Вступ

На ринку криптовалюти Японія часто сприймається як закрита і незалежна, іноді її присутність порівнюють з іншими ринками в азійському регіоні, такими як Сінгапур, Гонконг і Південна Корея.

Однак, як третя за величиною економіка світу та один з перших прихильників криптовалюти з встановленими регуляторними рамками, Японія має унікальні переваги та ринкові характеристики. З ухваленням урядом криптовалюти та зусиль для сприяння розвитку галузі поступово виникають нові зміни та можливості.

1. Макроекономічні показники та поточна ситуація

Японія має потужну та вишукану фінансову систему, яка ляже в основу розвитку технологій блокчейну та Web3 у країні. При обговоренні ринку криптовалют в Японії регулювання стає ключовою увагою.

Країна зберігає строгі регуляторні заходи для забезпечення стабільності інвесторів, безпеки ринку та загальної доброчесності. Хоча ці регуляції спрямовані на захист промисловості, складність виконання та високе податкове навантаження, пов'язані з прибутками, отриманими від криптовалют, можуть утруднити вступ та розширення для менших підприємств, що працюють з криптовалютами. Крім того, може виникнути уява про зменшення активності на ринку через тривалі процедури затвердження списку токенів.

1.1 Географічне розташування та чисельність населення

Японія, острівна держава в Східній Азії, розташована на північному заході Тихого океану, складається з ланцюжка островів, на яких знаходиться приблизно 14 125 островів, основні з них - Хоккайдо, Хонсю («Материк»), Сікоку, Кюсю та Окінава. Японія найближча до сибірського регіону Росії, південніше розташовані Південна Корея та Китай. Токіо є столицею та найбільшим містом, за ним слідують Йокогама, Осака, Нагоя, Саппоро, Фукуока, Кобе та Кіото.

Згідно з даними Організації Об'єднаних Націй, у Японії проживає майже 125 мільйонів осіб, з них приблизно 122 мільйони є громадянами Японії (прогнозовано на 2022 рік), що становить 98,1% від загальної чисельності населення, тоді як решта складається з міноритарних іноземних резидентів, включаючи корінних айну, рюкюанців, корейців, китайців, філіппінців, бразильців здебільшого японського походження та перуанців здебільшого японського походження.

Японія має найшвидше старіюче населення у світі, пропорція людей похилого віку є найвищою серед усіх країн, становлячи третину від загальної чисельності, супроводжується збільшенням тривалості життя та зниженням рівня народжуваності. Загальний показник плодючості Японії становить 1,4, що нижче ніж рівень заміщення 2,1, розташований серед найнижчих у світі; медіанний вік становить 48,4 року, найвищий у світі. Уряд Японії передбачає, що до 2060 року на кожного працездатного індивідуума припадатиме одна людина похилого віку. Імміграція та стимули для народження дітей іноді пропонуються як рішення для підтримки старіючого населення країни.

1.2 Економічна структура та характеристики

Японія є четвертою за величиною економікою світу, поступаючись лише США, Китаю та Німеччині (Німеччина перевершить Японію і стане третьою за величиною економікою у 2023 році). Його економічна структура в основному базується на сфері послуг, виробництві та імпортно-експортному бізнесі. Економічні характеристики Японії відображають її високий ступінь індустріалізації, сильну залежність від іноземних країн, унікальну структуру економіки та організацію бізнесу:

• Сектор послуг становить близько 70% вВП Японії, відомий своїм оптовим і роздрібною торгівлею, послугами у сфері нерухомості та професійною, науковою та технічною діяльністю.
• Високоіндустріальний, лідируючий у глобальних галузях електроніки та технологій, з сільським господарством, яке не займає визначального положення.
• Головним чином займається обробкою зовнішньої торгівлі, імпортує сировину та паливо та експортує продукцію для дослідження міжнародних ринків, розташований на п'ятому місці у світі за обсягом експорту та на четвертому - за обсягом імпорту.
• Промисловість в основному концентрується вузьких узбережжях уздовж Тихого океану та Сето-Інландського моря, сприяючи імпорту сировини та експорту продукції.
• Виробники, постачальники та дистриб'ютори тісно інтегровані, утворюючи міцні бізнес-альянси з щільною командною роботою.
• Система просування на основі стажу та пожиттєвого працевлаштування - це відмінна риса, яка ускладнює вхід іноземних або нових підприємств на японський ринок.

Додатково, демографічні зміни мають значний вплив на економіку країни, оскільки Японія стикається з проблемами, такими як зменшення частки робочої сили, старіюча населення та зменшення народжуваності, що призводить до зменшення попиту на житло, стримування накопичення капіталу, зменшення інвестиційних доходів та впливає на економічну діяльність та інновації.

1.3 Рейтинг ВВП обігнаний Німеччиною

Згідно з повідомленнями Kyodo News від 15 лютого 2023 року номінальний валовий внутрішній продукт (ВВП) Японії на 2023 рік становив 4,2106 трильйона доларів, що менше, ніж 4,4561 трильйона доларів Німеччини, впавши на четверте місце у світі. Втрата Японії статусу “третьої найбільшої економічної потужності світу” була не випадковою, але наслідком тривалого відсутності стабільного росту економіки. У жовтні 2023 року Міжнародний валютний фонд (МВФ) вже передбачив, що Німеччина випередить Японію за номінальним ВВП в 2023 році. Тому, коли були оголошені офіційні результати, не було багато громких протестів або відповіді, і японське суспільство, здавалося, прийняло цей результат спокійно.

Тривалий відсутність стабільного зростання економіки в Японії - це глибоко засідкована причина того, що її номінальний ВВП у 2023 році буде обігнаний Німеччиною, і пошук довгострокових драйверів зростання для економічного розвитку Японії може стати терміновим завданням для японського уряду. Якщо економіка продовжуватиме стагнувати протягом наступних трьох-п'яти років, це стане реальною проблемою для японського суспільства.

1.4 Дані про рівень інфляції

У березні 2024 року річний рівень інфляції в Японії знизився з тримісячного максимуму в 2,8% у лютому до 2,7%, що відповідає очікуванням ринку. Сповільнилися ціни на транспорт (2,9% проти 3,0% у лютому), одяг (2,0% проти 2,6%), меблі та товари для дому (3,2% проти 5,1%), охорону здоров'я (1,5% проти 1,8%), зв'язок (0,2% проти 1,4%), культуру та розваги (7,2% проти 7,3%). Водночас рівень інфляції продуктів харчування (4,8%), житла (0,6%), освіти (1,3%) та інших (1,1%) залишався стабільним. Водночас найменшим за минулий рік було зниження цін на паливо та освітлення (-1,7% проти -3,0%), сповільнилося падіння цін на електроенергію (-1,0% та -2,5%) та природний газ (-7,1% проти -9,4%).

Банк Японії завершив свою політику негативних відсоткових ставок минулого місяця, відходячи від суперм'якої грошової політики, яка тривала десятиліттями. Ринок зараз шукає вказівки на те, коли Банк Японії знову підвищить відсоткові ставки. Банк Японії підкреслив, що досягнення стабільної і сталої цілі інфляції в розмірі 2%, разом із міцним зростанням заробітної плати, є важливим для нормалізації політики.

У той же час, Банк Японії буде зосереджуватися на тому, чи піднімуться ціни на послуги разом із зростанням зарплат. Цього року зростання зарплат японських корпорацій є найбільшим за 33 роки, але реальні зарплати продовжують зменшуватися протягом останніх двох років після коригування інфляції. Представник Японського Міністерства внутрішніх справ зазначив у п'ятницю, що вплив останнього зростання зарплат ще не відобразився в цінах на послуги.

1.5 Японська Фіат

Йена (японська: 円, римована як en, англійська: Йена), з банкнотами, які називаються японськими банкнотами, є законним засобом платежу в Японії, часто використовується як резервна валюта після долара США та євро. Йену було засновано 1 травня 1871 року, а в обігу є банкноти номіналом 1 000, 2 000, 5 000 та 10 000 іен, а монети існують у номінаціях 1, 5, 10, 50, 100 та 500 іен.

Унікальним є те, що емітентом єні банкнот є Банк Японії («Банк Японії — японські банкноти»), тоді як емітентом єні монет є японський уряд («Японія»). Крім того, монети в єнах не мають необмеженої можливості легального платежу, тому в принципі максимальний легальний ліміт використання для монет одного номіналу в одній транзакції становить 20 штук (тобто максимальна платіжна можливість монет теоретично розраховується як 1 єна × 20 штук + 5 єн × 20 штук + 10 єн × 20 штук + 50 єн × 20 штук + 100 єн × 20 штук + 500 єн × 20 штук = 13 320 єнів), і продавці мають право відмовити від зайвих сум згідно з законом.

Незважаючи на активне підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою та іншими центральними банками у 2022 та 2023 роках для стримування інфляції, Банк Японії зберіг процентні ставки на рівні нуля і продовжив масштабно друкувати законні платіжні засоби. У 2023 році базовий показник інфляції в Японії зросла на 3,1%, що стало найбільшим зростанням з 1982 року.

Інфляція підриває покупчу потужність законного платіжного засобу і спонукає інвесторів розподіляти кошти на альтернативні активи з привабливими цінностями, такими як Bitcoin та золото. Якщо Банк Японії не прискорить вихід із своєї ультра-легкої грошової політики, описаної в її плані, долар буде продовжувати зростати по відношенню до єни, зроблячи його більш привабливим у порівнянні з іншими активами.

2. Поточна ситуація та характеристики криптовалютного ринку

Японія активно сприяє розвитку галузі web3, видавши урядову білу книгу про web3, реформуючи оподаткування, привертаючи інвестиції та оголошуючи п'ятирічну політику розвитку стартапів з метою збільшення кількості японських стартапів до 100 000 за п'ять років та інвестування приблизно 100 трильйонів єн для створення 100 компаній-единорогів.

2.1 Уряд міцно підтримує розвиток блокчейну

Команда проекту Web3 правлячої партії Японії опублікувала білу книгу 6 квітня 2023 року, розглядаючи Web3 як національну стратегію. Внаслідок цього японський уряд інвестував значні ресурси в підтримку досліджень та застосування технології блокчейну. Наприклад, Кабінет міністрів Японії створив кілька спеціальних фондів для підтримки інновацій у технології блокчейну та досліджень практичних застосувань. Крім того, японський уряд активно сприяє міжнародному співробітництву та обмінам з іншими країнами у встановленні стандартів технології блокчейну та створенні регулятивних рамок.

Заявки Японії в галузі блокчейну охоплюють різні аспекти, включаючи реєстрацію нерухомості, ідентифікацію особи, міжбанківське здійснення платежів, страхування Bitcoin, фінансування ланцюга постачання тощо. Ось деякі конкретні випадки:

• Реєстрація нерухомості: Уряд Японії планує інтегрувати національні дані про нерухомість, приблизно 230 мільйонів ділянок і 50 мільйонів будівель, в одну блокчейн-поділку для покращення візуалізації даних, точності та безпеки. Проект знаходиться на етапі тестування і очікується, що буде завершено протягом наступних п'яти років.
• Аутентифікація особи: Агентство фінансових послуг Японії (FSA) розробило блокчейн-платформу, яка дозволяє клієнтам обмінюватися особистою інформацією між кількома банками та фінансовими установами та відкривати рахунки за допомогою спільного ідентифікатора. Крім того, SoftBank Group співпрацювала з TBCASoft для запуску проекту ідентифікації та верифікації особи на основі блокчейну, використовуючи докази з нульовим розголошенням і технологію розподіленого реєстру для захисту особистої інформації від крадіжки.
• Міжбанківське клірингове: Fujitsu, у співпраці з групою фінансової Mizuho, групою фінансової Sumitomo Mitsui та групою фінансової Mitsubishi UFJ, розробили сервіс переказу від одного до одного за допомогою технології блокчейн, що покращує ефективність та безпеку переказів.
• Страхування Bitcoin: через часті хакерські атаки на біткойн-обмінники, що призводять до втрат активів клієнтів, японська страхова компанія Mitsui Sumitomo запустила продукт страхування біткойну спільно з bitFlyer, надаючи послуги компенсації за активи в біткойнах та покриваючи збитки, спричинені внутрішніми нещасними випадками та злочинною поведінкою працівників.
• Фінансування ланцюга постачання: Банк Mizuho та японська компанія IBM спільно розробили блокчейн-платформу торгового фінансування, що дозволяє швидку та безпечну цифрову обробку документів та обмін даними про транзакції ланцюга постачання, одночасно підвищуючи прозорість та вірогідність серед сторін транзакції.

2.2 Великі гіганти Web2 вступають до криптовалютної галузі

Інвестиції в японську криптовалютну індустрію часто очолюються існуючими гігантами Web2, такими як фінансові установи, телекомунікаційні компанії та дистриб'ютори, а не венчурні капіталісти (VCs), які спеціалізуються на інвестиціях у Web3. Місцеві венчурні капіталовкладення, присвячені інвестиціям у Web3 в Японії, також рідко зустрічаються. Серед них японський гігант Web2 SBI Group увійшов в галузь криптовалют через спільні підприємства та дочірні підприємства:

• SBI Digital Asset Holdings: Послуги токенізації цінних паперів
• SBI VC Trade: Криптовалютна торгівельна служба
• SBINFT: Бізнес NFT

Інші компанії, які створюють та розвивають дочірні та спільні підприємства спеціально для криптовалютної галузі, включають:

• NTT DoCoMo (найбільша телекомунікаційна компанія Японії): NTT Digital
• Sony (лідер у галузі електроніки та розваг): Sony Network Communications Inc.
• SoftBank та LINE: Z Венчурний капітал

2.3 Геймінг та NFT мають велику популярність та потенціал

Через обмеження політики Японія не може безпосередньо інвестувати в токени або випускати їх, обмежуючи розвиток внутрішнього DeFi в Японії. Тому в Японії NFT та блокчейн-ігри широко вважаються основними учасниками на її ринку криптовалют.

Японія має всесвітньо впливову галузь ігор, є однією з країн з найвищим прибутком на душу населення на глобальному ринку ігор. Її галузь ігор має довгу і багату історію, яка забезпечує тверду основу для розвитку ігор на блокчейні. Японські геймери також відомі своєю готовністю платити за високоякісні ігри, що робить японський ринок блокчейн-ігор має величезний потенціал прибутку.

Японія має не лише багату та давню історію відеоігор, але й найбільшу кількість ІП (інтелектуальних власностей) у світі, включаючи аніме, мангу та відеоігри, які перейшли національні кордони й стали всесвітньо відомими. Внаслідок цього у японській спільноті NFT також є унікальні естетичні уподобання та відмінності від інших регіонів світу. Крім того, гарячі точки в Японії іноді відрізняються від решти світу, що призводить до певного рівня затримки в реагуванні. Раніше в Японії спостерігалася хвиля різноманітних NFT після затишшя NFT в Китаї та Сполучених Штатах.

2.4 Ринок легко захищати і важко атакувати, з вираженими місцевими почуттями

Японський ринок відносно незалежний і закритий, з мовними бар'єрами (японські психологічні бар'єри на англійську) і обережними тенденціями японських ключових лідерів думок (KOL), що ускладнює просування криптовалютних проектів в Японії. Загалом, він належить до типу ринку, який легко захистити, але важко атакувати. Настрої щодо локалізації японських користувачів криптовалют дуже очевидні. Однак, через зловмисну поведінку деяких місцевих проєктів, ставлення людей до місцевих проєктів стає складним. Хоча все ще схильні підтримувати вітчизняні проекти, помітний брак довіри.

Порівняно з місцевими проектами, японські користувачі не дуже палко ставляться до зарубіжних проектів. Зарубіжним проектам потрібно адаптувати свої продукти та послуги до місцевого законодавства, перекласти інформацію на японську мову, співпрацювати з місцевими KOLs та ЗМІ, а також організовувати місцеві заходи. Взаємодіючи з локалізованою аудиторією, проекти можуть здобути більше видимості та користувачів.

Варто зауважити, що у японських користувачів існує менталітет, який активно враховує інтереси сторін проекту або продавців. Наприклад, коли продавці встановлюють дуже низькі ціни на свої товари, користувачі задумуються про те, чи зможуть продавці відновити свої витрати. Вони розглядають ситуацію з погляду продавців. Якщо криптовалютні проекти активно щось роблять, японські користувачі проявляють більш толерантне та розуміюче ставлення, ніж користувачі деяких інших ринків, що сприяє створенню позитивної атмосфери спільноти.

3. Характеристики користувачів криптовалюти

За оцінками агентства TripleA, більше 5 мільйонів людей, що становить 4,0% загального населення Японії, наразі володіють криптовалютами. Ця цифра була підтверджена даними ліцензованих бірж. Крім того, звіт від KuCoin у травні 2023 року показав, що приблизно 3,8 мільйона інвесторів у криптовалюту в Японії володіли або інвестували в цифрові активи протягом попередніх шести місяців, що становить близько 5% дорослого населення Японії. При цьому BTC та ETH залишаються улюбленими криптовалютними активами серед японських інвесторів, проте існує значний інтерес у диверсифікації в різні сектори, такі як NFT, метавсвіт, стейблкоїни, публічні ланцюжки, DeFi та мем-койни.

Чоловіки-інвестори значно перевершують жінок

Профіль та інвестиційний досвід криптовалютних інвесторів в Японії

На основі розуміння різних регіональних ринків, серед чоловіків вищий інтерес до інвестицій в криптовалюту. Однак цей феномен найбільш виразний на японському ринку, де 80% інвесторів є чоловіки, лише 20% - жіночі інвестори.

На відміну від кількох інших ринків, більшість інвесторів у криптовалюту в Японії старші за 30 років, що становить 77%. З іншого боку, молоде покоління віком від 18 до 30 років представляє лише 23% інвесторів у криптовалюту в Японії.

Кріптовалютний ринок Японії досить розвинений. Серед опитаних інвесторів 27% інвестують у криптовалюти вже понад 3 роки, 33% - від 1 до 2 років, і лише 9% респондентів є новачками у криптовалютних активах.

Інвестування в криптовалюту також поширене серед сімей з низькими доходами, 44% інвесторів походять з сімей з річними доходами до 5 мільйонів японських єн. Однак лише 21% інвесторів у криптовалюту в Японії мають річні доходи понад 10 мільйонів японських єн.

Молоді люди вірять у інноваційний потенціал криптовалют

Інші важливі причини, через які японські інвестори звертаються до криптовалют, включають накопичення великих багатств на довгостроковій основі (40%) та диверсифікацію інвестиційних ризиків та портфелів (38%). Тим часом 28% інвесторів беруть участь в криптовалютах тому, що вони вважають це цікавим, 26% вважають, що це може призвести до нагромадження великих багатств протягом ночі. Лише 21% японських інвесторів у криптовалюту розглядають криптовалютні активи як захист від інфляції.

Серед них 44% інвесторів вважають, що інвестування в криптовалюти може ухвалити майбутнє. Найбільша група в цій категорії - інвестори віком від 18 до 30 років, які інвестують в криптовалюти через віру в їх технологію передових технологій та потенціал фінансового інновацій.

Загальна частота торгівлі низька, особливо серед інвесторів у віці 40 років та старше

Існує сильна кореляція між частотою торгівлі та віком. Молоді інвестори віком від 18 до 30 років є найактивнішими, торгуючи щотижня. Користувачі віком від 40 до 60 років торгують в середньому один раз на місяць, тоді як ті, хто віком від 31 до 39 років, не мають виразного шаблону, деякі з них торгують один раз на тиждень, кілька разів на тиждень або кілька разів на місяць.

Інвестори віком 40 років і старші віддають перевагу BTC та ETH

Подібно до інших регіональних ринків, BTC та ETH мають найвищу частку в інвестиційних портфелях японських користувачів, охоплюючи всі вікові групи. Інвестори віком від 40 до 60 років особливо зацікавлені у цих криптовалютах, при цьому 80% інвесторів виявляють інтерес до Bitcoin, а 43% - до Ethereum.

Інші популярні категорії, які користуються популярністю серед японських інвесторів, включають NFT (27%), Метавсвіт (24%), стабільні монети (16%) та проекти громадського ланцюга (15%);

Додатково, гроші GameFi (11%), DeFi (8%) та мем-монети (8%) поступово стають вибором інвестицій для японських користувачів;

Соціальні мережі є основним каналом для людей, які дізнаються про криптовалюти

Більшість японських інвесторів дізнаються про криптовалюти через соціальні мережі та ключових думок лідерів (KOLs), причому ця тенденція найбільш виражена серед молодих демографічних груп. 41% інвесторів у віці від 18 до 30 років покладаються на впливових осіб, щоб дізнатися про інвестиції в криптовалюти.

Соціальні медіа-платформи, яким довіряють і використовують люди, включають: YouTube (32%), Twitter (23%), Line (15%), Instagram (13%) та TikTok (9%). Дані показують, що технічні соціальні канали, такі як Discord, Telegram та Reddit, не викликають довіри японських користувачів, які сприймають ці канали як більш ризиковані.

4. Поточний статус CEXs в Японії

Згідно з місцевими регулятивними вимогами, криптовалютні біржі повинні отримати ліцензії від Фінансового управління Японії (JFSA). Більшість ліцензованих криптовалютних бірж зареєстровані в Токіо або Осаці.

Binance Japan відома своїм різноманітним спектром токенів

Binance Japan, запущений в серпні 2023 року, є перебрендованою ​​юридичною особою після придбання Binance місцевої ліцензованої CEX, Sakura Exchange BitCoin, в листопаді 2022 року. Цей крок означає повернення Binance на японський ринок після того, як фінансові регуляторні органи країни попередили про його неліцензовану діяльність в 2021 році. Відомо, що Binance Japan відомий своєю великою кількістю типів токенів та популярний серед численних користувачів.

Bybit відповідає уподобанням японських інвесторів

Bybit пропонує зберігання понад 1 000 криптовалют і працює на безпечній платформі, яка відповідає строгим японським нормативам, сприяючи безперешкодному входу в торгівлю криптовалютами. Він надає прямі місцеві опції здатності до депонування йен, включаючи банківські перекази, карти JCB та Line Pay, оптимізуючи інвестиційні можливості.

Переваги Bybit включають низькі торгові комісії (від 0,01% для мейкерів і 0,06% для тейкерів), достатню ліквідність, понад 30 мільярдів щоденного торгового обсягу і живу спільноту з понад 20 мільйонами користувачів, підтверджуючи його лідерську позицію на ринку.

Coincheck з користувацьким інтерфейсом безкоштовно та без комісії за торгівлю

Заснований у 2014 році, Coincheck є найбільшою криптовалютною біржею в Японії, обслуговуючи понад 2,5 мільйона користувачів. У 2018 році вона була придбана Monex Group, японською фінансовою компанією, заснованою у 1999 році, яка займається різноманітним бізнесом, включаючи онлайн-брокерську діяльність, управління активами та криптослужби.

Coincheck пропонує різноманітні послуги з торгівлі криптовалютами, привертаючи велику кількість місцевих та міжнародних користувачів своєю зручною інтерфейсом та перевагою відсутності комісій за торгівлю, що робить її однією з найпопулярніших торгових платформ в Японії.

Розширені інструменти торгівлі Bitflyer високо популярні

Bitflyer відомий своїми передовими торговими інструментами та функціями, які посідають перше місце за обсягом торгівлі Bitcoin національно. Він обслуговує різні групи користувачів, від початківців до досвідчених трейдерів, надаючи два спеціалізованих досвіду торгівлі: інтуїтивний обмін bitFlyer для початківців та розширений BitFlyer Lightning для більш складних торгових стратегій.

BitFlyer розширює свою привабливість завдяки інноваційним можливостям, включаючи унікальні криптовалютні кредитні картки, можливості заробляти BTC та обмінювати Bitcoin T-Point. Ці ініціативи закріплюють репутацію BitFlyer як третьої за рейтингом криптовалютної біржі в Японії, забезпечуючи доступність і глибину для широкого кола інвесторів.

Bitbank найвисокооцінений додаток в Apple App Store

Bitbank - це найвисокооціненіше додаток для торгівлі криптовалютою в японському магазині програм Apple та один з небагатьох в Японії, який пропонує митту службу підтвердження облікового запису для обміну цифровими активами, зазвичай завершуючи підтвердження протягом кількох хвилин.

Крім можливостей торгівлі, Bitbank пропонує послуги позики, що дозволяє користувачам орендувати активи у Bitbank з прибутком до 3%, і отримала високу похвалу від інституцій третіх сторін за її безпекові показники. Платформа використовує офлайн холодні гаманці та технологію Multisig, щоб забезпечити стійкість проти хакерських атак та захистити активи користувачів за допомогою передової технології.

Zaif відомий своєю конфіденційністю та безпекою

Zaif має понад 500 000 користувачів. Заснований у 2014 році, платформа пропонує різноманітні криптовалюти, включаючи Bitcoin, Ethereum та інші. Відомий своєю увагою до конфіденційності та безпеки, Zaif привертає трейдерів, які надають перевагу цим функціям.

Вона дозволяє користувачам купувати й продавати різні криптовалюти за японські єни та пропонує маржинальну торгівлю, що робить її підходящою для початківців та тих, хто шукає швидку торгівлю. З моменту свого створення Zaif перебуває в постійному процесі розвитку, додавання нових функцій, таких як торгівля, платіжні сервіси та резерви валюти.

5. Проекти Web3 в Японії

Різноманіття типів проектів на японському криптовалютному ринку відносно невелике, з переважним акцентом на незмінні токени (NFT) та ігрові проекти, які в основному підкреслюють локалізацію та довгострокову побудову спільноти.

Японія Відкритий Ланцюг

Japan Open Chain (JOC) - це практичний громадський ланцюг Layer1, сумісний з Ethereum, який співпрацює з надійними підприємствами для надання надійної інфраструктури блокчейну для бізнесу та місцевих урядів. Japan Open Chain операційна діяльність, проводиться японськими компаніями та відповідає японським законам, забезпечуючи безпечне середовище для розвитку веб3 бізнесу.

INTMAX

INTMAX - це новий zkRollup, який є мережею Ethereum L2, підходить для різноманітних веб-сервісів та фінансових застосувань. Це дозволить Ethereum дати можливість всім онлайн-громадянам брати участь у економіці через платіжну інфраструктуру та використання NFT та токенів управління спільнотою. INTMAX досяг значних інновацій у реалізації ZK, що робить його унікальною мережею Layer2 rollup з низькими витратами, безпекою, налаштованою конфіденційністю та, що найважливіше, масштабованістю.

ХешПалітра

Палітра - це блокчейн-мережа для випуску, управління та розподілу цифрових предметів. Користувачі можуть вільно переносити власність на цифрові предмети та використовувати їх у додатках. Палітра дозволяє розглядати цифрові проекти як NFT на своєму власному блокчейні, Palette Chain, спеціально розробленому для випуску, управління та розподілу цифрових предметів у секторі розваг, спрямованому на врахування бізнес-моделей. Крім того, Palette Chain може підключатися до декількох блокчейнів, включаючи Ethereum, та служити як платформа міжланцюжкового випуску та розподілу NFT.

Хашпорт

HashPort - це шар міжланцюгової взаємодії, який підтримує швидкий та безпечний міжмережевий переказ цифрових активів, розроблений та наданий корпорацією HashPort, заснованою в 2018 році, з метою цифровізації активів та надання консультацій з технологій блокчейну та послуги з розв'язання проблем клієнтам.

КЕККАЙ

KEKKAI - це плагін безпеки Web3.0, який виявляє небезпеку, аналізуючи транзакційні симуляції, з метою усунення шахрайських дій в зростаючому веб-просторі Web3. Користувачі KEKKAI можуть отримувати інформацію про оцінку ризику у транзакціях - якщо виявляються аномалії, KEKKAI відображатиме попередження про ризик на сторінці.

Квіти Муракамі

Такасі Муракамі - відомий японський художник, відомий своїми кольоровими роботами та унікальним художнім стилем. Проект Murakami.Flowers (M.F), ініційований ним, є всеосяжним проектом, що охоплює мистецтво, дизайн та цифрове створення. Проект обертається навколо цифрового «108» (складається з 108 фонів та 108 малих квітів), що ехають числа, пов'язані з буддійською концепцією страждань або світських спокус, що символізує спробу художника перейти світські обмеження через цифрове мистецтво.

Крипто Ніндзя Партнери

Крипто Ніндзя Партнери (CNP) - це серія NFT, що присвячена японським ніндзя, спочатку започаткована спільнотою під назвою NinjaDAO. Незважаючи на те, що NinjaDAO не є строгою організацією DAO, спільнота об'єднує численних ентузіастів криптовалют з Японії. Два ключові фігури, Ікехая (японський NFT KOL та веб-маркетолог) та Роуд (інший важливий учасник), спільно розвивають CNP.

MetaSamurai

Візія проекту полягає в створенні цифрового модного бренду, що дозволяє творцям. Основна ідея проекту - «Я ПІДТРИМУЮ ТЕБЕ», що символізує зобов'язання MetaSamurai підтримувати своїх власників NFT. Фраза «Я ПІДТРИМУЮ ТЕБЕ» походить з оповідання про двох осіб, які стоять спиною до спини, захищаючи один одного в бою; дух самурая - присвятити себе захисту пана; і вірний пес Хатіко стоїть твердо, чекаючи на свого покійного власника. Ці всі джерела надихають для робіт MetaSamurai.

6. Японський криптовалютний венчурний капітал

Skyland Ventures

Skyland Ventures (SV) - це венчурний капітал (VC) фонд з головним офісом в Шібуї, Токіо, який зосереджується на інвестиціях у стартапи на ранньому етапі розвитку. На 2022 рік він інвестував у понад 120 стартапів, переважно базованих в Японії. Починаючи з 2022 року, фонд спрямовує свої інвестиції на акції / токени в стартапах у сфері Web3 (криптовалюти, NFT та блокчейн). Фонд інвестує приблизно від 50 000 до 500 000 доларів у передсідньому етапі та до 1 000 000 доларів у насіннєві та пізньостадійні інвестиції. Його засновники - Макс Кіношіта, Йонкуро Масанорі Ікеда та Юань Сяохан.

Вони співпрацюють з Hash Global, OKX Ventures, Foresight Ventures, MH Ventures та Generative Ventures.

Історія інвестицій:

• Залучив $4 мільйони насіннєвого фонду для стартапів на початковому етапі у 2012 році.
• Інвестував у 16 компаній.
• Trasnlimit (постачальник гри-батлу мозку BrainWars, з 13 мільйонами глобальних встановлень додатків, підтримуваний LINE та Braindots, з загальним обсягом завантажень 23 мільйони)
• Hachimenroppi (постачальник свіжого продуктового ринку, підтриманого Recruit та Yahoo! Japan)
• Kaumo.jp / CuRAZAY.com (targeting popular websites in Japan, with 4–5 million independent user visits)

Gumi Крипто

Цей венчурний капіталістичний фонд є бутік венчурним фондом ранніх стадій, що базується в Силіконовій долині, інвестує в інформаційні технології, фінансові послуги, гральну індустрію, страхування, інфраструктуру, криптовалюти, кібербезпеку, блокчейн та фінансові технології в США, Канаді, Європі, Ізраїлі, Східній Азії, Південній Азії та Південно-Східній Азії, включаючи Японію. Співзасновники - Цзируй Чжан та керуючі партнери з Японії та Китаю.

Деякі з його основних інвестиційних проектів включають OpenSea, 1inch та Lit.

Фонд CGV

CGV - це компанія з управління активами зі штаб-квартирою в Азії, яка спеціалізується на криптовалютних фондах та інвестиціях у криптостудії. CGV FoF складається з сімейних фондів з Японії, Південної Кореї, Материкового Китаю та Тайваню, зі штаб-квартирою в Японії та філіями в Сінгапурі та Канаді. Її засновниками є Стів Чіу та Кевін Рен.

Вони співпрацюють з Waterdrip Capital, LK Venture, ZC Capital, Satoshi Lab та Blockchain Founders Fund.

Деякі проекти у їхньому портфелі включають AlchemyPay, Bitkeep, Metis, TheGraph, Avalon, Celestia, а також недавні проекти екосистеми Bitcoin, такі як інфраструктура гаманця Bitcoin UniSat, bitSmiley та мережа BTC Layer 2 ZULU.

Венчурна компанія BDASH

BDASH Ventures - це венчурна капіталістична фірма з головним офісом в Токіо, Японія, яка інвестує в початкові, ранні та пізні стартапи, які стануть ядром технологій наступного покоління. Генеральний директор компанії - Хіроюкі Ватанабе.

B Dash Ventures проводить напіврічний саміт для високопосадових керівників технологічної галузі та засновників стартапів двічі на рік, який називається B Dash Camp. Це зараз одне з найбільших в Японії за запрошенням лише технічних подій, які залучають понад 700 гостей з Японії та з-за кордону.

GMO AI&Web3

Цей криптовалютний венчурний фонд є частиною GMO Internet Group Inc., яка занесена до списку на Токійській фондовій біржі. Група також включає GMO Coin, ліцензовану криптовалютну біржу в Японії, на якій перелічено 28 криптовалют.

MZ Фонд Web3

Фонд MZ Web3 був заснований Юсаку Маезава, відомий як Ілон Маск Японії, з фокусом на інвестиціях у проекти Web3. Це найактивніший криптовалютний фонд в Японії. Фонд MZ Web3 інвестував в 24 стартап-проекти в галузі Web3, включаючи проект децентралізованого сховища SINSO, інструменти для оплати Slash і Transak, розвивальну спільноту WEB3DEV, геймінговий ланцюжок Oasys та платформу росту користувачів Web3 Aki Network. Фонд MZ Web3 надаватиме ресурси спільноти через MZ Club та MZ DAO для інвестованих проектів, щоб допомогти їм швидко розширитися на японському ринку.

7. Регулювання криптовалютного ринку в Японії

На глобальному ринку криптовалют Японія виділяється як унікальний ринок, особливо в фінансовому та інвестиційному секторах, з величезним потенціалом. Однак через часті початкові атаки на ринок криптовалют, японський уряд підтримує обережне ставлення до індустрії криптовалют та ретельно регулює її. З іншого боку, сильний почуття кризи у Японії підштовхнуло владу намагатися використовувати нові технології, такі як блокчейн, для збереження свого становища як третьої за величиною економіки світу. Політика регулювання галузі блокчейну в Японії має зрілі та стабільні характеристики, створюючи сприятливе середовище для стартапів у сфері блокчейну.

7.1 Правовий статус криптовалют

У 2016 році Японський Кабінет прийняв поправку до Закону про платіжні послуги, який набрав чинності у квітні 2017 року, визначаючи криптовалюти юридично та визнаючи їх законність. Згідно Закону про платіжні послуги, цифрові валюти відповідають усім наведеним нижче критеріям:

• Значення власності, записані електронно на електронних пристроях або інших предметах за допомогою електронних методів;
• Передаваемий через організації електронної обробки інформації;
• Не валютні активи, такі як внутрішня або зарубіжна валюта;
• Може використовуватися невизначеними особами для придбання, оренди товарів або отримання послуг;
• Можна купувати або продавати особам, які не вказані.

Іншими словами, Японія визнає криптовалюти як законний засіб платежу. Закон про платіжні послуги є першим у світі законом, який включає цифрові валюти до правової регуляторної системи зі значущими наслідками для ринку цифрових валют.

7.2 Податкова політика щодо криптовалют

У січні 2022 року правляча партія, Ліберально-демократична партія, створила Штаб з просування Цифрового суспільства, і водночас японський уряд запустив "Національну стратегію". З того часу його команда проекту Web3 напряму пропонує законодавчі та регуляторні реформи правлячій партії. Багато з цих реформ було прийнято, але інші залишаються у розробці.

Що стосується корпоративного оподаткування, щоб сприяти «сприятливому для бізнесу фінансовому середовищу», японська політична команда Web3 запропонувала дві реформи. По-перше, звільнення «токенів, які постійно утримуються компаніями-емітентами» від «податку на прибуток підприємств на основі ринкової вартості на кінець року»; по-друге, звільнення від оподаткування «токенів, випущених іншими компаніями та утримуваних третіми особами для цілей, відмінних від короткострокової торгівлі». Перша реформа набула чинності в червні 2023 року, а друга реформа була нещодавно запропонована FSA для включення до законодавчого порядку денного на 2024 рік і прийнята Міністерством економіки, торгівлі та промисловості (METI). Впровадження цих двох заходів може пом'якшити довгострокове невигідне становище вітчизняних інвесторів у порівнянні з іноземними інвесторами, які можуть розраховувати на більш сприятливий податковий режим.

Що стосується індивідуального оподаткування, дохід від операцій з криптовалютними активами оподатковується як «різні доходи» з «мінімальною податковою ставкою 55%», якщо об'єднати «податок на прибуток і податок на резидентів». Цей податок стягується не тільки при обміні утримуваних криптовалютних активів на фіатну валюту, але і при їх обміні на інші криптовалютні активи, що призводить до значного відтоку платників податків і перешкоджає податковій звітності. Політична команда Web3 запропонувала чотири реформи. По-перше, єдина ставка податку в розмірі 20% на операції з криптовалютними активами; по-друге, оподаткування лише тоді, коли «прибутки та збитки» конвертуються у фіатну валюту, звільняючи від оподаткування «криптовалютні біржі»; по-третє, що дозволяє фізичним особам переносити збитки на термін до трьох років; По-четверте, застосування тієї ж податкової ставки до «торгівлі криптовалютними деривативами». Однак ці реформи були виключені з порядку денного на 2023 рік, і наразі незрозуміло, чи будуть ці пропозиції частиною законодавчого порядку денного 2024 року.

7.3 Ліцензування та саморегулюючі організації для бірж

Згідно з поправкою до Закону про платіжні послуги, установи, що займаються торгівлею криптовалютою, повинні подати заявку на отримання ліцензії від Японського агентства фінансових послуг (FSA) та підлягати його регулюванню. Загалом, для ведення криптовалютної біржі в Японії необхідно відповідати наступним чотирьом основним умовам:

• Суб'єкт: Kabushiki Kaisha або зарубіжні установи з торгівлі криптовалютами (з місцями діяльності в Японії та представниками в Японії);
• Registered capital: з фінансовою базою, зареєстрований капітал більше 10 мільйонів єн та позитивні власні активи;
• Корпоративна система: корпоративна система, здатна належним чином та ефективно здійснювати бізнес (наприклад, відокремлення активів користувачів від активів компанії, встановлення ефективних систем управління ризиками для запобігання ризиків, таких як хакерські атаки, відмови систем, відмивання грошей та фінансування терористичних актів);
• Відповідність: дотримання відповідних законів та правил, захист конфіденційності користувачів, виконання обов'язків щодо запобігання відмиванню грошей та співпраця з інспекціями та розслідуваннями ФСА;

Всі токени, що перераховані на відповідних біржах в Японії, повинні бути схвалені Асоціацією віртуальних валютних обмінів Японії (JVCEA), процес, який займає принаймні 6 місяців до року, що також сприяє відсутності життєвості на японському ринку криптовалют.

Крім регулювання ФСА, для покращення відомостей про промисловість та прозорість, захист інтересів інвесторів та сприяння здоровому розвитку ринку криптовалют Японія заснувала Асоціацію бірж віртуальних валют Японії (JVCEA) у квітні 2018 року, ініційовану 16 ліцензованими біржами за затвердженням та авторизацією Фінансової служби. Асоціація розробила ряд саморегулюючих правил та настанов, включаючи:

• Класифікуйте та керуйте криптовалютами, наданими біржею, та визначайте умови їх лістингу на основі їх безпеки, ліквідності, прозорості та інших факторів;
• Проводьте оцінку ризиків на біржах, встановлюйте верхні ліміти кредитного ризику, маржинальні відносини, механізми примусової ліквідації тощо;
• Забезпечте розкриття інформації біржам та вимагайте від них розкриття правил торгівлі, стандартів комісій, методів вирішення скарг споживачів тощо;
• Надавати освіту споживачам бірж для покращення їх розуміння цифрових валют та усвідомлення ризиків;

7.4 Правила випуску та фінансування криптовалют

У вересні 2019 року JVCEA видавла "Правила, пов'язані з новим випуском монет" та супровідні керівні принципи, що дозволяють публічний випуск та продаж токенів для фінансування (IEO та ICO). Це була перша японська конкретна регуляторна рамка для емісії та фінансування криптовалют. Згідно з правилами та керівними принципами, щоб випускати та продавати токени відповідно в Японії, головним чином повинні бути виконані наступні умови:

• Емітент або розміщувач повинні мати ліцензію біржі та повідомляти відповідні питання ФСА та асоціації;
• Видані токени повинні відповідати стандартам асоціації з питань безпеки, ліквідності, прозорості тощо, і пройти рецензію асоціації;
• Видані токени повинні мати розумний механізм ціноутворення та повністю розкривати відповідну інформацію споживачам;
• Випущені токени повинні бути повністю продані протягом певного періоду та повідомляти про продажі асоціації;

На даний момент частота ICO / IEO в Японії не є високою за «Правилами, пов'язаними з запуском нової монети». 26 вересня 2023 року для покращення ситуації з IEO JVCEA видало ще одне початкове пропозицію щодо напрямку реформи IEO.

В підсумку, Японія - це країна з відкритим та позитивним ставленням до технології блокчейн та криптовалют. У ній відносно повно і зрозуміло регулюються законодавством, податками, ліцензіями та саморегулюванням, і все ще досліджується та інноваційно пристосовується до швидких змін та різноманітних сценаріїв застосування технології блокчейн, з метою встановлення опори в глобальному розвитку галузі блокчейн. Для підприємців у сфері блокчейну, хоча в Японії є виражений локалізаційний настрій, вона все ще надає гарну ґрунт для створення та розвитку індустрії криптовалют.

8. Висновок

Вже у 2017 році Японія офіційно визнала BTC законною валютою, а в квітні 2023 року команда проекту Web3 правлячої партії випустила білий папір, що свідчить про зростаючі інвестиції уряду в галузь, що робить японський ринок криптовалют все більш процвітаючим. Однак обмеження, такі як заборона прямих інвестицій в токени та неможливість запуску внутрішніх проектів емісії токенів в Японії, обмежують розвиток проектів та бізнесу типу DeFi в Японії, замість цього формуючи галузь, що характеризується NFT та геймінгом.

З погляду відповідності для забезпечення стабільності інвестиційного ринку та безпеки активів інвесторів Японія має строгі закони та регуляції в галузі криптовалют. Однак високі витрати на відповідність та високе податкове навантаження утруднюють вступ та розвиток проектів. Зокрема, тривалий процес затвердження списку токенів часто призводить до того, що люди вважають, що ринок не має життєвої сили, і втрачають довіру до цієї галузі, обмежуючи при цьому інновації підприємств та гнучкість ринку, що призводить до того, що криптовалютна індустрія Японії відстає від інших країн.

З поширенням та розвитком криптовалютної галузі на світовому рівні інституційні інвестори в Японії також проявили сильний інтерес до криптовалютного ринку та мають чітке уявлення про його потенціал. Участь інституційних інвесторів принесла більше ліквідності, стабільності та довіри на японському криптовалютному ринку, що сприяло розвитку криптовалютної галузі в Японії та привернуло більше інтересу від роздрібних та інституційних інвесторів.

У коливальній регіональній конкуренції на ринку криптовалют Японія має унікальні переваги в сферах регулювання, GameFi та NFT, а також має міцну та стійку спільноту, яка також є невід'ємною зброєю для розвитку галузі. Однак надмірно строга податкова політика та обмеження щодо інвестицій все ще становлять серйозні перешкоди для зростання та розвитку криптовалютної галузі в Японії. Якщо політика може бути помірно відкрита за умови дотримання регулятивних вимог, це буде сприятливіше для закорінення, інновацій та розвитку ринку криптовалют. Особливо комбінація унікальних культурних особливостей Японії та міцної фінансової системи може стати причиною того, що вона матиме можливість стати глобальним лідером у сферах GameFi та NFT, очолюючи майбутнє глобальної криптовалютної галузі.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття розміщена з [PANews]. Усі авторські права належать оригінальному автору [MIIX Капітал]. Якщо є зауваження до цього повторення, будь ласка, зв'яжіться Gate Вивчайтекоманда, і вони вирішать це негайно.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно її автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонені.