MakerDAO concentra-se na tokenização de ativos do mundo real, principalmente posições de dívida colateralizadas (CDPs). Ao utilizar esses CDPs, a MakerDAO cria a stablecoin Dai, que é garantida por ativos digitais, como criptomoedas, e é projetada para manter um valor estável em relação a uma moeda de referência escolhida, tipicamente o dólar dos EUA.

MakerDAO e a stablecoin Dai

MakerDAO é uma organização autônoma descentralizada (DAO) construída na blockchain Ethereum que governa a criação e gestão da criptomoeda estável Dai. O protocolo Maker tem como objetivo fornecer uma criptomoeda descentralizada lastreada em garantias que mantém um valor estável em relação ao dólar americano.

1. Token Maker (MKR): MKR é o token nativo de governação do ecossistema MakerDAO. Os detentores de MKR têm direitos de voto e participam no processo de tomada de decisões em relação à governação do protocolo e à gestão de riscos. Os tokens MKR são usados para pagar taxas de transação e gerir o risco do sistema através de um mecanismo conhecido como o "Leilão de Risco" da MakerDAO.
   1. Dai Stablecoin: O stablecoin Dai é um stablecoin descentralizado criado pelo protocolo MakerDAO. É projetado para manter uma relação de 1:1 com o dólar dos EUA, proporcionando estabilidade em um mercado de criptomoedas volátil. O Dai é garantido por colateral, o que significa que é gerado bloqueando criptomoedas, principalmente Ether (ETH), como garantia em contratos inteligentes conhecidos como Posições de Dívida Garantida (CDPs).
   2. Posições de Dívida Garantida (CDPs): CDPs são contratos inteligentes dentro do ecossistema MakerDAO que permitem aos utilizadores bloquear os seus ativos de criptomoeda, como Ether, como garantia para gerar Dai. Os utilizadores depositam a sua garantia, que é mantida de forma segura na blockchain do Ethereum, e podem pedir emprestado Dai contra uma percentagem do valor da garantia. Os CDPs fornecem estabilidade e segurança ao stablecoin Dai ao sobrecolateralizar a dívida para mitigar o risco de volatilidade e potenciais incumprimentos.
   3. Mecanismos de Estabilidade: O sistema MakerDAO emprega mecanismos de estabilidade para manter a paridade do Dai com o dólar dos EUA. Quando o valor do Dai excede $1, o sistema incentiva os usuários a criar e vender mais Dai, aumentando a taxa de estabilidade, que é uma taxa de juros cobrada sobre a dívida de Dai pendente. Por outro lado, se o valor do Dai cair abaixo de $1, o sistema pode incentivar os usuários a comprar e queimar Dai, reduzindo seu suprimento e estabilizando o preço.
   4. Governança e Gestão de Risco: O ecossistema MakerDAO é governado pelos detentores de tokens MKR que participam no processo de tomada de decisão através de votação. Eles determinam vários parâmetros como taxas de estabilidade, tipos de garantias e atualizações do sistema. A gestão de risco é uma consideração fundamental para a comunidade MakerDAO para garantir a estabilidade e segurança do sistema e da criptomoeda Dai.
   5. Casos de uso e adoção: A stablecoin Dai ganhou popularidade para vários casos de uso dentro do ecossistema de criptomoedas. Proporciona um meio estável de troca e reserva de valor, facilitando as transações e a cobertura contra a volatilidade do mercado. Além disso, a stablecoin Dai foi integrada em aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi), permitindo que os usuários acessem serviços de empréstimo, empréstimo e negociação com uma moeda digital estável.

Posições de dívida colateralizada (CDPs) no ecossistema Maker

As Posições de Dívida Colateralizada (CDPs) são um componente crítico do ecossistema MakerDAO e desempenham um papel fundamental na geração e gestão da criptomoeda estável Dai.

1. Criação de Dai: Os CDPs permitem que os utilizadores bloqueiem os seus ativos cripto, principalmente Ether (ETH), como garantia para gerar a stablecoin Dai. Os utilizadores depositam a sua garantia num contrato inteligente, conhecido como CDP, e podem pedir emprestado Dai contra uma percentagem do valor da garantia. A garantia permanece bloqueada no CDP até que o Dai emprestado seja devolvido.
2. Sobrecolateralização: Os CDPs proporcionam estabilidade e segurança ao ecossistema do Criador ao exigir sobrecolateralização. Isso significa que o valor da garantia bloqueada no CDP deve exceder o valor do Dai emprestado. A taxa de sobrecolateralização específica é determinada pela comunidade da MakerDAO e ajuda a mitigar o risco de volatilidade e potenciais incumprimentos.
3. Liquidação: Se o valor do colateral dentro de um CDP cair abaixo de uma proporção de liquidação especificada, conhecida como preço de liquidação, o CDP pode estar em risco de ser liquidado. A liquidação ocorre quando o valor do colateral já não consegue cobrir a dívida Dai pendente, e é vendido em bolsas descentralizadas para recuperar o Dai emprestado e proteger a estabilidade do sistema.
4. Taxas de estabilidade: Os proprietários de CDP pagam taxas de estabilidade sobre a dívida pendente em Dai. As taxas de estabilidade são definidas pelos detentores de tokens MKR e funcionam como uma taxa de juros sobre o Dai emprestado. Estas taxas servem a múltiplos propósitos, incluindo incentivar os mutuários a gerir responsavelmente os seus CDPs e contribuir para a estabilidade do stablecoin Dai.
5. Gestão de Risco: Os CDPs requerem uma gestão de risco cuidadosa dentro do ecossistema Maker. A comunidade da MakerDAO monitoriza vários fatores como tipos de colateral, rácios de colateralização e taxas de estabilidade para garantir a estabilidade do sistema e mitigar os riscos potenciais. Avaliações regulares de risco e ajustes de parâmetros ajudam a manter a saúde geral do ecossistema.
6. CDP Management: Os proprietários de CDP têm a capacidade de gerenciar suas posições ajustando suas garantias ou reembolsando Dai emprestado. Podem adicionar garantias adicionais para reduzir o risco de liquidação ou reembolsar os Dai emprestados para diminuir a dívida pendente. Os proprietários de CDP também podem fechar suas posições inteiramente reembolsando todos os Dai emprestados e desbloqueando suas garantias.
7. Governança e Parâmetros: Parâmetros relacionados com CDP, como as taxas de colateralização e taxas de estabilidade, são determinados através do processo de governança dentro do ecossistema da MakerDAO. Os detentores de tokens MKR participam na votação e tomada de decisões para definir estes parâmetros com base no apetite pelo risco e na saúde geral do sistema.
8. Casos de uso e aplicações: CDPs e a stablecoin Dai têm vários casos de uso dentro do ecossistema de criptomoedas. Os usuários podem aproveitar CDPs para gerar Dai para liquidez, alavancar seus criptoativos ou se proteger contra a volatilidade do mercado. Além disso, CDPs e a stablecoin Dai foram integrados em aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi), permitindo que os usuários acessem serviços de empréstimo, empréstimo e negociação com uma moeda digital estável.
9. MakerDAO e T-Bills: A MakerDAO adotou estrategicamente obrigações do governo dos EUA, particularmente T-Bills, para fortalecer sua base financeira. Em 2022, a MakerDAO optou por apoiar sua criptomoeda estável, DAI, com ativos como T-Bills, sinalizando seu compromisso com a estabilidade em meio à volatilidade inerente do mundo das criptomoedas. Ao alinhar-se com T-Bills, reconhecidos por sua confiabilidade, seu objetivo não é apenas apoiar sua gestão de riscos, mas também estabelecer um precedente, mostrando o potencial de união dos sistemas financeiros tradicionais e descentralizados para um futuro financeiro harmonizado.

Modelo de governação da MakerDAO

MakerDAO, como uma organização autônoma descentralizada (DAO), emprega um modelo de governança único que permite aos detentores de tokens MKR participar no processo de tomada de decisão.

1. Detentores de tokens MKR: Os detentores de tokens MKR são fundamentais para a governança da MakerDAO. Os tokens MKR representam direitos de propriedade e de voto dentro do ecossistema. Os detentores de MKR têm a capacidade de propor, discutir e votar em vários aspectos do protocolo Maker, incluindo alterações de parâmetros, atualizações e estratégias de gestão de risco.
2. Votação descentralizada: MakerDAO utiliza um sistema de votação descentralizado, permitindo que detentores de tokens MKR expressem suas opiniões e tomem decisões coletivamente. A votação é tipicamente realizada através de mecanismos de votação on-chain, permitindo transparência, imutabilidade e inclusão.
3. Processo de Proposta: Qualquer pessoa pode submeter uma proposta à comunidade MakerDAO para consideração. As propostas podem abordar uma ampla gama de tópicos, incluindo alterações nos parâmetros do sistema, novos tipos de garantias, modificações no processo de governança ou atualizações do protocolo. As propostas passam por um processo de revisão e estão sujeitas a discussão comunitária antes de serem colocadas para votação.
4. Votações de Governança: As votações de governança são realizadas para avaliar o sentimento dos detentores de tokens MKR em relação às mudanças propostas. Estas votações são usadas para medir o apoio a uma proposta antes de avançar para a fase de votação formal. Os resultados das votações de governança ajudam a informar o processo de tomada de decisões e a orientar ações subsequentes.
5. Votos Executivos: Uma vez que uma proposta tenha obtido apoio suficiente através de votações de governança, avança para a fase de voto executivo. Os votos executivos são a fase final de tomada de decisão, onde os detentores de tokens MKR emitem seus votos para aprovar ou rejeitar uma proposta. O resultado dos votos executivos determina se uma mudança ou ação proposta é implementada.
6. Poder de Voto: O poder de voto dos detentores de tokens MKR é proporcional ao número de tokens MKR que possuem. Quanto mais tokens MKR um indivíduo possui, maior é a sua influência e poder de decisão dentro do ecossistema da MakerDAO. Isso incentiva as partes interessadas a acumular tokens MKR, alinhando seus interesses com a saúde e o sucesso geral do protocolo.
7. Módulo de Segurança de Governança (GSM): O Módulo de Segurança de Governança (GSM) é uma camada adicional de segurança dentro do modelo de governança do MakerDAO. Ele serve como um mecanismo de atraso de tempo para certas ações críticas, garantindo que quaisquer alterações maliciosas potenciais possam ser detetadas e evitadas. O GSM adiciona uma camada extra de proteção e resiliência ao processo de governança.
8. Melhoria contínua: O modelo de governação da MakerDAO foi concebido para ser um processo iterativo e em evolução. À medida que o ecossistema amadurece e surgem novos desafios, os detentores de tokens MKR têm a capacidade de propor e implementar alterações para se adaptar ao panorama em evolução. A melhoria contínua e a participação da comunidade são princípios fundamentais no modelo de governação da MakerDAO.

Destaques

• MakerDAO emprega um modelo de governança descentralizado onde detentores de tokens MKR participam na tomada de decisões.
• Os detentores de tokens MKR têm direitos de voto e podem propor, discutir e votar em alterações ao protocolo Maker.
• As decisões são tomadas através de votação descentralizada, com sondagens de governação a medir o sentimento e votos executivos a determinar a implementação de propostas.
• O poder de voto dos detentores de tokens MKR é proporcional ao número de tokens que eles possuem, incentivando o envolvimento das partes interessadas.
• O modelo de governação enfatiza a melhoria contínua, transparência e inclusividade.
• O Módulo de Segurança de Governança (GSM) adiciona uma camada extra de segurança ao implementar atrasos temporais para ações críticas.