世界最大の資産運用会社であるブラックロックのCEOは、資産のトークン化が次の金融革命になると予測し、米国の債務によりビットコインなどのデジタル資産がドルに取って代わる可能性があると警告しています。 この記事はGolden Financeからのもので、引っ越しエリアごとに整理および編集されています。 (あらすじ:ブラックロックCEO:米国の債務赤字が「ビットコインがドルに取って代わる」を解決できない場合、トークン化は民主化です) (背景補足:アルファナゲッツはチェーン上のブラックロックとして知られており、「リザーブプロトコル」がRWAトラックのトレンドをどのようにリードしているか) ブラックロックのCEOであるラリー・フィンクは最近、投資家への2025年の年次書簡の全文を公開し、ラリー・フィンクは投資の民主化から始めて、プライベート市場のロック解除とトークン化について話します。 ラリー・フィンクは投資家への手紙の中で、準備通貨としてのドルの地位、DeFi、トークン化に対するビットコインの脅威についても言及しました。 彼は、米国が債務を制御できず、赤字が膨らみ続ける場合、米国はドルの準備通貨の地位をBTCに譲る可能性があると述べました。 分散型金融(DeFi)は、市場をより速く、より安く、より透明にする並外れたイノベーションです。 そして、トークン化は民主化であり、すべての株式、すべての債券、すべてのファンド、すべての資産をトークン化することができます。 トークン化されれば、資本市場の投資環境は一変するでしょう。 最も重要なことは、トークン化により投資がより民主的になることです。 トークン化により、部分的な所有権が可能になります。 これは、資産を極端に小さな部分に分割できることを意味します。 これにより、プライベート不動産やプライベートエクイティなど、これまで手に入らなかった貴重な資産への投資に対する障壁の1つが低くなります。 投資を民主化し、プライベート市場を開拓するため、ブラックロックはインフラとプライベート・クレジットに進出しています。 インフラ分野では、ブラックロックが2024年にグローバル・インフラストラクチャー・パートナー (GIP)を買収し、GIPはロンドン・ガトウィック空港、主要なエネルギーパイプライン、40以上のグローバルデータセンターなど、世界で最も重要なインフラ資産を所有しています。 また、GIPが地中海の海運会社(MSC)およびターミナル投資会社(TiL)と提携して、長江ハッチソン川下のパナマ運河を買収したことも注目に値します。 プライベート・クレジットでは、ブラックロックは2024年に世界有数のプライベート・マーケット・データ・ファームであるPreqinと、プライベート・クレジット・マネジャーのトップであるHPS Investment Partnersを買収しました。 I. 繁栄のフライホイール 投資の民主化:より多くの場所、より多くの人々に繁栄をもたらす ほぼすべての顧客、すべてのリーダー、そして私が話したほとんどすべての人が、最近よりも経済を心配していると言いました。 その理由はよくわかります。 しかし、私たちは以前にもこのような瞬間を経験しています。 そして、長い目で見れば、私たちは常に解決策を見つけるでしょう。 人間は知的で適応力のある生き物であり、私たちは自分のイメージを反映したシステム、つまり私たちを取り巻く混沌を解決し、それを理解し、予想外に良い結果を生み出すシステムを構築しています。 コンピューターは、複雑なデータ(そして今では言語)を私たちのために処理します。 都市は、何百万人もの人々が平和に共存することを可能にし、そのほとんどが生産的です。 しかし、私たちが作り上げたすべてのシステムの中で、最も強く、私たちの時代に最も適したシステムは、400年以上前に始まりました。 これは、豊かさの欠乏と繁栄の不安などの矛盾を克服するために特別に考案されたシステムです。 このシステムを資本市場と呼んでいます。 私たちが構築したすべてのシステムの中で、最も強力な(そして私たちのような瞬間に特に適している)のは、400年以上前に始まりました...... このシステムを資本市場と呼んでいます。 1602年、アムステルダムに世界初の証券取引所が開設され、投資はより民主的な事業になりました。 それ以前は、投資は主に裕福なビジネスマンの保護区でした。 実際、アムステルダム取引所の最初の1,143人の投資家の約90%が裕福でした。 しかし、残りの投資家は普通の人々です。 53人の職人、8人の店主、6人の絹織物職人、4人の石鹸職人、そして少なくとも2人のメイドで構成されており、それぞれが50ギルダーの投資をしており、質素なコテージを1年間借りるのに十分でした。 たとえ資本市場が英仏海峡を渡って厳格な階級制度を持つイギリスに入ったとしても、ロンドン証券取引所は宮殿に建てられたのではない。 代わりに、チェンジ・アレーのジョナサンズ・コーヒー・ハウスから始まりました。 司教や簿記係は、家畜市場から直接到着した農民に投資したが、彼らのブーツはまだ泥で汚れていた。 投機のためにここに来る人もいますが、多くは新しいビジネスに投資するためにここに来ます - 特に有望なもの:イングランド銀行。 庶民は初めて、身の回りの経済成長だけに目を向けるようになったのです。 彼らはその成長の一部、つまり実際の取引可能なシェアを所有しています。 4世紀以上にわたり、私たちの市場は路地のコーヒーショップから今日まで成長しました。 しかし、根本的には、市場は繁栄のフライホイールのように同じように機能し、人々は貯蓄を投資し、市場はそのお金を企業や産業に振り向け、成功は投資家に還元され、退職金、大学、住宅を買うのを助けます。 フライホイールは常に回転しています。 私たちが生きている間に、市場への参加は爆発的に増加しました。 20世紀前半、アメリカ人の株式保有率は1%から4%に上昇した。 しかし、1976年に最初の仕事でウォール街に来て以来、長い髪、ターコイズブルーのジュエリー、世界で最も醜い茶色のスーツを着て、投資はますますファッショナブルになりました(幸運なことに、私も)。 1989年までに、米国の世帯の3分の1未満が市場に投資していました。 現在、その割合は約60%です。 これらの投資家は、人類史上最大の富の創造の時代から恩恵を受けています。 過去40年間で、世界のGDPに占める(GDP)は、過去2000年間の合計よりも大きく成長しています。 この驚異的な成長は、歴史的な低金利も一因ですが、目覚ましい長期的リターンをもたらしています。 しかし、もちろん、誰もがこの富を共有しているわけではありません。 図1.1 過去のパフォーマンスは、必ずしも将来の投資パフォーマンスを示すものではありません。 この驚異的な市場拡大の時代は、グローバリゼーションと重なり、グローバリゼーションによって大きく推進されました。 平坦な世界は、1日1ドルで10億人を貧困から救い出したが、富裕国の何百万人もの人々がより良い生活を求めて努力することを妨げてきた。 今日、多くの国では、一方の国が富を蓄積し、他方の国が困難に陥るという二重の逆転経済が起きています。 この分断は、私たちの政治、政策、そして可能性に対する認識さえも作り変えました。 保護主義が強く復活した。 資本主義はうまくいかず、何か新しいことに挑戦する時が来たというのが自明の前提です。 しかし、別の見方もある:資本主義は機能している - あまりにも少数の人々のために。 市場は、人間が構築するすべてのものと同様に、完璧ではありません。 それらは私たちを反映しています - 未完成で、時には欠陥がありますが、常に改善できるものです。 解決策は、市場を放棄するのではなく、市場を拡大し、400年前に始まった市場の民主化を完了し、より多くの人々が自分の周りで起こっている成長の有意義な利益を享受できるようにすることです。 以下のコンテンツでは、2つの方法で投資をさらに民主化する方法について、いくつかのアイデアを提供します:1.既存の投資家が以前は制限されていた領域の一部にアクセスするのを支援する...
ブラックロックCEO投資家への手紙全文：ビットコインがドルの準備地位を侵食している、トークン化が資本革命を先導する
世界最大の資産運用会社であるブラックロックのCEOは、資産のトークン化が次の金融革命になると予測し、米国の債務によりビットコインなどのデジタル資産がドルに取って代わる可能性があると警告しています。 この記事はGolden Financeからのもので、引っ越しエリアごとに整理および編集されています。 (あらすじ:ブラックロックCEO:米国の債務赤字が「ビットコインがドルに取って代わる」を解決できない場合、トークン化は民主化です) (背景補足:アルファナゲッツはチェーン上のブラックロックとして知られており、「リザーブプロトコル」がRWAトラックのトレンドをどのようにリードしているか) ブラックロックのCEOであるラリー・フィンクは最近、投資家への2025年の年次書簡の全文を公開し、ラリー・フィンクは投資の民主化から始めて、プライベート市場のロック解除とトークン化について話します。 ラリー・フィンクは投資家への手紙の中で、準備通貨としてのドルの地位、DeFi、トークン化に対するビットコインの脅威についても言及しました。 彼は、米国が債務を制御できず、赤字が膨らみ続ける場合、米国はドルの準備通貨の地位をBTCに譲る可能性があると述べました。 分散型金融(DeFi)は、市場をより速く、より安く、より透明にする並外れたイノベーションです。 そして、トークン化は民主化であり、すべての株式、すべての債券、すべてのファンド、すべての資産をトークン化することができます。 トークン化されれば、資本市場の投資環境は一変するでしょう。 最も重要なことは、トークン化により投資がより民主的になることです。 トークン化により、部分的な所有権が可能になります。 これは、資産を極端に小さな部分に分割できることを意味します。 これにより、プライベート不動産やプライベートエクイティなど、これまで手に入らなかった貴重な資産への投資に対する障壁の1つが低くなります。 投資を民主化し、プライベート市場を開拓するため、ブラックロックはインフラとプライベート・クレジットに進出しています。 インフラ分野では、ブラックロックが2024年にグローバル・インフラストラクチャー・パートナー (GIP)を買収し、GIPはロンドン・ガトウィック空港、主要なエネルギーパイプライン、40以上のグローバルデータセンターなど、世界で最も重要なインフラ資産を所有しています。 また、GIPが地中海の海運会社(MSC)およびターミナル投資会社(TiL)と提携して、長江ハッチソン川下のパナマ運河を買収したことも注目に値します。 プライベート・クレジットでは、ブラックロックは2024年に世界有数のプライベート・マーケット・データ・ファームであるPreqinと、プライベート・クレジット・マネジャーのトップであるHPS Investment Partnersを買収しました。 I. 繁栄のフライホイール 投資の民主化:より多くの場所、より多くの人々に繁栄をもたらす ほぼすべての顧客、すべてのリーダー、そして私が話したほとんどすべての人が、最近よりも経済を心配していると言いました。 その理由はよくわかります。 しかし、私たちは以前にもこのような瞬間を経験しています。 そして、長い目で見れば、私たちは常に解決策を見つけるでしょう。 人間は知的で適応力のある生き物であり、私たちは自分のイメージを反映したシステム、つまり私たちを取り巻く混沌を解決し、それを理解し、予想外に良い結果を生み出すシステムを構築しています。 コンピューターは、複雑なデータ(そして今では言語)を私たちのために処理します。 都市は、何百万人もの人々が平和に共存することを可能にし、そのほとんどが生産的です。 しかし、私たちが作り上げたすべてのシステムの中で、最も強く、私たちの時代に最も適したシステムは、400年以上前に始まりました。 これは、豊かさの欠乏と繁栄の不安などの矛盾を克服するために特別に考案されたシステムです。 このシステムを資本市場と呼んでいます。 私たちが構築したすべてのシステムの中で、最も強力な(そして私たちのような瞬間に特に適している)のは、400年以上前に始まりました...... このシステムを資本市場と呼んでいます。 1602年、アムステルダムに世界初の証券取引所が開設され、投資はより民主的な事業になりました。 それ以前は、投資は主に裕福なビジネスマンの保護区でした。 実際、アムステルダム取引所の最初の1,143人の投資家の約90%が裕福でした。 しかし、残りの投資家は普通の人々です。 53人の職人、8人の店主、6人の絹織物職人、4人の石鹸職人、そして少なくとも2人のメイドで構成されており、それぞれが50ギルダーの投資をしており、質素なコテージを1年間借りるのに十分でした。 たとえ資本市場が英仏海峡を渡って厳格な階級制度を持つイギリスに入ったとしても、ロンドン証券取引所は宮殿に建てられたのではない。 代わりに、チェンジ・アレーのジョナサンズ・コーヒー・ハウスから始まりました。 司教や簿記係は、家畜市場から直接到着した農民に投資したが、彼らのブーツはまだ泥で汚れていた。 投機のためにここに来る人もいますが、多くは新しいビジネスに投資するためにここに来ます - 特に有望なもの:イングランド銀行。 庶民は初めて、身の回りの経済成長だけに目を向けるようになったのです。 彼らはその成長の一部、つまり実際の取引可能なシェアを所有しています。 4世紀以上にわたり、私たちの市場は路地のコーヒーショップから今日まで成長しました。 しかし、根本的には、市場は繁栄のフライホイールのように同じように機能し、人々は貯蓄を投資し、市場はそのお金を企業や産業に振り向け、成功は投資家に還元され、退職金、大学、住宅を買うのを助けます。 フライホイールは常に回転しています。 私たちが生きている間に、市場への参加は爆発的に増加しました。 20世紀前半、アメリカ人の株式保有率は1%から4%に上昇した。 しかし、1976年に最初の仕事でウォール街に来て以来、長い髪、ターコイズブルーのジュエリー、世界で最も醜い茶色のスーツを着て、投資はますますファッショナブルになりました(幸運なことに、私も)。 1989年までに、米国の世帯の3分の1未満が市場に投資していました。 現在、その割合は約60%です。 これらの投資家は、人類史上最大の富の創造の時代から恩恵を受けています。 過去40年間で、世界のGDPに占める(GDP)は、過去2000年間の合計よりも大きく成長しています。 この驚異的な成長は、歴史的な低金利も一因ですが、目覚ましい長期的リターンをもたらしています。 しかし、もちろん、誰もがこの富を共有しているわけではありません。 図1.1 過去のパフォーマンスは、必ずしも将来の投資パフォーマンスを示すものではありません。 この驚異的な市場拡大の時代は、グローバリゼーションと重なり、グローバリゼーションによって大きく推進されました。 平坦な世界は、1日1ドルで10億人を貧困から救い出したが、富裕国の何百万人もの人々がより良い生活を求めて努力することを妨げてきた。 今日、多くの国では、一方の国が富を蓄積し、他方の国が困難に陥るという二重の逆転経済が起きています。 この分断は、私たちの政治、政策、そして可能性に対する認識さえも作り変えました。 保護主義が強く復活した。 資本主義はうまくいかず、何か新しいことに挑戦する時が来たというのが自明の前提です。 しかし、別の見方もある:資本主義は機能している - あまりにも少数の人々のために。 市場は、人間が構築するすべてのものと同様に、完璧ではありません。 それらは私たちを反映しています - 未完成で、時には欠陥がありますが、常に改善できるものです。 解決策は、市場を放棄するのではなく、市場を拡大し、400年前に始まった市場の民主化を完了し、より多くの人々が自分の周りで起こっている成長の有意義な利益を享受できるようにすることです。 以下のコンテンツでは、2つの方法で投資をさらに民主化する方法について、いくつかのアイデアを提供します:1.既存の投資家が以前は制限されていた領域の一部にアクセスするのを支援する...