! A "grande notícia" de Trump + vento de corte da taxa de juros do Fed: dados on-chain anunciam tempestade do bitcoin2025Em maio, o preço do Bitcoin (BTC) é como um cavalo selvagem. Em um ponto, subiu para uma alta de quase dois meses de US$ 97.900, depois deu um breve respiro perto de US$ 94.000 antes de se recuperar rapidamente para cerca de US$ 97.000. Essa onda de preços acendeu a empolgação do mercado cripto e fez com que os investidores começassem a se perguntar: o que está impulsionando esse rali? É a declaração comercial de alto nível de Trump, ou são os ventos da política monetária do Fed? Ou será a adoção acelerada dos criptoativos pelos gigantes de Wall Street? A resposta pode ser um entrelaçamento dos três. Este artigo contará a história de uma forma narrativa, resolverá como as notícias recentes acenderam a faísca do Bitcoin, analisará profundamente o pulso delicado dos dados on-chain e aguardará as oportunidades e preocupações ocultas do mercado, esforçando-se para ser envolvente e profissional.
A aposta comercial de Trump: o catalisador do sentimento do mercado
No dia 8 de maio, Trump anunciou que faria uma declaração importante no dia seguinte no Salão Oval, relacionada a um acordo comercial com "uma grande nação respeitada". O "New York Times" revelou em seguida o mistério: o país em questão é o Reino Unido. Esta notícia foi como uma faísca, rapidamente incendiando as especulações do mercado. A política comercial de Trump sempre foi um indicador das tendências do mercado financeiro global, e desta vez não foi diferente. Ele também previu que, antes de sua viagem ao Oriente Médio na próxima semana, faria um "anúncio muito importante", aumentando ainda mais a ansiedade dos investidores.
Os movimentos comerciais de Trump fizeram ondas várias vezes em 2025. No início de abril, quando anunciou uma tarifa de 145% sobre a China, o preço do bitcoin caiu para US$ 77.730, e o mercado de ações global caiu em sua pior volatilidade desde 2020. No entanto, em 10 de abril, ele inesperadamente suspendeu algumas tarifas por 90 dias, e o sentimento do mercado rapidamente se inverteu, com o Bitcoin subindo 7% para US$ 82.350 em um único dia. Hoje, um acordo comercial com o Reino Unido é visto como um potencial vento de cauda, potencialmente aliviando as fricções comerciais globais e aumentando a atratividade dos ativos de risco. O estrategista do JPMorgan Chase, Bram Kaplan, capturou essa direção e aconselhou os investidores a comprarem opções de compra do S&P 500, dizendo que o anúncio de Trump poderia empurrar o mercado para cima. Esse otimismo rapidamente se espalhou para o espaço cripto, e uma onda de fluxos se seguiu.
A Reserva Federal (FED) e seu jogo sutil: o catalisador das expectativas de redução da taxa de juros
No mesmo dia, o presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, lançou um sinal forte na conferência de imprensa: as perspetivas da política monetária podem incluir cortes nas taxas de juro, mas o caminho específico será ancorado nos dados económicos. Ele minimizou a importância da volatilidade do PIB, enfatizando que a Reserva Federal manterá a flexibilidade. Esta declaração injetou um tom positivo no mercado, uma vez que os cortes nas taxas de juro costumam ser vistos como uma brisa favorável para ativos de risco.
Em 2025, a política do Fed terá um impacto particularmente significativo no Bitcoin. O Bitcoin se recuperou em 23 de abril depois que Trump negou rumores de demitir Powell, e o mercado respirou aliviado. No entanto, o choque tarifário no início de abril levou o Bitcoin a uma mínima de US$ 81.500, destacando a atração do ambiente macro no mercado cripto. As expectativas de cortes nas taxas de juros contribuíram indiretamente para o rali do Bitcoin, reduzindo o custo de liquidez no mercado, enfraquecendo a atratividade do dólar americano e aumentando a necessidade de coberturas de inflação.
Mas a linguagem cautelosa de Powell também semeou dúvidas. Ele deixou claro que a política irá monitorar de perto os dados económicos, e se a inflação ou os dados de emprego superarem as expectativas, a redução das taxas de juro pode ser adiada. O mercado está numa delicada balança, e pequenas mudanças em variáveis externas podem desencadear volatilidade acentuada.
A ambição criptográfica de Wall Street: a onda de fundos institucionais
No dia 1 de maio, o Morgan Stanley anunciou planos para lançar serviços de negociação de criptomoedas na plataforma E*Trade em 2026, marcando uma nova fase na aceitação de ativos digitais por Wall Street. Anteriormente, seus clientes ricos já podiam investir em ativos criptográficos através de ETFs de Bitcoin e futuros, com consultores autorizados a promover ETFs a partir de agosto de 2024. Instituições como Charles Schwab também estão a seguir o seu exemplo, planejando lançar serviços semelhantes. Essas ações impulsionaram o Bitcoin a ultrapassar brevemente os 97.000 dólares no dia 2 de maio.
O influxo de capital institucional está a remodelar o ecossistema do mercado. O ETF de bitcoin spot dos EUA absorveu US$ 4,6 bilhões nas últimas duas semanas, e seu AUM está se aproximando de um recorde histórico de 1,171 milhão de BTC. Em contrapartida, as saídas contínuas de março a abril pesaram sobre o mercado, destacando a sensibilidade dos fundos institucionais ao ambiente macro. A participação institucional não só aumenta a liquidez do mercado, mas também abre caminho para a integração do Bitcoin. No entanto, em meados de abril, devido à turbulência tarifária, o ETF de Bitcoin vazou cerca de US$ 1 milhão por sete dias consecutivos, lembrando aos investidores que os fundos institucionais não são monolíticos.
Dados na cadeia: uma representação detalhada do pulso do mercado
Os dados na cadeia nos fornecem uma janela para espreitar as dinâmicas internas do mercado de Bitcoin. A recente recuperação de preços desencadeou uma série de mudanças significativas, revelando a evolução sutil do comportamento dos investidores e da estrutura do mercado.
Primeiro, o Realized Cap do Bitcoin subiu para um recorde histórico de US$ 889 bilhões, um aumento de 2,1% no mês passado. Este indicador mede as entradas líquidas acumuladas de capital, refletindo o forte dinamismo das injeções de capital. O indicador de lucro/perda líquido realizado mostrou ainda que as entradas líquidas diárias de capital de mais de US$ 1 bilhão nas últimas semanas indicaram que os compradores estavam dispostos a absorver ordens de venda a preços atuais e a demanda era forte. Em contraste, a perda realizada foi de apenas 1-2% do volume total de negociação, sugerindo que a maioria dos investidores que compraram em um nível alto ainda estão segurando a moeda e o sentimento do mercado é otimista.
Em segundo lugar, a recuperação dos preços aliviou significativamente a pressão financeira sobre os investidores. Na recente mínima de US$ 74.000, mais de 5 milhões de BTC estavam no vermelho. À medida que o preço se recuperou para US$ 97.000, cerca de 3 milhões de BTC voltaram à lucratividade, especialmente quando as carteiras de detentores de curto prazo (STHs) foram reparadas. O indicador de perdas não realizadas mostra que o estresse financeiro dos detentores de curto prazo recuou para níveis neutros da alta de +2σ durante o crash do carry trade JPY em agosto e a desaceleração do mercado no início de 2025. Esta melhoria reflete-se diretamente no comportamento de negociação: a percentagem de negociações lucrativas por detentores de curto prazo aumentou, marcando um ponto de viragem no mercado de induzido por perdas para liderado por lucros.
Além disso, o comportamento dos detentores de longo prazo (LTH) também merece atenção. Desde o ponto mais baixo, mais de 254 mil BTC tiveram um tempo de posse superior a 155 dias, mostrando a confiança dos investidores de longo prazo nos preços atuais. O indicador de Densidade de Oferta Realizada (Realized Supply Density) revela ainda mais que, nas proximidades do preço atual, há uma grande quantidade de BTC com bases de custo similares. Essas moedas foram acumuladas principalmente entre dezembro de 2024 e fevereiro de 2025 e ainda não foram vendidas, apesar de terem passado pelo teste do recente fundo. A presença dessa oferta aumenta a sensibilidade do mercado a flutuações de preços, e pequenas variações podem desencadear grandes transações.
Por fim, o mercado de opções oferece uma perspectiva externa sobre a volatilidade. A volatilidade implícita ATM de 1 semana e 1 mês caiu para o nível mais baixo desde julho de 2024, refletindo a subestimação dos investidores em relação à volatilidade futura. Historicamente, baixa volatilidade costuma sinalizar a chegada de um período de alta volatilidade, e combinada com a elevada densidade de oferta na cadeia, o mercado pode estar a gestar uma tempestade.
Ponto crítico do mercado: preocupações sob a euforia
O aumento do Bitcoin está a todo vapor, mas o mercado está numa posição crítica e delicada. O preço oscila perto da base de custo dos detentores de curto prazo (cerca de 95.000 dólares), um nível que sempre foi o teste do aumento. Se conseguir manter este suporte, o mercado pode avançar ainda mais; se cair abaixo, o momentum recente pode ser comprometido.
Os sinais do mercado na cadeia e do mercado de opções agravaram ainda mais essa incerteza. A alta densidade de oferta significa que o mercado está mais sensível às flutuações de preços, enquanto a baixa volatilidade implícita sugere que os investidores podem estar subestimando os riscos de oscilações futuras. Catalisadores externos - como a viagem de Trump ao Oriente Médio ou a interpretação dos dados econômicos pela Reserva Federal (FED) - podem se tornar a faísca que acende a volatilidade.
Epílogo: Oportunidades e Neblinas do Bitcoin
O mercado de Bitcoin de 2025 é como um drama cheio de reviravoltas. A política comercial de Trump injetou vitalidade nos ativos de risco, as expectativas de corte de juros da Reserva Federal (FED) acenderam a imaginação do mercado, e a disposição de criptomoedas de Wall Street endossa o valor a longo prazo do Bitcoin. Os dados na cadeia, por sua vez, com um toque delicado, esboçam um cenário de influxo de capital, recuperação da confiança dos investidores e aumento da sensibilidade do mercado.
No entanto, por trás da febre esconde-se a névoa. O mercado está em um ponto crítico, e as sutis mudanças em variáveis externas podem romper o frágil equilíbrio. A próxima jogada de Trump, o caminho de política da Reserva Federal (FED) e o fluxo de capital institucional serão pistas-chave no curto prazo. A longo prazo, a característica de descentralização e escassez do Bitcoin continua a ser seu principal atrativo, mas a incerteza macroeconômica, a pressão regulatória e a concorrência de ativos tradicionais de refúgio podem representar desafios.
Para os investidores, este é um momento de oportunidades e riscos. Uma frase de um analista na cadeia pode valer a pena refletir: "O valor do Bitcoin reside na soberania que confere aos indivíduos, e não nas flutuações temporárias de preço." Nesta onda digital, a racionalidade e a paciência serão os melhores faróis. Independentemente de como o mercado oscile, manter um julgamento claro pode, talvez, levar mais longe do que a busca pela moda.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Trump "notícia importante" + A Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros: dados na cadeia indicam uma tempestade de Bitcoin
! A "grande notícia" de Trump + vento de corte da taxa de juros do Fed: dados on-chain anunciam tempestade do bitcoin2025Em maio, o preço do Bitcoin (BTC) é como um cavalo selvagem. Em um ponto, subiu para uma alta de quase dois meses de US$ 97.900, depois deu um breve respiro perto de US$ 94.000 antes de se recuperar rapidamente para cerca de US$ 97.000. Essa onda de preços acendeu a empolgação do mercado cripto e fez com que os investidores começassem a se perguntar: o que está impulsionando esse rali? É a declaração comercial de alto nível de Trump, ou são os ventos da política monetária do Fed? Ou será a adoção acelerada dos criptoativos pelos gigantes de Wall Street? A resposta pode ser um entrelaçamento dos três. Este artigo contará a história de uma forma narrativa, resolverá como as notícias recentes acenderam a faísca do Bitcoin, analisará profundamente o pulso delicado dos dados on-chain e aguardará as oportunidades e preocupações ocultas do mercado, esforçando-se para ser envolvente e profissional.
A aposta comercial de Trump: o catalisador do sentimento do mercado
No dia 8 de maio, Trump anunciou que faria uma declaração importante no dia seguinte no Salão Oval, relacionada a um acordo comercial com "uma grande nação respeitada". O "New York Times" revelou em seguida o mistério: o país em questão é o Reino Unido. Esta notícia foi como uma faísca, rapidamente incendiando as especulações do mercado. A política comercial de Trump sempre foi um indicador das tendências do mercado financeiro global, e desta vez não foi diferente. Ele também previu que, antes de sua viagem ao Oriente Médio na próxima semana, faria um "anúncio muito importante", aumentando ainda mais a ansiedade dos investidores.
Os movimentos comerciais de Trump fizeram ondas várias vezes em 2025. No início de abril, quando anunciou uma tarifa de 145% sobre a China, o preço do bitcoin caiu para US$ 77.730, e o mercado de ações global caiu em sua pior volatilidade desde 2020. No entanto, em 10 de abril, ele inesperadamente suspendeu algumas tarifas por 90 dias, e o sentimento do mercado rapidamente se inverteu, com o Bitcoin subindo 7% para US$ 82.350 em um único dia. Hoje, um acordo comercial com o Reino Unido é visto como um potencial vento de cauda, potencialmente aliviando as fricções comerciais globais e aumentando a atratividade dos ativos de risco. O estrategista do JPMorgan Chase, Bram Kaplan, capturou essa direção e aconselhou os investidores a comprarem opções de compra do S&P 500, dizendo que o anúncio de Trump poderia empurrar o mercado para cima. Esse otimismo rapidamente se espalhou para o espaço cripto, e uma onda de fluxos se seguiu.
A Reserva Federal (FED) e seu jogo sutil: o catalisador das expectativas de redução da taxa de juros
No mesmo dia, o presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, lançou um sinal forte na conferência de imprensa: as perspetivas da política monetária podem incluir cortes nas taxas de juro, mas o caminho específico será ancorado nos dados económicos. Ele minimizou a importância da volatilidade do PIB, enfatizando que a Reserva Federal manterá a flexibilidade. Esta declaração injetou um tom positivo no mercado, uma vez que os cortes nas taxas de juro costumam ser vistos como uma brisa favorável para ativos de risco.
Em 2025, a política do Fed terá um impacto particularmente significativo no Bitcoin. O Bitcoin se recuperou em 23 de abril depois que Trump negou rumores de demitir Powell, e o mercado respirou aliviado. No entanto, o choque tarifário no início de abril levou o Bitcoin a uma mínima de US$ 81.500, destacando a atração do ambiente macro no mercado cripto. As expectativas de cortes nas taxas de juros contribuíram indiretamente para o rali do Bitcoin, reduzindo o custo de liquidez no mercado, enfraquecendo a atratividade do dólar americano e aumentando a necessidade de coberturas de inflação.
Mas a linguagem cautelosa de Powell também semeou dúvidas. Ele deixou claro que a política irá monitorar de perto os dados económicos, e se a inflação ou os dados de emprego superarem as expectativas, a redução das taxas de juro pode ser adiada. O mercado está numa delicada balança, e pequenas mudanças em variáveis externas podem desencadear volatilidade acentuada.
A ambição criptográfica de Wall Street: a onda de fundos institucionais
No dia 1 de maio, o Morgan Stanley anunciou planos para lançar serviços de negociação de criptomoedas na plataforma E*Trade em 2026, marcando uma nova fase na aceitação de ativos digitais por Wall Street. Anteriormente, seus clientes ricos já podiam investir em ativos criptográficos através de ETFs de Bitcoin e futuros, com consultores autorizados a promover ETFs a partir de agosto de 2024. Instituições como Charles Schwab também estão a seguir o seu exemplo, planejando lançar serviços semelhantes. Essas ações impulsionaram o Bitcoin a ultrapassar brevemente os 97.000 dólares no dia 2 de maio.
O influxo de capital institucional está a remodelar o ecossistema do mercado. O ETF de bitcoin spot dos EUA absorveu US$ 4,6 bilhões nas últimas duas semanas, e seu AUM está se aproximando de um recorde histórico de 1,171 milhão de BTC. Em contrapartida, as saídas contínuas de março a abril pesaram sobre o mercado, destacando a sensibilidade dos fundos institucionais ao ambiente macro. A participação institucional não só aumenta a liquidez do mercado, mas também abre caminho para a integração do Bitcoin. No entanto, em meados de abril, devido à turbulência tarifária, o ETF de Bitcoin vazou cerca de US$ 1 milhão por sete dias consecutivos, lembrando aos investidores que os fundos institucionais não são monolíticos.
Dados na cadeia: uma representação detalhada do pulso do mercado
Os dados na cadeia nos fornecem uma janela para espreitar as dinâmicas internas do mercado de Bitcoin. A recente recuperação de preços desencadeou uma série de mudanças significativas, revelando a evolução sutil do comportamento dos investidores e da estrutura do mercado.
Primeiro, o Realized Cap do Bitcoin subiu para um recorde histórico de US$ 889 bilhões, um aumento de 2,1% no mês passado. Este indicador mede as entradas líquidas acumuladas de capital, refletindo o forte dinamismo das injeções de capital. O indicador de lucro/perda líquido realizado mostrou ainda que as entradas líquidas diárias de capital de mais de US$ 1 bilhão nas últimas semanas indicaram que os compradores estavam dispostos a absorver ordens de venda a preços atuais e a demanda era forte. Em contraste, a perda realizada foi de apenas 1-2% do volume total de negociação, sugerindo que a maioria dos investidores que compraram em um nível alto ainda estão segurando a moeda e o sentimento do mercado é otimista.
Em segundo lugar, a recuperação dos preços aliviou significativamente a pressão financeira sobre os investidores. Na recente mínima de US$ 74.000, mais de 5 milhões de BTC estavam no vermelho. À medida que o preço se recuperou para US$ 97.000, cerca de 3 milhões de BTC voltaram à lucratividade, especialmente quando as carteiras de detentores de curto prazo (STHs) foram reparadas. O indicador de perdas não realizadas mostra que o estresse financeiro dos detentores de curto prazo recuou para níveis neutros da alta de +2σ durante o crash do carry trade JPY em agosto e a desaceleração do mercado no início de 2025. Esta melhoria reflete-se diretamente no comportamento de negociação: a percentagem de negociações lucrativas por detentores de curto prazo aumentou, marcando um ponto de viragem no mercado de induzido por perdas para liderado por lucros.
Além disso, o comportamento dos detentores de longo prazo (LTH) também merece atenção. Desde o ponto mais baixo, mais de 254 mil BTC tiveram um tempo de posse superior a 155 dias, mostrando a confiança dos investidores de longo prazo nos preços atuais. O indicador de Densidade de Oferta Realizada (Realized Supply Density) revela ainda mais que, nas proximidades do preço atual, há uma grande quantidade de BTC com bases de custo similares. Essas moedas foram acumuladas principalmente entre dezembro de 2024 e fevereiro de 2025 e ainda não foram vendidas, apesar de terem passado pelo teste do recente fundo. A presença dessa oferta aumenta a sensibilidade do mercado a flutuações de preços, e pequenas variações podem desencadear grandes transações.
Por fim, o mercado de opções oferece uma perspectiva externa sobre a volatilidade. A volatilidade implícita ATM de 1 semana e 1 mês caiu para o nível mais baixo desde julho de 2024, refletindo a subestimação dos investidores em relação à volatilidade futura. Historicamente, baixa volatilidade costuma sinalizar a chegada de um período de alta volatilidade, e combinada com a elevada densidade de oferta na cadeia, o mercado pode estar a gestar uma tempestade.
Ponto crítico do mercado: preocupações sob a euforia
O aumento do Bitcoin está a todo vapor, mas o mercado está numa posição crítica e delicada. O preço oscila perto da base de custo dos detentores de curto prazo (cerca de 95.000 dólares), um nível que sempre foi o teste do aumento. Se conseguir manter este suporte, o mercado pode avançar ainda mais; se cair abaixo, o momentum recente pode ser comprometido.
Os sinais do mercado na cadeia e do mercado de opções agravaram ainda mais essa incerteza. A alta densidade de oferta significa que o mercado está mais sensível às flutuações de preços, enquanto a baixa volatilidade implícita sugere que os investidores podem estar subestimando os riscos de oscilações futuras. Catalisadores externos - como a viagem de Trump ao Oriente Médio ou a interpretação dos dados econômicos pela Reserva Federal (FED) - podem se tornar a faísca que acende a volatilidade.
Epílogo: Oportunidades e Neblinas do Bitcoin
O mercado de Bitcoin de 2025 é como um drama cheio de reviravoltas. A política comercial de Trump injetou vitalidade nos ativos de risco, as expectativas de corte de juros da Reserva Federal (FED) acenderam a imaginação do mercado, e a disposição de criptomoedas de Wall Street endossa o valor a longo prazo do Bitcoin. Os dados na cadeia, por sua vez, com um toque delicado, esboçam um cenário de influxo de capital, recuperação da confiança dos investidores e aumento da sensibilidade do mercado.
No entanto, por trás da febre esconde-se a névoa. O mercado está em um ponto crítico, e as sutis mudanças em variáveis externas podem romper o frágil equilíbrio. A próxima jogada de Trump, o caminho de política da Reserva Federal (FED) e o fluxo de capital institucional serão pistas-chave no curto prazo. A longo prazo, a característica de descentralização e escassez do Bitcoin continua a ser seu principal atrativo, mas a incerteza macroeconômica, a pressão regulatória e a concorrência de ativos tradicionais de refúgio podem representar desafios.
Para os investidores, este é um momento de oportunidades e riscos. Uma frase de um analista na cadeia pode valer a pena refletir: "O valor do Bitcoin reside na soberania que confere aos indivíduos, e não nas flutuações temporárias de preço." Nesta onda digital, a racionalidade e a paciência serão os melhores faróis. Independentemente de como o mercado oscile, manter um julgamento claro pode, talvez, levar mais longe do que a busca pela moda.