Регуляторный ландшафт виртуальных активов в ОАЭ: дифференцированное развитие Абу-Даби и Дубая

Объединенные Арабские Эмираты, благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке криптовалютной политики и налоговым льготам, стали одним из важных центров глобальных инноваций в области криптовалют и блокчейна. В области регулирования виртуальных активов Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) и Управление регулирования виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности. Эта статья подробно рассмотрит ключевые моменты и различия в области соблюдения норм в Абу-Даби и Дубае, чтобы предоставить крипто-профессионалам лучшие рекомендации по развитию бизнеса и соблюдению норм.

Сравнение регуляторных систем Абу-Даби и Дубая

Абу-Даби

ADGM, как международный финансовый центр, направлен на поддержку региональной экономической стратегии и выполнение роли глобального финансового и бизнес-центра. Его независимый регулирующий орган - Управление финансовых услуг (FSRA) - отвечает за надзор и исполнение правил регулирования криптоактивов ADGM.

FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии и регулирует их соответственно. Поэтому выданные им лицензии на криптоактивы имеют относительно ограниченный круг деятельности и не обладают специализированной кастомизированной регуляторной рамкой. Процесс подачи заявления обычно занимает от шести до семи месяцев, а требования к соблюдению для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с технологическим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют больше преимуществ при переходе к криптобизнесу.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две большие системы:

1. Дубайский международный финансовый центр (DIFC): в качестве финансовой зоны свободной торговли его регулирующая модель аналогична ADGM. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в рамках финансовых инструментов для регулирования. Срок подачи заявки составляет примерно семь-восемь месяцев и в основном ориентирован на крупные учреждения с финансовой квалификацией. В то же время, DIFC предоставляет специальный канал «инновационных лицензий», который позволяет компаниям, занимающимся исключительно технической разработкой (не задействующим управление клиентскими фондами или финансовыми транзакциями), получить одобрение всего за примерно три месяца.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специализированный регулирующий орган правительства Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает разрешение на ведение виртуальных активов на существующие лицензии компаний. Его регулирующая сфера охватывает компании на материковой части Дубая и компании в свободных зонах (за исключением DIFC), предоставляя разрешение на определенные виды бизнеса с виртуальными активами.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуска токенов. Компании, планирующие провести ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Тип и позиционирование учреждения

VARA — это государственный орган, созданный правительством Дубая для специализированного регулирования виртуальных активов, который отвечает за регулирование виртуальной активов в Дубае (за исключением DIFC), включая биржи виртуальных валют, фонды венчурного капитала в области виртуальных активов, платформы NFT и т. д.

ADGM является финансовой зоной свободной торговли с независимой регулирующей системой, а Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Юрисдикция

Юрисдикция VARA охватывает эмират Дубай (за исключением DIFC).

Юрисдикция ADGM охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

Регулируемая VARA деятельность с виртуальными активами включает в себя услуги брокеров, услуги консультации по виртуальным активам, биржевые/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов, а также включает в себя деятельность, связанную с NFT.

Виртуальные активы, регулируемые ADGM, включают услуги брокеров, услуги по консультированию в области виртуальных активов, биржевые/многосистемные сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов и т.д., однако деятельность, связанная с NFT, не попадает под действие регулирования.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует, чтобы компании-заявители были зарегистрированы на материковой части Дубая или в любой свободной зоне Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM требует, чтобы компании, подающие заявку, были зарегистрированы на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Требуется наличие физического офиса, не принимаются共享ные рабочие места.
   • VARA обычно требует одного рабочего стола на каждые два визита.
   • В ADGM в общем случае требуется один рабочий стол на каждые три визы.

3. Регулятивный капитал:

   • Регуляторные требования к капиталу VARA варьируются от 11,000 долларов до 27,000 долларов, максимальная сумма может достигать 408,000 долларов, или составлять 15%/25% от фиксированных ежегодных расходов, в зависимости от типа деятельности с виртуальными активами.
   • ADGM устанавливает период операционных расходов (OPEX) в зависимости от типа деятельности от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

Процесс подачи заявки в VARA включает подготовку соответствующего бизнес-плана, проведение первичной встречи с VARA, подачу материалов по запросу, проверку материалов, корректировку операций в соответствии с условиями, повторную проверку и выдачу лицензии. Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет от 4 до 8 месяцев. Список документов включает обзор услуг виртуальных активов, документы KYC для директоров и акционеров компании, финансовый прогноз и другие регулирующие документы, требуемые VARA.

Процесс подачи заявки в ADGM включает в себя проведение дью-дилижанса и обсуждений с командой FSRA, подачу официальной заявки, получение предварительного одобрения, получение окончательного одобрения, проведение тестирования "запуска операций" и т.д., время подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев. Список документов включает в себя бизнес-план по предоставлению услуг с виртуальными активами, документы KYC для директоров, акционеров и других ключевых лиц компании, финансовые прогнозы, а также другие регулирующие документы, требуемые ADGM.

требуемая сумма

Стоимость заявки VARA составляет от 11 000 до 27 000 долларов США, а стоимость постоянного мониторинга варьируется в зависимости от деятельности и составляет от 22 000 до 55 000 долларов США.

Заявка на ADGM стоит от 20 000 до 125 000 долларов, а стоимость постоянного надзора варьируется в зависимости от деятельности и составляет от 15 000 до 60 000 долларов.