No dia 31 de dezembro, as bolsas de Xangai e Shenzhen ajustaram-se de forma instável, com o índice de Xangai caindo mais de 1% e o índice ChiNext caindo quase 3%.
O fornecimento de gás, energia térmica, cadeia de equipamentos elétricos, processamento de coque, vinho branco, maquinaria química e outros setores estão caminhando contra a tendência, enquanto ações de títulos, semicondutores, componentes eletrônicos, finanças múltiplas, serviços de software, cobre, equipamentos de TI, seguros, navios, publicação de livros e outros setores estão em queda; em termos de ações conceituais, a mineração de diamantes está em alta, enquanto as ações de cabos de cobre de alta velocidade, chips de armazenamento, fones de ouvido sem fio, criptomoeda, entre outros, estão em ajuste.
O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação recentemente emitiu um aviso sobre o "Plano de Implementação da Atualização do Projeto 512 '5G + Internet Industrial'", que propõe a construção de 10 mil fábricas 5G até 2027 e a criação de não menos de 20 cidades-piloto de aplicação integrada '5G + Internet Industrial'. A Galaxy Securities afirmou que a aplicação do 5G tem o potencial de se desenvolver em grande escala, com alvos de alta qualidade que se beneficiam da melhoria marginal do cenário em setores selecionados; a Huafu Securities apontou que, até o momento, o desenvolvimento do 5G ainda oferece amplo espaço de mercado para substituição de produtos nacionais, e está otimista quanto às perspectivas futuras dos fabricantes nacionais nos próximos anos; a Huachuang Securities acredita que, com o início da construção do 5.5G, é provável que a infraestrutura básica 5G doméstica experimente outro crescimento simultâneo de volume e preço.
CICC: O 5G começa a entrar no período de retorno do investimento
O 5G está entrando no período de retorno do investimento, e o setor de serviços de telecomunicações tem uma avaliação atraente em um ambiente de baixas taxas de juros. A transformação tecnológica traz impulso de crescimento de receita a médio e longo prazo, os operadores estão ativamente implantando nuvem, IA, comunicação por satélite e tecnologia quântica, nos últimos anos, as empresas de telecomunicações têm dado cada vez mais importância às contas a receber, com riscos de inadimplência relativamente controláveis nos negócios para empresas. Os gastos de capital em negócios de torres são estáveis, o fluxo de caixa livre é abundante, o potencial de aumento de dividendos é grande; no quarto trimestre de 2025, com o vencimento da depreciação das torres existentes, espera-se um aumento significativo nos lucros, abrindo espaço para aumentar os dividendos e melhorar o retorno para os acionistas.
银河证券: Aplicativos 5G têm o potencial de se desenvolver em grande escala
As aplicações 5G estão a caminho de um desenvolvimento em larga escala, escolhendo setores secundários com melhorias marginais de liquidez. Sob o pano de fundo da ação contínua da economia digital "AI+" e do capacitar de novas aplicações industriais, espera-se que a nova infraestrutura nacional de capacidade computacional integrada seja reforçada. Sugestões de foco: 1. Operadoras de telecomunicações líderes em infraestrutura de rede + SOEs que lideram novos espaços, como China Mobile, China Telecom, etc.; 2. Empresas de módulos ópticos, como InnoLight Technology, FiberHome Communications, etc.; 3. IoT e aplicações de ponta, como Guanghetong, Wisers Information, etc.
华福证券: A penetração acelerada de produtos de alta qualidade na era 5G
Até agora, o desenvolvimento do 5G ainda tem um amplo espaço de mercado para substitutos nacionais. Ao analisar a situação básica dos fabricantes nacionais, pode-se ver que as matrizes de produtos das empresas estão gradualmente sendo preenchidas, especialmente o desempenho destacado dos produtos L-PAMiD e a disposição do plano da série Phase8, o que é promissor para as amplas perspectivas dos fabricantes nacionais nos próximos anos.
Huachuang Securities: Infraestrutura 5G espera ver outro aumento simultâneo de volume e preço
Com o lançamento da construção da 5.5G, é esperado um novo crescimento no setor de infraestrutura 5G doméstica, seguindo a evolução de 4G para 5G, superando a taxa de crescimento do mercado global. Isso trará oportunidades de investimento em toda a cadeia de valor, desde as instalações 5.5G até a aplicação.
Huaxia Securities: O desenvolvimento contínuo do 5G-A na China e o acompanhamento contínuo da construção de infraestruturas relacionadas
A 5G-A dentro do país continua a se desenvolver rapidamente, com a construção contínua de infraestrutura relacionada e os principais operadores continuando a avançar no ritmo da comercialização do 5G-A, o que pode impulsionar o desempenho das empresas relacionadas à cadeia industrial. Ao mesmo tempo, com o contínuo desenvolvimento da economia de baixa altitude, o 5G também se tornou uma das tecnologias que impulsionam seu rápido crescimento, e os principais operadores estão aumentando o uso do 5G para impulsionar ativamente a economia de baixa altitude.
Este artigo não constitui qualquer conselho de investimento e os investidores são responsáveis por quaisquer consequências decorrentes das suas operações. O mercado envolve riscos e os investimentos devem ser feitos com cautela.
（Fonte do artigo: Centro de Pesquisa de Riqueza Oriental）
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【Relatório de pesquisa sobre a tendência】A aplicação em larga escala do 5G impulsiona a penetração acelerada de produtos de alta qualidade
No dia 31 de dezembro, as bolsas de Xangai e Shenzhen ajustaram-se de forma instável, com o índice de Xangai caindo mais de 1% e o índice ChiNext caindo quase 3%.
O fornecimento de gás, energia térmica, cadeia de equipamentos elétricos, processamento de coque, vinho branco, maquinaria química e outros setores estão caminhando contra a tendência, enquanto ações de títulos, semicondutores, componentes eletrônicos, finanças múltiplas, serviços de software, cobre, equipamentos de TI, seguros, navios, publicação de livros e outros setores estão em queda; em termos de ações conceituais, a mineração de diamantes está em alta, enquanto as ações de cabos de cobre de alta velocidade, chips de armazenamento, fones de ouvido sem fio, criptomoeda, entre outros, estão em ajuste.
O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação recentemente emitiu um aviso sobre o "Plano de Implementação da Atualização do Projeto 512 '5G + Internet Industrial'", que propõe a construção de 10 mil fábricas 5G até 2027 e a criação de não menos de 20 cidades-piloto de aplicação integrada '5G + Internet Industrial'. A Galaxy Securities afirmou que a aplicação do 5G tem o potencial de se desenvolver em grande escala, com alvos de alta qualidade que se beneficiam da melhoria marginal do cenário em setores selecionados; a Huafu Securities apontou que, até o momento, o desenvolvimento do 5G ainda oferece amplo espaço de mercado para substituição de produtos nacionais, e está otimista quanto às perspectivas futuras dos fabricantes nacionais nos próximos anos; a Huachuang Securities acredita que, com o início da construção do 5.5G, é provável que a infraestrutura básica 5G doméstica experimente outro crescimento simultâneo de volume e preço.
CICC: O 5G começa a entrar no período de retorno do investimento
O 5G está entrando no período de retorno do investimento, e o setor de serviços de telecomunicações tem uma avaliação atraente em um ambiente de baixas taxas de juros. A transformação tecnológica traz impulso de crescimento de receita a médio e longo prazo, os operadores estão ativamente implantando nuvem, IA, comunicação por satélite e tecnologia quântica, nos últimos anos, as empresas de telecomunicações têm dado cada vez mais importância às contas a receber, com riscos de inadimplência relativamente controláveis nos negócios para empresas. Os gastos de capital em negócios de torres são estáveis, o fluxo de caixa livre é abundante, o potencial de aumento de dividendos é grande; no quarto trimestre de 2025, com o vencimento da depreciação das torres existentes, espera-se um aumento significativo nos lucros, abrindo espaço para aumentar os dividendos e melhorar o retorno para os acionistas.
银河证券: Aplicativos 5G têm o potencial de se desenvolver em grande escala
As aplicações 5G estão a caminho de um desenvolvimento em larga escala, escolhendo setores secundários com melhorias marginais de liquidez. Sob o pano de fundo da ação contínua da economia digital "AI+" e do capacitar de novas aplicações industriais, espera-se que a nova infraestrutura nacional de capacidade computacional integrada seja reforçada. Sugestões de foco: 1. Operadoras de telecomunicações líderes em infraestrutura de rede + SOEs que lideram novos espaços, como China Mobile, China Telecom, etc.; 2. Empresas de módulos ópticos, como InnoLight Technology, FiberHome Communications, etc.; 3. IoT e aplicações de ponta, como Guanghetong, Wisers Information, etc.
华福证券: A penetração acelerada de produtos de alta qualidade na era 5G
Até agora, o desenvolvimento do 5G ainda tem um amplo espaço de mercado para substitutos nacionais. Ao analisar a situação básica dos fabricantes nacionais, pode-se ver que as matrizes de produtos das empresas estão gradualmente sendo preenchidas, especialmente o desempenho destacado dos produtos L-PAMiD e a disposição do plano da série Phase8, o que é promissor para as amplas perspectivas dos fabricantes nacionais nos próximos anos.
Huachuang Securities: Infraestrutura 5G espera ver outro aumento simultâneo de volume e preço
Com o lançamento da construção da 5.5G, é esperado um novo crescimento no setor de infraestrutura 5G doméstica, seguindo a evolução de 4G para 5G, superando a taxa de crescimento do mercado global. Isso trará oportunidades de investimento em toda a cadeia de valor, desde as instalações 5.5G até a aplicação.
Huaxia Securities: O desenvolvimento contínuo do 5G-A na China e o acompanhamento contínuo da construção de infraestruturas relacionadas
A 5G-A dentro do país continua a se desenvolver rapidamente, com a construção contínua de infraestrutura relacionada e os principais operadores continuando a avançar no ritmo da comercialização do 5G-A, o que pode impulsionar o desempenho das empresas relacionadas à cadeia industrial. Ao mesmo tempo, com o contínuo desenvolvimento da economia de baixa altitude, o 5G também se tornou uma das tecnologias que impulsionam seu rápido crescimento, e os principais operadores estão aumentando o uso do 5G para impulsionar ativamente a economia de baixa altitude.
Este artigo não constitui qualquer conselho de investimento e os investidores são responsáveis por quaisquer consequências decorrentes das suas operações. O mercado envolve riscos e os investimentos devem ser feitos com cautela.
（Fonte do artigo: Centro de Pesquisa de Riqueza Oriental）
Fonte: Eastmoney.com
Autor: Centro de Pesquisa da Fortuna Oriental