Carta completa do CEO da BlackRock aos investidores: o Bitcoin está devorando a posição de reserva do dólar, a tokenização liderará a revolução do capital
O CEO da BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, prevê que a tokenização de ativos será a próxima revolução financeira e alerta que a dívida dos EUA pode permitir que ativos digitais como o bitcoin substituam o dólar. Este artigo é da Golden Finance, organizado e compilado pela área de mudanças. (Sinopse: CEO da BlackRock: Se o déficit da dívida dos EUA não pode resolver "Bitcoin vai substituir o dólar", tokenização é democratização) (Suplemento de fundo: Alpha Nuggets é conhecido como BlackRock na cadeia, como o "protocolo de reserva" lidera a tendência da faixa RWA) O CEO da BlackRock, Larry Fink, divulgou recentemente o texto completo da carta anual de 2025 aos investidores, Larry Fink começa com a democratização do investimento, e depois fala sobre o desbloqueio de mercados privados e tokenização. Em sua carta ao investidor, Larry Fink também abordou a ameaça do Bitcoin ao status do dólar como moeda de reserva, DeFi e tokenização. Ele disse que, se os Estados Unidos não conseguirem controlar a dívida e o déficit continuar a inflar, os Estados Unidos podem ceder o status de moeda de reserva do dólar ao BTC. As finanças descentralizadas (DeFi) são uma inovação extraordinária que torna o mercado mais rápido, mais barato e mais transparente. E tokenização é democratização, cada ação, cada título, cada fundo – cada ativo – pode ser tokenizado. Se tokenizarem, o cenário de investimento no mercado de capitais será revolucionado. Mais importante ainda, a tokenização torna o investimento mais democrático. A tokenização permite a propriedade parcial. Isso significa que os ativos podem ser divididos em partes infinitesimalmente pequenas. Isso reduz uma das barreiras para investir em ativos valiosos e anteriormente inalcançáveis, como imóveis privados e private equity. Para democratizar o investimento e desbloquear os mercados privados, a BlackRock está se movendo para infraestrutura e crédito privado. Em infraestrutura, a BlackRock adquiriu a Global Infrastructure Partner (GIP) em 2024, a GIP possui alguns dos ativos de infraestrutura mais importantes do mundo – o Aeroporto de Gatwick de Londres, grandes oleodutos de energia e mais de 40 data centers globais. Também é notável a aquisição do Canal do Panamá pelo GIP sob o rio Yangtze Hutchison em parceria com a empresa de navegação mediterrânea (MSC) e a empresa de investimento de terminais (TiL). Em crédito privado, a BlackRock adquiriu a Preqin, empresa líder mundial em dados de mercado privado, e a HPS Investment Partners, uma importante gestora de crédito privado, em 2024. I. O volante da prosperidade Democratizando o investimento: levando prosperidade a mais lugares, mais pessoas Quase todos os clientes, todos os líderes e quase todos com quem falei disseram estar mais preocupados com a economia do que recentemente. Compreendo porquê. Mas já passamos por momentos como esse antes. E, a longo prazo, encontraremos sempre uma solução. Os seres humanos são criaturas inteligentes e adaptáveis, e construímos sistemas que refletem nossa própria imagem – sistemas que resolvem o caos ao nosso redor, dão sentido a ele e produzem resultados inesperadamente bons. Os computadores processam dados complexos (e agora idiomas) para nós. As cidades permitem que milhões de pessoas coexistam pacificamente, e a maioria delas é produtiva. Mas de todos os sistemas que criámos, aquele que é o mais forte e mais adequado aos nossos momentos começou há mais de 400 anos. Este é um sistema que inventamos especificamente para superar contradições como a escassez em abundância e a ansiedade na prosperidade. Chamamos a este sistema o mercado de capitais. De todos os sistemas que construímos, o mais poderoso (e especialmente adequado a momentos como o nosso) começou há mais de 400 anos...... Chamamos a este sistema o mercado de capitais. Em 1602, a primeira bolsa de valores do mundo abriu em Amsterdã, e investir tornou-se um empreendimento mais democrático. Antes disso, o investimento era reservado principalmente a empresários ricos. Na verdade, cerca de 90% dos 1.143 investidores originais na bolsa de Amsterdã eram ricos. Mas o resto dos investidores são pessoas comuns. Eles consistiam de 53 artesãos, 8 lojistas, 6 tecelões de seda, 4 fabricantes de sabão – e pelo menos duas empregadas, cada uma com um investimento de 50 florins, o suficiente para alugar uma humilde casa de campo por um ano. Mesmo que os mercados de capitais atravessassem o Canal da Mancha para a Grã-Bretanha, com seu rigoroso sistema de classes, a Bolsa de Valores de Londres não foi construída em um palácio. Em vez disso, começou no Jonathan's Coffee House, no Beco da Mudança. Bispos e contabilistas investiram com fazendeiros que haviam chegado diretamente do mercado de gado, suas botas ainda manchadas de lama. Algumas pessoas vêm aqui para especular, mas muitas vêm aqui para investir em novos negócios – incluindo um particularmente promissor: o Banco da Inglaterra. Pela primeira vez, as pessoas comuns não olharam apenas para o crescimento económico à sua volta. Eles possuem uma parte desse crescimento – uma parte real e negociável. Ao longo de quatro séculos, o nosso mercado cresceu de um café num beco até aos dias de hoje. Mas, fundamentalmente, os mercados ainda funcionam da mesma maneira – como um volante de prosperidade: as pessoas investem suas economias, o mercado direciona esse dinheiro para empresas e indústrias, e qualquer sucesso volta para os investidores – ajudando-os a pagar aposentadoria, faculdade e moradia. O volante está girando o tempo todo. Ao longo das nossas vidas, a participação no mercado explodiu. Na primeira metade do século 20, a participação acionária dos americanos subiu de 1% para 4%. Mas desde que vim para Wall Street para o meu primeiro emprego em 1976 – com cabelo comprido, joias turquesa, o fato castanho mais feio do mundo – investir tornou-se cada vez mais na moda (e, felizmente, eu também). Em 1989, menos de um terço das famílias americanas estavam investindo no mercado; Hoje, esse número é de cerca de 60%. Estes investidores beneficiam do maior período de criação de riqueza da história da humanidade. Nos últimos 40 anos, (GDP) do PIB mundial cresceu mais do que nos dois milênios anteriores combinados. Este crescimento extraordinário – em parte devido a taxas de juro historicamente baixas, note-se – proporcionou retornos notáveis a longo prazo. Mas é claro que nem todos partilham esta riqueza. Figura 1.1 O desempenho histórico não é necessariamente indicativo do desempenho futuro do investimento. Esta extraordinária era de expansão do mercado coincidiu com, e foi em grande parte impulsionada por, a globalização. Embora um mundo mais liso tenha tirado 1 bilhão de pessoas da pobreza com US$ 1 por dia, também impediu milhões de pessoas nos países ricos de lutar por uma vida melhor. Hoje, muitos países têm uma economia de dupla inversão: um país está a acumular riqueza, enquanto o outro está em dificuldades. Esta divisão reformulou a nossa política, as nossas políticas e até a nossa perceção de possibilidades. O protecionismo regressou com força. O pressuposto evidente é que o capitalismo não vai funcionar e é hora de tentar algo novo. Mas há outra visão: o capitalismo funciona – apenas para poucas pessoas. Os mercados, como tudo o que os seres humanos constroem, não são perfeitos. Eles nos refletem – inacabados, às vezes falhos, mas sempre algo que pode ser melhorado. A solução não é abandonar o mercado, mas expandi-lo, completando a democratização do mercado que começou há 400 anos, para que mais pessoas possam ter os benefícios significativos do crescimento que está acontecendo ao seu redor. No conteúdo a seguir, vou oferecer algumas ideias sobre como democratizar ainda mais o investimento de duas maneiras: 1. Ajudar os investidores existentes a acessar partes de suas áreas anteriormente restritas...
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Carta completa do CEO da BlackRock aos investidores: o Bitcoin está devorando a posição de reserva do dólar, a tokenização liderará a revolução do capital
O CEO da BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, prevê que a tokenização de ativos será a próxima revolução financeira e alerta que a dívida dos EUA pode permitir que ativos digitais como o bitcoin substituam o dólar. Este artigo é da Golden Finance, organizado e compilado pela área de mudanças. (Sinopse: CEO da BlackRock: Se o déficit da dívida dos EUA não pode resolver "Bitcoin vai substituir o dólar", tokenização é democratização) (Suplemento de fundo: Alpha Nuggets é conhecido como BlackRock na cadeia, como o "protocolo de reserva" lidera a tendência da faixa RWA) O CEO da BlackRock, Larry Fink, divulgou recentemente o texto completo da carta anual de 2025 aos investidores, Larry Fink começa com a democratização do investimento, e depois fala sobre o desbloqueio de mercados privados e tokenização. Em sua carta ao investidor, Larry Fink também abordou a ameaça do Bitcoin ao status do dólar como moeda de reserva, DeFi e tokenização. Ele disse que, se os Estados Unidos não conseguirem controlar a dívida e o déficit continuar a inflar, os Estados Unidos podem ceder o status de moeda de reserva do dólar ao BTC. As finanças descentralizadas (DeFi) são uma inovação extraordinária que torna o mercado mais rápido, mais barato e mais transparente. E tokenização é democratização, cada ação, cada título, cada fundo – cada ativo – pode ser tokenizado. Se tokenizarem, o cenário de investimento no mercado de capitais será revolucionado. Mais importante ainda, a tokenização torna o investimento mais democrático. A tokenização permite a propriedade parcial. Isso significa que os ativos podem ser divididos em partes infinitesimalmente pequenas. Isso reduz uma das barreiras para investir em ativos valiosos e anteriormente inalcançáveis, como imóveis privados e private equity. Para democratizar o investimento e desbloquear os mercados privados, a BlackRock está se movendo para infraestrutura e crédito privado. Em infraestrutura, a BlackRock adquiriu a Global Infrastructure Partner (GIP) em 2024, a GIP possui alguns dos ativos de infraestrutura mais importantes do mundo – o Aeroporto de Gatwick de Londres, grandes oleodutos de energia e mais de 40 data centers globais. Também é notável a aquisição do Canal do Panamá pelo GIP sob o rio Yangtze Hutchison em parceria com a empresa de navegação mediterrânea (MSC) e a empresa de investimento de terminais (TiL). Em crédito privado, a BlackRock adquiriu a Preqin, empresa líder mundial em dados de mercado privado, e a HPS Investment Partners, uma importante gestora de crédito privado, em 2024. I. O volante da prosperidade Democratizando o investimento: levando prosperidade a mais lugares, mais pessoas Quase todos os clientes, todos os líderes e quase todos com quem falei disseram estar mais preocupados com a economia do que recentemente. Compreendo porquê. Mas já passamos por momentos como esse antes. E, a longo prazo, encontraremos sempre uma solução. Os seres humanos são criaturas inteligentes e adaptáveis, e construímos sistemas que refletem nossa própria imagem – sistemas que resolvem o caos ao nosso redor, dão sentido a ele e produzem resultados inesperadamente bons. Os computadores processam dados complexos (e agora idiomas) para nós. As cidades permitem que milhões de pessoas coexistam pacificamente, e a maioria delas é produtiva. Mas de todos os sistemas que criámos, aquele que é o mais forte e mais adequado aos nossos momentos começou há mais de 400 anos. Este é um sistema que inventamos especificamente para superar contradições como a escassez em abundância e a ansiedade na prosperidade. Chamamos a este sistema o mercado de capitais. De todos os sistemas que construímos, o mais poderoso (e especialmente adequado a momentos como o nosso) começou há mais de 400 anos...... Chamamos a este sistema o mercado de capitais. Em 1602, a primeira bolsa de valores do mundo abriu em Amsterdã, e investir tornou-se um empreendimento mais democrático. Antes disso, o investimento era reservado principalmente a empresários ricos. Na verdade, cerca de 90% dos 1.143 investidores originais na bolsa de Amsterdã eram ricos. Mas o resto dos investidores são pessoas comuns. Eles consistiam de 53 artesãos, 8 lojistas, 6 tecelões de seda, 4 fabricantes de sabão – e pelo menos duas empregadas, cada uma com um investimento de 50 florins, o suficiente para alugar uma humilde casa de campo por um ano. Mesmo que os mercados de capitais atravessassem o Canal da Mancha para a Grã-Bretanha, com seu rigoroso sistema de classes, a Bolsa de Valores de Londres não foi construída em um palácio. Em vez disso, começou no Jonathan's Coffee House, no Beco da Mudança. Bispos e contabilistas investiram com fazendeiros que haviam chegado diretamente do mercado de gado, suas botas ainda manchadas de lama. Algumas pessoas vêm aqui para especular, mas muitas vêm aqui para investir em novos negócios – incluindo um particularmente promissor: o Banco da Inglaterra. Pela primeira vez, as pessoas comuns não olharam apenas para o crescimento económico à sua volta. Eles possuem uma parte desse crescimento – uma parte real e negociável. Ao longo de quatro séculos, o nosso mercado cresceu de um café num beco até aos dias de hoje. Mas, fundamentalmente, os mercados ainda funcionam da mesma maneira – como um volante de prosperidade: as pessoas investem suas economias, o mercado direciona esse dinheiro para empresas e indústrias, e qualquer sucesso volta para os investidores – ajudando-os a pagar aposentadoria, faculdade e moradia. O volante está girando o tempo todo. Ao longo das nossas vidas, a participação no mercado explodiu. Na primeira metade do século 20, a participação acionária dos americanos subiu de 1% para 4%. Mas desde que vim para Wall Street para o meu primeiro emprego em 1976 – com cabelo comprido, joias turquesa, o fato castanho mais feio do mundo – investir tornou-se cada vez mais na moda (e, felizmente, eu também). Em 1989, menos de um terço das famílias americanas estavam investindo no mercado; Hoje, esse número é de cerca de 60%. Estes investidores beneficiam do maior período de criação de riqueza da história da humanidade. Nos últimos 40 anos, (GDP) do PIB mundial cresceu mais do que nos dois milênios anteriores combinados. Este crescimento extraordinário – em parte devido a taxas de juro historicamente baixas, note-se – proporcionou retornos notáveis a longo prazo. Mas é claro que nem todos partilham esta riqueza. Figura 1.1 O desempenho histórico não é necessariamente indicativo do desempenho futuro do investimento. Esta extraordinária era de expansão do mercado coincidiu com, e foi em grande parte impulsionada por, a globalização. Embora um mundo mais liso tenha tirado 1 bilhão de pessoas da pobreza com US$ 1 por dia, também impediu milhões de pessoas nos países ricos de lutar por uma vida melhor. Hoje, muitos países têm uma economia de dupla inversão: um país está a acumular riqueza, enquanto o outro está em dificuldades. Esta divisão reformulou a nossa política, as nossas políticas e até a nossa perceção de possibilidades. O protecionismo regressou com força. O pressuposto evidente é que o capitalismo não vai funcionar e é hora de tentar algo novo. Mas há outra visão: o capitalismo funciona – apenas para poucas pessoas. Os mercados, como tudo o que os seres humanos constroem, não são perfeitos. Eles nos refletem – inacabados, às vezes falhos, mas sempre algo que pode ser melhorado. A solução não é abandonar o mercado, mas expandi-lo, completando a democratização do mercado que começou há 400 anos, para que mais pessoas possam ter os benefícios significativos do crescimento que está acontecendo ao seu redor. No conteúdo a seguir, vou oferecer algumas ideias sobre como democratizar ainda mais o investimento de duas maneiras: 1. Ajudar os investidores existentes a acessar partes de suas áreas anteriormente restritas...