Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: três catalisadores para a reavaliação do valor do ETH

Recentemente, o desempenho das ações de criptomoeda tem sido bom, o que despertou o interesse dos investidores em questões como a legislação sobre moeda estável, os tópicos sobre ETH e as oportunidades de RWA. Este artigo irá sistematicamente resumir essas questões a partir de uma lógica subjacente e uma perspectiva de longo prazo.

A subida do preço do ETH não é impulsionada por instituições individuais, mas sim pela escolha conjunta de instituições mainstream ao reestruturar seus investimentos; o ponto crítico da mudança de tendência está prestes a chegar.

I. Visão Geral dos Dados

A capitalização de mercado das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares. O projeto de lei sobre moedas estáveis nos Estados Unidos está em andamento, e a regulamentação relacionada em Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto. O Secretário do Tesouro dos Estados Unidos prevê que, se o projeto de lei americano for aprovado, a capitalização de mercado das moedas estáveis poderá crescer para mais de 2 trilhões nos próximos anos.

A tokenização de ativos ( RWA ) cresceu de 5,2 bilhões de dólares em 2023 para atualmente 24,3 bilhões de dólares, um aumento de 460%. Até 2030-2034, 10%-30% dos ativos globais podem ser tokenizados, com um valor que pode chegar a 40-120 trilhões de dólares.

Dois, Revisão do RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos do mundo real através da tecnologia blockchain e à sua representação como tokens na cadeia. As suas vantagens incluem:

1. Programabilidade: automação da gestão de ativos através de contratos inteligentes
2. Revolução na liquidação: realizar liquidações instantâneas, reduzir riscos
3. Revolução da Liquidez: Aumentar a liquidez de ativos de baixa liquidez
4. Acessibilidade Global: Superar Limitações Geográficas

Os principais domínios de ativos tokenizados incluem:

• Crédito privado: atualmente o maior setor de RWA, com um tamanho de 14,3 bilhões de dólares.
• Títulos do Estado: ponto de partida para a alocação de instituições tradicionais, com um tamanho de 74 bilhões de dólares.
• Ações: a implementação está acelerando, várias bolsas já lançaram ou planejam lançar
• Produto: baseado em ouro
• Capital Privado: exploração ativa em andamento

Três, moeda estável-RWA-ecossistema DeFi

moeda estável é uma base importante para a integração das finanças tradicionais na blockchain. O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração de formas de fusão compatíveis por instituições. Após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas (DeFi) desempenharão um papel, permitindo a integração com novos ativos.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. Securitize conecta o sistema DeFi através de sTokens
2. A fusão do USDtb da Ethena com o BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, ETH tornou-se a escolha principal das instituições

ETH é a principal blockchain para a tokenização de ativos institucionais, com uma participação superior a 75%. Principais razões:

1. A mais alta segurança
2. Ecossistema de Finanças Descentralizadas maduro e liquidez
3. Alto grau de descentralização e alcance global dos negócios

Etherealize considera que ETH é um novo tipo de ativo: o petróleo digital que alimenta, garante e reserva o sistema financeiro da Internet. O ETH possui múltiplas funções, incluindo combustível computacional, armazenamento de valor, colateral de liquidação, entre outros.

O processo de reavaliação do ETH está a acelerar:

1. A demanda institucional aumentou.
2. A demanda por rendimento de criptomoedas nativas está aumentando
3. Acumulação Estratégica de ETH
4. ETH torna-se um ativo de reserva de fundos institucionais

Em suma, ETH é a melhor solução para a tokenização de ativos em larga escala no momento, e a tendência de reavaliação está se tornando cada vez mais evidente.