европе и США и являются одним из основных инструментов обслуживания состоятельных клиентов (HNWI). Для клиентов самым большим стимулом является возможность получения краткосрочных или среднесрочных средств через залог активов, не влияя на долгосрочную инвестиционную схему, и использование финансового рычага для увеличения потенциальной доходности инвестиций. Например, клиент может держать корзину долгосрочных высокоэффективных акций или облигационных фондов, и если ему срочно нужны средства, традиционный подход заключается в продаже некоторых активов, которые могут упустить будущие возможности повышения стоимости или облагаться налогом на прирост капитала. С помощью ломбардных кредитов клиенты могут получить кредиты, обеспеченные этими активами, и погасить их, когда средства будут гладкими, а первоначальные инвестиции будут сохранены. Если говорить о зарубежном опыте, то процентные ставки по кредитам и займам колеблются от 2% до 6% в зависимости от риска залогового портфеля, суммы кредита, кредитного профиля клиента и рыночной процентной конъюнктуры. Чжуан Сюйюань также отметил, что клиенты, предпочитающие этот тип финансирования, обычно являются инвесторами, которые хотят получать стабильные процентные спреды или ищут более гибкие методы планирования капитала, такие как монетизация страховых полисов для получения средств, а затем инвестирование в другие проекты с более высокой доходностью. В то же время FSC также установила строгие требования по контролю за рисками, подчеркнув, что банки должны проводить детальную оценку кредитоспособности клиентов и полностью информировать клиентов о соответствующих рисках, особенно о риске того, что колебания рынка могут привести к снижению стоимости залога, или даже потребовать дополнительных гарантий или быть принудительно утилизированы. Дилемма криптовалюты: почему биткоин и NFT временно остановлены? Однако криптовалюты, такие как Bitcoin, Ethereum и невзаимозаменяемые токены (NFT), явно исключены из первоначальной сферы применения. Чжуан признает, что включить биткоин или NFT в сферу гарантий «непросто». Она также пояснила, что основным камнем преткновения является то, что существуют высокие проблемы с «признанием стоимости» и «ценовой стабильностью» таких активов. Для банков использование таких высоковолатильных активов в качестве залога по кредитам, несомненно, увеличивает существенный риск. Как только рынок резко падает, стоимость залога может быстро упасть ниже суммы кредита, что затруднит обеспечение банковских требований. Это противоречит основным принципам стремления банковского кредитного бизнеса к контролируемым рискам и защите задолженности. Кроме того, ключевым фактором является и отношение регуляторов. Регуляторная политика различных стран по всему миру в отношении криптоактивов все еще развивается и меняется, и Комиссия по финансовому регулированию Тайваня занимает относительно осторожную позицию по этому поводу. Чжуан Сюйюань особо отметил, что «если банки захотят включить [криптоактивы, такие как биткоин], я надеюсь проконсультироваться с FSC», что намекает на высокие оговорки регулятора по поводу поспешного принятия банками криптоактивов в качестве залога. Чжуан Сюйюань также противопоставлял искусство, антиквариат, элитное вино и т. д. Она отметила, что даже за рубежом, несмотря на то, что эти альтернативные активы иногда включаются в сферу действия гарантий, на родине банкам их в целом сложно принять из-за отсутствия профессиональных механизмов оценки и активных вторичных рынков. Криптовалюты, похоже, сталкиваются с аналогичной дилеммой в этом отношении - даже несмотря на то, что их цифровая форма делает их удобными для транзакций, дилемма определения стоимости остается огромным препятствием впереди. Поэтому, по крайней мере, на ранней стадии открытия полиса, криптоактивы, такие как биткоин и NFT, могут не стать квалифицированным залогом в ломбардном кредитном бизнесе банков. Гарантии криптоактивов с глобальной точки зрения: проблемы и возможности В то время как FSC Тайваня имеет оговорки по поводу криптоактивов в качестве залога для ломбардных кредитов, практика использования криптовалют для финансирования стала очень распространенной в пространстве Web3 по всему миру. В настоящее время существует множество платформ (протоколов кредитования CeFi или DeFi), которые специализируются на предоставлении услуг по обеспечению криптоактивов, позволяя пользователям делать ставки на основные криптовалюты, такие как биткойн и эфир, и одалживать стейблкоины (такие как USDT, USDC). Однако такие сервисы также требуют от пользователей помнить о более высоких рисках, включая риски платформы (взлом, банкротство), риски смарт-контрактов и более интенсивные риски ликвидации. Напротив, традиционные финансовые учреждения крайне осторожно относятся к приему криптоактивов в качестве залога. Хотя есть спорадические сообщения о том, что некоторые частные банки или конкретные финансовые учреждения за рубежом начали принимать клиентов в качестве альтернативных гарантий, таких как биткоин, на экспериментальной основе, они часто выдвигают чрезвычайно строгие условия. Например, установление очень высокого коэффициента избыточной гарантии может потребовать, чтобы стоимость ипотеки была в несколько раз больше, чем сумма кредита; Принимаются только Bitcoin, Ether и другие монеты с наибольшей рыночной капитализацией и относительно хорошей ликвидностью; Более высокие требования к общему статусу благосостояния клиентов и толерантности к риску; И он должен сочетаться с решениями для хранения криптоактивов, которые соответствуют нормативным требованиям. Влияние на рынок и перспективы на будущее: граница между традиционными финансами и новыми активами Либерализация FSC ломбардного кредитования положительно сказывается на банковском секторе Тайваня, особенно на тех, которые сосредоточены на управлении капиталом. Этот бизнес поможет увеличить глубину и широту услуг для состоятельных клиентов, повысить удержание клиентов и открыть новые источники процентного дохода. В настоящее время, в глазах компетентных органов, по-прежнему существует четкая грань между криптоактивами и традиционными финансовыми активами. Его высокорисковый, волатильный характер, а также неопределенность оценки и регулирования затрудняют легкое встраивание в структуру рисков традиционной финансовой системы, и, по крайней мере, в краткосрочной перспективе Тайвань будет относительно осторожен в отношении темпов интеграции криптоактивов в основные финансовые приложения. Материалы по теме Взаимные тарифы Трампа 4/2 или более адресные «и вступают в силу немедленно», может ли Тайвань сбежать? Тайвань тоже страдает? Взаимные тарифы Трампа 4/2 стартуют: не будут мягкими по отношению к «грязным 15 странам», имя Индия Ян Цзиньлун: «Мягкая посадка» на рынке жилья Тайваня дала свой первоначальный эффект, но центральный банк не будет ослаблять контроль, не хочет повторения японского пузыря: . 〈Можно ли использовать биткоин в качестве ипотеки? FSC: Тайваньским банкам сложно на ранней стадии, а ценность и стабильность криптовалют еще предстоит проверить» Эта статья была впервые опубликована в BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influence Blockchain News Media".
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн можно использовать как залоговый кредит? Финансовый управлением: Тайваньским банкам будет трудно на начальном этапе, ценность и стабильность криптоактивов еще предстоит проверить.
FSC одобряет состоятельных клиентов подавать заявки на гарантированные кредиты в банках с их общим портфелем финансовых активов, но криптоактивы, такие как биткойн и NFT, могут не быть включены в объем гарантии из-за колебаний стоимости и проблем со стабильностью. (Резюме: Новые правила FSC: 70 ~ 80% активов клиентов VASP на Тайване должны храниться в холодных кошельках) (Справочное приложение: «подарочная карта акций» Yongfeng Gold Securities, одобренная FSC и может быть напрямую обменена на 241 тайваньскую акцию) Комиссия по финансовому регулированию Тайваня (FSC) недавно объявила о важном решении одобрить банкам начало финансирования бизнеса, гарантированного «портфелями финансовых активов» состоятельных клиентов, широко известными как «ломбардное кредитование». Этот шаг рассматривается как важный шаг в оживлении ликвидности богатых и интеграции международных частных банковских услуг. Чжуан Сюйюань, заместитель председателя FSC, отметил, что этот бизнес в основном ориентирован на клиентов с крупными финансовыми активами, позволяя им использовать весь свой портфель в качестве залога для подачи заявок на кредиты в банках без фактической продажи активов, получения дополнительных средств для реинвестирования или удовлетворения других финансовых потребностей. Так называемый «портфель финансовых активов», согласно предварительному определению FSC, в основном охватывает традиционные финансовые продукты с относительно высокой ликвидностью и четкой оценкой стоимости. К ним относятся акции зарегистрированных на бирже компаний, облигации (включая государственные облигации и корпоративные облигации), взаимные фонды, страховые полисы (особенно те, которые имеют резервы стоимости полисов), структурированные финансовые продукты (такие как связанные облигации и портфельные товары) и т. д. Чжуан подчеркнул, что объем окончательного приемлемого залога все еще должен быть тщательно оценен банком-предпринимателем, и ключевым моментом является то, что банк должен быть в состоянии «обеспечить право кредитора», что означает, что стоимость залога должна быть относительно стабильной и легко ликвидируемой в случае необходимости. В чем преимущества? Ломбардные кредиты уже давно используются в частном банковском обслуживании в Европе и США и являются одним из основных инструментов обслуживания состоятельных клиентов (HNWI). Для клиентов самым большим стимулом является возможность получения краткосрочных или среднесрочных средств через залог активов, не влияя на долгосрочную инвестиционную схему, и использование финансового рычага для увеличения потенциальной доходности инвестиций. Например, клиент может держать корзину долгосрочных высокоэффективных акций или облигационных фондов, и если ему срочно нужны средства, традиционный подход заключается в продаже некоторых активов, которые могут упустить будущие возможности повышения стоимости или облагаться налогом на прирост капитала. С помощью ломбардных кредитов клиенты могут получить кредиты, обеспеченные этими активами, и погасить их, когда средства будут гладкими, а первоначальные инвестиции будут сохранены. Если говорить о зарубежном опыте, то процентные ставки по кредитам и займам колеблются от 2% до 6% в зависимости от риска залогового портфеля, суммы кредита, кредитного профиля клиента и рыночной процентной конъюнктуры. Чжуан Сюйюань также отметил, что клиенты, предпочитающие этот тип финансирования, обычно являются инвесторами, которые хотят получать стабильные процентные спреды или ищут более гибкие методы планирования капитала, такие как монетизация страховых полисов для получения средств, а затем инвестирование в другие проекты с более высокой доходностью. В то же время FSC также установила строгие требования по контролю за рисками, подчеркнув, что банки должны проводить детальную оценку кредитоспособности клиентов и полностью информировать клиентов о соответствующих рисках, особенно о риске того, что колебания рынка могут привести к снижению стоимости залога, или даже потребовать дополнительных гарантий или быть принудительно утилизированы. Дилемма криптовалюты: почему биткоин и NFT временно остановлены? Однако криптовалюты, такие как Bitcoin, Ethereum и невзаимозаменяемые токены (NFT), явно исключены из первоначальной сферы применения. Чжуан признает, что включить биткоин или NFT в сферу гарантий «непросто». Она также пояснила, что основным камнем преткновения является то, что существуют высокие проблемы с «признанием стоимости» и «ценовой стабильностью» таких активов. Для банков использование таких высоковолатильных активов в качестве залога по кредитам, несомненно, увеличивает существенный риск. Как только рынок резко падает, стоимость залога может быстро упасть ниже суммы кредита, что затруднит обеспечение банковских требований. Это противоречит основным принципам стремления банковского кредитного бизнеса к контролируемым рискам и защите задолженности. Кроме того, ключевым фактором является и отношение регуляторов. Регуляторная политика различных стран по всему миру в отношении криптоактивов все еще развивается и меняется, и Комиссия по финансовому регулированию Тайваня занимает относительно осторожную позицию по этому поводу. Чжуан Сюйюань особо отметил, что «если банки захотят включить [криптоактивы, такие как биткоин], я надеюсь проконсультироваться с FSC», что намекает на высокие оговорки регулятора по поводу поспешного принятия банками криптоактивов в качестве залога. Чжуан Сюйюань также противопоставлял искусство, антиквариат, элитное вино и т. д. Она отметила, что даже за рубежом, несмотря на то, что эти альтернативные активы иногда включаются в сферу действия гарантий, на родине банкам их в целом сложно принять из-за отсутствия профессиональных механизмов оценки и активных вторичных рынков. Криптовалюты, похоже, сталкиваются с аналогичной дилеммой в этом отношении - даже несмотря на то, что их цифровая форма делает их удобными для транзакций, дилемма определения стоимости остается огромным препятствием впереди. Поэтому, по крайней мере, на ранней стадии открытия полиса, криптоактивы, такие как биткоин и NFT, могут не стать квалифицированным залогом в ломбардном кредитном бизнесе банков. Гарантии криптоактивов с глобальной точки зрения: проблемы и возможности В то время как FSC Тайваня имеет оговорки по поводу криптоактивов в качестве залога для ломбардных кредитов, практика использования криптовалют для финансирования стала очень распространенной в пространстве Web3 по всему миру. В настоящее время существует множество платформ (протоколов кредитования CeFi или DeFi), которые специализируются на предоставлении услуг по обеспечению криптоактивов, позволяя пользователям делать ставки на основные криптовалюты, такие как биткойн и эфир, и одалживать стейблкоины (такие как USDT, USDC). Однако такие сервисы также требуют от пользователей помнить о более высоких рисках, включая риски платформы (взлом, банкротство), риски смарт-контрактов и более интенсивные риски ликвидации. Напротив, традиционные финансовые учреждения крайне осторожно относятся к приему криптоактивов в качестве залога. Хотя есть спорадические сообщения о том, что некоторые частные банки или конкретные финансовые учреждения за рубежом начали принимать клиентов в качестве альтернативных гарантий, таких как биткоин, на экспериментальной основе, они часто выдвигают чрезвычайно строгие условия. Например, установление очень высокого коэффициента избыточной гарантии может потребовать, чтобы стоимость ипотеки была в несколько раз больше, чем сумма кредита; Принимаются только Bitcoin, Ether и другие монеты с наибольшей рыночной капитализацией и относительно хорошей ликвидностью; Более высокие требования к общему статусу благосостояния клиентов и толерантности к риску; И он должен сочетаться с решениями для хранения криптоактивов, которые соответствуют нормативным требованиям. Влияние на рынок и перспективы на будущее: граница между традиционными финансами и новыми активами Либерализация FSC ломбардного кредитования положительно сказывается на банковском секторе Тайваня, особенно на тех, которые сосредоточены на управлении капиталом. Этот бизнес поможет увеличить глубину и широту услуг для состоятельных клиентов, повысить удержание клиентов и открыть новые источники процентного дохода. В настоящее время, в глазах компетентных органов, по-прежнему существует четкая грань между криптоактивами и традиционными финансовыми активами. Его высокорисковый, волатильный характер, а также неопределенность оценки и регулирования затрудняют легкое встраивание в структуру рисков традиционной финансовой системы, и, по крайней мере, в краткосрочной перспективе Тайвань будет относительно осторожен в отношении темпов интеграции криптоактивов в основные финансовые приложения. Материалы по теме Взаимные тарифы Трампа 4/2 или более адресные «и вступают в силу немедленно», может ли Тайвань сбежать? Тайвань тоже страдает? Взаимные тарифы Трампа 4/2 стартуют: не будут мягкими по отношению к «грязным 15 странам», имя Индия Ян Цзиньлун: «Мягкая посадка» на рынке жилья Тайваня дала свой первоначальный эффект, но центральный банк не будет ослаблять контроль, не хочет повторения японского пузыря: . 〈Можно ли использовать биткоин в качестве ипотеки? FSC: Тайваньским банкам сложно на ранней стадии, а ценность и стабильность криптовалют еще предстоит проверить» Эта статья была впервые опубликована в BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influence Blockchain News Media".