金価格の傾向: 反発はほんの一瞬であり、金の見通しには 3 つの要素が弱気です!

リスク要因が金価格を押し上げ、連邦準備制度がもたらす課題に警戒
金価格は金曜日、ドルの若干の下落とリスクセンチメントへの打撃を受けて急騰した。しかし、リスクセンチメントは主に米国と欧州で影響を受け、程度はそれほどではありませんでした。全米自動車労働組合（ＵＡＷ）による最大規模のストライキが金曜日に始まり、自動車業界は弱体化した。一方、ハイテク株の多いナスダック100は、台湾積体電路製造（TSMC）がサプライヤーに納期の遅延を要請しているとのニュースが響いた。市場の動揺のもう一つの要因は、北朝鮮の指導者金正恩氏によるロシアのジェット機工場訪問だった。ウクライナ戦争が長引く中、モスクワは近隣諸国を説得しようとしている。
自然な安全資産である金は、そのようなニュースで上昇する傾向があり、これが事実であることが証明されています。しかし、今後の連邦準備理事会の金利決定が金価格の動向に大きな課題をもたらす可能性があるため、この金価格の回復は短期間にとどまる可能性があります。
ジェローム・パウエル議長がFRBが金利を据え置くと強調するには、8月の総合インフレ率が予想を上回れば十分だろう。原油価格の上昇は先月の総合インフレに影響を及ぼし、これにより米ドルが十分に維持され、金に圧力がかかる可能性がある。
FRBは今回、経済見通しの概要も発表する予定で、金利がピークに達するという情報が発表されれば、年末までに再度の利上げが行われる可能性があるが、原油価格の高騰を考えると市場はインフレ予測には細心の注意を払うだろう。 ECBと同様にFRBがインフレ見通しに上振れリスクがあると判断すれば、ドルがさらに上昇し、金に圧力がかかる可能性がある。
金価格テクニカル分析：ブレイクアウトはまだ確認されていない
先週末、金価格は200日単純移動平均（SMA）を試し、短期抵抗線は1,937ドルに集中した。金曜日の日足チャートでは、金価格は先週月曜日と同様にすでに1,930ドルで弱さを示していた。サポートは1,915ドルに集中しており、その後1,901ドルのスイング安値が続きます。
日本の為替介入の可能性は金価格に影響を与える可能性がある
米国10年国債利回りは上昇を続けている。この記事の執筆時点で、米国10年国債利回りは約4.33％で、8月に記録した年間最高値の4.36％を更新しようとしている。最近では、特に日本の財務省が日銀に対し、円を守るために外国為替市場に介入するよう指示した場合、米国国債の利回りに注目が集まっている。
世界最大の米国債保有国である日本は、国債を売却して米ドルを獲得し、そのドルを円と引き換えに売却することを決定する可能性がある。債券価格は利回りと反比例するため、米国債が急落すれば利回りは上昇し、金価格にとってより大きな課題となる可能性がある。
(出典: Dailyfx-Richard Snow)