Au début de 2025, le «Dollar numérique sur l'Internet de la Valeur - Rapport sur l'économie du marché USDC 2025« a défini trois récits pour USDC : (1) la mise à niveau financière d'Internet ; (2) l'interconnexion des réseaux via USDC ; et (3) l'expansion des cas d'utilisation de l'USDC via les effets de réseau.

Pour Circle, qui détient désormais une part de marché de 26% dans le secteur des jetons stables, les deux premières narrations ne suffisent plus. Le nouveau Circle Payments Network représente son initiative, en tant qu'émetteur de jetons stables conforme aux normes mondiales, pour capturer la valeur de l'USDC, et plus largement des jetons stables, au sein du réseau mondial.

Le dollar américain et l'internet possèdent tous deux intrinsèquement de forts effets de réseau. Dans le monde physique et sur internet, le dollar fonctionne comme une monnaie avec de puissants effets de réseau. La technologie blockchain confère à l'USDC des fonctionnalités accrues et de nouveaux potentiels d'application au-delà de ceux des dollars traditionnels, tout en s'appuyant toujours sur l'internet traditionnel pour le déploiement dans le monde réel.

Circle construit une plateforme technologique ouverte centrée autour de l'USDC, tirant parti de la domination et de l'adoption généralisée du dollar américain pour offrir des effets de réseau et une utilité pour les services financiers, bénéficiant de l'échelle, de la vitesse et des avantages de coûts d'Internet.

Le réseau de paiement Circle est l'infrastructure conforme de Circle qui réunit des institutions financières offrant des services USDC dans un cadre unifié, fluide et programmable pour coordonner les paiements mondiaux impliquant des devises fiduciaires, des USDC et d'autres stablecoins de paiement.

En conséquence, les monnaies fiduciaires n'auront plus besoin de circuler à travers le système obsolète SWIFT, et les dollars numériques basés sur la blockchain deviendront les nouvelles voies de règlement.

Au cœur du réseau de paiement basé sur la règlementation de la blockchain de Circle se trouve une invitation funèbre aux canaux traditionnels tels que SWIFT, VISA et Mastercard, nous introduisant dans une transformation monumentale, semblable au passage du courrier postal à l'e-mail, des voitures à cheval aux tramways électriques, et des câbles télégraphiques transatlantiques à la transmission de valeur sur Internet via la blockchain.

(Rapport approfondi sur les paiements Web3 : les géants de l'industrie lancent une offensive à grande échelle, prêts à remodeler le paysage actuel du marché des cryptomonnaies)

Un point important est la position de Circle sur le Circle Payments Network : une nouvelle couche de protocole construite sur un système de règlement complet, ouvert et basé sur Internet, avec des stablecoins au cœur. Cette position lui permet d'être compatible avec divers blockchains de couche de règlement, plutôt que de se retrouver pris dans la bataille pour la domination de l'infrastructure financière parmi les chaînes publiques.

Dr. Xiao Feng de HashKey, à partir de l'essence de la finance, a défini les blockchains publiques comme l'infrastructure financière de nouvelle génération - non seulement des améliorations incrémentielles du système existant, mais des innovations perturbatrices dans les domaines du trading, du clearing et du règlement, créant ainsi un nouveau paradigme financier.

Il est à noter que ce que Circle vise à construire est un réseau ouvert basé sur la blockchain qui montre déjà les contours précoces d'un réseau similaire à VISA. Nous pouvons trouver des indices sur son évolution future en examinant l'histoire du développement de VISA. Cela contraste fortement avec les réseaux relativement fermés de Ripple & RippleNetetStripe & Pont.

En octobre 2023, tout en donnant un Paiements Web3Lors de ma discussion chez Ant Group, je réfléchissais déjà à la possibilité d'intégrer des actifs en monnaie fiduciaire sur les blockchains et de régler via des stablecoins comme une solution meilleure. De toute évidence, un an et demi plus tard, Circle a apporté une réponse claire et des cas d'utilisation solides.

Ainsi, cet article compile et traduit le livre blanc du réseau de paiement Circle Payments de Circle, explorant ses principes de conception, ses cas d'utilisation du monde réel, ses futures applications potentielles et opportunités de croissance, ainsi que son modèle de gouvernance, qui ressemble à celui du réseau VISA.

1. Aperçu du livre blanc

Les stablecoins sont depuis longtemps considérés comme ayant le potentiel de devenir le fondement des paiements et des flux de capitaux sur Internet. Cependant, jusqu'à récemment, les stablecoins - en tant que monnaie numérique - ont principalement été utilisés dans les marchés mondiaux des actifs numériques et les secteurs de la finance décentralisée (DeFi).

Avec le lancement du Circle Payments Network (CPN), Circle fait progresser les stablecoins d'un pas de plus, débloquant leur potentiel pour améliorer le système de paiement mondial, de la même manière que les époques passées d'innovation sur internet ont transformé des industries telles que les médias, le commerce, les logiciels et les communications. Ces changements radicaux ont grandement amélioré l'expérience client, réduit les coûts, augmenté les vitesses et stimulé la croissance économique mondiale pour les particuliers et les entreprises.

Pour réaliser ce potentiel, le réseau de paiement Circle (CPN) sert d'infrastructure conçue pour surmonter bon nombre des obstacles qui ont jusqu'à présent limité l'adoption des stablecoins dans les paiements grand public. Ces obstacles comprennent les barrières d'accès, les exigences de conformité peu claires, les complexités techniques et les préoccupations concernant le stockage sécurisé de l'argent numérique.

Le réseau de paiement Circle (CPN) rassemble des institutions financières au sein d'un cadre conforme, fluide et programmable pour coordonner les paiements mondiaux impliquant des devises fiduciaires, USDC et d'autres stablecoins de paiement.

Les clients des entreprises et des particuliers de ces institutions financières peuvent accéder à des services de paiement plus rapides et plus rentables par rapport aux systèmes traditionnels, qui sont souvent limités par des réseaux fragmentés ou des écosystèmes fermés. De manière critique, le Circle Payments Network (CPN) pose les bases de l'ensemble de l'écosystème en tant qu'infrastructure, éliminant une grande partie de la complexité technique et des barrières opérationnelles qui ont jusqu'à présent entravé l'adoption généralisée des stablecoins, tels que le besoin pour les entreprises de détenir elles-mêmes des stablecoins. Le Circle Payments Network (CPN) ouvre également la voie à des percées dans l'argent programmable, débloquant de nouveaux cas d'utilisation pour l'argent dans l'échange de valeur mondial.

Ce livre blanc décrit les principes de conception du Circle Payments Network (CPN), détaille ses cas d'utilisation initiaux et à court terme, et présente les futures applications potentielles et opportunités de croissance. Il vise à aider les institutions financières, les sociétés de paiement, les développeurs d'applications, les innovateurs et autres parties prenantes à comprendre leur rôle dans la construction et l'exploitation du Circle Payments Network (CPN) - et comment le réseau peut les habiliter à innover et à offrir les avantages des stablecoins à leurs clients.

2. Introduction

2.1 Les failles du système de paiement financier mondial

L'économie mondiale d'aujourd'hui est plus interconnectée que jamais, pourtant, contrairement à d'autres secteurs économiques, l'infrastructure soutenant le mouvement du capital repose encore largement sur des cadres développés avant l'ère d'internet.

Dans le passé, il était impossible d'offrir un “Protocole monétaire” capable de transférer de la valeur sous une forme entièrement numérique native sur Internet.

Des systèmes comme le U.S. Automated Clearing House (ACH) et d'autres protocoles similaires sont devenus des éléments essentiels du paysage de paiement mondial fragmenté après leur émergence au début des années 1970. Bien que des développements récents tels que la Zone unique de paiements en euros (SEPA) de la zone euro, le PIX du Brésil et l'interface de paiement unifiée (UPI) de l'Inde aient amélioré la vitesse des transactions nationales, ils manquent encore d'une norme interopérable mondiale et d'une échelle mondiale. Ils ne parviennent pas non plus à exploiter l'ouverture et la scalabilité de la monnaie programmable construite sur des réseaux blockchain ouverts.

Les entreprises et les particuliers du monde entier supportent des coûts élevés en se fiant à cette infrastructure de paiement traditionnelle. Selon le rapport "Global Payments in 2024" de McKinsey, l'industrie mondiale des paiements génère plus de 2,4 billions de dollars de revenus annuels, la plupart provenant des frais facturés aux expéditeurs et aux destinataires, reflétant la complexité et l'intermédiation de l'infrastructure traditionnelle, agissant efficacement comme une taxe sur les entreprises et les ménages mondiaux.

Aujourd'hui, les virements internationaux peuvent coûter jusqu'à 50 $ par transaction, les intermédiaires le long du chemin de paiement ajoutant souvent des frais supplémentaires. Selon les données de la Banque mondiale, le coût moyen mondial pour envoyer 200 $ s'élevait à 6,65 % au T2 2024. De plus, la conversion de devises étrangères introduit d'autres défis, entraînant des frais de change coûteux et une volatilité des prix.

Les processus de règlement fragmentés au sein du système bancaire correspondant continuent d'imposer des charges économiques importantes aux entreprises et à la société. Les importateurs et les acheteurs attendent souvent plusieurs jours que les paiements soient compensés, ce qui affaiblit leur trésorerie et complique la planification de la liquidité. Les exportateurs et les vendeurs sont confrontés à des délais de règlement imprévisibles sur plusieurs jours, ce qui les oblige à se reposer davantage sur des prêts coûteux à court terme pour maintenir leurs opérations. Les bénéficiaires qui dépendent des transferts transfrontaliers pour se nourrir, se loger et avoir accès à d'autres besoins essentiels risquent de voir une partie importante de leurs revenus érodée par des intermédiaires traditionnels tout en subissant des retards de paiement - et dans certains cas, ils peuvent être amenés à manipuler des espèces dans des environnements à risque criminel, ajoutant ainsi un risque supplémentaire.

（Dollar numérique sur l'Internet de la Valeur - Rapport économique sur le marché USDC 2025）

2.2 La transformation est arrivée

Le changement est depuis longtemps nécessaire. Bien que l'internet ait presque transformé tous les aspects du commerce mondial au cours des dernières décennies, le mouvement du capital repose encore sur des réseaux traditionnels fragmentés qui manquent de transparence, d'efficacité et d'innovation. Alors que certains pays ont réussi à mettre en œuvre des systèmes nationaux de paiement en temps réel, ces solutions ne peuvent pas s'étendre à l'échelle mondiale et offrent une accessibilité limitée aux développeurs.

Depuis l'émergence des premiers systèmes de messagerie et de règlement des paiements, tels que l'ACH, il y a un demi-siècle, la technologie de communication mondiale a progressé au point que les gens du monde entier peuvent maintenant se connecter instantanément. Aujourd'hui, des milliards de personnes peuvent regarder des films sur leur téléphone tout en prenant le métro, accéder instantanément à la totalité des connaissances humaines presque gratuitement, et acheter ou vendre presque n'importe quel produit du monde entier.

Il est maintenant temps d'adopter une nouvelle façon de déplacer de l'argent à l'échelle mondiale, qui fonctionne 24h/24, se connecte de manière transparente et est conçue pour éliminer les inefficacités des systèmes de paiement traditionnels tout en s'appuyant sur et en intégrant les solides fondations du système financier traditionnel.

(Dollars numériques sur l'Internet de la valeur - Rapport sur l'économie du marché USDC 2025)

Couche de règlement monétaire native d'Internet - Réseau de paiement Circle

Avec le lancement du réseau de paiement Circle (CPN), cette vision devient réalité. Le réseau de paiement Circle (CPN) est une toute nouvelle couche de protocole, construite sur un système de règlement exhaustif, ouvert et basé sur Internet, centré autour de l'USDC, de l'EURC et des futurs stablecoins de paiement réglementés. En connectant des plateformes ouvertes à l'échelle mondiale et en réduisant les intermédiaires, le CPN permet le mouvement de fonds de manière que les réseaux fermés traditionnels ne peuvent pas réaliser.

Importamment, CPN ne transfère pas directement des fonds; au lieu de cela, il agit comme un marché pour les institutions financières et sert de protocole de coordination pour faciliter le flux transparent des fonds mondiaux et l'échange d'informations.

CPN représente la première combinaison d'actifs de règlement réglementés (sous forme de stablecoins) avec une couche de coordination et de gouvernance spécifiquement conçue pour les institutions financières. Cette intégration relie les systèmes de paiement traditionnels à des actifs tels que l'USDC et l'EURC, tout en établissant un cadre de contrepartie de confiance pour permettre un règlement mondial plus efficace et moins intermédié.

En introduisant une nouvelle « couche de compensation » basée sur la conformité et opérant 24h/24, 7j/7, de dollars numériques, CPN pose les bases d'une règlementation transfrontalière à l'échelle de l'internet.

（https://x.com/circle/status/1914411337683480654）

2.4 Avantages du réseau de paiement Circle

A. Services de Paiement Financier sur Internet

CPN bénéficiera à des milliards de personnes et à des dizaines de millions d'entreprises, leur permettant d'accéder à des fonds et des services financiers de la même manière qu'ils accèdent à d'autres services Internet mondiaux transformateurs. Les payeurs peuvent choisir d'initier des paiements en utilisant soit des devises fiduciaires, soit des stablecoins, tandis que les destinataires (qu'il s'agisse d'entreprises ou de particuliers) peuvent choisir de conserver des stablecoins ou de les convertir en monnaie locale dès réception. CPN rendra les paiements quasi-instantanés et sans frontières une réalité répandue.

Le lancement de CPN rend plus facile d'imaginer un avenir où les fournisseurs internationaux peuvent recevoir des paiements transfrontaliers presque instantanément et à faible coût grâce à une plateforme moderne privilégiant la conformité, soutenant les chaînes d'approvisionnement mondiales ; les petits commerçants peuvent accepter des paiements presque en temps réel sans que des frais élevés ne rognent leurs marges ; les vendeurs mondiaux peuvent accéder directement à de nouveaux marchés ; les créateurs de contenu peuvent recevoir des micro-paiements des consommateurs, exploitant l'efficacité économique des stablecoins ; et les bénéficiaires de transferts d'argent peuvent capturer une plus grande part des fonds transférés, renforçant le pouvoir d'achat là où il est le plus nécessaire.

Réduire la complexité technique

Au-delà de servir de mise à niveau à de nombreux réseaux de paiement interinstitutionnels actuels, qui sont souvent alourdis par une infrastructure héritée, des écosystèmes fermés et des règlements lents ou coûteux, CPN est conçu comme une couche d'orchestration moderne, basée sur des jetons stables et la blockchain, pour atteindre une échelle.

Bien que les paiements basés sur la blockchain aient gagné en popularité, ils ne sont pas intrinsèquement sans friction ni fiables, surtout dans des environnements inter-institutionnels où l'assurance de règlement, la réversibilité, la conformité, les protocoles standardisés et une sécurité renforcée sont essentiels. CPN réduit encore davantage la complexité technique et minimise les obstacles opérationnels et financiers qui ont jusqu'à présent entravé l'entrée des stablecoins dans les paiements et le commerce grand public, ouvrant la voie à un écosystème financier plus efficace, inclusif, innovant et transparent.

C. Réduction des coûts et gains d'efficacité

D'un point de vue coût et efficacité, CPN est une puissante alternative aux paiements transfrontaliers traditionnels. Bien qu'il y ait des coûts associés à l'achat de jetons stables et à leur conversion en monnaie fiduciaire, ces "voies d'accès" deviennent moins chères dans de nombreux marchés en dehors des États-Unis et peuvent être inférieures à l'acquisition de dollars par le biais des banques.

Les transferts en dollars traditionnels peuvent être coûteux et lents pour les expéditeurs et les destinataires, augmentant ainsi la dépendance à l'égard du financement du fonds de roulement à court terme (comme mentionné précédemment). En permettant un règlement quasi-instantané et en réduisant la dépendance aux intermédiaires, le CPN peut débloquer des économies de coûts significatives.

De plus, en tant que plateforme ouverte, CPN a le potentiel de favoriser un marché concurrentiel pour les rampes d'accès, les changes étrangers et autres services, ce qui permettra de réduire davantage les coûts et d'améliorer l'accès.

D. Transparence, Sécurité et Scalabilité

CPN est une infrastructure transparente, sécurisée et évolutive conçue pour aider les institutions financières à mieux servir leurs clients professionnels et particuliers. De manière cruciale, CPN débloquera ces efficacités sans sacrifier la conformité. Circle a établi un cadre de gouvernance solide pour CPN, exigeant que les institutions financières participantes respectent les normes mondiales de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme (AML/CFT) et les sanctions économiques.

E. Infrastructure ouverte stimulant l'innovation

De manière importante, CPN ne transfère pas directement des fonds ; au lieu de cela, il agit en tant que marché pour les institutions financières et sert de protocole de coordination pour faciliter des flux de fonds mondiaux transparents et des échanges d'informations. En tant qu'opérateur de réseau, Circle définit le protocole CPN et fournit des API, des kits de développement pour les développeurs et des contrats intelligents publics pour coordonner les flux de fonds mondiaux.

La croissance et le succès de CPN ne se limiteront pas à l'écosystème de Circle, mais dépendront également des participants au-delà de Circle pour débloquer collectivement de la valeur économique. Ce réseau créera un terrain fertile pour les banques, les sociétés de paiement, les fournisseurs d'entrée/sortie, les développeurs d'applications et d'autres émetteurs de stablecoins réglementés pour innover ensemble, offrant une valeur accrue et de meilleures expériences à leurs propres clients.

Construits sur une infrastructure blockchain publique ouverte, CPN et les stablecoins de paiement réglementés offrent aux constructeurs une base puissante pour lancer des applications on-chain qui déplacent les fonds de manière transparente à travers ces réseaux.

CPN fournit aux innovateurs et aux constructeurs des composants modulaires pour développer de nouvelles expériences utilisateur et prendre en charge une large gamme de cas d'utilisation de paiement. Au fil du temps, les constructeurs pourront créer un écosystème dynamique de modules et de services d'application au-dessus de CPN, construisant ainsi un marché de fonctionnalités tiers pour les participants de CPN et les utilisateurs finaux, tout en débloquant une nouvelle et puissante plateforme de distribution pour les développeurs fintech.

3. Vision de Circle

Grâce au réseau Circle Payments Network (CPN), Circle construit une nouvelle plateforme et un écosystème réseau qui crée de la valeur pour chaque partie prenante de l'économie mondiale, aidant à accélérer les avantages de ce nouveau système financier basé sur Internet pour la société :

Entreprises :

Les importateurs, exportateurs, commerçants et grandes entreprises peuvent tirer parti des institutions financières activées par CPN pour éliminer des coûts et des frictions importants, renforcer les chaînes d'approvisionnement mondiales, optimiser les opérations de gestion de trésorerie et réduire la dépendance à un financement coûteux du fonds de roulement à court terme.

Individus :

Les expéditeurs et les destinataires de transferts d'argent, les créateurs de contenu et d'autres personnes qui envoient ou reçoivent fréquemment de petits paiements bénéficieront d'une valeur accrue. Les institutions financières utilisant CPN peuvent fournir ces services améliorés plus rapidement, à moindre coût et de manière plus simple.

Constructeurs d'écosystème:

Les banques, les sociétés de paiement et autres fournisseurs peuvent tirer parti des services de plateforme de CPN pour développer des cas d'utilisation de paiement innovants, en utilisant la programmabilité des jetons stables, des kits de développement logiciel (SDK) et des contrats intelligents pour créer un écosystème florissant. Avec le temps, cela débloquera pleinement le potentiel des paiements en jetons stables pour les entreprises et les particuliers. De plus, les développeurs et les entreprises tiers peuvent introduire des services à valeur ajoutée pour étendre davantage les capacités du réseau.

Tous les participants et utilisateurs finaux du réseau CPN bénéficieront d'une infrastructure de mouvement de fonds ouverte et continuellement améliorable, qui non seulement réduit les coûts et augmente la vitesse des paiements transfrontaliers, mais garantit également la préparation technologique du système financier sur Internet.

(www.circle.com/cpn)

4. Cas d'utilisation

Le réseau de paiement Circle (CPN) est conçu pour permettre des transactions fluides, efficaces et sécurisées en utilisant des jetons stables réglementés sur les réseaux blockchain pris en charge, soutenant ainsi une large gamme de cas d'utilisation de paiement et de transfert de valeur.

Son architecture axée sur la conformité permet aux institutions financières initiales (OFI) de découvrir et de se connecter avec les institutions financières bénéficiaires (BFI) via CPN, tout en permettant également aux constructeurs d'écosystèmes de développer des solutions innovantes pour les particuliers, les entreprises et les institutions.

（www.circle.com/cpn）

4.1 Paiements professionnels

A. Paiements Fournisseurs

En raccourcissant les délais de règlement et en éliminant les intermédiaires, les paiements transfrontaliers entre les entreprises sont accélérés et simplifiés.

Une entreprise de fabrication basée au Mexique doit effectuer un paiement à un fournisseur d'acier en Allemagne, mais souhaite éviter les frais de change élevés et les délais de transfert bancaire. L'institution financière d'origine de l'entreprise (OFI) échange des pesos mexicains (MXN) contre des USDC et utilise CPN pour se connecter avec l'institution financière bénéficiaire (BFI) en Allemagne. La BFI convertit ensuite de manière transparente les USDC en euros et règle instantanément le paiement sur le compte du fournisseur.

B. Paiements au détail

Améliorer le commerce en ligne mondial grâce à des options de paiement sécurisées, efficaces et flexibles.

Un détaillant de mode basé au Brésil vend des marchandises à un client aux États-Unis. Le BFI du détaillant se connecte à un OFI via CPN pour recevoir le paiement en dollars américains. L'OFI convertit les dollars en USDC et les envoie au BFI, qui échange ensuite sans problème les USDC en reais brésiliens (BRL), ou les conserve en tant que USDC avec un gardien d'actifs numériques au nom du détaillant. Le détaillant reçoit des fonds instantanément, avec des délais de règlement plus rapides par rapport aux processeurs de paiement traditionnels, et a la possibilité de conserver le fonds de roulement sous forme de dollars numériques.

C. Trade Finance

Simplification et sécurisation des paiements du commerce international.

Un importateur de textiles aux États-Unis passe une commande auprès d'un fabricant en Inde, dans le but de réduire le temps et le coût du financement commercial traditionnel. L'OFI de l'importateur convertit les dollars américains (USD) en USDC et se connecte à un BFI en Inde via CPN pour transférer des fonds. Le BFI gère l'escrow USDC via un smart contract et, après vérification des documents d'expédition, règle le paiement en roupies indiennes (INR) au fabricant. Cette méthode permet d'obtenir un règlement plus rapide, de réduire les risques de contrepartie et de tirer parti de l'innovation des smart contracts pour les services d'escrow.

D. Versements de salaire et de paie

Permettre aux entreprises de traiter les paiements de salaire mondiaux avec des frais minimes et un règlement instantané.

Une entreprise multinationale verse des salaires à des employés à distance dans plusieurs pays. Au lieu de compter sur les canaux bancaires traditionnels, l'entreprise convertit les devises locales en USDC par le biais de son OFI et utilise plusieurs BFIs découverts via CPN pour verser instantanément les salaires aux employés. Ces BFIs reçoivent des USDC de l'OFI et effectuent le paiement final dans la devise locale de chaque employé.

Paiements d'Intelligence Artificielle (Paiements IA)

À l'avenir, CPN soutiendra des agents AI autonomes pour envoyer et recevoir des paiements au nom des utilisateurs ou des systèmes, permettant un échange de valeur en temps réel.

Une entreprise de logistique utilise des agents d'IA pour effectuer des réservations de services de fret transfrontalier. Lorsque l'agent sélectionne un prestataire de services à Singapour, il utilise un OFI intégré à CPN pour convertir USD en USDC et envoie automatiquement le paiement à un BFI à Singapour, qui le convertit ensuite en dollars singapouriens (SGD). Tout le processus de paiement est exécuté de manière programmatique via un contrat intelligent, minimisant l'intervention manuelle et permettant des paiements intelligents transfrontaliers machine à machine.

4.2 Paiements des consommateurs

A. Virements

Donner aux particuliers des services de transfert d'argent rapides et rentables, évitant les frais élevés et les retards.

Un utilisateur résidant aux États-Unis souhaite envoyer de l'argent à sa famille aux Philippines. La société de transfert d'argent, agissant en tant qu'OFI aux États-Unis, convertit USD en USDC et utilise simultanément CPN pour découvrir dynamiquement un BFI local aux Philippines, qui convertit USDC en pesos philippins (PHP), transférant ainsi des fonds à la famille presque en temps réel, les frais étant seulement une petite fraction des frais de transfert traditionnels.

B. Abonnements

Prise en charge des paiements réguliers pour les services numériques avec facturation programmable en jeton stable.

Une plateforme de médias numériques propose des services d'abonnement premium aux utilisateurs du monde entier. Chaque mois, les portefeuilles numériques des utilisateurs initient un paiement USDC par le biais de l'institution financière d'origine (OFI), qui est routé via une BFI découverte via CPN. La BFI reçoit les fonds et les conserve soit en USDC avec un dépositaire d'actifs numériques au nom de la plateforme de médias, soit les convertit en monnaie fiduciaire locale comme requis, créditant le compte de la plateforme de médias.

C. Micropaiements et Monétisation de Contenu

Prise en charge de micropaiements instantanés et peu coûteux pour les créateurs de contenu et les services numériques.

Un créateur de contenu au Brésil reçoit de petites donations de fans du monde entier via CPN, en utilisant un OFI local et des BFI pris en charge. Les fans peuvent envoyer des jetons stables instantanément sans de longs retards ni des frais de plateforme élevés, ce qui permet une monétisation rapide et à faible coût.

D. E-commerce

Élargir l'accès des consommateurs aux marchés en ligne mondiaux avec une expérience de paiement rapide.

Un client au Royaume-Uni achète des produits électroniques à un vendeur en Corée du Sud via une plateforme de commerce électronique internationale. Lors du paiement, le client effectue un paiement en GBP via un OFI local, qui convertit les fonds en USDC et les transfère à un BFI en Corée du Sud. Le BFI convertit les USDC en Won coréen (KRW) et les dépose sur le compte du vendeur.

4.3 Paiements institutionnels

Règlement des marchés de capitaux

Permettant des règlements plus rapides et plus transparents entre les institutions financières, réduisant le risque de contrepartie et les coûts opérationnels, améliorant ainsi l'efficacité des transactions.

Une société de gestion d'actifs américaine effectue une transaction obligataire de gré à gré avec une banque d'investissement européenne, mais souhaite éviter le délai de règlement T+2, ainsi que les inefficacités en capital et les risques de contrepartie qui en résultent. L'institution financière d'origine (OFI) de la société de gestion d'actifs convertit les USD en USDC et utilise CPN pour se connecter avec l'institution financière bénéficiaire européenne (BFI) pour transférer les USDC. La BFI règle ensuite immédiatement la transaction en euros (EUR) avec la banque d'investissement.

B. Change de devises (FX)

Améliorer l'efficacité des opérations multi-devises, simplifier les échanges de devises et résoudre les taux de change élevés, les complexités de gestion multi-devises et les retards traditionnellement associés aux fournisseurs.

Une société d'investissement européenne souhaite financer l'acquisition d'un bien immobilier au Japon mais souhaite éviter les frais de change élevés et les retards. Le OFI de la société d'investissement convertit des euros (EUR) en EURC, qui est échangé de manière transparente contre des yens japonais (JPY) sur une plateforme FX compétitive via CPN après avoir été reçu par le BFI au Japon, réglant ainsi la transaction immédiatement.

Services du Trésor C.

Conversion efficace des revenus à l'étranger sur le marché domestique, simplification de la rapatriement des fonds.

Un fournisseur de logiciels d'entreprise basé aux États-Unis propose des solutions basées sur le cloud aux entreprises d'Asie du Sud-Est. Pour rapatrier les revenus de la région aux États-Unis, l'institution financière bénéficiaire de l'entreprise (BFI) aux États-Unis découvre une institution financière à l'origine locale (OFI) aux Philippines via CPN. L'OFI collecte des paiements en pesos philippins (PHP) de clients commerciaux, les convertit en USDC et les transfère à la BFI américaine. La BFI convertit ensuite les USDC en USD et les dépose sur le compte de trésorerie de l'entreprise, facilitant une consolidation des revenus mondiaux plus rapide et conforme.

D. Paiements gouvernementaux et humanitaires

Fournir des canaux sécurisés, fiables et efficaces pour les paiements à grande échelle, des fonds de secours en cas de catastrophe aux transferts institutionnels.

Une ONG internationale utilise des jetons stables pour distribuer des fonds de secours en cas de catastrophe. L'ONG initie le paiement par le biais de son institution financière d'origine (OFI), qui convertit la monnaie locale en USDC et la transfère à l'institution financière bénéficiaire (BFI) opérant dans la région affectée. La BFI remet soit directement les fonds aux portefeuilles numériques des bénéficiaires, soit convertit les USDC en monnaie locale et les dépose sur leurs comptes bancaires, garantissant ainsi la transparence, accélérant la livraison des fonds et renforçant la responsabilité dans la distribution de l'aide.

E. Intégrations Financières Décentralisées (Intégrations DeFi)

Soutenir les innovateurs DeFi en fournissant les bases du prêt, de l'emprunt, de l'épargne, et plus encore, débloquant le potentiel de la finance on-chain grand public.

Une plateforme de prêt DeFi correctement autorisée et réglementée intègre USDC et EURC pour offrir des produits de prêt et d'épargne. Avec l'infrastructure fournie par CPN, la plateforme facilite des transactions transfrontalières fluides, réduit la volatilité et soutient les flux de clients institutionnels conformes tout en renforçant la confiance parmi une base d'utilisateurs diversifiée.

5. Acteurs et rôles de l'écosystème CPN

L'écosystème CPN est composé des parties prenantes de l'écosystème et des participants qui jouent un rôle crucial dans la facilitation des paiements mondiaux, la stimulation de l'innovation technologique et la promotion de la gouvernance du réseau, la création de valeur économique et l'adoption du réseau.

5.1 Corps de gouvernance de la CPN

Circle sert de principal organe de gouvernance et de normalisation pour CPN, ainsi que d'opérateur de réseau.

Les principales responsabilités de Circle incluent:

• L’établissement et la mise à jour des « Règles du réseau Circle Payments » (« Règles CPN »), qui régissent les qualifications, les opérations et la conformité de tous les participants.

• Développer et maintenir l'infrastructure de base - contrats intelligents, API et SDK - pour permettre des règlements de paiement transparents (envoi/réception de transactions) sur les réseaux de blockchain.

• Protocoles de coordination opérationnelle pour la découverte des membres et des prix, l'acheminement des paiements et le règlement entre les contreparties.

• Promouvoir le partage d'informations normalisé et automatisé entre les membres pour assurer la conformité à la Règle des voyages.

• Vérifier les qualifications des institutions financières, approuver leur participation dans le réseau, et délivrer des certificats confirmant la conformité aux normes CPN concernant la licence, le blanchiment d'argent (AML), le financement du terrorisme (CFT), la conformité aux sanctions, et la solidité financière.

• Superviser la conformité des membres aux exigences réglementaires (y compris la LBC/FT et les sanctions) par le biais d'examens continus fondés sur les risques.

• Planification et gestion de la sécurité du réseau, de la réponse aux incidents et de l'infrastructure pour garantir l'intégrité opérationnelle et la résilience.

• Présentation de prestataires de services tiers pré-approuvés et d'applications modulaires répondant aux normes de conformité, de sécurité et de performance de CPN.

5,2 Membres CPN

Les membres, également connus sous le nom d'Institutions Financières Participantes (IFP), sont la pierre angulaire de CPN. Ils agissent en tant que contreparties, initiant, facilitant ou recevant des paiements au sein du réseau et exécutant des transactions selon les règles et normes de gouvernance de CPN.

Les IFP comprennent les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP), les fournisseurs de services de paiement traditionnels et natifs de la cryptographie (PSP) et les institutions financières telles que les banques traditionnelles ou numériques. Selon leur rôle dans la transaction, les IFP peuvent agir en tant qu'institutions financières initiatrices (OFI), initiant des paiements au nom de l'expéditeur, ou en tant qu'institutions financières bénéficiaires (IFB), recevant des paiements en stablecoin et facilitant les paiements fiat finaux via des systèmes de paiement locaux, ou fournissant des services de garde de stablecoin au nom du destinataire.

Les responsabilités principales des membres du CPN incluent:

• Maintenir les licences appropriées et garantir le respect continu de toutes les réglementations pertinentes dans les juridictions applicables, y compris les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (LBC/FT) et les sanctions, tout en respectant les règles de la CPN.

• Participer au processus de qualification de Circle et maintenir à jour les informations sur l'entité juridique, le statut de conformité, la portée juridictionnelle et le profil de risque.

• Conduire des évaluations basées sur les risques des contreparties et des transactions en fonction de leurs obligations de conformité et des informations recueillies et de la surveillance effectuée par le CPN.

• Exécuter des paiements conformément aux services techniques et aux protocoles décrits dans les règles CPN, en fonction de leur rôle en tant qu'OFI ou BFI.

• Respect des exigences techniques et d'infrastructure du CPN, y compris l'intégration sécurisée, les performances de l'Accord de niveau de service (SLA), la surveillance des transactions et les protocoles de protection des données.

• Partage des informations nécessaires sur l'expéditeur et le bénéficiaire telles que requises par le cadre de conformité de la règle de voyage de CPN, les demandes d'information (RFI) et autres demandes de supervision.

• Surveillance des transactions pour détecter et signaler les activités suspectes conformément aux réglementations applicables.

• Participer à la gouvernance de CPN grâce à des retours structurés, des examens opérationnels et des évaluations de réputation des membres pour renforcer la transparence et soutenir l'amélioration continue.

• Fournir un support et des solutions en temps opportun aux autres membres ou utilisateurs finaux concernant les demandes liées au réseau.

• En utilisant le kit de développement CPN, les stablecoins réglementés et l'infrastructure de contrat intelligent pour développer et fournir des cas d'utilisation de paiement innovants.

5.3 Utilisateurs finaux CPN (entreprises et particuliers)

Les utilisateurs finaux sont les initiateurs et les bénéficiaires ultimes des transactions de paiement, bien qu'ils n'interagissent pas directement avec CPN, ils bénéficient de coûts réduits, d'un règlement plus rapide, d'une transparence accrue et d'une innovation continue. L'expéditeur initie le paiement par l'intermédiaire de l'Institution Financière d'Origine (IFO), tandis que le bénéficiaire reçoit le paiement par l'intermédiaire de l'Institution Financière du Bénéficiaire (IFB).

5.4 Fournisseurs de services CPN

Ces entités comprennent à la fois des institutions financières (IF) et des institutions non financières (non-IF) qui fournissent des solutions technologiques à valeur ajoutée et des services financiers aux membres de CPN et aux utilisateurs finaux.

Ils incluent:

• Fournisseurs de liquidité et plates-formes de change de devises : Ces entités fournissent une création de marché efficace, une découverte des prix et des services d'échange de devises pour les transactions de jetons stables au sein de CPN. Ils fournissent de la liquidité pour les règlements transfrontaliers de jetons stables et garantissent des taux de change étrangers compétitifs.

• Émetteurs de jetons stables : Ces institutions émettent des jetons stables de paiement réglementés, qui servent de principal moyen d'échange au sein de CPN. Les émetteurs de jetons stables garantissent des réserves transparentes, la conformité réglementaire et la liquidité fiduciaire sous-jacente pour soutenir des transactions transfrontalières sans heurts.

• Fournisseurs de solutions technologiques et de services financiers : Ces fournisseurs de services proposent toute une gamme de services aux membres de CPN, y compris la gestion des fraudes et des risques, l'infrastructure de portefeuille, des solutions de garde, la facturation et la facturation, ainsi que des solutions de conformité et de surveillance des transactions pour soutenir leurs besoins commerciaux et opérationnels.

（www.circle.com/cpn）

6. Gouvernance, Qualification et Opérations Réseau de CPN

CPN opère au sein d'un cadre de gouvernance collaboratif et transparent visant à prioriser la conformité, la sécurité et la confiance au sein du réseau. Ce cadre couvre trois aspects clés de la gouvernance :

• Examen des qualifications et surveillance : Circle, en tant qu'organe directeur principal, est responsable de l'établissement de normes de qualification strictes, qui sont détaillées dans les "Règles du réseau de paiement Circle", et de la promotion de l'intégration de jetons stables de paiement réglementés dans le réseau.

• Fonctions et opérations réseau : Les fonctions de base soutiennent des transactions fluides et conformes tout en garantissant une rigueur opérationnelle et une amélioration continue.

• Transparence et engagement des parties prenantes : En interagissant activement avec un large éventail de parties prenantes, y compris les institutions financières, les régulateurs, les entreprises et les constructeurs, CPN s'aligne sur les normes mondiales pour renforcer la confiance, accélérer l'adoption et favoriser la croissance durable de l'écosystème réseau.

Opération réseau :

• Seules les institutions financières légalement autorisées sont autorisées.

• Conformité obligatoire en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), le financement du terrorisme (CFT) et les sanctions.

• Partage sécurisé des données de transaction, y compris la règle de voyage.

• Audit et surveillance continus.

6.1 Examen des qualifications et surveillance

Le cadre de gouvernance de CPN définit les normes de qualification, les protocoles de certification et l'intégration des stablecoins réglementés pour garantir la participation crédible des institutions financières, des émetteurs de stablecoins réglementés et des prestataires de services au sein du réseau.

A. Normes de qualification strictes

Les membres doivent satisfaire à des exigences de qualification complètes avant d'obtenir l'accès au réseau. Cela inclut la détention de toutes les licences nécessaires, la mise en œuvre de programmes de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de mesures de sanctions conformes aux réglementations locales et aux normes mondiales, le maintien de contrôles de sécurité raisonnables et la démonstration d'une force financière suffisante. En tant qu'opérateur de réseau, Circle évalue tous les membres potentiels avant d'accorder l'accès et les réévalue périodiquement en fonction des risques. Les membres agréés dans le cadre de cadres réglementaires solides établis par des organes internationaux de conformité, tels que le Groupe d'action financière (GAFI), feront l'objet d'examens standard, tandis que d'autres membres peuvent être soumis à des évaluations plus approfondies. Les normes de qualification sont publiquement disponibles, et les évaluations de Circle peuvent servir de base aux processus de diligence raisonnable des contreparties des membres.

B. Certification des membres et accès

Après vérification et approbation réussies de la qualification, CPN délivre une certification réseau unique aux membres qualifiés. Ces certifications permettent aux contreparties d'identifier de manière sécurisée les unes les autres et de récupérer les informations sur les contreparties, facilitant la transparence, permettant des évaluations de risques éclairées et améliorant l'efficacité de la diligence raisonnable des contreparties. La certification comprend un ensemble d'attributs clairement définis tels que le statut d'adhésion, la portée juridictionnelle et les informations de qualification qui sont continuellement surveillés et mis à jour pour refléter les changements dans le paysage des risques.

C. Intégration des jetons stables de paiement réglementés

Le cadre de gouvernance de CPN décrit un processus d'évaluation et d'approbation structuré pour l'intégration de nouveaux jetons stables de paiement réglementés dans CPN. Les jetons stables potentiels doivent subir des évaluations rigoureuses basées sur les normes de qualification strictes de CPN, y compris la conformité réglementaire, les réserves transparentes et les preuves d'audit, la disponibilité des canaux de paiement bancaire, la liquidité sous-jacente en monnaie fiduciaire, les normes de gestion des risques, les capacités de sécurité de l'information et du réseau, et les pratiques de reporting. Seuls les jetons stables qui respectent pleinement ces normes et reçoivent l'approbation de l'organe de gouvernance peuvent opérer au sein du réseau, garantissant qu'ils contribuent à un écosystème de réseau stable, sécurisé et efficace.

6.2 Fonctionnalité et opérations du réseau

CPN fonctionne selon un cadre robuste qui permet aux membres d'effectuer des transactions sécurisées en temps réel, garantissant la cohérence, la scalabilité et la résilience. Ce cadre comprend la coordination des transactions, le support opérationnel, la réponse aux incidents et la gestion de l'infrastructure.

A. Coordination des transactions et gestion des risques

Les transactions au sein de CPN sont coordonnées à travers une série de services techniques et de protocoles, garantissant une exécution sans faille entre les membres participants. De plus, les membres du réseau utilisent des alertes automatisées fournies par CPN et réalisent des évaluations régulières des risques pour surveiller en continu les flux de transactions, en se concentrant sur les anomalies de transaction et les performances des partenaires, telles que l'évaluation des taux d'échec des transactions et les violations des accords de niveau de service (SLA). Ces mesures atténuent de manière proactive les risques opérationnels, aidant à maintenir la fiabilité et l'efficacité du réseau.

B. Support opérationnel des membres

CPN fournit des directives opérationnelles claires, y compris des accords de niveau de service (SLA) définis dans les règles du CPN, qui définissent les attentes en matière de disponibilité, de vitesse de transaction, de résolution des litiges et de partage d'informations en temps opportun. Le réseau standardise également l'échange de données de transaction et de contrepartie, simplifiant les opérations en réduisant le besoin de coordination personnalisée.

Gestion des incidents et des crises

CPN a établi des protocoles détaillés pour la gestion des incidents de sécurité, des problèmes de conformité réglementaire et des pannes de système. Ces protocoles comprennent des canaux de communication prédéfinis avec les membres et des processus de résolution transparents et équitables, garantissant une réponse rapide et une gestion efficace des litiges, qu'ils soient liés à la conformité ou aux transactions.

D. Infrastructure Scalability and Planning

L'infrastructure de CPN est continuellement surveillée à l'aide d'outils d'observabilité qui suivent le débit, la latence et les taux d'erreur. La surveillance automatisée des performances et les tests de charge réguliers permettent au réseau de s'adapter à la demande. Circle collabore avec des partenaires d'infrastructure et de cloud vérifiés pour garantir des configurations résilientes pour les ressources informatiques et de stockage. Les examens de scalabilité et les tests de stress au niveau du corridor valident la préparation du réseau à des volumes de transactions accrus et à l'expansion du réseau.

6.3 Transparence et engagement des parties prenantes

La gouvernance du CPN repose sur la transparence, ce qui contribue à instaurer la confiance parmi tous les participants. En tant qu'organe dirigeant, Circle, sous les conseils du comité consultatif, adopte des recommandations stratégiques pour renforcer le cadre de gouvernance. Le CPN mène régulièrement des enquêtes, des groupes de discussion et des évaluations structurées pour recueillir les avis des membres et évaluer la qualité du service. Ces contributions favorisent l'amélioration continue et garantissent que le développement du réseau répond aux besoins des participants. Des audits indépendants et des rapports publics réguliers sur les volumes de transactions, la disponibilité du système et la conformité des membres renforcent davantage l'intégrité opérationnelle et la responsabilité.

Les représentants des membres du CPN et des utilisateurs finaux, ainsi que les interactions avec les régulateurs, jouent un rôle crucial dans le développement du réseau. Le CPN encourage ses membres à participer activement à l'élaboration des règles du réseau et des normes techniques, en fournissant des conseils précieux et des idées opérationnelles qui aident à façonner la stratégie et la croissance du réseau. De plus, le département des services financiers de Circle entretient des interactions continues avec les régulateurs mondiaux, tirant parti d'un solide bilan pour garantir que le CPN est conforme aux normes internationales, en particulier celles liées à la lutte contre le blanchiment d'argent (LBA), au financement du terrorisme (FT) et à la règle de voyage du Groupe d'action financière (GAFI), et fonctionne dans un environnement sécurisé, fiable et conforme.

7. Services de base de CPN

CPN, conçu spécifiquement pour les stablecoins, sert de protocole de coordination qui permet des transactions mondiales transparentes, conformes et programmables.

CPN exploite les réseaux de blockchain publics pour le règlement final tout en optimisant la coordination des paiements, l'échange de données liées à la conformité et le routage intelligent entre les stablecoins et les membres du réseau. Les stablecoins sont la classe d'actifs numériques fondamentaux au sein de CPN, fournissant la stabilité, l'interopérabilité et la programmabilité nécessaires pour les applications financières à haute confiance.

Au lancement, le réseau prend en charge USDC et EURC, avec des plans d'expansion vers d'autres stablecoins de paiement réglementés qui répondent aux normes strictes de gouvernance et d'éligibilité de CPN. Avec le temps, CPN servira de base pour que les développeurs créent des modules interopérables et des services d'application qui étendront l'utilité du réseau et débloqueront de nouveaux cas d'utilisation pour les paiements mondiaux et l'innovation financière.

7.1 Paiements par Smart Coordination

Le protocole de paiement de CPN est construit sur une architecture hybride qui combine des systèmes hors chaîne et sur chaîne, aidant à agréger la liquidité et à faciliter la découverte des prix parmi les membres du réseau. À mesure que plus de stablecoins de paiement sont ajoutés au réseau, CPN évoluera en une infrastructure de routage forex sur chaîne, permettant des échanges efficaces et immédiats entre les stablecoins tout en coordonnant toujours les règlements de transactions entre les Institutions Financières Initiatrices (IFI) et les Institutions Financières Bénéficiaires (IFB).

Dans la version initiale de CPN, la coordination s'effectue via un système API hors chaîne qui génère des demandes de transaction. Les OFI signent ces demandes pour initier le transfert de USDC ou EURC vers le portefeuille BFI désigné. À ce stade, Circle (en tant qu'opérateur réseau et organe de gouvernance) diffuse la transaction sur la blockchain appropriée. Ce processus valide les détails du paiement, garantissant que le montant et les jetons corrects sont livrés au BFI et que tous les frais pertinents sont couverts dans le délai de règlement convenu.

Par la suite, CPN passera à une architecture de protocole de contrat intelligent, améliorant la composabilité du réseau et introduisant des fonctionnalités plus efficaces à valeur ajoutée. Le protocole de paiement de contrat intelligent CPN est conçu pour permettre des paiements sur chaîne sans heurts entre les membres utilisant des stablecoins (y compris USDC et EURC). En exploitant les contrats intelligents, le protocole minimisera les erreurs de transaction, automatisera la réconciliation et collectera efficacement les frais tout en maintenant une conception non custodiale.

Sous ce protocole, les OFI initient des paiements via des contrats intelligents déployés sur des réseaux blockchain publics pris en charge par le CPN. Le contrat vérifie les principaux paramètres de transaction (comme le type de jeton, le montant, l'adresse du destinataire et la date limite) avant d'exécuter le paiement. Contrairement aux transferts traditionnels qui sont sujets aux erreurs et nécessitent des factures séparées pour les frais de transaction, les contrats intelligents garantissent des paiements précis et acheminent efficacement les transactions vers différents BFI dans les cas impliquant de multiples offres et devis.

Pour améliorer la transparence et la sécurité, chaque transaction est identifiée de manière unique et horodatée, garantissant une auditabilité claire pour des raisons de conformité et de rapprochement. De plus, le protocole inclura à l'avenir une fonctionnalité optionnelle de “annulation”, permettant à l'expéditeur d'annuler des transactions erronées dans une brève période avant la confirmation finale.

(www.circle.com/cpn)

7.2 Optimisation du Forex (FX) avec Smart Discovery and Routing

Le CPN permet aux institutions financières émettrices (IFEs) de découvrir les institutions financières bénéficiaires (IFBs) et d'envoyer des jetons stables pour le règlement des paiements. Au cours du processus de découverte, le CPN permet aux IFEs d'interroger le réseau pour des paires de jetons stables ou de devises fiduciaires spécifiques. Ce système permet aux IFEs de découvrir les participants du réseau et de demander les taux de change et la liquidité correspondants. Initialement, la plateforme intègre l'USDC et l'EURC avec des carnets de commandes de liquidité de devises fiduciaires locaux et des sources de liquidité privées. Avec le temps, le système passera à une architecture de routage, d'agrégation et de règlement FX entièrement sur chaîne, offrant un accès direct aux pools FX sur chaîne, aux carnets de commandes et aux sources de liquidité privées.

Les capacités de découverte du réseau incluront le routage des ordres, tandis que le système de demande de cotation (RFQ) optimisera davantage l'exécution de change pour répondre aux normes de performance des systèmes de paiement traditionnels.

Bien que le réseau se concentre initialement sur la découverte de liquidité entre les BFIs, il s'étendra progressivement pour inclure des lieux on-chain sur la liste blanche, tels que les Market Makers Automatisés (AMMs), les carnets de commandes on-chain et d'autres fournisseurs de liquidité, afin d'élargir l'accès à la liquidité des stablecoins. Une fois découverte, le CPN assortira intelligemment les ordres provenant de ces sources, permettant des conversions directes de stablecoin FX, avec des mesures de sécurité intégrées et une exécution transparente, coordonnée par Circle en tant qu'opérateur du réseau.

7.3 Paiements de règlement transparents inter-chaînes

CPN prend en charge le règlement natif des stablecoins sur plusieurs blockchains, fournissant un mécanisme de transfert de paiement inter-chaînes transparent. Les Institutions Financières Participantes (IFP) intègrent leurs blockchains préférées dans le réseau, tandis que CPN coordonne les transactions entre les blockchains source et cible sélectionnées pour permettre des règlements de paiement efficaces. Avec le Protocole de Transfert Inter-chaînes de Circle (CCTP version 2), CPN facilite des transferts inter-chaînes rapides et sécurisés pour les stablecoins autorisés, garantissant que les transactions maintiennent la vitesse et l'intégrité à travers les réseaux de blockchains. Initialement, la plateforme prendra en charge un nombre limité de blockchains au lancement, avec des plans d'expansion vers davantage de blockchains en fonction des préférences des membres du réseau à l'avenir.

7.4 Sélection de la transparence pour protéger la confidentialité

CPN introduira des fonctionnalités avancées d’amélioration de la confidentialité sur les blockchains publiques afin de protéger les données de transaction et d’aider les membres à remplir leurs obligations en matière de confidentialité et d’exploitation. Ces mécanismes permettent aux utilisateurs de désigner certaines transactions comme confidentielles, garantissant ainsi que les informations de paiement sensibles ne sont pas affichées en permanence sur la blockchain publique. Cette fonctionnalité prend en charge un large éventail de cas d’utilisation, permettant aux entreprises de maintenir la confidentialité pour les activités critiques, telles que les paiements d’entreprise, le financement du commerce et la paie, via CPN.

De plus, CPN adoptera un protocole de confidentialité (qui sera défini séparément et ne sera pas inclus dans ce livre blanc) pour une divulgation sélective. Selon ce protocole, les détails de la transaction ne seront visibles que par les parties autorisées, telles que les contreparties, les agences de l'application de la loi, les régulateurs et les auditeurs, lorsqu'ils sont nécessaires pour se conformer à des obligations légales ou légales.

7,5 Expansion des capacités par la composition et l'interopérabilité fiable

Pour étendre la valeur de l'écosystème du réseau, CPN permet à des protocoles tiers pré-approuvés d'intégrer et d'interagir avec son infrastructure centrale, renforçant ainsi la praticité et la polyvalence de ses capacités de paiement. Circle envisage une gamme d'intégrations diverses, notamment des prêts et du crédit, de l'agrégation de liquidités, des rendements institutionnels, de la garde, des services d'abonnement, et plus encore. La participation est restreinte aux protocoles qui ont été mis sur liste blanche, audités et examinés rigoureusement par Circle, en conformité avec des normes réglementaires strictes, des protocoles de sécurité et des pratiques de gestion de liquidités. Grâce à cette architecture composable, CPN vise à débloquer une base sécurisée et programmable ainsi qu'un écosystème tiers pour les paiements mondiaux, les services financiers et les solutions technologiques.

8. Modèle économique CPN

Le modèle économique et les mécanismes d'incitation de CPN sont conçus pour favoriser une adoption rapide dès le début tout en établissant une stratégie de revenus à long terme durable pour tous les participants du réseau. Il aligne les incitations parmi tous les membres du réseau, les utilisateurs finaux, les constructeurs et les fournisseurs de services pour promouvoir la croissance et la durabilité du réseau.

Les transactions traitées via CPN génèrent trois frais principaux :

1. Frais de paiement: Compenser les institutions financières bénéficiaires (IFB) pour les paiements en monnaie locale et les coûts de traitement.

2. Écart de change FX : Reflète le risque de liquidité et les coûts de conversion des devises.

3. Frais ​​du réseau CPN : des frais de base à paliers, variables en fonction du pays, utilisés pour soutenir les fonctions essentielles du réseau, y compris la conformité, la sécurité, l'infrastructure et le développement.

À mesure que CPN se développe et que Circle, ainsi que des développeurs tiers, introduisent de nouveaux services à valeur ajoutée via des marchés sélectionnés, des frais supplémentaires basés sur l'utilisation seront mis en œuvre pour soutenir et maintenir ces services. Ces services peuvent inclure des outils de détection de fraude, de gestion des risques, d'infrastructure de portefeuille, de garde, de facturation et de capacités de conformité avancées. Les frais de service de première partie (1P) et de tiers (3P) créeront des opportunités de revenus pour les fournisseurs et permettront aux institutions financières de personnaliser les expériences de paiement grâce à des solutions modulaires, plug-and-play.

Une partie des frais de réseau et de marché sera réinvestie de manière stratégique dans les priorités principales, telles que les mises à niveau de l'infrastructure, la recherche et le développement, les opérations réseau, les incitations à l'acquisition d'utilisateurs et la croissance de l'écosystème des développeurs, y compris le financement de l'intégration CPN et de nouvelles applications. Cette approche de réinvestissement est conçue pour renforcer la résilience de la plateforme, stimuler l'innovation et accélérer l'expansion à long terme du réseau.

déclaration:

1. Cet article est reproduit à partir de [Web3 Xiaolu], le droit d'auteur appartient à l'auteur original [Will Awang], si vous avez des objections à la réimpression, veuillez contacter le Porte Apprendrel'équipe, et l'équipe s'en occupera dès que possible selon les procédures pertinentes.

2. Avertissement : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article ne représentent que les points de vue personnels de l'auteur et ne constituent pas des conseils en matière d'investissement.

3. Les autres versions linguistiques de l'article sont traduites par l'équipe Gate Learn. L'article traduit ne peut être copié, distribué ou plagié sans mentionner Gate.io.