5.15 AI Diário a encriptação da indústria enfrenta uma nova rodada de mudanças, AI e regulação tornam-se o foco.

Um. Manchete

1. A OpenAI abriu o modelo GPT-4.1 para os utilizadores do ChatGPT, a era da programação em IA chegou em força.

A OpenAI anunciou que, a pedido de muitos usuários, o GPT-4.1 estará disponível diretamente no ChatGPT a partir de agora. O GPT-4.1 é um modelo especializado em tarefas de codificação e em seguir instruções. Os usuários Plus, Pro e Team poderão acessar o GPT-4.1 através do menu suspenso "mais modelos" no seletor de modelos. Os usuários da versão empresarial e educacional terão acesso nas próximas semanas.

O lançamento do GPT-4.1 marca a entrada oficial da OpenAI no campo da programação de IA. Este modelo foi treinado especificamente para realizar de forma eficiente tarefas de programação, como geração de código, revisão de código e correção de bugs. Em comparação com o GPT-4, o GPT-4.1 teve um grande avanço na capacidade de programação, podendo oferecer aos desenvolvedores serviços de codificação assistida por IA mais profissionais e eficientes.

Os especialistas da indústria acreditam que o lançamento do GPT-4.1 irá impulsionar ainda mais a fusão da IA com a programação, trazendo uma mudança revolucionária para a indústria de desenvolvimento de software. No futuro, a IA poderá desempenhar um papel cada vez mais importante em áreas como a escrita de código, testes de software e otimização de sistemas, aumentando significativamente a eficiência de desenvolvimento e promovendo a inovação na indústria de software. Ao mesmo tempo, a programação com IA também trará novos desafios para o mercado de trabalho, e os profissionais da área precisarão aprimorar suas habilidades para se adaptarem à chegada da era da IA.

2. O fundador da Cardano revela os detalhes do plano de airdrop "Glacier Drop" da sidechain de privacidade Midnight.

O fundador da Cardano, Charles Hoskinson, anunciou os detalhes do plano de airdrop "Glacier Drop" da sidechain de privacidade Midnight na conferência Consensus 2025. O plano distribuirá os tokens de governança NIGHT e os tokens de privacidade DUST para 37 milhões de usuários de 8 blockchains principais, excluindo explicitamente a participação de instituições de capital de risco, com todos os tokens sendo direcionados diretamente para usuários comuns.

Hoskinson também propôs um modelo de "economia colaborativa", permitindo que os desenvolvedores usem tokens nativos como ETH, SOL, entre outros, para pagar taxas de aplicações cross-chain, e os validadores também podem colaborar entre cadeias para obter ganhos. A testnet Midnight já está online, com o lançamento da mainnet previsto para o final de 2025.

Este airdrop é visto como uma medida estratégica para aliviar a divisão na indústria e responder à entrada de gigantes tecnológicos. Com a crescente importância da proteção da privacidade e da soberania dos dados, a Midnight tem potencial para se tornar um complemento importante no ecossistema de blockchains públicas, oferecendo um ambiente de aplicações mais seguro e privado para os usuários. Ao mesmo tempo, o plano de airdrop é direcionado diretamente aos usuários comuns, o que ajuda a expandir a base de usuários da Cardano e a aumentar a vitalidade da comunidade.

Especialistas da indústria apontaram que o sucesso do Midnight é inseparável da colaboração entre cadeias e da coconstrução ecológica. O modelo de "economia colaborativa" proposto por Hoskinson fornece uma nova ideia para aplicações de cadeia cruzada, que se espera promova o compartilhamento de recursos e a circulação de valor entre diferentes cadeias públicas e promova o desenvolvimento da indústria. No entanto, ao mesmo tempo, é também necessário estar vigilante contra os potenciais riscos decorrentes da proteção da privacidade, sendo fundamental reforçar a supervisão.

3. Deutsche Bank: O Federal Reserve pode só reduzir as taxas de juro em dezembro.

Os analistas do centro de pesquisa do Deutsche Bank afirmaram em um relatório que o Federal Reserve pode manter a taxa de juros inalterada antes de um corte em dezembro, e depois afrouxar ainda mais a política no próximo ano. "Nossa hipótese básica ainda é que o próximo corte de juros será em dezembro, seguido por mais dois cortes no primeiro trimestre de 2026, cada um de 25 pontos base."

Os analistas afirmam que a desescalada das tensões entre os EUA e a China reduziu o risco de um agravamento adicional do mercado de trabalho nos EUA, mas outras medidas tarifárias podem manter a inflação em níveis preocupantemente elevados.

O Fed sinalizou no início deste mês que pausaria seu ciclo de alta de juros em sua reunião de junho. Mas os últimos dados sobre o emprego e a inflação mostram que a economia ainda está sobreaquecida e que é necessário um maior aperto da política monetária para conter as pressões sobre os preços. Como resultado, o Deutsche Bank espera que o Fed adie seu cronograma de corte de juros.

Esta expectativa diverge da visão do mercado. Os investidores atualmente esperam que o Federal Reserve comece a cortar as taxas em setembro e reduza as taxas para abaixo de 5% até o final de 2024. A visão do Deutsche Bank implica que as taxas podem permanecer em níveis mais altos por um período mais longo, o que pode aumentar o risco de recessão.

De um modo geral, a previsão do Deutsche Bank reflete a preocupação contínua com a inflação e os desafios que a Reserva Federal enfrenta para alcançar um "aterragem suave". Isso pode agravar ainda mais a volatilidade nos mercados financeiros, afetando a disposição dos investidores para o risco.

4. O estado de Nebraska aprova nova legislação que aumenta a dificuldade de mineração de Bitcoin

O parlamento do Nebraska acabou de aprovar uma lei que regulamenta os mineradores de Bitcoin. O projeto de lei LB 526 exige que grandes mineradores assumam os custos de atualização da infraestrutura, exige que os mineradores relatem o consumo de energia e permite que as autoridades interrompam o serviço. O projeto foi aprovado por unanimidade com 49 votos a 0.

O projeto de lei de mineração de Bitcoin LB 526 do estado de Nebraska não representa um grande revés para as empresas do estado. O projeto de lei tem pouco mais de duas páginas e é bastante direto. Ao contrário dos projetos de lei anti-mineração, não aborda emissões de carbono ou outros impactos ambientais. Em vez disso, concentra-se quase que totalmente na rede elétrica.

Os apoiantes da proposta acreditam que ajudará a proteger a fiabilidade e a estabilidade da rede elétrica, evitando que grandes mineradores sobrecarreguem o sistema elétrico. Ao mesmo tempo, a exigência de que os mineradores relatem o consumo de energia também ajudará as autoridades reguladoras a compreender melhor o estado de desenvolvimento do setor.

Mas também há críticos que apontam que o projeto de lei pode aumentar os custos operacionais dos mineradores, afetando a competitividade de Nebraska na atração de negócios de mineração. Alguns mineradores podem optar por se mudar para outros estados, resultando em perdas de emprego e receita local.

De uma forma geral, essa iniciativa do estado de Nebraska reflete a preocupação dos reguladores com o impacto da mineração de Bitcoin no sistema elétrico. À medida que a mineração continua a se expandir, buscar um equilíbrio entre o consumo de energia, o impacto ambiental e o desenvolvimento da indústria será um desafio comum que os governos enfrentam em todo o mundo.

5. Loopscale: As autoridades ajudam a determinar os responsáveis pelo ataque de vulnerabilidade, a investigação do incidente foi concluída

A atualização final sobre o incidente de ataque hacker do protocolo de empréstimo modular Loopscale, lançado na plataforma X, indica que, com a ajuda das autoridades, foi identificado o responsável pelo ataque de vulnerabilidade em 26 de abril. Atualmente, estão a partilhar informações relevantes com outras equipas de protocolos para ajudar a prevenir incidentes semelhantes e apoiar a segurança de um ecossistema mais amplo.

A investigação relacionada foi concluída, e o foco do trabalho a seguir será voltar a construir e fortalecer a segurança, todas as funcionalidades serão rapidamente restauradas e novos padrões para empréstimos em cadeia serão criados.

Este evento gerou novamente uma ampla atenção da indústria para a segurança da blockchain. Apesar de a tecnologia blockchain possuir características de descentralização e imutabilidade, ainda existem riscos de segurança, como vulnerabilidades em contratos inteligentes e ataques de hackers. Quando um ataque ocorre, geralmente causa enormes perdas econômicas e uma crise de confiança.

Especialistas da indústria apontam que aumentar a consciência de segurança, fortalecer a auditoria de segurança e estabelecer mecanismos de resposta rápida são questões que precisam ser resolvidas com urgência na atual indústria de blockchain. Ao mesmo tempo, a intervenção das autoridades também ajuda a combater criminosos e a manter o desenvolvimento saudável do ecossistema de blockchain. No futuro, a construção da segurança em blockchain exigirá um esforço conjunto de toda a indústria, pois só com uma prevenção abrangente será possível liberar verdadeiramente o enorme potencial da tecnologia blockchain.

2. Notícias do setor

1. O Bitcoin ultrapassou novamente a barreira dos 103 mil dólares após uma correção a curto prazo.

O Bitcoin, após uma breve correção, superou novamente a marca dos 103.000 dólares. Os analistas acreditam que este aumento é principalmente impulsionado pela compra contínua de investidores institucionais e pela melhoria do sentimento geral no mercado de criptomoedas. No entanto, alguns investidores permanecem cautelosos quanto à capacidade do Bitcoin de continuar a subir a curto prazo, temendo uma possível realização de lucros.

Os dados da bolsa mostram que o Bitcoin atingiu um máximo diário de 103.500 dólares, com uma capitalização total de mercado superior a 2 trilhões de dólares. Os analistas afirmam que, após o Bitcoin romper a marca dos 103.000 dólares, o próximo nível de resistência importante está em torno dos 118.000 dólares. Se conseguir romper com sucesso, o Bitcoin poderá experimentar uma nova onda de alta em breve.

Entretanto, o volume de transações de Bitcoin e o número de endereços ativos também mostraram um aumento significativo, refletindo o otimismo dos investidores em relação à futura evolução do Bitcoin. No entanto, alguns analistas alertam que o Bitcoin pode enfrentar, a curto prazo, pressão de realização de lucros por parte de investidores de curto prazo, e os investidores devem estar atentos aos riscos.

2. A Ethereum teve um aumento diário superior a 42%, e a atualização da Pectra impulsionou o crescimento da demanda.

O preço do Ethereum disparou mais de 42% nas últimas 24 horas, impulsionado principalmente pelas expectativas da próxima atualização Pectra. Os analistas acreditam que a atualização Pectra melhorará significativamente a escalabilidade, a eficiência de custos e a velocidade das transações do Ethereum, aumentando assim a demanda pelo Ethereum.

Os dados mostram que o Ethereum atingiu um máximo diário acima de 2700 dólares, com uma capitalização de mercado total ultrapassando 350 bilhões de dólares. Os analistas apontam que, após a superação da barreira dos 2700 dólares, o próximo nível de resistência importante está em torno dos 3000 dólares. Se conseguir superar com sucesso, o Ethereum tem potencial para continuar a tendência de alta a curto prazo.

Simultaneamente, o volume de transações do Ethereum e o número de endereços ativos também aumentaram significativamente, refletindo o otimismo dos investidores em relação ao desempenho do Ethereum após a atualização Pectra. No entanto, alguns analistas alertam que o Ethereum pode enfrentar pressão de realização de lucros a curto prazo, e os investidores devem manter cautela.

3. A atividade do ecossistema Solana continua a aumentar, e o preço do SOL pode continuar a subir.

A atividade no ecossistema Solana continua a aumentar, impulsionando o preço do SOL com a expectativa de que a tendência de alta se mantenha a curto prazo. Os dados mostram que a atividade de finanças descentralizadas (DeFi) e a atividade de desenvolvedores na rede Solana apresentaram um crescimento significativo, refletindo o aumento da preferência dos investidores pelo ecossistema Solana.

Os analistas apontam que o aumento contínuo da atividade no ecossistema Solana deve-se principalmente às suas vantagens de baixas taxas de transação e alta capacidade de processamento. Em comparação com outras blockchains públicas como Ethereum, Solana é mais atraente em termos de desempenho e custo, o que atrai mais desenvolvedores e capital para esse ecossistema.

Além disso, a contínua emergência de novos projetos no ecossistema Solana também trouxe impulso ao aumento do preço do SOL. Os analistas esperam que, com o lançamento de mais projetos de qualidade, o ecossistema Solana se expanda ainda mais, criando assim novo espaço para aumentos no preço do SOL. No entanto, alguns analistas alertam que o ecossistema Solana ainda está em fase inicial de desenvolvimento e enfrenta certos riscos, portanto os investidores devem permanecer cautelosos.

4. O desempenho das altcoins está a divergir, algumas moedas populares tiveram um aumento superior a 100%.

Num ambiente em que o mercado de criptomoedas está a subir de forma geral, as altcoins mostram uma clara diferenciação no desempenho. Algumas altcoins populares tiveram um aumento superior a 100%, enquanto outras moedas registaram quedas. Os analistas acreditam que isso é principalmente influenciado pelo sentimento dos investidores e pelas expectativas de especulação.

Os dados mostram que, na última semana, altcoins populares como LAUNCHCOIN e YAPPER tiveram uma valorização superior a 100%, com a capitalização de mercado a expandir rapidamente. Os analistas afirmam que a explosão desses ativos se deve principalmente às expectativas otimistas dos investidores em relação ao seu futuro e ao clima de especulação nas redes sociais.

Ao mesmo tempo, algumas altcoins caíram, como MOODENG e Jellyjelly. Os analistas notam que o declínio destas moedas pode estar relacionado com a obtenção de lucros por parte dos investidores, ou pode dever-se à falta de casos de uso práticos e ao abandono por parte dos investidores.

De um modo geral, o mercado de altcoins apresenta um risco elevado, os investidores precisam ter um bom entendimento das perspetivas de desenvolvimento de cada moeda e controlar bem a exposição ao risco. Os analistas aconselham os investidores a acompanharem de perto o progresso dos projetos e a ajustarem as suas estratégias de investimento em tempo útil.

5. As políticas de regulamentação estão a tornar-se mais rigorosas, as stablecoins enfrentam mais escrutínio.

Com o aumento da atenção dos reguladores em relação às stablecoins, estas enfrentam mais escrutínio e regulação. Bancos centrais e reguladores de vários países já apresentaram recomendações sobre a regulação das stablecoins, visando fortalecer a supervisão sobre a emissão e circulação das stablecoins.

Os analistas afirmam que o aumento da regulamentação das stablecoins se deve principalmente às preocupações dos órgãos reguladores sobre seus potenciais riscos. Alguns órgãos reguladores acreditam que as stablecoins podem representar uma ameaça ao sistema financeiro tradicional e podem ser utilizadas para atividades ilegais, como lavagem de dinheiro.

Assim, muitos bancos centrais e reguladores de vários países propuseram recomendações sobre a regulamentação das stablecoins, incluindo a implementação de uma supervisão mais rigorosa para os emissores de stablecoins e a limitação do alcance da circulação das stablecoins. Os analistas esperam que, no futuro, a regulamentação das stablecoins se torne ainda mais restritiva, e os investidores devem ficar atentos às mudanças nas políticas relacionadas.

De um modo geral, as mudanças nas políticas de regulamentação terão um impacto significativo no desenvolvimento das stablecoins. Os investidores precisam avaliar adequadamente os riscos regulamentares e ajustar suas estratégias de investimento de acordo com a situação real.

Três. Notícias do Projeto

1. A Privasea lançou o airdrop LoyalDrop, 750.000 carteiras receberam tokens PRAI

O projeto de IA Privasea anunciou o lançamento da atividade de airdrop LoyalDrop, com o objetivo de recompensar os usuários leais dentro do seu ecossistema. Este airdrop abrangerá 750.000 carteiras elegíveis, incluindo usuários do aplicativo ImHuman, operadores de nós da rede de testes DeepSea, entre outros.

Privasea é um projeto focado em computação de privacidade e inteligência artificial, com o objetivo de proteger a privacidade dos dados dos usuários por meio de tecnologias inovadoras. Seu produto principal, ImHuman, é um aplicativo anti-email baseado em inteligência artificial. Esta atividade de airdrop distribuirá tokens PRAI aos participantes, como uma forma de retribuir o apoio e as contribuições dos usuários.

De acordo com as regras do airdrop, os usuários podem receber diferentes proporções de tokens PRAI em diferentes períodos de tempo. Se receberem os tokens no momento da emissão (TGE), podem obter 50% de PRAI; após 1 mês, podem obter 75%; após 3 meses, podem obter 100%; após 6 meses, podem obter 150%; e após 12 meses, podem obter 200%. Este design visa incentivar os usuários a manterem os tokens PRAI a longo prazo.

Esta atividade de airdrop reflete a importância que a Privasea dá aos seus usuários da comunidade e espera-se que também impulsione ainda mais o desenvolvimento do seu ecossistema. Analistas acreditam que esta ação aumentará a lealdade dos usuários ao projeto, injetando um novo impulso no desenvolvimento da Privasea nos campos da computação em privacidade e inteligência artificial.

2. Os dados de vendas a retalho dos EUA podem provocar grandes oscilações no mercado, com o discurso de Powell à vista.

No dia 15 de maio, os EUA divulgarão os dados de vendas no varejo e o índice de preços ao produtor (PPI). Esses indicadores econômicos críticos, conhecidos como "dados aterrorizantes", podem impactar significativamente as expectativas do mercado sobre o futuro caminho de aumentos de juros do Federal Reserve, provocando grandes oscilações no mercado.

Ao mesmo tempo, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, fará um discurso mais tarde no dia, cujas declarações serão altamente observadas pelo mercado. Os investidores geralmente esperam que Powell reitere a sua posição de manter a inflação sob controle, sugerindo que poderá haver mais aumentos nas taxas de juros no futuro.

Analistas apontam que, se os dados mostrarem que a pressão inflacionária continua alta, o Federal Reserve pode ser forçado a adotar uma postura mais hawkish, aumentando a intensidade do aumento das taxas de juros, o que pressionaria os ativos de risco. Por outro lado, se os dados forem fracos, isso pode aumentar a probabilidade de o Federal Reserve pausar os aumentos das taxas ou começar a reduzi-las ainda este ano, o que beneficiaria os ativos de risco.

No geral, os dados econômicos chave de 15 de maio e o discurso de Powell trarão uma grande incerteza ao mercado, e os investidores devem prestar atenção e se preparar para responder. Antes da divulgação dos dados e do discurso de Powell, o mercado pode manter um sentimento de cautela.

3. Ripple encontra-se com oficiais dos Emirados Árabes Unidos para promover o desenvolvimento da blockchain e dos pagamentos digitais

A Ripple Labs encontrou-se com oficiais dos Emirados Árabes Unidos na Cimeira de Finanças e Tecnologia de Dubai para discutir tópicos como infraestrutura de pagamentos digitais e aceleração da inovação financeira, demonstrando a crescente influência da Ripple na região.

Ripple é uma empresa de tecnologia focada em pagamentos transfronteiriços e ativos digitais, cujo produto principal XRP é considerado uma das infraestruturas de moeda digital de banco central mais promissoras (CBDC). O encontro com os oficiais dos Emirados Árabes Unidos visa promover o desenvolvimento de pagamentos digitais e tecnologia blockchain na região.

A colaboração da Ripple com o Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC) ajudará a promover a adoção de blockchain e criptomoedas na região. O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, afirmou que esta colaboração tem o potencial de impulsionar a aplicação do XRP na região do Oriente Médio.

Analistas acreditam que a interação da Ripple com as autoridades dos Emirados Árabes Unidos reflete o crescente interesse da região por tecnologia blockchain e ativos digitais. Como centro de tecnologia financeira, os Emirados Árabes Unidos têm potencial para se tornar uma importante fonte de inovação em blockchain e pagamentos digitais. A Ripple, como líder da indústria, desempenha um papel importante na promoção do desenvolvimento deste setor.

4. Relatório Messari: Mind Network lidera a onda de computação confidencial descentralizada

A famosa instituição de análise de criptomoedas Messari, em seu mais recente relatório de pesquisa, incluiu a Mind Network como um projeto representativo no campo da computação confidencial descentralizada (DeCC), por ter sido a primeira a implementar a criptografia homomórfica completa (FHE) em aplicações na mainnet, além de promover a integração ecológica de vários cenários como inteligência artificial, cross-chain e computação confidencial.

A criptografia de homomorfismo total é uma tecnologia de criptografia que permite a realização de cálculos arbitrários sobre dados criptografados sem a necessidade de descriptografá-los, sendo considerada um pilar central para a próxima geração de computação confidencial descentralizada. A Mind Network fez um avanço na computação confidencial em cadeia ao implementar a FHE na mainnet, abrindo um novo caminho de desenvolvimento para o campo da DeCC.

O relatório indica que a DeCC está a passar por uma transformação de prova de conceito para infraestrutura, com o seu desenvolvimento a depender principalmente de quatro componentes centrais: agentes de IA, estrutura de desenvolvimento, camada de protocolo e mercado de negociação. Recentes dinâmicas do setor, como o lançamento do projeto QVAC pela Tether, confirmam a tendência de crescimento da DeCC.

No entanto, o relatório também alerta para três grandes riscos nesta área: a propriedade dos agentes de IA não está claramente definida, a falta de transparência na operação e os possíveis problemas de abuso na governança descentralizada. Os pesquisadores acreditam que, se for estabelecido um quadro regulatório eficaz, o DeCC poderá remodelar o sistema financeiro em blockchain.

5. A Pi Network irá lançar uma atualização significativa na conferência de consenso, preparando-se para uma "transformação completa".

A Pi Network anunciou que fará um importante anúncio sobre We, finanças descentralizadas e aplicações do mundo real na conferência de consenso de 2025, marcando um marco importante para o projeto. Foi revelado que a Pi Network está removendo nós centrais, preparando-se para ser de código aberto e colaborando com grandes participantes como Google Cloud e Visa.

A Pi Network é um projeto de criptomoeda descentralizado que visa a distribuição justa através da mineração móvel. Desde o seu lançamento em 2019, o projeto atraiu mais de 35 milhões de usuários. No entanto, devido a ainda não estar completamente descentralizado, o Pi tem sido alvo de questionamentos.

A atualização significativa na conferência de consenso irá impulsionar a Pi Network em direção a uma verdadeira descentralização. A remoção de nós centrais e a abertura do código devem aumentar a transparência e a segurança do projeto. A parceria com o Google Cloud e a Visa trará mais cenários de aplicação no mundo real para a Pi Network.

Analistas acreditam que a iniciativa da Pi Network visa remodelar sua imagem e ganhar mais reconhecimento. Todos estão ansiosos para saber se a Pi Network conseguirá, finalmente, listar-se em bolsas de valores tradicionais ou entrar no ecossistema DeFi. O sucesso ou fracasso dessas medidas estratégicas determinará a direção futura do desenvolvimento da Pi Network.

Quatro. Dinâmica Econômica

1. A probabilidade de o Federal Reserve manter a taxa de juros inalterada em junho é de 91,7%

Contexto econômico: A economia dos EUA passou por um ciclo de alta inflação e aumento das taxas de juros em 2022, mas os dados mais recentes mostram que a pressão inflacionária diminuiu. O Índice de Preços ao Consumidor de abril (CPI) teve um aumento de 4,9% em relação ao ano anterior, abaixo das expectativas, sendo o nível mais baixo em quase dois anos. O mercado de trabalho permaneceu robusto, com a taxa de desemprego em abril em 3,4%, e a população empregada aumentando em 528 mil pessoas. O PIB cresceu 1,1% no primeiro trimestre de 2023, ligeiramente abaixo das expectativas.

Eventos importantes: O Federal Reserve manteve a taxa de juros na faixa de 5,00%-5,25% em 3 de maio, sugerindo que o atual ciclo de aumento de juros está perto do fim. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que o ritmo futuro dos aumentos dependerá dos dados econômicos.

Reação do mercado: De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, o mercado espera que a probabilidade de o Federal Reserve manter a taxa de juros inalterada na reunião de junho seja de 91,7%, com apenas 8,3% de probabilidade de um aumento de 25 pontos base. Os investidores esperam que o Federal Reserve comece o ciclo de cortes de juros mais tarde este ano.

Ponto de vista dos especialistas: O economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmou que o Federal Reserve pode pausar o aumento das taxas de juro em setembro e começar a reduzi-las no primeiro trimestre de 2024. Ele prevê que o crescimento da economia dos EUA desacelerará para 1,5% ou menos no próximo ano, mas esse nível "é aceitável, embora não seja impressionante". Ele enfatizou que está monitorando de perto a reação do mercado após a divulgação dos próximos dados econômicos.

2. O governo Trump pretende relaxar significativamente os requisitos de capital bancário

Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos está na fase final da recuperação, com o mercado de trabalho a melhorar constantemente, mas a pressão inflacionária ainda é alta. O CPI de abril subiu 4,9% em relação ao ano anterior, enquanto o CPI núcleo subiu 5,5% em relação ao ano anterior, ambos superando a meta de 2% do Federal Reserve. O Federal Reserve está a trabalhar para alcançar um "pouso suave", evitando que a economia entre em recessão.

Eventos importantes: De acordo com o "Financial Times", o governo Trump planeja relaxar significativamente as regras sobre a Taxa de Alavancagem Suplementar (SLR), que representa o maior afrouxamento na regulamentação de capital bancário desde a crise financeira de 2008. A SLR exige que grandes bancos mantenham capital de alta qualidade para enfrentar o risco total de alavancagem, mas há críticas de longa data sobre a limitação da capacidade de manter ativos de baixo risco, como os títulos do Tesouro dos EUA.

Reação do mercado: Analistas acreditam que a nova política será divulgada antes do verão, e poderá excluir os títulos do governo dos EUA e os depósitos do banco central do cálculo do SLR, liberando até 2 trilhões de dólares em espaço no balanço patrimonial, incentivando os bancos a voltarem ao mercado de títulos do governo e aumentando a liquidez. Essa medida pode pressionar para baixo os rendimentos dos títulos do governo dos EUA, liberar liquidez e apoiar indiretamente o mercado de Bitcoin e ativos criptográficos.

Perspectiva dos especialistas: Os analistas sugerem que as novas regras de capital podem liberar uma grande quantidade de liquidez, fortalecendo a participação dos bancos em títulos do Tesouro dos EUA e no mercado, o que é favorável à realocação de fundos para ativos de risco. Se a política for implementada com sucesso, isso consolidará ainda mais a tendência de alta do Bitcoin a médio prazo. No entanto, alguns especialistas expressaram preocupações sobre a flexibilização das normas de capital durante períodos de volatilidade do mercado.

3. O Banco do Japão pode aumentar as taxas de juro para 0,75% até ao final do ano.

Contexto econômico: A economia do Japão está se recuperando, mas a pressão inflacionária está aumentando. O CPI de abril subiu 3,5% em relação ao ano anterior, o nível mais alto desde 2008. O mercado de trabalho continua a melhorar, com a taxa de desemprego mantendo-se em um baixo de 2,6%. O Banco do Japão tem mantido uma política monetária ultraexpansiva para sustentar o crescimento econômico.

Eventos importantes: Uma pesquisa recente da Reuters mostrou que 52% dos economistas esperam que o Banco do Japão aumente a taxa de juro de referência para pelo menos 0,75% até o final deste ano. Isso encerrará a era de taxas de juro ultra-baixas que perdurou por várias décadas no Japão.

Reação do mercado: O mercado acionário japonês subiu impulsionado pela expectativa de aumento das taxas de juros. Os investidores esperam que o aumento das taxas eleve a cotação do iene, aliviando a pressão inflacionária sobre os produtos importados. No entanto, um ritmo de aumento das taxas muito rápido pode desencadear turbulências no mercado de títulos, prejudicando o impulso da recuperação econômica.

Ponto de vista de especialistas: O governador do Banco do Japão, Haruhiko Kuroda, afirmou anteriormente que a taxa de inflação precisa se manter em torno de 2% por um período antes que o banco central considere aumentar as taxas de juros. No entanto, o principal estrategista de títulos da Nomura Securities, Hiroshi Nishimura, acredita que o banco central pode começar a aumentar as taxas de forma gradual ainda este ano, para evitar uma elevação nas expectativas de inflação. Ele prevê que o crescimento econômico do Japão desacelerará para cerca de 1% no próximo ano.

Cinco. Regulamentação & Políticas

1. Os reguladores bancários dos EUA dão luz verde para atividades de ativos digitais

As autoridades bancárias dos Estados Unidos recentemente revogaram declarações restritivas anteriores sobre ativos criptográficos, removendo obstáculos para os bancos entrarem no campo dos ativos digitais. Esta medida surgiu da conscientização das autoridades sobre a importância e o potencial de desenvolvimento dos ativos criptográficos.

Especificamente, a Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ), o Federal Reserve e o Office of the Comptroller of the Currency ( OCC ) publicaram novas orientações, permitindo que os bancos ofereçam serviços de criptomoeda e serviços bancários para empresas de criptomoeda sem a necessidade de aprovação prévia, desde que atendam a medidas adequadas de gestão de risco. Isso removeu barreiras regulatórias para a participação dos bancos no mercado de ativos digitais.

Esta medida visa incentivar o setor bancário a abraçar tecnologias inovadoras e a fornecer mais serviços financeiros para empresas de criptomoeda. As autoridades reguladoras acreditam que os ativos criptográficos se tornaram uma nova classe de ativos emergentes que não podem ser ignorados, e que o setor bancário deve participar ativamente. Ao mesmo tempo, fornecer serviços bancários para empresas de criptomoeda também ajuda a reforçar a supervisão e a promover um desenvolvimento saudável do setor.

Os profissionais do mercado geralmente receberam isso com boas-vindas. As empresas de criptomoedas têm enfrentado há muito tempo a escassez de serviços de contas bancárias, e a nova política ajudará a resolver esse problema. O setor bancário também pode aproveitar para expandir seu escopo de negócios e compartilhar os dividendos do crescimento do mercado de ativos criptográficos. No entanto, alguns analistas alertam que os bancos ainda precisam avaliar cuidadosamente os riscos ao entrar em novos campos e estabelecer um sistema de controle interno adequado.

Os especialistas e acadêmicos interpretaram a importância dessa ação a partir de uma perspectiva mais ampla. Um analista da Chainalysis afirmou que, apesar de a regulamentação nos EUA estar se afrouxando, instituições com influência global ainda precisam cumprir os padrões do Comitê de Basileia. Isso significa que a regulamentação global tende a se unificar, o que é benéfico para o desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria de ativos criptográficos.

2. A Ucrânia planeja lançar reservas estratégicas de Bitcoin com base na nova lei de criptomoedas.

O governo da Ucrânia está a elaborar uma estratégia com o objetivo de estabelecer uma reserva nacional de Bitcoin, de acordo com a nova regulamentação sobre criptomoedas que está prestes a ser implementada. Este plano reflete a importância que o governo ucraniano atribui aos ativos criptográficos e espera-se que impulsione o desenvolvimento da indústria cripto do país.

De acordo com propostas relacionadas, a Ucrânia irá regular a forma como o Estado obtém, armazena e gere as reservas de Bitcoin, garantindo conformidade com a legislação de criptomoedas que entrará em vigor em 2025. A nova lei apoiará a Ucrânia na posse de ativos digitais para planejamento fiscal nacional, enquanto as autoridades garantirão a transparência, conformidade e supervisão por parte do banco central e das agências reguladoras na gestão das reservas.

O governo da Ucrânia pretende utilizar as vantagens dos ativos criptográficos para fortalecer a capacidade financeira do país. O Bitcoin, como um ativo digital descentralizado, pode evitar eficazmente os riscos de sanções e proporcionar à Ucrânia mais autonomia financeira. Ao mesmo tempo, a criação de reservas de Bitcoin também impulsionará o desenvolvimento da indústria de criptomoedas na Ucrânia, atraindo mais empresas relacionadas para se estabelecerem localmente.

Os agentes do mercado reagiram de forma entusiástica a este plano da Ucrânia. Algumas empresas de criptomoedas já expressaram a intenção de estabelecer filiais na Ucrânia, esperando lucrar com isso. No entanto, também há investidores que expressam preocupação com a capacidade de operação do governo ucraniano, pedindo que as autoridades ajam com cautela para evitar riscos às finanças do país.

Especialistas da indústria interpretaram a abordagem da Ucrânia de uma forma mais macro. O fundador da empresa de consultoria em ativos criptográficos Coveware acredita que as medidas da Ucrânia podem desencadear uma corrida por "moedas digitais soberanas", com os países acelerando a criação de suas próprias reservas de ativos digitais. Isso impulsionará ainda mais a aplicação de ativos criptográficos em todo o mundo, mas também poderá intensificar os jogos geopolíticos.

3. O Banco Central do Brasil propôs a implementação de uma regulamentação rigorosa sobre as transferências de stablecoins.

O Banco Central do Brasil propôs recentemente uma recomendação regulatória para implementar uma supervisão rigorosa sobre as transferências de stablecoins. Esta medida visa fortalecer a regulação dos ativos criptográficos e manter a estabilidade financeira, mas também pode ter um certo impacto no desenvolvimento das stablecoins.

De acordo com a proposta do banco central, o Brasil irá restringir o envio de stablecoins para carteiras controladas por entidades não brasileiras. Isso significa que os emissores de stablecoins e os usuários estarão sujeitos a um controle e limitações mais rigorosos ao realizarem transferências internacionais. A proposta também inclui outras medidas regulatórias destinadas a fortalecer o controle sobre a circulação de stablecoins.

A medida do Banco Central do Brasil tem como ponto de partida a prevenção dos riscos financeiros associados aos ativos criptográficos. As stablecoins, como ativos criptográficos atrelados a moedas fiduciárias, podem impactar tanto a política monetária quanto a estabilidade financeira de um país. Assim, o Banco Central espera evitar riscos potenciais por meio de uma regulamentação rigorosa.

Os profissionais do mercado têm reações variadas a isso. Algumas empresas de criptomoedas temem que uma regulamentação excessivamente rigorosa impeça o desenvolvimento das stablecoins no Brasil, afetando suas perspectivas de aplicação em áreas como pagamentos e liquidações. No entanto, há investidores que acreditam que uma regulamentação moderada é benéfica para o desenvolvimento a longo prazo da indústria das stablecoins, podendo aumentar sua conformidade e a confiança pública.

Os especialistas analisaram essa tendência regulatória do ponto de vista macroeconômico. A abordagem do Banco Central do Brasil reflete a cautela dos países em desenvolvimento em relação às stablecoins. Comparados aos países desenvolvidos, esses países possuem sistemas financeiros relativamente frágeis, e, portanto, estão mais preocupados com o impacto que as stablecoins podem trazer. No entanto, os especialistas também apontam que uma regulamentação excessivamente rigorosa pode obstruir a inovação e impactar o desenvolvimento da indústria de criptomoedas no país.

4. O Partido Democrata dos EUA exige ao Tesouro informações sobre transações criptográficas de Trump

Recentemente, altos membros do Partido Democrata dos EUA enviaram uma carta ao Tesouro, solicitando que sua agência de supervisão contra a lavagem de dinheiro fornecesse todos os relatórios de atividades suspeitas relacionados ao projeto de criptomoeda de Trump. Eles acusam Trump e sua equipe de possível abuso de poder para obter benefícios para o negócio de criptomoeda, existindo risco de "suborno".

De acordo com as acusações dos democratas, Trump havia apoiado publicamente as criptomoedas e colaborado várias vezes com a indústria, levantando questões sobre se havia tráfico de influências. Eles estão particularmente preocupados com o projeto de blockchain de Trump, World Liberty Financial, e o $TRUMP Memecoin, exigindo que o Ministério das Finanças verifique se as transações relacionadas estão em conformidade.

A ação dos democratas visa expor as condutas impróprias do governo Trump no campo das criptomoedas e preparar o terreno para as reformas regulatórias que se aproximam. Eles esperam que, através da investigação, encontrem evidências que comprovem as lacunas na regulação existente, fornecendo assim uma base para que o novo governo implemente uma regulamentação de criptomoedas mais rigorosa.

Os participantes do mercado reagem de forma mista a isso. Algumas empresas de criptomoedas estão preocupadas que uma regulamentação excessivamente rigorosa possa prejudicar o desenvolvimento da indústria e afetar o ritmo da inovação. No entanto, também há investidores que acreditam que o reforço da regulamentação é benéfico para a organização da ordem do mercado e para a proteção dos interesses dos investidores.

Especialistas e acadêmicos interpretaram este evento sob a ótica legal e política. Especialistas em direito afirmaram que, mesmo que as acusações dos democratas sejam verdadeiras, é difícil responsabilizar legalmente Trump com base nas leis atuais, uma vez que há um vácuo na regulamentação de ativos criptográficos. Analistas políticos acreditam que isso é apenas um passo preparatório dos democratas para as reformas de regulamentação do próximo governo, e que o impacto real pode ser limitado.

5. O estado de Nebraska aprovou uma nova lei que aumenta a dificuldade da mineração de Bitcoin.

A Assembleia Legislativa do Nebraska aprovou recentemente uma nova lei que regula os mineradores de Bitcoin, LB 526. Esta lei exige que os grandes mineradores arcassem com os custos de atualização de infraestrutura, reportassem o uso de energia e permite que as autoridades interrompam seus serviços quando necessário.

A medida do estado de Nebraska visa enfrentar a pressão que a mineração de Bitcoin exerce sobre a rede elétrica local. Com o desenvolvimento da mineração, a demanda dos mineradores por eletricidade tem aumentado constantemente, sobrecarregando a rede elétrica local. A nova legislação obrigará os mineradores a pagarem pela eletricidade que consomem e a aceitarem a supervisão das autoridades regulatórias.

O projeto de lei foi aprovado por unanimidade na assembleia estadual, mas tem um impacto considerável para os mineradores. Os grandes mineradores terão que arcar com custos e requisitos de conformidade adicionais, o que pode afetar suas operações em Nebraska. Alguns mineradores podem até escolher mudar-se para outros estados.

No entanto, o projeto de lei também foi bem recebido por parte da população local. Eles acreditam que a mineração de bitcoin trouxe um pesado fardo para a rede elétrica local, e o novo projeto de lei ajuda os mineradores a arcar com as consequências de suas ações, mantendo a equidade.

Especialistas e acadêmicos interpretaram esta lei sob a perspectiva da energia e da regulamentação. Especialistas em energia afirmaram que a mineração de Bitcoin realmente trouxe pressão para as redes elétricas em algumas regiões, sendo necessárias medidas para lidar com isso. Por outro lado, especialistas em regulamentação consideram que a abordagem de Nebraska pode servir de exemplo para outros estados, onde semelhantes legislações podem ser implementadas para regular a mineração local.