暗号市場の混乱:大量清算と将来の見通し

最近、暗号資産市場は激しい揺れを経験しました。8月初め以来、市場は低迷を続けており、地政学的緊張、日本の利上げによる株式市場の売り、アメリカの雇用データの不振、そしてテクノロジー大手の決算発表の疲れなど、複数の要因が重なってこの状況を引き起こしています。

8月5日、従来の金融市場が大幅に下落する中、暗号資産市場も暴落に見舞われた。24時間以内に、全ネット取引所の清算額は10億ドルに達し、その中でビットコインとイーサリアムはそれぞれ3.5億ドルと3.42億ドルを占めた。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

オンチェーンのデータによると、イーサリアムの価格の大幅な下落が、一連のクジラアドレスの清算ラッシュを引き起こしました。複数の大口保有者が借入金を返済するためにETHを売却せざるを得ず、市場の下落圧力がさらに悪化しました。例えば、あるアドレスは277.9 WBTCのローンを返済するために6,559 ETHを清算し、別のアドレスは720万ドルのUSDTローンを返済するために2,965 ETHを清算しました。

市場データによると、過去一週間でETHは約3,300ドルから2,200ドル以下に暴落し、下落幅は30％を超えました。清算圧力に加え、市場ではある大手取引会社が大量にETHを売却しているという情報も伝わっており、さらに市場の恐慌感を悪化させています。

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ある分散型プラットフォームのCEOは、ETHの暴落はある大手取引会社に関係している可能性があり、伝統的な市場のマージン追加や規制の理由から暗号化ビジネスから撤退することを選んだ可能性があると考えています。

市場調査によると、8月3日以降、5大マーケットメイカーが合計13万枚のETHを販売しました。その中の1社は、約5万枚を販売し、首位に立っています。これらの大規模な売却は、市場の下落トレンドをさらに悪化させました。

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この影響により、ETHの1時間内の清算額は1億ドルに達し、24時間の清算総額は4.45億ドルを超えました。DeFiプラットフォームでの貸付清算も今年の新高値を記録し、3.2億ドルに達しました。その中で、ETH担保の清算額は2.16億ドルです。

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注意すべきは、ETHの価格が引き続き下落する場合、より多くのDeFi資産が清算リスクに直面することです。1950ドルまで下落すると、9220万ドルの資産が清算の危機にさらされ、1790ドルまで下落すると、この数字は2.71億ドルに達します。

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市場は激しい変動を経験しましたが、ファンダメンタルは完全には崩壊していません。暗号資産市場の恐怖と貪欲の指数は26に落ち、2023年以来の低水準にあります。短期的に大幅に下落する可能性はあまり高くありません。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

ETH現物ETFについて、導入のタイミングがマクロ経済の動揺と重なっているため、現在累計で5.11億ドルのネット流出が発生しており、総資産規模はBTCに比べて小さい。しかし、長期的にはETH現物ETFの導入は依然として重大な意義を持ち、暗号業界が規制面で重要な進展を遂げたことを示している。

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現在、ETHは伝統的な市場での認知度がBTCに及ばないが、機関投資家がETHのファンダメンタルズを深く理解するにつれて、将来的にはより多くの資金が流入する可能性がある。

業界のCEOは、世界的なマクロの変動期には、短期的な価格変動ではなく、技術、業界の発展、採用状況に注目すべきだと述べています。歴史的なデータは、暗号化通貨が8月と9月に通常はパフォーマンスが悪いことを示していますが、10月以降にはしばしば転機が訪れることを示しています。

現在、ETHの時価総額は約2734億ドルで、世界の企業時価総額ランキングで37位にランクインしています。暗号資産分野の重要なパブリックチェーンとして、ETHは技術革新と応用の面で依然として大きな可能性を秘めています。市場の低迷は、むしろ機関投資家にとってより良い配置の機会を生み出すかもしれません。

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さらに、市場は米連邦準備制度が9月に利下げを開始する可能性があると予想しています。この予想が現実になると、短期的な円の変動の影響を相殺するのに役立つだけでなく、ETH現物ETFに対する資金注入を増やし、市場の回復を促す可能性があります。

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