Investigação Gate: A Nova Ordem Cripto Sob uma Tempestade Tarifária — Mudanças Estruturais e Oportunidades em Stablecoins, RWA e DeFi

4/18/2025, 5:20:29 AM
Descarregue o relatório completo (PDF)
Este artigo explora como as políticas tarifárias recíprocas afetam os mercados financeiros globais através de mecanismos de transmissão macroeconómica. Analisa ainda o seu impacto nos ecossistemas de stablecoins, ativos do mundo real (RWAs) e finanças descentralizadas (DeFi), examinando tanto os mecanismos subjacentes como os potenciais riscos e oportunidades envolvidos.

Resumo

  • Turbulência no Mercado Global e Amplia Queda das Criptomoedas: Após a divulgação da política de "Tarifa Recíproca" em abril de 2025, os mercados financeiros globais experimentaram uma intensa volatilidade. Em 7 de abril, o mercado de criptomoedas sofreu uma significativa queda, com o Bitcoin brevemente caindo para cerca de $74.600, e a capitalização total do mercado de criptomoedas diminuindo 7% em um único dia.

  • Reação forte dos mercados tradicionais: Após a implementação da política tarifária, os mercados de ações dos EUA perderam $5.9 trilhões em capitalização de mercado ao longo de dois dias de negociação. O Índice de Volatilidade (VIX) disparou 50.9% em um único dia, e os preços do ouro atingiram um máximo histórico de $3,167.70 por onça.

  • A atividade da stablecoin On-Chain dispara: Entre 20 de janeiro e 9 de abril de 2025, a capitalização de mercado total das stablecoins cresceu 11,13%, atingindo $233.5 biliões. Em 7 de abril, o volume de transações de stablecoins On-Chain atingiu um máximo de dois meses de $72 biliões, e os endereços ativos diários excederam 300.000—refletindo uma forte procura.

  • RWA Mostra Resiliência e Crescimento Rápido: Dentro de uma semana do lançamento da tarifa, o setor RWA caiu apenas 3.1%, muito abaixo de outros setores de criptomoedas (que viram quedas superiores a 10%), indicando a sua robustez. A capitalização total de mercado de RWA ultrapassou os $32 mil milhões, e o volume de negociação disparou 99% dentro de cinco dias da implementação da tarifa.
  • O volume de negociação de ouro tokenizado dispara: Nos sete dias que antecederam 11 de abril, o volume de negociação semanal de ouro tokenizado excedeu $1 bilhão—o mais alto desde março de 2023. Desde o anúncio da tarifa, o volume de negociação do PAXG disparou mais de 900%, o XAUT subiu mais de 300%, e o KAU disparou 83.000%
  • O TVL do DeFi diminui e o risco de liquidação intensifica: Impactado pela queda do mercado em geral, o valor total bloqueado (TVL) do setor DeFi caiu 35,34% de 20 de janeiro a 9 de abril de 2025, caindo para $135,2 bilhões. Na semana seguinte à implementação da tarifa, o TVL caiu 13,88%. Os riscos de liquidação on-chain aumentaram significativamente, com o AAVE V3 registrando $94,39 milhões em liquidações de tokens de garantia em 6 e 7 de abril.

  • Oportunidades de mercado de criptomoedas em meio à tempestade tarifária: Stablecoins e RWA mostram forte potencial para cobertura e liquidação transfronteiriça. DeFi está explorando modelos de arbitragem tarifária impulsionados por algoritmos usando taxas de colateralização dinâmica, arbitragem geográfica e cobertura regulatória para navegar em novas estratégias financeiras sob barreiras comerciais.

    (Clique abaixo para aceder ao relatório completo)



Investigação Gate
Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptografia que fornece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights quentes, revisões de mercado, pesquisa setorial, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

Clique no Linkpara aprender mais

Autor: Ember、Addie
Tradutor(a): Piper
Revisor(es): Edward、Wayne、Evelyn
Revisor(es) de tradução: Ashley、Joyce
* As informações não se destinam a ser e não constituem aconselhamento financeiro ou qualquer outra recomendação de qualquer tipo oferecido ou endossado pela Gate.
* Este artigo não pode ser reproduzido, transmitido ou copiado sem fazer referência à Gate. A violação é uma violação da Lei de Direitos de Autor e pode estar sujeita a ações legais.

Partilhar

Conteúdos

Calendário Cripto

Atualizações de projetos
O registro para o Airdrop da Fundação Camp da Blockchain L1 IP autônoma está aberto até 26 de agosto às 11:59.
IP
-3.07%
2025-08-26
Chamada da Comunidade
A Helium realizará uma chamada comunitária no Discord no dia 27 de agosto às 16:00 UTC, durante a qual representantes do projeto planeiam apresentar atualizações e responder a perguntas dos participantes.
HNT
-0.85%
2025-08-26
Lançamento do DEX
Sem informações adicionais.
DAG
-2.31%
2025-08-26
Lançamento da Função Playroom
Nakamoto Games anuncia que sua funcionalidade Playroom será lançada em agosto. Esta nova funcionalidade permite que os jogadores criem salas de jogo personalizadas com regras ajustáveis, incluindo prêmios, número de participantes e taxas de entrada.
NAKA
-2.56%
2025-08-26
Encontro em Tóquio
A Tezos irá realizar um meetup chamado Tezos Breakfast Club no dia 27 de agosto em Shibuya, Tóquio. O evento acontecerá das 1:00 às 3:30 UTC e oferece aos participantes a oportunidade de se conectar enquanto tomam café, compartilhar impressões do WebX2025 e começar o dia em um ambiente descontraído. O meetup é aberto ao público.
XTZ
-1.95%
2025-08-26

Artigos relacionados

Gate Research: Análise da Política Tarifária e Seu Impacto na Indústria de Mineração de Bitcoin
Intermediário

Gate Research: Análise da Política Tarifária e Seu Impacto na Indústria de Mineração de Bitcoin

Este relatório foca em três segmentos-chave - fabricação de equipamentos de mineração, fazendas de mineração auto-operadas e mineração em nuvem. Ele fornece uma revisão abrangente das mudanças no cenário global de mineração, analisando cadeias de suprimentos, estruturas de custos, transições geopolíticas e desempenho de ações. O relatório também avalia como os choques de políticas afetam a estrutura de preços de médio a longo prazo do Bitcoin.
4/17/2025, 2:53:57 AM
O que é o Gate Pay?
Principiante

O que é o Gate Pay?

O Gate Pay é uma tecnologia de pagamento segura com criptomoeda sem contacto, sem fronteiras, totalmente desenvolvida pela Gate.io. Apoia o pagamento rápido com criptomoedas e é de uso gratuito. Os utilizadores podem aceder ao Gate Pay simplesmente registando uma conta de porta.io para receber uma variedade de serviços, como compras online, bilhetes de avião e reserva de hotéis e serviços de entretenimento de parceiros comerciais terceiros.
1/10/2023, 7:51:00 AM
O que é o DyDX? Tudo o que precisa saber sobre a DYDX
Intermediário

O que é o DyDX? Tudo o que precisa saber sobre a DYDX

O DyDX é um intercâmbio descentralizado (DEX) bem estruturado que permite aos utilizadores trocar cerca de 35 criptomoedas diferentes, incluindo BTC e ETH.
12/23/2022, 7:55:26 AM
O que é Uniswap?
Principiante

O que é Uniswap?

O Uniswap é um protocolo de comércio criptográfico descentralizado baseado na blockchain Ethereum que permite a qualquer pessoa trocar os fichas ERC-20 diretamente da sua carteira ou criar piscinas de liquidez dos fichas.
11/21/2022, 9:29:17 AM
Aptos: Um lar para DeFi's de Alto Desempenho
Principiante

Aptos: Um lar para DeFi's de Alto Desempenho

Este artigo analisa o Aptos a partir de perspetivas como a sua linguagem adoptada, o crescimento do ecossistema e os projetos DeTI implementados, afirmando que o Aptos é uma das melhores escolhas para projetos DeTI.
12/31/2023, 8:46:47 AM
Tudo o que precisa saber sobre o Helio
Intermediário

Tudo o que precisa saber sobre o Helio

O Helio Protocol é um protocolo stablecoin excessivamente colateralizado construído na cadeia BNB. A lógica do produto é semelhante aos protocolos tradicionais de stablecoin sobre-colateralizados, com a principal diferença sendo que os ativos colateralizados no BNB são convertidos em ativos LSD do BNB para obter lucros, que são depois distribuídos aos intervenientes da stablecoin HAY e fornecedores de liquidez. O protocolo ainda não emitiu um token de governação e recebeu um investimento de 10 milhões de dólares da Binance em agosto deste ano.
12/14/2023, 4:54:43 PM
Comece agora
Registe-se e ganhe um cupão de
100 USD
!