Самой горячей темой на финансовых рынках за последние две недели был: «Намеренно ли администрация Трампа обрушивает фондовый рынок США?»
Этот вопрос был поднят Энтони Помплиано, ныне генеральным директором Professional Capital Management, который утверждает, что недавняя политика администрации Трампа — это не просто экономические корректировки, а хорошо спланированная стратегия, направленная на то, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки путем подавления цен на активы.
Если бы это заявление было сделано до того, как Трамп вступил в должность, боюсь, оно было бы сочтено абсурдным. В конце концов, Трамп известен как бизнесмен и инвестор, и он неоднократно публично заявлял, что показатели фондового рынка являются индикатором здоровья экономики США. Однако сейчас рынок находится в смятении, и политика Трампа, похоже, ускоряет это падение, заставляя людей пересматривать свою экономическую стратегию.
Помплиано считает, что все это не случайность, а целенаправленная операция администрации Трампа. Действительно ли это смелое предположение справедливо?
Цель администрации Трампа: снизить процентные ставки и цены на энергоносители
Помплиано отметил, что экономическая стратегия администрации Трампа вращается вокруг снижения процентных ставок и цен на энергоносители, а ключевой вопрос заключается в том, что правительству США необходимо выплатить $7 трлн долга в течение следующих шести месяцев, а если оно этого не сделает, ему придется рефинансироваться.
Проблема в том, что администрация Трампа не хочет рефинансировать в нынешних условиях высоких процентных ставок выше 4%, тем более что доходность 10-летних казначейских облигаций когда-то достигала 4,8%. Таким образом, цель правительства состоит в том, чтобы сделать рыночную среду достаточно неопределенной, чтобы заставить инвесторов уйти с фондового рынка и вместо этого купить казначейские облигации, что, в свою очередь, снижает доходность казначейских облигаций.
Создать панику на рынке и вынудить инвесторов обратиться к рынку облигаций
Помплиано цитирует рыночных аналитиков Криса Пателя и Амита Ис Инвестмента, чтобы объяснить, как работает эта стратегия:
Повышая тарифы и создавая экономическую неопределенность, рынок вызывает сомнения в перспективах роста.
Инвесторы, опасаясь риска на фондовом рынке, начали покупать казначейские облигации, повышая цены на облигации и снижая доходность.
После падения доходности у Федеральной резервной системы будет больше причин для снижения процентных ставок, что еще больше снизит рыночные ставки.
Судя по текущим рыночным данным, эта стратегия, похоже, работает. Доходность 10-летних облигаций упала до 4,25% с 4,8% в январе, что указывает на то, что инвесторы резко обращаются к рынку облигаций.
Игра ФРС против Трампа: кто сдвинется с места первым?
В течение последнего года Трамп публично оказывал давление на председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы тот снизил процентные ставки. Однако Пауэлл всегда не желал идти на компромиссы, поэтому администрация Трампа и ее экономический советник Скотт Бессент решили напрямую надавить на ФРС, чтобы снизить процентные ставки рыночными средствами.
Центральный вопрос этой игры заключается в том, будет ли ФРС снижать процентные ставки в ответ на давление рынка, или она продолжит сопротивляться давлению со стороны администрации Трампа.
Помплиано прямо заявил, что нынешняя цель администрации Трампа заключается не в том, чтобы вызвать ралли на фондовом рынке в краткосрочной перспективе, а в том, чтобы доходность 10-летних казначейских облигаций продолжала падать, даже если это может вызвать краткосрочную панику на фондовом рынке.
Эта стратегия смела, но риск заключается в том, что если рынок будет слишком волатильным, экономика может еще глубже погрузиться в рецессию, которую администрация Трампа не может себе позволить.
Жилищный и потребительский рынки выиграют от снижения процентных ставок
Помплиано также отметил, что, хотя эта стратегия может оказать краткосрочное влияние на фондовый рынок, она все же может принести некоторые долгосрочные выгоды, особенно на рынках жилья и потребительских рынках.
Крис Патель, рыночный аналитик, сказал: «Когда процентные ставки упадут, будет привлечено больше покупателей и появится много продавцов, что поможет оживить рынок жилья».
Кроме того, поисковик с искусственным интеллектом Perplexity также объяснил влияние снижения процентных ставок на экономику: «Более низкие процентные ставки могут снизить стоимость заимствований, облегчая потребителям покупку домов, автомобилей или оплату образования, что еще больше стимулирует экономическую активность».
В настоящее время рынок прогнозов Kalshi показывает, что рыночные ожидания по снижению ставок в 2025 году растут, и теперь вероятность того, что в этом году будет как минимум два снижения ставок, составляет более 75%. Тем не менее, существует также 38% вероятность того, что США впадут в рецессию в 2025 году.
Все это говорит о том, что стратегия администрации Трампа может иметь болезненные краткосрочные последствия, но если она в конечном итоге преуспеет в снижении процентных ставок, она может принести новый импульс росту в экономику США.
Это совершенно новая экономическая стратегия или опасная ставка?
Помплиано утверждает, что это не традиционная экономическая политика, а новая экономическая стратегия. Подход администрации Трампа вызвал большие споры, бросив вызов традиционным экономическим взглядам на стабильность рынка.
Тем не менее, такая стратегия тоже может сработать. Если конечным результатом станет снижение процентных ставок, ускорение экономического роста и предотвращение рецессии в Соединенных Штатах, то «большую ставку» администрации Трампа можно рассматривать как успешную экономическую реформу.
Тем не менее, все по-прежнему полно переменных. Помплиано сказал: «Это не экономическая политика ваших бабушек и дедушек, а смелый эксперимент, которого никогда раньше не было. Рынки не склонны к неопределенности, особенно когда эта политика исходит от конкретных политических фракций».
В настоящее время рынок и правительство все еще борются, и единственное, что могут сделать инвесторы, это внимательно следить за ситуацией и готовиться к различным возможностям.
Эта статья Администрация Трампа намеренно позволила обвалу фондового рынка? Смелые рассуждения известного инвестора Энтони Помплиано впервые появились в Chain News ABMedia.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Намеренно ли администрация Трампа допустила обвал фондового рынка? Смелое предположение известного инвестора Энтони Помплиано
Самой горячей темой на финансовых рынках за последние две недели был: «Намеренно ли администрация Трампа обрушивает фондовый рынок США?»
Этот вопрос был поднят Энтони Помплиано, ныне генеральным директором Professional Capital Management, который утверждает, что недавняя политика администрации Трампа — это не просто экономические корректировки, а хорошо спланированная стратегия, направленная на то, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки путем подавления цен на активы.
Если бы это заявление было сделано до того, как Трамп вступил в должность, боюсь, оно было бы сочтено абсурдным. В конце концов, Трамп известен как бизнесмен и инвестор, и он неоднократно публично заявлял, что показатели фондового рынка являются индикатором здоровья экономики США. Однако сейчас рынок находится в смятении, и политика Трампа, похоже, ускоряет это падение, заставляя людей пересматривать свою экономическую стратегию.
Помплиано считает, что все это не случайность, а целенаправленная операция администрации Трампа. Действительно ли это смелое предположение справедливо?
Цель администрации Трампа: снизить процентные ставки и цены на энергоносители
Помплиано отметил, что экономическая стратегия администрации Трампа вращается вокруг снижения процентных ставок и цен на энергоносители, а ключевой вопрос заключается в том, что правительству США необходимо выплатить $7 трлн долга в течение следующих шести месяцев, а если оно этого не сделает, ему придется рефинансироваться.
Проблема в том, что администрация Трампа не хочет рефинансировать в нынешних условиях высоких процентных ставок выше 4%, тем более что доходность 10-летних казначейских облигаций когда-то достигала 4,8%. Таким образом, цель правительства состоит в том, чтобы сделать рыночную среду достаточно неопределенной, чтобы заставить инвесторов уйти с фондового рынка и вместо этого купить казначейские облигации, что, в свою очередь, снижает доходность казначейских облигаций.
Создать панику на рынке и вынудить инвесторов обратиться к рынку облигаций
Помплиано цитирует рыночных аналитиков Криса Пателя и Амита Ис Инвестмента, чтобы объяснить, как работает эта стратегия:
Повышая тарифы и создавая экономическую неопределенность, рынок вызывает сомнения в перспективах роста.
Инвесторы, опасаясь риска на фондовом рынке, начали покупать казначейские облигации, повышая цены на облигации и снижая доходность.
После падения доходности у Федеральной резервной системы будет больше причин для снижения процентных ставок, что еще больше снизит рыночные ставки.
Судя по текущим рыночным данным, эта стратегия, похоже, работает. Доходность 10-летних облигаций упала до 4,25% с 4,8% в январе, что указывает на то, что инвесторы резко обращаются к рынку облигаций.
Игра ФРС против Трампа: кто сдвинется с места первым?
В течение последнего года Трамп публично оказывал давление на председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы тот снизил процентные ставки. Однако Пауэлл всегда не желал идти на компромиссы, поэтому администрация Трампа и ее экономический советник Скотт Бессент решили напрямую надавить на ФРС, чтобы снизить процентные ставки рыночными средствами.
Центральный вопрос этой игры заключается в том, будет ли ФРС снижать процентные ставки в ответ на давление рынка, или она продолжит сопротивляться давлению со стороны администрации Трампа.
Помплиано прямо заявил, что нынешняя цель администрации Трампа заключается не в том, чтобы вызвать ралли на фондовом рынке в краткосрочной перспективе, а в том, чтобы доходность 10-летних казначейских облигаций продолжала падать, даже если это может вызвать краткосрочную панику на фондовом рынке.
Эта стратегия смела, но риск заключается в том, что если рынок будет слишком волатильным, экономика может еще глубже погрузиться в рецессию, которую администрация Трампа не может себе позволить.
Жилищный и потребительский рынки выиграют от снижения процентных ставок
Помплиано также отметил, что, хотя эта стратегия может оказать краткосрочное влияние на фондовый рынок, она все же может принести некоторые долгосрочные выгоды, особенно на рынках жилья и потребительских рынках.
Крис Патель, рыночный аналитик, сказал: «Когда процентные ставки упадут, будет привлечено больше покупателей и появится много продавцов, что поможет оживить рынок жилья».
Кроме того, поисковик с искусственным интеллектом Perplexity также объяснил влияние снижения процентных ставок на экономику: «Более низкие процентные ставки могут снизить стоимость заимствований, облегчая потребителям покупку домов, автомобилей или оплату образования, что еще больше стимулирует экономическую активность».
В настоящее время рынок прогнозов Kalshi показывает, что рыночные ожидания по снижению ставок в 2025 году растут, и теперь вероятность того, что в этом году будет как минимум два снижения ставок, составляет более 75%. Тем не менее, существует также 38% вероятность того, что США впадут в рецессию в 2025 году.
Все это говорит о том, что стратегия администрации Трампа может иметь болезненные краткосрочные последствия, но если она в конечном итоге преуспеет в снижении процентных ставок, она может принести новый импульс росту в экономику США.
Это совершенно новая экономическая стратегия или опасная ставка?
Помплиано утверждает, что это не традиционная экономическая политика, а новая экономическая стратегия. Подход администрации Трампа вызвал большие споры, бросив вызов традиционным экономическим взглядам на стабильность рынка.
Тем не менее, такая стратегия тоже может сработать. Если конечным результатом станет снижение процентных ставок, ускорение экономического роста и предотвращение рецессии в Соединенных Штатах, то «большую ставку» администрации Трампа можно рассматривать как успешную экономическую реформу.
Тем не менее, все по-прежнему полно переменных. Помплиано сказал: «Это не экономическая политика ваших бабушек и дедушек, а смелый эксперимент, которого никогда раньше не было. Рынки не склонны к неопределенности, особенно когда эта политика исходит от конкретных политических фракций».
В настоящее время рынок и правительство все еще борются, и единственное, что могут сделать инвесторы, это внимательно следить за ситуацией и готовиться к различным возможностям.
Эта статья Администрация Трампа намеренно позволила обвалу фондового рынка? Смелые рассуждения известного инвестора Энтони Помплиано впервые появились в Chain News ABMedia.