トランプ大統領がステーブルコインの規制の明確化を推し進め、家族のプロジェクトを直接行うことを終わらせたことで、RWAの軌道は熱を帯び続けています。 老舗のステーブルコイン・プロトコルであるリザーブ・プロトコルは、パーミッションレスなコイン発行、分散型ETF、インフレ抑制通貨のビジョンを掲げて台頭し、SEC委員長候補からも支持されており、このトラックの潜在的なプロジェクトになることが期待されています。 プロジェクト分析の詳細については、「Moving Zone Alpha Mining Series」をお読みください。 (あらすじ:トークン化された米国債の市場価値は「50億ドルを超えました」 今月の需要は爆発的に増加しましたが、RWAの現在のリーダーは誰ですか? (背景補足:Alpha Nuggetsは、Googleの元CEOが投資したパブリックチェーンであるKeeta Networkを明らかにしました。 実物資産に連動したRWA(Real World Asset)は急成長しており、TVLは過去1年間で97億ドルから196億4000万ドルに倍増し、トランプ氏のステーブルコイン規制の明確化、SEC規制の緩和、トランプ一族のプロジェクトWLFIもステーブルコインUSD1のローンチなど、RWAトラックの人気が高まっています。 この文脈において、リザーブ・プロトコルは注目に値する潜在的なプロジェクトである。 ステーブルコインと分散型インデックス商品に焦点を当てており、SECの新会長候補であるポール・アトキンス氏から早期に助言的支援を受けており、政治的および長期的なビジョンの両面で特に注目されています。 リザーブプロトコルとは何ですか? Reserve Protocolは、イーサリアム、アービトラム、Baseをサポートするために、多様な資産に裏打ちされ、利回りを生み出し、過剰担保されたステーブルコインのパーミッションレス作成をサポートする最初のプラットフォームです。 公式文書によると、リザーブの究極のビジョンは、米ドルのペッグから解放され、短期的には同様に安定し、長期的にはインフレに強い新しい安定した通貨を作成することです。 この通貨は、世界のGDPの成長に伴って価値が高まる「多様でよく構造化されたトークン化された資産」(貴金属、商品、株式、債券など)のバスケットに裏打ちされ、米ドルなどの単一の法定通貨の下落による制限を回避し、世代を超えて購買力を維持するという目標を達成します。 これは、USDTやUSDCなどの主流の米ドルステーブルコインとの根本的な違いでもあります。 リザーブが初期に直面した大きな課題の1つは、株式、コモディティ、デリバティブなど、まだトークン化されていない現実世界の資産のほとんどがまだチェーンに上場されておらず、ステーブルコインの担保付き資産バスケットに含めることが困難であったことです。 しかし、トランプ氏の就任後、規制に対する姿勢がより友好的になったため、アンドレ・カン氏などの専門家も「あらゆるものをトークン化できる」という将来について楽観的な見方を示しており、Reserveが概説したビジョンの青写真をさらに支持しています。 2018年のローンチ以来、Reserveは単一のステーブルコインプラットフォームから、利回り商品やインデックス投資ビークルを含むより広範なDeFiエコシステムへと徐々に移行し、「分散型ブラックロック」になることが期待されています。 本契約の主な目的は、パーミッションレスで透明性の高いステーブルコイン発行プラットフォームの提供 インフレの解決と長期的価値の蓄積 インデックス投資やインカム商品など、より多様な資産運用形態への拡大 2 主要商品 1. RToken:資産担保型トークンReserveは、暗号通貨やRWAなどの担保付き資産のバスケットに裏打ちされ、収益分配とガバナンス機能が組み込まれたRTokenと呼ばれる安定したトークンを発行する人なら誰でも利用できます。 その安定性は、市場の裁定取引メカニズムと$RSRの過剰担保化(詳細はトークノミクスを参照)から来ており、ユーザーはいつでもミントして償還することができます。 Reserveの元のUSDステーブルコインはRSVでしたが、後により柔軟なRTokenフレームワークに置き換えられました。 最初の代表的なRTokenはMobileCoinが発行するeUSDで、その担保資産にはCompoundに展開されたUSDCとUSDTが含まれ、AaveのUSDCは手数料が低く、プライベートトランザクションの特徴があります。 また、ETH+やbsdETHなど、イーサリアムを基盤とするRTokenも登場し、アプリケーションシナリオをさらに拡大しています。 RTokenのパスを確認する:公式サイトに移動 -> ステーブルコインをクリック-> クリックすると、すべてのRTokenが表示されます。 現在、時価総額のRTokenのトップ3は、ETH+(1億2,600万ドル)、USD3(3,516万ドル)、eUSD(2,438万9,000ドル)です。 2.分散型トークンフォリオ(DTFs) 今年2月26日、Reserveは、ユーザーがDTF(Decentralized Token Fund)と呼ばれるトークン化された資産インデックス製品を作成できるパーミッションレスのオンチェーンプラットフォームである「Index Protocol」を開始しました。 この機能はオンチェーンETFと似ており、以下の特徴があります: 自律的な管理と取引 ポートフォリオの透明でリアルタイムなトレーサビリティ ラウンド・ザ・クロック・リデンプション 現在、DTF商品は、より広い市場、AI、DeFi、RWAなど、多くの人気のあるトラックをカバーしており、個々のターゲットを正確に選択できない投資家を提供し、市場全体または特定のトラックの成長に便利に参加する製品を提供しています。 リザーブ・インデックス・プロトコルの紹介 インデックスDTFは、1:1の裏付けにより、ワンクリックで市場または物語のエクスポージャーを提供します 透明性の高いオンチェーンカストディ 24/7の償還 ローンチパートナーには以下が含まれます @bloomberg指数、@CoinDeskMarkets、@MarketVector、@virtuals\_io+pic.twitter.com/AAqZmAltHo — 2月(@reserveprotocol)予約 25, 2025 現在、時価総額の上位3つのDTFは、BED(196,000ドル)、ABX(165,000ドル)、CLX(145,000ドル)です。 さらに、公式保有DTFは、14のDTF製品をカバーする最大304%のAPRインセンティブアクティビティを獲得でき、イベントは4月1日に終了します(詳細については、DeFiプロトコルモバイルプール、手数料の獲得を参照してください)。 トークノミクスリザーブのネイティブトークンはRSR (Reserve Rights)で、主にRTokenの価値を安定させ、担保を提供するために使用されます。 RSR保有者は、特定のRTokenにトークンをステーキングするオプションがあり、ステーキングされた資産がデフォルトした場合、ステーキングされたRSRは損失を補うために没収されます。 インセンティブとして、ステーカーがRTokenから生み出すことができる収益...
Alpha掘金》はオンチェーンのベイレッドと称される。「Reserve protocol」はどのようにRWAトレンドをリードしているのか
トランプ大統領がステーブルコインの規制の明確化を推し進め、家族のプロジェクトを直接行うことを終わらせたことで、RWAの軌道は熱を帯び続けています。 老舗のステーブルコイン・プロトコルであるリザーブ・プロトコルは、パーミッションレスなコイン発行、分散型ETF、インフレ抑制通貨のビジョンを掲げて台頭し、SEC委員長候補からも支持されており、このトラックの潜在的なプロジェクトになることが期待されています。 プロジェクト分析の詳細については、「Moving Zone Alpha Mining Series」をお読みください。 (あらすじ:トークン化された米国債の市場価値は「50億ドルを超えました」 今月の需要は爆発的に増加しましたが、RWAの現在のリーダーは誰ですか? (背景補足:Alpha Nuggetsは、Googleの元CEOが投資したパブリックチェーンであるKeeta Networkを明らかにしました。 実物資産に連動したRWA(Real World Asset)は急成長しており、TVLは過去1年間で97億ドルから196億4000万ドルに倍増し、トランプ氏のステーブルコイン規制の明確化、SEC規制の緩和、トランプ一族のプロジェクトWLFIもステーブルコインUSD1のローンチなど、RWAトラックの人気が高まっています。 この文脈において、リザーブ・プロトコルは注目に値する潜在的なプロジェクトである。 ステーブルコインと分散型インデックス商品に焦点を当てており、SECの新会長候補であるポール・アトキンス氏から早期に助言的支援を受けており、政治的および長期的なビジョンの両面で特に注目されています。 リザーブプロトコルとは何ですか? Reserve Protocolは、イーサリアム、アービトラム、Baseをサポートするために、多様な資産に裏打ちされ、利回りを生み出し、過剰担保されたステーブルコインのパーミッションレス作成をサポートする最初のプラットフォームです。 公式文書によると、リザーブの究極のビジョンは、米ドルのペッグから解放され、短期的には同様に安定し、長期的にはインフレに強い新しい安定した通貨を作成することです。 この通貨は、世界のGDPの成長に伴って価値が高まる「多様でよく構造化されたトークン化された資産」(貴金属、商品、株式、債券など)のバスケットに裏打ちされ、米ドルなどの単一の法定通貨の下落による制限を回避し、世代を超えて購買力を維持するという目標を達成します。 これは、USDTやUSDCなどの主流の米ドルステーブルコインとの根本的な違いでもあります。 リザーブが初期に直面した大きな課題の1つは、株式、コモディティ、デリバティブなど、まだトークン化されていない現実世界の資産のほとんどがまだチェーンに上場されておらず、ステーブルコインの担保付き資産バスケットに含めることが困難であったことです。 しかし、トランプ氏の就任後、規制に対する姿勢がより友好的になったため、アンドレ・カン氏などの専門家も「あらゆるものをトークン化できる」という将来について楽観的な見方を示しており、Reserveが概説したビジョンの青写真をさらに支持しています。 2018年のローンチ以来、Reserveは単一のステーブルコインプラットフォームから、利回り商品やインデックス投資ビークルを含むより広範なDeFiエコシステムへと徐々に移行し、「分散型ブラックロック」になることが期待されています。 本契約の主な目的は、パーミッションレスで透明性の高いステーブルコイン発行プラットフォームの提供 インフレの解決と長期的価値の蓄積 インデックス投資やインカム商品など、より多様な資産運用形態への拡大 2 主要商品 1. RToken:資産担保型トークンReserveは、暗号通貨やRWAなどの担保付き資産のバスケットに裏打ちされ、収益分配とガバナンス機能が組み込まれたRTokenと呼ばれる安定したトークンを発行する人なら誰でも利用できます。 その安定性は、市場の裁定取引メカニズムと$RSRの過剰担保化(詳細はトークノミクスを参照)から来ており、ユーザーはいつでもミントして償還することができます。 Reserveの元のUSDステーブルコインはRSVでしたが、後により柔軟なRTokenフレームワークに置き換えられました。 最初の代表的なRTokenはMobileCoinが発行するeUSDで、その担保資産にはCompoundに展開されたUSDCとUSDTが含まれ、AaveのUSDCは手数料が低く、プライベートトランザクションの特徴があります。 また、ETH+やbsdETHなど、イーサリアムを基盤とするRTokenも登場し、アプリケーションシナリオをさらに拡大しています。 RTokenのパスを確認する:公式サイトに移動 -> ステーブルコインをクリック-> クリックすると、すべてのRTokenが表示されます。 現在、時価総額のRTokenのトップ3は、ETH+(1億2,600万ドル)、USD3(3,516万ドル)、eUSD(2,438万9,000ドル)です。 2.分散型トークンフォリオ(DTFs) 今年2月26日、Reserveは、ユーザーがDTF(Decentralized Token Fund)と呼ばれるトークン化された資産インデックス製品を作成できるパーミッションレスのオンチェーンプラットフォームである「Index Protocol」を開始しました。 この機能はオンチェーンETFと似ており、以下の特徴があります: 自律的な管理と取引 ポートフォリオの透明でリアルタイムなトレーサビリティ ラウンド・ザ・クロック・リデンプション 現在、DTF商品は、より広い市場、AI、DeFi、RWAなど、多くの人気のあるトラックをカバーしており、個々のターゲットを正確に選択できない投資家を提供し、市場全体または特定のトラックの成長に便利に参加する製品を提供しています。 リザーブ・インデックス・プロトコルの紹介 インデックスDTFは、1:1の裏付けにより、ワンクリックで市場または物語のエクスポージャーを提供します 透明性の高いオンチェーンカストディ 24/7の償還 ローンチパートナーには以下が含まれます @bloomberg指数、@CoinDeskMarkets、@MarketVector、@virtuals_io+pic.twitter.com/AAqZmAltHo — 2月(@reserveprotocol)予約 25, 2025 現在、時価総額の上位3つのDTFは、BED(196,000ドル)、ABX(165,000ドル)、CLX(145,000ドル)です。 さらに、公式保有DTFは、14のDTF製品をカバーする最大304%のAPRインセンティブアクティビティを獲得でき、イベントは4月1日に終了します(詳細については、DeFiプロトコルモバイルプール、手数料の獲得を参照してください)。 トークノミクスリザーブのネイティブトークンはRSR (Reserve Rights)で、主にRTokenの価値を安定させ、担保を提供するために使用されます。 RSR保有者は、特定のRTokenにトークンをステーキングするオプションがあり、ステーキングされた資産がデフォルトした場合、ステーキングされたRSRは損失を補うために没収されます。 インセンティブとして、ステーカーがRTokenから生み出すことができる収益...