Escolher o VC certo não pode "realizar" uma empresa, mas pode aumentar as chances de sucesso da empresa.
Escrito por: Alana Levin, sócia da Variant
Compilado por: Luffy, Foresight News
Assim como a VC faz a devida diligência sobre projetos de investimento, os fundadores também devem fazer a devida diligência sobre investidores potenciais.
A principal missão do VC é aumentar a probabilidade de sucesso da empresa. O VC pode alcançar esse objetivo de várias maneiras, e determinar como cada investidor pode apoiar efetivamente sua startup deve ser o foco da devida diligência dos fundadores. Se eu estivesse na posição dos fundadores, filtraria os VC com base nos seguintes critérios.
Primeiro, o VC realmente pode aumentar as chances de sucesso de um projeto?
Os investidores, além de fornecerem apenas capital, podem também oferecer outros valores?
Acho que é possível. Através da comunicação com os fundadores, aqui estão algumas das maneiras mais mencionadas em que o VC pode realmente oferecer ajuda.
Marca: Obter o apoio de instituições de capital de risco da «primeira linha» geralmente (pelo menos a curto prazo) eleva a marca da empresa. Isso proporciona ajuda direta na contratação de talentos. O efeito halo da marca tem um impacto ligeiramente menor na contratação dos primeiros 10 funcionários, mas é crucial para atrair talentos quando a empresa atinge a fase de financiamento da Série A ou depois. Dado que os funcionários contratados precocemente têm um enorme impacto na trajetória e cultura da empresa, o ideal para os fundadores é atrair esses talentos de suas próprias redes de contatos.
Uma marca poderosa significa que a instituição ou parceiro é amplamente conhecido, respeitado e considerado um fator importante para o sucesso do projeto. O sucesso é a melhor marca.
Conhecimento e Perspicácia: Os investidores têm experiências que podem ser aproveitadas para fornecer conselhos úteis aos empreendedores? Eles são particularmente bons em identificar fatores que afetam o mercado ou os negócios?
Aqui, na verdade, existem dois pontos: em primeiro lugar, a VC pode acumular experiências relevantes de empresas bem-sucedidas em seu portfólio (ou experiências semelhantes como fundadores); em segundo lugar, eles são capazes de oferecer uma visão clara sobre as dinâmicas de mercado mais amplas e como essas dinâmicas podem impactar as empresas nos próximos 6 a 12 meses.
Rede de contatos: Às vezes, um VC pode ajudar fundadores (ou outros responsáveis por departamentos funcionais) a entrar em contato com as pessoas certas. As "pessoas certas" podem incluir outros executivos com experiência relevante ou potenciais clientes. Os fundadores ainda precisam lutar por seus negócios, raramente um cliente é adquirido devido à influência de um VC. Mas os investidores certamente podem ajudar os empreendedores a pelo menos abrir algumas portas que desejam entrar.
Canais de Promoção: Alguns VC têm um público-alvo, portanto, tornar-se um "KOL" é parte do valor que oferecem. Hoje, isso é muito evidente: muitos VC estão tentando estabelecer seus próprios canais de promoção através de podcasts, newsletters, contas X, entre outros. Às vezes, esses canais podem realmente tornar-se meios eficazes para aumentar a visibilidade e atrair tráfego para novas startups.
Você recebeu uma proposta de investimento, o que fazer a seguir?
Primeiro, parabéns! Você tem a oportunidade de escolher entre uma série de convites de investimento competitivos, o que é tanto uma conquista quanto um privilégio. Tire um tempo para aproveitar este processo.
É muito provável que você já tenha algumas intuições sobre o objeto com o qual deseja colaborar. O processo de due diligence muitas vezes pode revelar certas situações, como o tipo de perguntas que as pessoas fazem, as percepções que compartilham ao longo do processo, a rapidez com que respondem e se há uma sensação de afinidade cultural, entre outras.
É hora de validar essa intuição. Aqui está o processo que eu seguirei, sem uma ordem específica:
Realizar uma investigação de antecedentes sobre os investidores: Estas investigações devem abranger empresas de sucesso na carteira de VC, bem como aquelas que estão à beira ou já faliram. É importante entender como os investidores se comportam como parceiros em situações de sucesso e de pressão. Idealmente, estas referências são empresas que também colaboraram com os investidores com quem você está considerando uma parceria.
Verificar os riscos de conflito: A instituição tem um histórico de investimento em empresas que competem entre si? Mais importante ainda, eles investiram em alguma empresa que teoricamente poderia competir com a sua?
Considerar o mandato do parceiro na instituição: Normalmente, você escolhe tanto uma instituição quanto um parceiro individual. Eu encorajo mais fundadores a perguntarem sobre as ambições e planos futuros de potenciais parceiros. Um experimento mental relevante é perguntar a si mesmo: se esse parceiro saísse amanhã, você ainda teria interesse nesta instituição?
Certifique-se de que a instituição corresponde à fase em que a sua empresa se encontra: se um fundo continua a investir em empresas que estão na mesma fase que a sua, isso afetará a utilidade dos seus recursos, o grau em que a sua empresa será priorizada na alocação de recursos e a relevância dos conselhos que os investidores podem fornecer. Um fundo de 1 bilhão de dólares que oferece um investimento de 5 milhões de dólares na rodada seed, representa apenas 0,5% do seu total de alocação. Francamente, se um fundo investe de 50 milhões a 100 milhões de dólares em empresas em fase mais avançada, torna-se mais difícil para a empresa anterior obter atenção e ajuda da instituição internamente.
Descubra o que a agência pensa sobre saídas: Isso pode soar um pouco estranho. Mas em uma era em que os IPOs estão se tornando cada vez mais raros, saber o que os investidores pensam sobre adquirir ou vender uma participação secundária pode poupar muitas dores de cabeça no futuro. Da mesma forma, no espaço das criptomoedas, entender o que os investidores pensam sobre a venda de tokens é um fator de referência útil para o design de tokens e estratégias de lançamento.
Escolher parceiros de colaboração é frequentemente uma "via única". Escolher o VC certo nunca pode "realizar" uma empresa, mas pode aumentar as chances de sucesso da empresa e, pelo menos, tornar os dias dos fundadores um pouco melhores. Gastar alguns dias a investigar diligentemente potenciais investidores pode trazer retornos a longo prazo.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Como os fundadores de projetos de encriptação escolhem o VC adequado?
Escrito por: Alana Levin, sócia da Variant
Compilado por: Luffy, Foresight News
Assim como a VC faz a devida diligência sobre projetos de investimento, os fundadores também devem fazer a devida diligência sobre investidores potenciais.
A principal missão do VC é aumentar a probabilidade de sucesso da empresa. O VC pode alcançar esse objetivo de várias maneiras, e determinar como cada investidor pode apoiar efetivamente sua startup deve ser o foco da devida diligência dos fundadores. Se eu estivesse na posição dos fundadores, filtraria os VC com base nos seguintes critérios.
Primeiro, o VC realmente pode aumentar as chances de sucesso de um projeto?
Os investidores, além de fornecerem apenas capital, podem também oferecer outros valores?
Acho que é possível. Através da comunicação com os fundadores, aqui estão algumas das maneiras mais mencionadas em que o VC pode realmente oferecer ajuda.
Marca: Obter o apoio de instituições de capital de risco da «primeira linha» geralmente (pelo menos a curto prazo) eleva a marca da empresa. Isso proporciona ajuda direta na contratação de talentos. O efeito halo da marca tem um impacto ligeiramente menor na contratação dos primeiros 10 funcionários, mas é crucial para atrair talentos quando a empresa atinge a fase de financiamento da Série A ou depois. Dado que os funcionários contratados precocemente têm um enorme impacto na trajetória e cultura da empresa, o ideal para os fundadores é atrair esses talentos de suas próprias redes de contatos.
Uma marca poderosa significa que a instituição ou parceiro é amplamente conhecido, respeitado e considerado um fator importante para o sucesso do projeto. O sucesso é a melhor marca.
Conhecimento e Perspicácia: Os investidores têm experiências que podem ser aproveitadas para fornecer conselhos úteis aos empreendedores? Eles são particularmente bons em identificar fatores que afetam o mercado ou os negócios?
Aqui, na verdade, existem dois pontos: em primeiro lugar, a VC pode acumular experiências relevantes de empresas bem-sucedidas em seu portfólio (ou experiências semelhantes como fundadores); em segundo lugar, eles são capazes de oferecer uma visão clara sobre as dinâmicas de mercado mais amplas e como essas dinâmicas podem impactar as empresas nos próximos 6 a 12 meses.
Rede de contatos: Às vezes, um VC pode ajudar fundadores (ou outros responsáveis por departamentos funcionais) a entrar em contato com as pessoas certas. As "pessoas certas" podem incluir outros executivos com experiência relevante ou potenciais clientes. Os fundadores ainda precisam lutar por seus negócios, raramente um cliente é adquirido devido à influência de um VC. Mas os investidores certamente podem ajudar os empreendedores a pelo menos abrir algumas portas que desejam entrar.
Canais de Promoção: Alguns VC têm um público-alvo, portanto, tornar-se um "KOL" é parte do valor que oferecem. Hoje, isso é muito evidente: muitos VC estão tentando estabelecer seus próprios canais de promoção através de podcasts, newsletters, contas X, entre outros. Às vezes, esses canais podem realmente tornar-se meios eficazes para aumentar a visibilidade e atrair tráfego para novas startups.
Você recebeu uma proposta de investimento, o que fazer a seguir?
Primeiro, parabéns! Você tem a oportunidade de escolher entre uma série de convites de investimento competitivos, o que é tanto uma conquista quanto um privilégio. Tire um tempo para aproveitar este processo.
É muito provável que você já tenha algumas intuições sobre o objeto com o qual deseja colaborar. O processo de due diligence muitas vezes pode revelar certas situações, como o tipo de perguntas que as pessoas fazem, as percepções que compartilham ao longo do processo, a rapidez com que respondem e se há uma sensação de afinidade cultural, entre outras.
É hora de validar essa intuição. Aqui está o processo que eu seguirei, sem uma ordem específica:
Realizar uma investigação de antecedentes sobre os investidores: Estas investigações devem abranger empresas de sucesso na carteira de VC, bem como aquelas que estão à beira ou já faliram. É importante entender como os investidores se comportam como parceiros em situações de sucesso e de pressão. Idealmente, estas referências são empresas que também colaboraram com os investidores com quem você está considerando uma parceria.
Verificar os riscos de conflito: A instituição tem um histórico de investimento em empresas que competem entre si? Mais importante ainda, eles investiram em alguma empresa que teoricamente poderia competir com a sua?
Considerar o mandato do parceiro na instituição: Normalmente, você escolhe tanto uma instituição quanto um parceiro individual. Eu encorajo mais fundadores a perguntarem sobre as ambições e planos futuros de potenciais parceiros. Um experimento mental relevante é perguntar a si mesmo: se esse parceiro saísse amanhã, você ainda teria interesse nesta instituição?
Certifique-se de que a instituição corresponde à fase em que a sua empresa se encontra: se um fundo continua a investir em empresas que estão na mesma fase que a sua, isso afetará a utilidade dos seus recursos, o grau em que a sua empresa será priorizada na alocação de recursos e a relevância dos conselhos que os investidores podem fornecer. Um fundo de 1 bilhão de dólares que oferece um investimento de 5 milhões de dólares na rodada seed, representa apenas 0,5% do seu total de alocação. Francamente, se um fundo investe de 50 milhões a 100 milhões de dólares em empresas em fase mais avançada, torna-se mais difícil para a empresa anterior obter atenção e ajuda da instituição internamente.
Descubra o que a agência pensa sobre saídas: Isso pode soar um pouco estranho. Mas em uma era em que os IPOs estão se tornando cada vez mais raros, saber o que os investidores pensam sobre adquirir ou vender uma participação secundária pode poupar muitas dores de cabeça no futuro. Da mesma forma, no espaço das criptomoedas, entender o que os investidores pensam sobre a venda de tokens é um fator de referência útil para o design de tokens e estratégias de lançamento.
Escolher parceiros de colaboração é frequentemente uma "via única". Escolher o VC certo nunca pode "realizar" uma empresa, mas pode aumentar as chances de sucesso da empresa e, pelo menos, tornar os dias dos fundadores um pouco melhores. Gastar alguns dias a investigar diligentemente potenciais investidores pode trazer retornos a longo prazo.