2025空投盛宴：11個未發幣存錢項目狂攬百億TVL，手把手教你躺賺Alpha！

撰文：Lawrence，火星財經

引言：Web3存錢敘事的新範式

在2025年的加密市場中，“存錢”已不再是傳統金融的專屬概念。通過智能合約與代幣經濟模型的結合，用戶將閒置資產存入協議池的行爲，既是對抗通脹的理財手段，更是捕獲潛在空投收益的核心策略。本文從TVL（總鎖定價值）、用戶基數、協議創新性等維度，梳理當前未發幣的11個熱門存錢協議，解析其底層機制與增長潛力。

一、穩定幣協議：收益增強與風險對沖

1. ​​Resolv Labs​​

​​定位​​：以太坊生態穩定幣收益聚合器

​​機制​​：用戶存入USDC/USDT等穩定幣後，可鑄造協議治理代幣USR，並通過質押USR、RLP（流動性憑證）等分層獲得積分獎勵。

​​數據亮點​​：TVL達4.2億美元，覆蓋4.8萬個獨立地址，其中$USR持有者6873個，RLP質押者5102個。其分層收益模型允許用戶根據風險偏好選擇質押策略。

​​創新性​​：首創“wstUSR”封裝代幣，支持跨鏈DeFi場景復用質押資產，952個地址已部署該策略。

2. ​​Level Protocol​​

​​定位​​：基於以太坊的穩定幣收益協議

​​機制​​：用戶存入USDC/USDT後生成收益型穩定幣lvlUSD，後者可進一步用於借貸、槓杆交易等場景。

​​數據亮點​​：lvlUSD流通市值1.5億美元，用戶基數1.5萬，TVL集中在Aave、Morpho等藍籌借貸協議。

​​風險對沖​​：通過分散底層資產（USDC+USDT）降低單一穩定幣脫鉤風險，年化收益率穩定在5%-8%。

3. ​​Noble XYZ​​

​​定位​​：Cosmos生態穩定幣發行商

​​機制​​：用戶質押USDN（收益型穩定幣）至金庫，通過積分系統捕獲協議未來代幣分配權。

​​數據亮點​​：TVL 6400萬美元，1.1萬個地址參與金庫質押，積分規則掛鉤質押時長與規模。

​​擴展性​​：計劃支持跨鏈資產質押，未來或與Berachain等新興公鏈生態聯動。

二、跨鏈與多鏈生態：流動性捕獲新戰場

4. ​​BOB Protocol​​

​​定位​​：比特幣Layer2全鏈流動性協議

​​機制​​：支持存入BTC、ETH及穩定幣衍生品，通過“Fusion積分”獎勵用戶跨鏈流動性貢獻。

​​數據亮點​​：TVL 2.45億美元，55.2萬個地址參與積分挖礦，創下比特幣L2生態用戶規模紀錄。其衍生品池採用零滑點算法，降低大額資產兌換損耗。

​​技術敘事​​：作爲比特幣L2中首個兼容EVM的協議，BOB或將承接以太坊DeFi用戶遷移紅利。

5. ​​Infrared Finance​​

​​定位​​：Berachain生態流動性基礎設施

​​機制​​：用戶存入Berachain鏈上資產（如iBERA）可賺取iBGT積分，未來可兌換治理代幣。

​​數據亮點​​：TVL高達16億美元，1.2萬個獨立地址參與質押，成爲Berachain PoL（流動性證明）生態的核心樞紐。

​​空投預期​​：參考同類協議Celestia的空投模型，早期質押者或獲得代幣總量的10%-15%。

三、再質押與收益聚合：槓杆化收益策略

6. ​​Fragmetric​​

​​定位​​：Solana生態流動性再質押協議

​​機制​​：用戶存入SOL或LST（流動質押代幣）後生成fragSOL/fragJTO等LRT（流動性再質押代幣），通過持有LRT賺取F積分。

​​數據亮點​​：fragSOL流通量26.65萬枚（MC約5000萬美元），3.4萬個地址持有LRT。其“包裝LRT”功能（如wfragSOL）可將收益權重提升30%。

​​生態協同​​：與Loopscale等槓杆協議聯動，用戶可通過循環質押實現年化32%的固定收益。

7. ​​Huma Finance​​

​​定位​​：Solana PayFi網路收益中心

​​機制​​：用戶存入USDC後自動匹配鏈上收益策略（如借貸、槓杆挖礦），收益部分轉化爲積分獎勵。

​​數據亮點​​：TVL 8174萬美元，2.8萬個存款地址，策略庫平均年化達18%。其AI驅動的收益再平衡算法可動態優化資產配置。

四、創新賽道：RWA與衍生品整合

8. ​​OpenEden​​

​​定位​​：RWA（真實世界資產）收益協議

​​機制​​：用戶存入穩定幣LP對（如DAI/USDC）可生成Bills積分，積分與美債收益掛鉤。

​​數據亮點​​：TVL 1.9億美元，1.3萬個地址參與，成爲鏈上美債敞口的最大入口。其T-Bill憑證支持二級市場交易，流動性深度優於同類協議。

9. ​​Perena​​

​​定位​​：Solana原生穩定幣設施

​​機制​​：用戶存入穩定幣後鑄造USD*（超額抵押穩定幣），通過提供USD*流動性獲取雙重積分。

​​數據亮點​​：TVL 2420萬美元，9.6萬個Swap地址，2.2萬個USD*持有者。其動態抵押率模型（最低110%）在風險與資本效率間取得平衡。

五、長尾生態機會：垂直公鏈的價值窪地

10. ​​MMT Finance​​

​​定位​​：Sui生態DEX與收益聚合器

​​機制​​：用戶存入LP代幣後，TVL與交易量共同決定早期獎勵權重。

​​數據亮點​​：TVL 2000萬美元，實測單個地址存入30U即可進入前1.35萬名，交易量77U排名3.15萬，顯示生態早期紅利顯著。

11. ​​Aster DEX​​

​​定位​​：BNB Chain交易與存錢協議

​​機制​​：存入USDT可鑄造USDF（協議信用代幣），持有USDF享受交易手續費分紅與積分獎勵。

​​數據亮點​​：TVL 3億美元，54萬用戶基數，成爲BNB Chain上增長最快的DEX之一。其“積分+分紅”雙模型吸引大量低頻交易者。

風險提示：未發幣項目的潛在挑戰

​​代幣經濟模型不確定性​​：多數項目尚未公布代幣釋放規則，存在早期參與者獎勵被稀釋的風險。

​​協議安全性​​：新興協議智能合約未經長時間審計，需警惕類似2024年Solana跨鏈橋攻擊事件的重演。

​​監管博弈​​：RWA類協議（如OpenEden）可能面臨美債合規性審查，需關注美國SEC動態。

結語：存錢策略的Alpha密碼

從穩定幣收益增強到比特幣L2流動性挖礦，Web3存錢協議的創新已遠超傳統儲蓄範疇。對於普通用戶而言，分散配置3-5個高TVL、低用戶基數的協議（如Fragmetric、BOB Protocol），並持續跟蹤積分規則變化，或是捕獲空投紅利的有效策略。而機構級玩家則可重點布局RWA與跨鏈賽道，通過大規模質押影響代幣分配權重。隨着更多協議進入發幣週期，這場“鏈上存錢競賽”或將重塑加密市場的收益分配格局。