Uma vez que a taxa de inflação do Bitcoin cai pela metade a cada quatro anos, juntamente com as tendências históricas passadas, há um discurso de alta de um "ciclo de quatro anos" circulando no mercado, mas desta vez parece estar falhando? Este artigo é baseado em um artigo escrito por Duo Nine YCC e foi compilado, compilado e escrito por Block Unicorn. (Sinopse: Bitcoin ultrapassa 87.000) Fed Bauer: Desacelerou a redução do balanço desde abril, cortes nas taxas de juros são esperados 2 vezes este ano, as taxas de juros permanecem inalteradas. Cinco pontos-chave em resumo) (Suplemento de fundo: CEO da CryptoQuant: O mercado altista do Bitcoin terminou, todos os dados on-chain estão em baixa e 50x baleias internas começaram a encurtar o BTC) O ciclo de quatro anos do Bitcoin morreu? Neste artigo, vou responder a essa pergunta, explicar por que tudo mudou nos últimos dois anos e, em seguida, fazer uma proposta muito importante. Vamos começar. O que é um ciclo de quatro anos? Este ciclo de quatro anos decorre dos fundamentos do Bitcoin. A cada quatro anos, a taxa de inflação do Bitcoin cai pela metade. Em 2012, o primeiro evento de halving reduziu a emissão de novos bitcoins em 50%, de 50 BTC por bloco para 25 BTC. Isso teve um enorme impacto no equilíbrio entre oferta e demanda do Bitcoin, especialmente durante os dois primeiros eventos de halving em 2012 e 2016. Naquela época, o preço do Bitcoin disparou, pois a oferta não conseguia acompanhar a demanda. Outras criptomoedas (altcoins) seguiram o exemplo. No entanto, o impacto nos preços está a diminuir a cada novo evento de redução para metade. O halving mais recente do Bitcoin em 2024 apenas reduziu a emissão de novo Bitcoin de 6,25 BTC para 3,12 BTC. Considerando que quase 95% do Bitcoin já está em circulação (quase 20 milhões de BTC de 21 milhões de BTC), o impacto de um evento de halving futuro no preço está rapidamente se tornando insignificante. O que funcionava há alguns anos já não se aplica hoje. Você não pode "imprimir dinheiro grátis" comprando qualquer criptomoeda como no passado. Hoje, temos novos fatores que têm um impacto mais fundamental no ciclo cripto do que o plano de halving do Bitcoin. É hora de elevar o seu pensamento! Isso será explicado mais detalhadamente a seguir. Porque é que os últimos dois anos mudaram tudo? Duas coisas que mudaram o cenário das criptomoedas nos últimos dois anos são: ETFs de criptomoedas (fundos negociados em bolsa) entram em operação Inflação Altcoin No início de 2024, o Bitcoin foi aprovado como ETF pela primeira vez. Isso de repente abriu o mercado global para Bitcoin. Agora, qualquer pessoa pode adicionar Bitcoin à sua carteira de aposentadoria, o que não era possível no passado. Isso representa uma grande quantidade de dinheiro novo fluindo para o Bitcoin que não existia antes. Mas há um problema aqui. À medida que o dinheiro flui para ETFs de Bitcoin, isso cria pressão de compra sobre o preço à vista do Bitcoin. No entanto, essa liquidez nunca realmente deixou o ETF de Bitcoin fluir para altcoins porque não havia ETFs de altcoin além do Ethereum. A demanda pelo ETF Ethereum até agora tem sido dececionante, totalizando apenas US$ 2,5 bilhões. No início de 2025, quase toda a liquidez do ETF foi para o Bitcoin, totalizando US$ 40 bilhões, como mostra o gráfico. Não é à toa que o Ethereum vem caindo contra o Bitcoin há anos. O mesmo vale para a maioria das altcoins. É por isso que, nos últimos dois anos, todos estão esperando pela "verdadeira" temporada de altcoin, que na verdade pode nunca chegar. O rali da altcoin em novembro de 2024 empalidece em comparação com os ciclos anteriores. Embora SOL, XRP, BNB e TRX tenham atingido novos máximos históricos, estes preços não estão longe dos máximos do passado, enquanto a maioria das altcoins, como Ethereum ou ADA, não conseguiram atingir novos máximos históricos. Isso mostra claramente que as altcoins estão ficando para trás em comparação com o Bitcoin. Porquê? Diluição de altcoins O número de altcoins hoje é simplesmente demais (na casa dos milhões) em comparação com ciclos anteriores. Eu explorei isso em detalhes em um artigo passado. Em suma, a temporada de altcoin foi sequestrada por Solana e suas moedas Meme. Isso basicamente suga toda a liquidez da altcoin. Logo depois, quando a música de Solana estava mais alta, Trump quebrou a festa ao entrar no palco em janeiro de 2025. Isso também encerrou a temporada de moedas Meme, com a maioria das moedas Meme despencando de 80% a 90% desde então. Fundos ou liquidez em criptomoedas são limitados e agora estão divididos entre milhões de altcoins. Além disso, o Bitcoin está tendo uma participação cada vez maior. Basta olhar para o domínio de mercado do BTC, que é o mais alto desde 2021, com mais de 60%! Altcoins estão em uma situação difícil. Eles representam apenas 40% do mercado e, diante de milhões de moedas, não sobra muito dinheiro para a temporada de altcoin. Se você está planejando jogar jogos de altcoin, você realmente precisa escolher com cuidado. Isto leva-me a uma analogia interessante. No tênis, os jogadores participam de dois tipos de partidas: Pessoas que jogam o jogo do perdedor (altcoin) Pessoas que jogam o jogo do vencedor (Bitcoin) No primeiro caso, os tenistas devem tentar minimizar os erros, porque desde que façam isso, eles podem vencer a maioria dos adversários que cometem mais erros. É um jogo perdedor porque perder menos do que a maioria faz de você um vencedor. No segundo caso, o tenista é o melhor dos melhores. O jogo deles não é mais sobre reduzir pontos concedidos, é sobre técnica e ser um vencedor. Este é um jogo vencedor jogado pelo vencedor (melhores jogadores). Em criptomoedas, se você jogar o jogo altcoin, você está jogando o jogo perdedor, e para ganhar, você precisa escolher a altcoin que perde menos do que as outras moedas. No entanto, você pode ignorar completamente isso e escolher jogar o jogo vencedor comprando Bitcoin! É hora de olhar para o Bitcoin e por que ele continuará a ganhar independentemente da narrativa do ciclo de quatro anos, que não é mais relevante com base na situação dos últimos dois anos. Por que o Bitcoin ainda é rei? Prometi dar-lhe uma sugestão no início do artigo. O objetivo é jogar o jogo vencedor e se concentrar no Bitcoin. É assim que se ganha a longo prazo. Limite sua exposição a jogos perdedores (altcoins) para gerenciável. Caso contrário, a situação pode rapidamente revelar-se má. Com essa premissa em mente, aqui estão 10 razões pelas quais apostar em Bitcoin faz de você um vencedor: Diluição da moeda fiduciária (USD) – Os bancos centrais não podem parar de imprimir dinheiro fiduciário. Olhe para o ouro, ele continua batendo novas máximas. O mesmo é verdade para o Bitcoin em 2024, onde a resistência de US$ 100.000 acabará quebrando. Seja paciente. Inflação – É fácil reorganizar dólares do ar, mas você não pode imprimir Bitcoin do nada. Isso torna o Bitcoin a moeda mais difícil do planeta. É aí que você armazena seu patrimônio. O aperto quantitativo está chegando ao fim – o que significa que a flexibilização quantitativa está chegando, o que tornará inevitável a diluição e a inflação das moedas fiduciárias. A oferta monetária global está no nível mais alto de todos os tempos – não são apenas os Estados Unidos que estão diluindo a riqueza de seus cidadãos, cada país está fazendo isso, apenas em uma taxa diferente. Dê uma olhada no preço do Bitcoin na lira turca. Ouro – Desde o final de 2023, sua ação de preço recorde parece não ter fim. O que é melhor do que o ouro? Bitcoin. Porque é que toda a gente compra ouro? Porque os pontos 1 a 4. É apenas uma questão de tempo até que as pessoas aceitem Bitcoin. ETFs de criptomoedas - Chamá-los de ETFs de criptomoedas é um pouco enganoso, já que 95% do dinheiro flui para Bitcoin...
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A lei do ciclo de quatro anos do Bitcoin falhou? O que aconteceu no mercado de criptomoedas nos últimos 2 anos?
Uma vez que a taxa de inflação do Bitcoin cai pela metade a cada quatro anos, juntamente com as tendências históricas passadas, há um discurso de alta de um "ciclo de quatro anos" circulando no mercado, mas desta vez parece estar falhando? Este artigo é baseado em um artigo escrito por Duo Nine YCC e foi compilado, compilado e escrito por Block Unicorn. (Sinopse: Bitcoin ultrapassa 87.000) Fed Bauer: Desacelerou a redução do balanço desde abril, cortes nas taxas de juros são esperados 2 vezes este ano, as taxas de juros permanecem inalteradas. Cinco pontos-chave em resumo) (Suplemento de fundo: CEO da CryptoQuant: O mercado altista do Bitcoin terminou, todos os dados on-chain estão em baixa e 50x baleias internas começaram a encurtar o BTC) O ciclo de quatro anos do Bitcoin morreu? Neste artigo, vou responder a essa pergunta, explicar por que tudo mudou nos últimos dois anos e, em seguida, fazer uma proposta muito importante. Vamos começar. O que é um ciclo de quatro anos? Este ciclo de quatro anos decorre dos fundamentos do Bitcoin. A cada quatro anos, a taxa de inflação do Bitcoin cai pela metade. Em 2012, o primeiro evento de halving reduziu a emissão de novos bitcoins em 50%, de 50 BTC por bloco para 25 BTC. Isso teve um enorme impacto no equilíbrio entre oferta e demanda do Bitcoin, especialmente durante os dois primeiros eventos de halving em 2012 e 2016. Naquela época, o preço do Bitcoin disparou, pois a oferta não conseguia acompanhar a demanda. Outras criptomoedas (altcoins) seguiram o exemplo. No entanto, o impacto nos preços está a diminuir a cada novo evento de redução para metade. O halving mais recente do Bitcoin em 2024 apenas reduziu a emissão de novo Bitcoin de 6,25 BTC para 3,12 BTC. Considerando que quase 95% do Bitcoin já está em circulação (quase 20 milhões de BTC de 21 milhões de BTC), o impacto de um evento de halving futuro no preço está rapidamente se tornando insignificante. O que funcionava há alguns anos já não se aplica hoje. Você não pode "imprimir dinheiro grátis" comprando qualquer criptomoeda como no passado. Hoje, temos novos fatores que têm um impacto mais fundamental no ciclo cripto do que o plano de halving do Bitcoin. É hora de elevar o seu pensamento! Isso será explicado mais detalhadamente a seguir. Porque é que os últimos dois anos mudaram tudo? Duas coisas que mudaram o cenário das criptomoedas nos últimos dois anos são: ETFs de criptomoedas (fundos negociados em bolsa) entram em operação Inflação Altcoin No início de 2024, o Bitcoin foi aprovado como ETF pela primeira vez. Isso de repente abriu o mercado global para Bitcoin. Agora, qualquer pessoa pode adicionar Bitcoin à sua carteira de aposentadoria, o que não era possível no passado. Isso representa uma grande quantidade de dinheiro novo fluindo para o Bitcoin que não existia antes. Mas há um problema aqui. À medida que o dinheiro flui para ETFs de Bitcoin, isso cria pressão de compra sobre o preço à vista do Bitcoin. No entanto, essa liquidez nunca realmente deixou o ETF de Bitcoin fluir para altcoins porque não havia ETFs de altcoin além do Ethereum. A demanda pelo ETF Ethereum até agora tem sido dececionante, totalizando apenas US$ 2,5 bilhões. No início de 2025, quase toda a liquidez do ETF foi para o Bitcoin, totalizando US$ 40 bilhões, como mostra o gráfico. Não é à toa que o Ethereum vem caindo contra o Bitcoin há anos. O mesmo vale para a maioria das altcoins. É por isso que, nos últimos dois anos, todos estão esperando pela "verdadeira" temporada de altcoin, que na verdade pode nunca chegar. O rali da altcoin em novembro de 2024 empalidece em comparação com os ciclos anteriores. Embora SOL, XRP, BNB e TRX tenham atingido novos máximos históricos, estes preços não estão longe dos máximos do passado, enquanto a maioria das altcoins, como Ethereum ou ADA, não conseguiram atingir novos máximos históricos. Isso mostra claramente que as altcoins estão ficando para trás em comparação com o Bitcoin. Porquê? Diluição de altcoins O número de altcoins hoje é simplesmente demais (na casa dos milhões) em comparação com ciclos anteriores. Eu explorei isso em detalhes em um artigo passado. Em suma, a temporada de altcoin foi sequestrada por Solana e suas moedas Meme. Isso basicamente suga toda a liquidez da altcoin. Logo depois, quando a música de Solana estava mais alta, Trump quebrou a festa ao entrar no palco em janeiro de 2025. Isso também encerrou a temporada de moedas Meme, com a maioria das moedas Meme despencando de 80% a 90% desde então. Fundos ou liquidez em criptomoedas são limitados e agora estão divididos entre milhões de altcoins. Além disso, o Bitcoin está tendo uma participação cada vez maior. Basta olhar para o domínio de mercado do BTC, que é o mais alto desde 2021, com mais de 60%! Altcoins estão em uma situação difícil. Eles representam apenas 40% do mercado e, diante de milhões de moedas, não sobra muito dinheiro para a temporada de altcoin. Se você está planejando jogar jogos de altcoin, você realmente precisa escolher com cuidado. Isto leva-me a uma analogia interessante. No tênis, os jogadores participam de dois tipos de partidas: Pessoas que jogam o jogo do perdedor (altcoin) Pessoas que jogam o jogo do vencedor (Bitcoin) No primeiro caso, os tenistas devem tentar minimizar os erros, porque desde que façam isso, eles podem vencer a maioria dos adversários que cometem mais erros. É um jogo perdedor porque perder menos do que a maioria faz de você um vencedor. No segundo caso, o tenista é o melhor dos melhores. O jogo deles não é mais sobre reduzir pontos concedidos, é sobre técnica e ser um vencedor. Este é um jogo vencedor jogado pelo vencedor (melhores jogadores). Em criptomoedas, se você jogar o jogo altcoin, você está jogando o jogo perdedor, e para ganhar, você precisa escolher a altcoin que perde menos do que as outras moedas. No entanto, você pode ignorar completamente isso e escolher jogar o jogo vencedor comprando Bitcoin! É hora de olhar para o Bitcoin e por que ele continuará a ganhar independentemente da narrativa do ciclo de quatro anos, que não é mais relevante com base na situação dos últimos dois anos. Por que o Bitcoin ainda é rei? Prometi dar-lhe uma sugestão no início do artigo. O objetivo é jogar o jogo vencedor e se concentrar no Bitcoin. É assim que se ganha a longo prazo. Limite sua exposição a jogos perdedores (altcoins) para gerenciável. Caso contrário, a situação pode rapidamente revelar-se má. Com essa premissa em mente, aqui estão 10 razões pelas quais apostar em Bitcoin faz de você um vencedor: Diluição da moeda fiduciária (USD) – Os bancos centrais não podem parar de imprimir dinheiro fiduciário. Olhe para o ouro, ele continua batendo novas máximas. O mesmo é verdade para o Bitcoin em 2024, onde a resistência de US$ 100.000 acabará quebrando. Seja paciente. Inflação – É fácil reorganizar dólares do ar, mas você não pode imprimir Bitcoin do nada. Isso torna o Bitcoin a moeda mais difícil do planeta. É aí que você armazena seu patrimônio. O aperto quantitativo está chegando ao fim – o que significa que a flexibilização quantitativa está chegando, o que tornará inevitável a diluição e a inflação das moedas fiduciárias. A oferta monetária global está no nível mais alto de todos os tempos – não são apenas os Estados Unidos que estão diluindo a riqueza de seus cidadãos, cada país está fazendo isso, apenas em uma taxa diferente. Dê uma olhada no preço do Bitcoin na lira turca. Ouro – Desde o final de 2023, sua ação de preço recorde parece não ter fim. O que é melhor do que o ouro? Bitcoin. Porque é que toda a gente compra ouro? Porque os pontos 1 a 4. É apenas uma questão de tempo até que as pessoas aceitem Bitcoin. ETFs de criptomoedas - Chamá-los de ETFs de criptomoedas é um pouco enganoso, já que 95% do dinheiro flui para Bitcoin...