Quando começa a temporada de alts?

Um. O Bitcoin alcançou um novo máximo de 120 mil, por que os altcoins estão "parados"?
Em agosto de 2025, o preço do Bitcoin ultrapassou os 120 mil dólares, alcançando um novo recorde histórico. No entanto, o mercado apresentou uma clara dicotomia: principais altcoins como Ethereum e Solana ficaram presos em uma fase de consolidação, enquanto 90% das pequenas moedas ainda permanecem em níveis baixos. Os investidores individuais não puderam deixar de se perguntar: "A temporada de alts realmente não vai chegar?"
A verdade pode ser mais complexa do que imagina - a temporada de alts nunca esteve ausente, apenas mudou de aparência.

二、temporada de alts的“觉醒信号”：三大指标已释放信号

1. O efeito de "atração de capital" do Bitcoin está a desacelerar, e os fundos começam a fluir em segredo.

- A dominância do Bitcoin está a aproximar-se dos 50%: segundo dados da Glassnode, a atual capitalização de mercado do Bitcoin caiu para 51% (60% em novembro de 2024), e padrões históricos mostram que, ao descer abaixo dos 50%, o capital irá acelerar para os altcoins.
- A capitalização de mercado das stablecoins ultrapassou os 160 mil milhões de dólares: as reservas totais de USDT e USDC atingiram um novo recorde histórico, correspondendo a 40% da capitalização de mercado do Bitcoin, e essas "munições" podem entrar a qualquer momento no mercado de altcoins.

2. Políticas de afrouxamento: o processo de "legalização" no campo das criptomoedas acelera

- O governo Trump impulsiona a "Lei da Soberania das Criptomoedas": isenta claramente os Meme coins da regulação de valores mobiliários, a SEC fez declarações brandas sobre tokens de staking líquido (como LDO que subiu 58% este mês), liberando um forte sinal positivo.
- O corte de juros da Reserva Federal entra na contagem decrescente: com a expectativa de corte em setembro, o mercado prevê que a média de valorização dos altcoins será mais de 3 vezes a do Bitcoin, e a liquidez do mercado pode aumentar em 300 mil milhões de dólares até 2025.

3. Instituições entram em cena: tornando-se o "impulsionador invisível" das altcoins

- Grayscale e BlackRock continuam a aumentar as suas posições: Grayscale adicionou 40 altcoins à sua lista de observação, enquanto a BlackRock emitiu mais de 20 mil milhões de dólares em tokens de dívida soberana através do Ethereum, com um retorno anualizado de 5%-7%, atraindo capital tradicional para o mercado.
- O medo de perder oportunidades entre os pequenos investidores começa a surgir: o tamanho dos fundos de mercado monetário nos EUA já alcançou 7,2 trilhões de dólares, e após a redução das taxas de juro, é possível que um grande volume de capital flua para o mercado de altcoins.

Três, a história se repetirá? O "novo roteiro" da temporada de alts

1. 2017 vs 2025: de "festa para todos" a "jogo de elite"

- 2017: A febre das ICOs gerou uma grande quantidade de altcoins, mas 90% dos projetos falharam e acabaram em colapso devido à falta de aplicações práticas.
- 2025: A narrativa do mercado foca em AI+DePIN, RWA, blockchain modular, onde, sob a liderança institucional, o capital tende a fluir para projetos com receita real (como os rendimentos de staking da Lido que permanecem em primeiro lugar na indústria).

2. Três grandes trilhas de explosão já surgiram

- Ecossistema Ethereum: A atualização Pectra otimizou a experiência de interação, e tokens Layer2 como LDO e ARB podem se tornar os novos favoritos de capital.
- Moedas Meme: As moedas meme na cadeia Solana (como BONK, WIF) tornaram-se o principal campo de batalha para os pequenos investidores devido às baixas taxas de transação, mas é necessário ter cuidado com a armadilha de liquidez de "100 novos projetos por semana".
- Setor de IA: Os tokens Web3 AI (como WAI) integram dados em tempo real e contratos inteligentes, sendo previstos como "a área de altcoins mais propensa a explodir em 2025".

Quatro, previsão da janela de tempo: setembro pode ser um "ponto crítico"

- Sinal de início do Q3: a redução da taxa de juros pelo Federal Reserve (setembro), a saída de fundos para ETFs de Ethereum e a narrativa política (plano de reservas de Trump) formando uma ressonância, podem desencadear uma temporada de alts.
- Aviso de risco:
- O controle de risco dos market makers: os 5 principais market makers controlam 80% da liquidez dos altcoins, existindo um alto risco de manipulação conjunta.
- Políticas regulatórias inconsistentes: se o Partido Democrata vencer as eleições de meio de mandato, pode reverter as atuais políticas amigáveis para as criptomoedas.

V. Regras de sobrevivência para investidores individuais: não aposte cegamente novamente!

1. Seleção de projetos: foco em projetos com baixa capitalização de mercado (<10 bilhões de dólares) e fundamentos sólidos (como a blockchain modular Berachain).
2. Controle de posição: a alocação de altcoins não deve exceder 30% do total da posição, e a posição de um único ativo deve ser ≤5%.
3. Utilize as ferramentas de forma eficaz:
- Monitorizar chips com Arkham: se os 10 principais endereços reduzirem mais de 15% em duas semanas, deve sair imediatamente.
- Adotar uma estratégia de hedge: comprar opções de venda BITO ou ir longo no índice VIX para se proteger contra eventos de cisne negro.

Conclusão: a essência da temporada de alts é a monetização do conhecimento.
A temporada de alts de 2025 está destinada a ser uma luta de "fogo e gelo". O "consenso de proteção" do Bitcoin está se enfraquecendo, enquanto a "preferência por risco" das altcoins pode assumir o controle. A chave está em conseguir captar a verdadeira receita, inovações tecnológicas e avaliações subestimadas, estes três pilares centrais.
Lembre-se: ganhar dinheiro em um mercado em alta pode depender de sorte, mas não perder em um mercado em baixa é que é a verdadeira habilidade. Quando até as tias do bailado na praça começam a te perguntar "queres dar tudo naquele dogecoin", lembre-se de aumentar sua posição em Bitcoin para mais de 50% — depois da festa, é sempre o Bitcoin que cuida da limpeza! #Gate七月透明度报告发布#