投資DAOの完全な概要
分散自治組織（DAO）は、ブロックチェーン技術に基づいて構築されたガバナンスシステムであり、コミュニティに仮想通貨プロジェクトに関する意思決定を共同で行う権限を与えています。彼らの目標は、すべてのメンバーが意思決定プロセスに声を持つことを確認し、スマートコントラクトによって自動的に実行される決定を行います。
DAOの分散構造により、プロトコルガバナンスや慈善活動を含むさまざまなセクターで機能することが可能となっています。しかし、注目に値する新しいタイプのDAOは、投資家やユーザーが集まり、スタートアップの暗号プロジェクトを支援するために資金を提供できるようにする「投資DAO」です。
Investment DAOsとは何ですか？
ソース: https://www.linkedin.com/pulse/what-investment-daos-bloomrewards/
投資DAO（またはベンチャーDAO）は、メンバーが資金を提供し、共同投資の決定に参加できるようにする組織であり、外部機関の必要性を除去します。投資DAOのすべての規則と運営は、単一の個人や機関によって管理されるのではなく、ブロックチェーンのスマートコントラクトによって書かれ、強制されます。これにより、どのプロジェクトに投資するか、資金をどのように分配するかなど、すべての投資決定が完全な透明性を持って行われることが保証されます。
投資DAOの背後にある主要なコンセプトは、ブロックチェーン技術を利用してより民主的な投資プロセスを確立することです。そのため、メンバーは暗号通貨やトークンの形で資金を投入し、その代わりに、DAO内の自分のシェアを表すトークンを受け取ります。これらのトークンは、各メンバーに投票権を与え、すべての決定が集団で行われることを意味します。
投資DAOはしばしば特定のセクターに焦点を当てており、DeFi、NFT、新興ブロックチェーン技術などを含みます。これにより、投資家は個人の興味と一致するプロジェクトに簡単に参加できます。彼らの透明性は、全ての取引や決定がブロックチェーン上に記録されるため、不正管理や詐欺のリスクを減らします。これにより、メンバーはパフォーマンスを追跡し、資金がDAOのルールによって管理されていることを確認できます。
投資DAOはどのように機能しますか？
投資DAOは、DAOのルールと構造を強制するスマートコントラクトによって管理されており、より分散化された意思決定プロセスが生み出されています。前述のように、DAOの資金は通常、ETH、BTC、またはBNBなどのトークンを提供するメンバーから発生し、それらはDAOの資金に変換され保持されます。その見返りとして、彼らは組織内での投票権を表すガバナンストークンを受け取り、DAOの投資戦略の方向に自由に貢献することができます。
これらのネイティブガバナンストークンは、DAOの日常業務を実行し、投票権を付与しますが、それらを購入することは投資家にとっても投機的な資産として機能します。投資DAOが立ち上がると、新しいトークンを作成して売却し、資金を調達することがあります。この方法は、初期投資家からの寄付金と組み合わされ、DAOがメンバーの希望に従って他のプロジェクトに投資するための資金を積み立てるのに役立ちます。
意思決定プロセスが効率的でスパムから解放されていることを確認するために、多くの投資DAOは、提案の提出を高いステークを持つメンバーや総ガバナンストークンの一定割合を保有するメンバーに制限することを好む場合があります。そのような場合、提案が提出されると、各メンバーのウォレットに保持されているトークンをカウントするためにスナップショットメカニズムが使用され、自由で公正な投票プロセスが可能になります。
多数の投票を受けた提案は、その後、DAOのスマートコントラクトによって自動的に実行されます。プロセスの各段階はブロックチェーン上に永続的に記録されるため、説明責任と透明性が向上します。
投資DAOに参加する方法
投資DAOに参加するには、まず、DAOのネイティブトークンまたはメンバーシップNFTを購入してコミュニティのメンバーになる必要があります。これらのトークン/NFTは会員であることの証拠となり、プラットフォームでの投票や参加権利を与えてくれます。ただし、DAOによっては、会員資格が一般公開されている場合もあれば、特定の金融基準を満たすことができる人やDAOに関連する特定の専門知識を持つ人のみに制限されている場合もあります。
トークン/NFTを購入した後、DAOの資金を預けたり、単にDAOトークンをウォレットに保持したりする必要があります。ほとんどの投資DAOはオンチェーンの投票システムを使用して意思決定を行い、それらはSnapshotなどのプラットフォームによって処理されます。
トークンを購入するだけでなく、コミュニティでの積極的な参加も重要です。投資DAOには、DiscordやTelegramのような専用のコミュニケーションチャンネルがあり、メンバーが取引を共有したり提案を議論したりできます。ここでは、DAOの運営についてさらに詳しく学び、洞察を提供したり、研究や取引のソーシングなどの専門的な役割を果たすこともできます。これにより、組織内での影響力をさらに高めることができます。
投資DAOモデルの種類
投資DAOモデルには、次のようなものがあります:
DAO+ファンドモデル
DAO + Fundモデルでは、DAOはさらに資本を調達するために担当する姉妹ベンチャーキャピタルファンドを設立します。VCファンドは通常、投資の調査と実行を担当する特別チームによって運営されますが、広範なコミュニティは主要な意思決定に投票することができます。したがって、このモデルはコミュニティの意見と専門的な投資管理を組み合わせています。
しかし、このモデルは意思決定を迅速にし、外部資金を提供する一方で、追加の管理費用が発生するため、維持するコストが高くなります。そのため、このモデルを使用するには、メンバー間のインセンティブを慎重にバランスさせる必要がある場合があります。
シンジケートモデル
シンジケートモデルは、主要な投資DAOをより小さなサブDAOに分割することで機能します。このアプローチにより、メンバーは個々の投資機会を提供する特定のサブDAOに参加することができます。そのため、参加者とのより密接な関与があり、各サブDAOは独自のディールの調達、提案の分析、資金の配分に責任を持ちます。
このモデルは積極的な参加と潜在的な投資オプションの強化分析をサポートしていますが、メンバーからは多くの時間とリソースが必要です。そのため、メンバーはDAOが競争力を保つためにより多くの資金を提供する可能性があります。
サービスDAO
サービスDAOは、コミュニティサービス（CaaS）プラットフォームのように運営されます。 CaaSモデルとは、製品やサービスの周囲にコミュニティを構築し、顧客に最高の体験を提供できるようにするビジネス戦略を指します。そのため、サービスDAOは、単に資金を提供するのではなく、他のDAOに専門ツール、フレームワーク、技術的専門知識を提供します。
サービスDAOでは、メンバーは自分のスキルや技術リソースを提供し、引き換えに株式や交渉手数料を得ます。このモデルは、自己資本を投入せずに投資プロセスを支援したい人々に最適であり、コミュニティの集合的な経験を活用するシステムを作り出します。
投資DAOと従来のベンチャーキャピタル
投資DAOと従来のベンチャーキャピタルソリューションとの主な違いは、投資プロセスを簡素化し、さまざまなプロジェクトに資金を提供する能力にあります。従来のVCは特定の地理的地域でプロジェクトに資金を提供する傾向がありますが、投資DAOでは、暗号に精通した投資家や企業がより大きな流動性プールから資金を調達できます。これにより、新しいプロジェクトが地域的な要因や従来の投資家の狭い焦点に制約されることなく、必要な資金を確保できます。
Investment DAOのもう一つの利点は、プロジェクトがDAOを通じて資金を調達すると、熱心なサポーターのコミュニティも得られることです。これらのメンバーはしばしば有益なフィードバックやリソースを提供し、プロジェクトの宣伝を手伝い、さらに早期採用者となり、成長を加速させます。このコミュニティ主導のモデルは、投資家が通常純粋に財務的な役割を果たす従来のVCとは異なります。
投資DAOは、従来のベンチャーキャピタルよりも多くのインセンティブを提供し、投資家は報酬をプロジェクトの成功と組み合わせたインセンティブを受ける利点があります。一般的なインセンティブには、収益配当、製品/サービスへの専用アクセス、強化されたガバナンス権が含まれます。これらのインセンティブは、投資家が資本を提供するだけでなく、投資したプロジェクトに積極的に参加することを奨励します。
最終的に、投資DAOは従来の投資チャネルよりも低い手数料とリスクを提供します。中間業者を排除し、リスクをさまざまな資産やプロジェクトに分散させることで、投資プロセスを簡素化します。これにより、投資家にとって利益が増大し、より包括的な投資エコシステムを求める人々にとって、投資DAOは好ましい選択肢となります。
投資DAOの制限
投資DAOは、集団投資への新しいアプローチを表していますが、新しい金融モデルのように、関与する前にユーザーが認識しておく必要がある制約があります。そのうちの1つは規制上の不確実性です。投資DAOは合法であるにもかかわらず、仮想資産サービスプロバイダー（VASPs）や資産管理に関連する既存の規制、特にそれらに適合する必要があります。
たとえば、米国では、投資DAOは認定投資家のみ参加を許可し、さらに参加者VASP認可を取得する運営する前に共同投資スキームライセンスが必要です。この規制要件により、投資プロセスがやや複雑になり、一般投資家の制限がかかることがあります。
投資DAOにおけるセキュリティの問題もあります。これらの組織のために作成されたスマートコントラクトは透明性とセキュリティを備えて設計されていますが、バグやハッカーに完全に耐性があるわけではありません。そのため、スマートコントラクトの脆弱性が悪用されると、全体のDAOに大きな損失をもたらす可能性があります。
スケーラビリティは別の課題も提起します。メンバーが増え、財務が拡大するにつれて、意思決定プロセスの管理、タイムリーな投票の確保、および効率的なガバナンスの維持がますます複雑になる可能性があります。分散構造は、緊急の市場機会が生じた場合など、投資決定の実行プロセスを遅らせることがあります。
さらに、投資DAOが拡大し、より大きな資本プールを管理し始めると、セキュリティ侵害や運用上の失敗のリスクが増大する可能性があり、そのためには一貫したセキュリティ監査とモニタリングが必要となる場合があります。
投資DAOの例
人気のある投資DAOには、DAOが含まれています。
オレンジDAO
ソース：https://www.orangedao.xyz/
オレンジDAOは完全に構成された暗号コミュニティですY Combinator (YC)卒業生。それは、さまざまな種類の暗号通貨スタートアップを支援することで、Web3を活用して革新を推進することに焦点を当てています。このグループのビジョンは、先見の明るい姿勢を共有するプロジェクトに経験、資本、注意を投資することによって、最も価値のある、求められる暗号コミュニティを創造することです。
Orange DAO was 2021年に設立されましたbyBen Huh,2017年のノースウェスタン大学卒業生であり、YCのアルムナス。その設立以来、DAOは総額を超えました。250投資, 1,000からのメンバーシップを増やすこともできました。1,300メンバー, これにより、暗号通貨の創設者コミュニティが最大になりました。また、DAOなどの主要機関から戦略的な資金提供も受けています。NEAR Foundation そして アルゴランドの調子で2ラウンドで合計9500万ドル.
Orange DAOの見込み会員は、まず、YCの卒業生であることを確認するために、YCにリンクされたHackerNewsプロフィールの暗号通貨ウォレットアドレスを投稿する必要があります。その後、会員資格を確認する非移転可能なNFTを作成する必要があります。
Orange DAOは、従来のベンチャーキャピタルファンドとは異なる興味深い投資戦略を採用しています。このDAOは、暗号通貨支払い、株主名簿管理、クレジットソリューションなどの分野にまたがるWeb3スタートアップに標準投資を行っています。約$100,000.
YCの卒業生の大規模なネットワークのため、オレンジDAOは従来のVCファンドよりも多くの取引をスクリーニングし、そのため、最も有望な機会のみが追求されます。DAO内のジェネラルパートナーは、利益をファンドに再投資してコミュニティの共有ビジョンを強化し、投資プールを拡大しています。
Meta Cartel
情報源: https://www.metacartel.org/
MetaCartelEthereumネットワーク上のユーザー中心のWeb3 dAppsの開発をサポートし促進するために作成されました。これは、新しいプロジェクトが伝統的なベンチャーキャピタルの制約なしに資金提供、メンターシップ、運営支援を受ける共有スペースの必要性を認識した開発者と投資家のコミュニティから生まれました。
MetaCartelはで開発されました 2018年9月イーサリアム上のメタトランザクションの課題解決に関する議論が、専用コミュニティの形成につながった。グループは最終的に自らの取り組みをDAOに形式化し、MetaCartelを正式に立ち上げました。2019その後、DAOは分散化されたコミュニティ主導の構造に800人以上の参加者を含むように成長しました。
他の投資DAOと同様に、MetaCartelのメンバーは、譲渡不可能なメンバーシップNFTを作成し、共有資金を提供することで参加します。この資金は、有望なプロジェクトに助成金を発行するために使用され、オンチェーンの投票プロセスを通じて選択されます。MetaCartelは、メンバーが一緒に作業しアイデアを共有するのを支援するイベントやポッドキャストも開催しています。
The DAOの構造には、メタカルテル・ベンチャーズ, プロジェクトがシード前、シリーズA、またはその他の資金調達ラウンドを通じて資金を調達し、スタートアップがコミュニティの財政リソースと共有知識を享受できるようにする、経営側が提供する資本と物流支援に焦点を当てた別の部門。
Bit DAO
BitDAO is one of the largest DAOs in crypto today, and it is dedicated to building an accessible tokenized economy. BitDAO was founded by 2021年8月のBybitただし、独立して運営されています。コミュニティはBITトークンによって統治され、その保有者に提案、投票、および意思決定の実行を許可します。また、最大で初期投資家からの支援を受けています。$620 million投資家からクロノス、パンテラ・キャピタル, Dragonfly Capital, Sushiswap、およびポリゴン.
BIT保有者は、財務管理、資金の運用、新しいオンチェーンおよびオフチェーンのガバナンスツールの開発など、重要な領域に影響を与える提案に投票できます。この過程に参加するために、BIT保有者は、スマートコントラクトによって保護されたアドレスに投票権を委任し、そのトークンが委任中にロックされたり転送されたりしないことを保証します。これにより、コミュニティは自分の資産を危険にさらすことなく、DAOの方向を決定することができます。
トークン保有者は、プラットフォーム上の合計保有額に基づいて、BitDAO財務の相応の割合を所有しています。これにより、彼らはガバナンスや提案の提出を通じて参加するよう奨励され、十分なリソースが成長をサポートするために利用可能であることも確認されます。
シードクラブ
Source: https://www.seedclub.xyz/
シードクラブ 2020年に設立されましたそして、ソーシャルトークンを中心にしたトークン化されたコミュニティを構築することに特化しています。基本的には、これはソーシャルトークンやDAOの実験的なインキュベーターとして機能し、クリエイターがWeb3でプロジェクトを構想して立ち上げるのを支援します。Seed Clubは、これらの事業をアドバイス、メンターシップ、影響力のある人物や投資家のネットワークへのアクセスを提供することで支援しています。
Seed Clubは、著名なベンチャーキャピタリストからの投資を反映して、強固な評判を築いています。このプロジェクトは、投資家から1700万ドルを調達することに成功しました。ブロックチェーンキャピタル, マルチコインキャピタル, フレームワーク・ベンチャーズ、そしてユニオン・スクエア・ベンチャーズ（USV）.
DAOは、そのを通じてソーシャルトークンプロジェクトの成長を促進するよう設計されています。アクセラレータープログラム, 12週間にわたってワークショップ、インタラクティブセッション、ファイヤーサイドチャットを組み合わせたプログラムです。このプログラムでは、メンバーシップフレームワーク、トークノミクス、ガバナンス構造、法的側面、メディア戦略など、成功するDAOを構築するための主要な要素をカバーするためにワークショップ、インタラクティブセッション、ファイヤーサイドチャットを使用しています。これにより、スタートアップは製品を開発し、拡大に備えることができます。
Seed Clubに参加するには、投資家は少なくとも10 $CLUBトークンを保持する必要があります。この要件により、メンバーはDiscordチャンネル、プライベートイベント、および独占的な教育コンテンツにアクセスできます。また、コミュニティで活動したり、タスクを完了することで、さらにトークンを獲得することもできます。
VitaDAO
ソース: https://www.vitadao.com/#
VitaDAO人間の寿命と健康寿命を延ばすための研究開発を支援するために作られた分散型組織です。それは2021年に開始されましたそして、イーサリアムブロックチェーン上で運営され、一般の人々が資金を提供し、そのネイティブトークンVITAを購入することで参加することができます。
VitaDAOは立ち上げ以来、暗号コミュニティから大きな支持を受けています。このDAOは、信頼性のある医療機関などによって支持されています。ファイザーベンチャーズ, 分子, シャインキャピタル、PrimeDAO. このサポートのレベルは、プロジェクトを分散型リサーチ分野の先駆者として位置付けるのに役立ちました。24件を超えるプロジェクトに、400万ドル以上を投資する.
VITA保有者は、コミュニティが長寿研究の方向を決定することを可能にする資金提供を受ける研究プロジェクトに投票するためにトークンを使用します。これにより、健康な高齢化への投資が促進され、メンバーは資金提供する最も有望なプロジェクトのみを選択できます。
さらに、VitaDAOは、長寿研究に関連する知的財産を表すIP-NFTを提供しています。これらのNFTは、研究成果のデジタル証明書として機能し、科学的業績に対する所有権を確立する新しい方法を作成します。DAOは、自動市場メーカー（AMM）を使用して、資金調達の取り組みをサポートし、トークンの流動性を促進します。これにより、VitaDAOエコシステムが効率的でありながら、変動する市場状況に耐えることができます。
ヘアDAO
ソース: https://www.hairdao.xyz/hair-token
HairDAOは、共同研究を通じて脱毛問題に取り組むことに特化しています。研究者、投資家、コミュニティメンバーが知識を共有し、新しいアイデアを提案し、脱毛、毛再生、頭皮の健康に関連する研究を資金提供する場を提供しています。
HairDAOはHAIRトークンを中心に運営されており、これはプロジェクトのガバナンスと資金調達の主要なメカニズムとして機能しています。VitaDAOと同様に、HAIRトークン保有者は研究イニシアチブについて提案し、議論し、投票することができ、有望なプロジェクトのみが資金提供を受けることを保証します。プロジェクトはこれまでに$48 million資金調達のための自己資本として66万ドル以上を保有しており、そのうちの大部分が研究開発に投資されています。
結論
投資DAOは、従来のベンチャーキャピタル組織に代わる信頼できる選択肢として急速に台頭しています。彼らは、中央集権化とセキュリティの主要なブロックチェーン原則を活用して、すべての意思決定がDAOと暗号通貨全般の改善に貢献することを確認しています。ただし、投資家は、自らの目標を共有するDAOに投資することで、暗号通貨業界にポジティブな変化と成長をもたらすために、十分な調査を行うことが推奨されています。
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DAOの分散構造により、プロトコルガバナンスや慈善活動を含むさまざまなセクターで機能することが可能となっています。しかし、注目に値する新しいタイプのDAOは、投資家やユーザーが集まり、スタートアップの暗号プロジェクトを支援するために資金を提供できるようにする「投資DAO」です。
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ソース: https://www.linkedin.com/pulse/what-investment-daos-bloomrewards/
投資DAO（またはベンチャーDAO）は、メンバーが資金を提供し、共同投資の決定に参加できるようにする組織であり、外部機関の必要性を除去します。投資DAOのすべての規則と運営は、単一の個人や機関によって管理されるのではなく、ブロックチェーンのスマートコントラクトによって書かれ、強制されます。これにより、どのプロジェクトに投資するか、資金をどのように分配するかなど、すべての投資決定が完全な透明性を持って行われることが保証されます。
投資DAOの背後にある主要なコンセプトは、ブロックチェーン技術を利用してより民主的な投資プロセスを確立することです。そのため、メンバーは暗号通貨やトークンの形で資金を投入し、その代わりに、DAO内の自分のシェアを表すトークンを受け取ります。これらのトークンは、各メンバーに投票権を与え、すべての決定が集団で行われることを意味します。
投資DAOはしばしば特定のセクターに焦点を当てており、DeFi、NFT、新興ブロックチェーン技術などを含みます。これにより、投資家は個人の興味と一致するプロジェクトに簡単に参加できます。彼らの透明性は、全ての取引や決定がブロックチェーン上に記録されるため、不正管理や詐欺のリスクを減らします。これにより、メンバーはパフォーマンスを追跡し、資金がDAOのルールによって管理されていることを確認できます。
投資DAOはどのように機能しますか？
投資DAOは、DAOのルールと構造を強制するスマートコントラクトによって管理されており、より分散化された意思決定プロセスが生み出されています。前述のように、DAOの資金は通常、ETH、BTC、またはBNBなどのトークンを提供するメンバーから発生し、それらはDAOの資金に変換され保持されます。その見返りとして、彼らは組織内での投票権を表すガバナンストークンを受け取り、DAOの投資戦略の方向に自由に貢献することができます。
これらのネイティブガバナンストークンは、DAOの日常業務を実行し、投票権を付与しますが、それらを購入することは投資家にとっても投機的な資産として機能します。投資DAOが立ち上がると、新しいトークンを作成して売却し、資金を調達することがあります。この方法は、初期投資家からの寄付金と組み合わされ、DAOがメンバーの希望に従って他のプロジェクトに投資するための資金を積み立てるのに役立ちます。
意思決定プロセスが効率的でスパムから解放されていることを確認するために、多くの投資DAOは、提案の提出を高いステークを持つメンバーや総ガバナンストークンの一定割合を保有するメンバーに制限することを好む場合があります。そのような場合、提案が提出されると、各メンバーのウォレットに保持されているトークンをカウントするためにスナップショットメカニズムが使用され、自由で公正な投票プロセスが可能になります。
多数の投票を受けた提案は、その後、DAOのスマートコントラクトによって自動的に実行されます。プロセスの各段階はブロックチェーン上に永続的に記録されるため、説明責任と透明性が向上します。
投資DAOに参加する方法
投資DAOに参加するには、まず、DAOのネイティブトークンまたはメンバーシップNFTを購入してコミュニティのメンバーになる必要があります。これらのトークン/NFTは会員であることの証拠となり、プラットフォームでの投票や参加権利を与えてくれます。ただし、DAOによっては、会員資格が一般公開されている場合もあれば、特定の金融基準を満たすことができる人やDAOに関連する特定の専門知識を持つ人のみに制限されている場合もあります。
トークン/NFTを購入した後、DAOの資金を預けたり、単にDAOトークンをウォレットに保持したりする必要があります。ほとんどの投資DAOはオンチェーンの投票システムを使用して意思決定を行い、それらはSnapshotなどのプラットフォームによって処理されます。
トークンを購入するだけでなく、コミュニティでの積極的な参加も重要です。投資DAOには、DiscordやTelegramのような専用のコミュニケーションチャンネルがあり、メンバーが取引を共有したり提案を議論したりできます。ここでは、DAOの運営についてさらに詳しく学び、洞察を提供したり、研究や取引のソーシングなどの専門的な役割を果たすこともできます。これにより、組織内での影響力をさらに高めることができます。
投資DAOモデルの種類
投資DAOモデルには、次のようなものがあります:
DAO+ファンドモデル
DAO + Fundモデルでは、DAOはさらに資本を調達するために担当する姉妹ベンチャーキャピタルファンドを設立します。VCファンドは通常、投資の調査と実行を担当する特別チームによって運営されますが、広範なコミュニティは主要な意思決定に投票することができます。したがって、このモデルはコミュニティの意見と専門的な投資管理を組み合わせています。
しかし、このモデルは意思決定を迅速にし、外部資金を提供する一方で、追加の管理費用が発生するため、維持するコストが高くなります。そのため、このモデルを使用するには、メンバー間のインセンティブを慎重にバランスさせる必要がある場合があります。
シンジケートモデル
シンジケートモデルは、主要な投資DAOをより小さなサブDAOに分割することで機能します。このアプローチにより、メンバーは個々の投資機会を提供する特定のサブDAOに参加することができます。そのため、参加者とのより密接な関与があり、各サブDAOは独自のディールの調達、提案の分析、資金の配分に責任を持ちます。
このモデルは積極的な参加と潜在的な投資オプションの強化分析をサポートしていますが、メンバーからは多くの時間とリソースが必要です。そのため、メンバーはDAOが競争力を保つためにより多くの資金を提供する可能性があります。
サービスDAO
サービスDAOは、コミュニティサービス（CaaS）プラットフォームのように運営されます。 CaaSモデルとは、製品やサービスの周囲にコミュニティを構築し、顧客に最高の体験を提供できるようにするビジネス戦略を指します。そのため、サービスDAOは、単に資金を提供するのではなく、他のDAOに専門ツール、フレームワーク、技術的専門知識を提供します。
サービスDAOでは、メンバーは自分のスキルや技術リソースを提供し、引き換えに株式や交渉手数料を得ます。このモデルは、自己資本を投入せずに投資プロセスを支援したい人々に最適であり、コミュニティの集合的な経験を活用するシステムを作り出します。
投資DAOと従来のベンチャーキャピタル
投資DAOと従来のベンチャーキャピタルソリューションとの主な違いは、投資プロセスを簡素化し、さまざまなプロジェクトに資金を提供する能力にあります。従来のVCは特定の地理的地域でプロジェクトに資金を提供する傾向がありますが、投資DAOでは、暗号に精通した投資家や企業がより大きな流動性プールから資金を調達できます。これにより、新しいプロジェクトが地域的な要因や従来の投資家の狭い焦点に制約されることなく、必要な資金を確保できます。
Investment DAOのもう一つの利点は、プロジェクトがDAOを通じて資金を調達すると、熱心なサポーターのコミュニティも得られることです。これらのメンバーはしばしば有益なフィードバックやリソースを提供し、プロジェクトの宣伝を手伝い、さらに早期採用者となり、成長を加速させます。このコミュニティ主導のモデルは、投資家が通常純粋に財務的な役割を果たす従来のVCとは異なります。
投資DAOは、従来のベンチャーキャピタルよりも多くのインセンティブを提供し、投資家は報酬をプロジェクトの成功と組み合わせたインセンティブを受ける利点があります。一般的なインセンティブには、収益配当、製品/サービスへの専用アクセス、強化されたガバナンス権が含まれます。これらのインセンティブは、投資家が資本を提供するだけでなく、投資したプロジェクトに積極的に参加することを奨励します。
最終的に、投資DAOは従来の投資チャネルよりも低い手数料とリスクを提供します。中間業者を排除し、リスクをさまざまな資産やプロジェクトに分散させることで、投資プロセスを簡素化します。これにより、投資家にとって利益が増大し、より包括的な投資エコシステムを求める人々にとって、投資DAOは好ましい選択肢となります。
投資DAOの制限
投資DAOは、集団投資への新しいアプローチを表していますが、新しい金融モデルのように、関与する前にユーザーが認識しておく必要がある制約があります。そのうちの1つは規制上の不確実性です。投資DAOは合法であるにもかかわらず、仮想資産サービスプロバイダー（VASPs）や資産管理に関連する既存の規制、特にそれらに適合する必要があります。
たとえば、米国では、投資DAOは認定投資家のみ参加を許可し、さらに参加者VASP認可を取得する運営する前に共同投資スキームライセンスが必要です。この規制要件により、投資プロセスがやや複雑になり、一般投資家の制限がかかることがあります。
投資DAOにおけるセキュリティの問題もあります。これらの組織のために作成されたスマートコントラクトは透明性とセキュリティを備えて設計されていますが、バグやハッカーに完全に耐性があるわけではありません。そのため、スマートコントラクトの脆弱性が悪用されると、全体のDAOに大きな損失をもたらす可能性があります。
スケーラビリティは別の課題も提起します。メンバーが増え、財務が拡大するにつれて、意思決定プロセスの管理、タイムリーな投票の確保、および効率的なガバナンスの維持がますます複雑になる可能性があります。分散構造は、緊急の市場機会が生じた場合など、投資決定の実行プロセスを遅らせることがあります。
さらに、投資DAOが拡大し、より大きな資本プールを管理し始めると、セキュリティ侵害や運用上の失敗のリスクが増大する可能性があり、そのためには一貫したセキュリティ監査とモニタリングが必要となる場合があります。
投資DAOの例
人気のある投資DAOには、DAOが含まれています。
オレンジDAO
ソース：https://www.orangedao.xyz/
オレンジDAOは完全に構成された暗号コミュニティですY Combinator (YC)卒業生。それは、さまざまな種類の暗号通貨スタートアップを支援することで、Web3を活用して革新を推進することに焦点を当てています。このグループのビジョンは、先見の明るい姿勢を共有するプロジェクトに経験、資本、注意を投資することによって、最も価値のある、求められる暗号コミュニティを創造することです。
Orange DAO was 2021年に設立されましたbyBen Huh,2017年のノースウェスタン大学卒業生であり、YCのアルムナス。その設立以来、DAOは総額を超えました。250投資, 1,000からのメンバーシップを増やすこともできました。1,300メンバー, これにより、暗号通貨の創設者コミュニティが最大になりました。また、DAOなどの主要機関から戦略的な資金提供も受けています。NEAR Foundation そして アルゴランドの調子で2ラウンドで合計9500万ドル.
Orange DAOの見込み会員は、まず、YCの卒業生であることを確認するために、YCにリンクされたHackerNewsプロフィールの暗号通貨ウォレットアドレスを投稿する必要があります。その後、会員資格を確認する非移転可能なNFTを作成する必要があります。
Orange DAOは、従来のベンチャーキャピタルファンドとは異なる興味深い投資戦略を採用しています。このDAOは、暗号通貨支払い、株主名簿管理、クレジットソリューションなどの分野にまたがるWeb3スタートアップに標準投資を行っています。約$100,000.
YCの卒業生の大規模なネットワークのため、オレンジDAOは従来のVCファンドよりも多くの取引をスクリーニングし、そのため、最も有望な機会のみが追求されます。DAO内のジェネラルパートナーは、利益をファンドに再投資してコミュニティの共有ビジョンを強化し、投資プールを拡大しています。
Meta Cartel
情報源: https://www.metacartel.org/
MetaCartelEthereumネットワーク上のユーザー中心のWeb3 dAppsの開発をサポートし促進するために作成されました。これは、新しいプロジェクトが伝統的なベンチャーキャピタルの制約なしに資金提供、メンターシップ、運営支援を受ける共有スペースの必要性を認識した開発者と投資家のコミュニティから生まれました。
MetaCartelはで開発されました 2018年9月イーサリアム上のメタトランザクションの課題解決に関する議論が、専用コミュニティの形成につながった。グループは最終的に自らの取り組みをDAOに形式化し、MetaCartelを正式に立ち上げました。2019その後、DAOは分散化されたコミュニティ主導の構造に800人以上の参加者を含むように成長しました。
他の投資DAOと同様に、MetaCartelのメンバーは、譲渡不可能なメンバーシップNFTを作成し、共有資金を提供することで参加します。この資金は、有望なプロジェクトに助成金を発行するために使用され、オンチェーンの投票プロセスを通じて選択されます。MetaCartelは、メンバーが一緒に作業しアイデアを共有するのを支援するイベントやポッドキャストも開催しています。
The DAOの構造には、メタカルテル・ベンチャーズ, プロジェクトがシード前、シリーズA、またはその他の資金調達ラウンドを通じて資金を調達し、スタートアップがコミュニティの財政リソースと共有知識を享受できるようにする、経営側が提供する資本と物流支援に焦点を当てた別の部門。
Bit DAO
BitDAO is one of the largest DAOs in crypto today, and it is dedicated to building an accessible tokenized economy. BitDAO was founded by 2021年8月のBybitただし、独立して運営されています。コミュニティはBITトークンによって統治され、その保有者に提案、投票、および意思決定の実行を許可します。また、最大で初期投資家からの支援を受けています。$620 million投資家からクロノス、パンテラ・キャピタル, Dragonfly Capital, Sushiswap、およびポリゴン.
BIT保有者は、財務管理、資金の運用、新しいオンチェーンおよびオフチェーンのガバナンスツールの開発など、重要な領域に影響を与える提案に投票できます。この過程に参加するために、BIT保有者は、スマートコントラクトによって保護されたアドレスに投票権を委任し、そのトークンが委任中にロックされたり転送されたりしないことを保証します。これにより、コミュニティは自分の資産を危険にさらすことなく、DAOの方向を決定することができます。
トークン保有者は、プラットフォーム上の合計保有額に基づいて、BitDAO財務の相応の割合を所有しています。これにより、彼らはガバナンスや提案の提出を通じて参加するよう奨励され、十分なリソースが成長をサポートするために利用可能であることも確認されます。
シードクラブ
Source: https://www.seedclub.xyz/
シードクラブ 2020年に設立されましたそして、ソーシャルトークンを中心にしたトークン化されたコミュニティを構築することに特化しています。基本的には、これはソーシャルトークンやDAOの実験的なインキュベーターとして機能し、クリエイターがWeb3でプロジェクトを構想して立ち上げるのを支援します。Seed Clubは、これらの事業をアドバイス、メンターシップ、影響力のある人物や投資家のネットワークへのアクセスを提供することで支援しています。
Seed Clubは、著名なベンチャーキャピタリストからの投資を反映して、強固な評判を築いています。このプロジェクトは、投資家から1700万ドルを調達することに成功しました。ブロックチェーンキャピタル, マルチコインキャピタル, フレームワーク・ベンチャーズ、そしてユニオン・スクエア・ベンチャーズ（USV）.
DAOは、そのを通じてソーシャルトークンプロジェクトの成長を促進するよう設計されています。アクセラレータープログラム, 12週間にわたってワークショップ、インタラクティブセッション、ファイヤーサイドチャットを組み合わせたプログラムです。このプログラムでは、メンバーシップフレームワーク、トークノミクス、ガバナンス構造、法的側面、メディア戦略など、成功するDAOを構築するための主要な要素をカバーするためにワークショップ、インタラクティブセッション、ファイヤーサイドチャットを使用しています。これにより、スタートアップは製品を開発し、拡大に備えることができます。
Seed Clubに参加するには、投資家は少なくとも10 $CLUBトークンを保持する必要があります。この要件により、メンバーはDiscordチャンネル、プライベートイベント、および独占的な教育コンテンツにアクセスできます。また、コミュニティで活動したり、タスクを完了することで、さらにトークンを獲得することもできます。
VitaDAO
ソース: https://www.vitadao.com/#
VitaDAO人間の寿命と健康寿命を延ばすための研究開発を支援するために作られた分散型組織です。それは2021年に開始されましたそして、イーサリアムブロックチェーン上で運営され、一般の人々が資金を提供し、そのネイティブトークンVITAを購入することで参加することができます。
VitaDAOは立ち上げ以来、暗号コミュニティから大きな支持を受けています。このDAOは、信頼性のある医療機関などによって支持されています。ファイザーベンチャーズ, 分子, シャインキャピタル、PrimeDAO. このサポートのレベルは、プロジェクトを分散型リサーチ分野の先駆者として位置付けるのに役立ちました。24件を超えるプロジェクトに、400万ドル以上を投資する.
VITA保有者は、コミュニティが長寿研究の方向を決定することを可能にする資金提供を受ける研究プロジェクトに投票するためにトークンを使用します。これにより、健康な高齢化への投資が促進され、メンバーは資金提供する最も有望なプロジェクトのみを選択できます。
さらに、VitaDAOは、長寿研究に関連する知的財産を表すIP-NFTを提供しています。これらのNFTは、研究成果のデジタル証明書として機能し、科学的業績に対する所有権を確立する新しい方法を作成します。DAOは、自動市場メーカー（AMM）を使用して、資金調達の取り組みをサポートし、トークンの流動性を促進します。これにより、VitaDAOエコシステムが効率的でありながら、変動する市場状況に耐えることができます。
ヘアDAO
ソース: https://www.hairdao.xyz/hair-token
HairDAOは、共同研究を通じて脱毛問題に取り組むことに特化しています。研究者、投資家、コミュニティメンバーが知識を共有し、新しいアイデアを提案し、脱毛、毛再生、頭皮の健康に関連する研究を資金提供する場を提供しています。
HairDAOはHAIRトークンを中心に運営されており、これはプロジェクトのガバナンスと資金調達の主要なメカニズムとして機能しています。VitaDAOと同様に、HAIRトークン保有者は研究イニシアチブについて提案し、議論し、投票することができ、有望なプロジェクトのみが資金提供を受けることを保証します。プロジェクトはこれまでに$48 million資金調達のための自己資本として66万ドル以上を保有しており、そのうちの大部分が研究開発に投資されています。
結論
投資DAOは、従来のベンチャーキャピタル組織に代わる信頼できる選択肢として急速に台頭しています。彼らは、中央集権化とセキュリティの主要なブロックチェーン原則を活用して、すべての意思決定がDAOと暗号通貨全般の改善に貢献することを確認しています。ただし、投資家は、自らの目標を共有するDAOに投資することで、暗号通貨業界にポジティブな変化と成長をもたらすために、十分な調査を行うことが推奨されています。
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