ステーブルコインは主流の金融商品になる可能性がある

アメリカの規制当局は、ステーブルコインに法的な承認を与える予定であり、これは暗号通貨業界にとって重要なマイルストーンとなる可能性があります。分析によれば、これは暗号通貨の「ChatGPTの瞬間」となるでしょう — 幅広い実用性と明確な規制地位を持つ最初の暗号製品です。

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新しい法律の概要

《米国ステーブルコイン国家革新法案》(GENIUS Act)は、暗号通貨の歴史の中で最も影響力のある立法かもしれません。この二党法案は、支払い型ステーブルコインのための最初の連邦フレームワークを設立し、2600億ドル以上のステーブルコイン市場に自信、明確性、合法性を注入することを目的としています。

法案の主な内容:

1. 資産裏付け：発行者は高品質の流動資産を1:1で全額裏付けるステーブルコインを発行する必要があります。
2. 支払いのみ：発行者はステーブルコイン保有者に利息を支払ってはならない。
3. 破産保護：ステーブルコイン保有者は、準備資産に対して優先的な請求権を有します。
4. 透明性と監査：発行者は定期的に準備状況を開示し、監査を受ける必要があります。
5. マネーロンダリング防止コンプライアンス：厳格なAMLおよびKYC措置が要求されます。
6. 規制構造：連邦および州の規制機関に発行者を監督する権限を与える。
7. 発行者の資格：銀行、フィンテック企業、さらには大手小売業者がステーブルコインを発行することができますが、主に技術、ソーシャルメディア、または電子商取引に従事する上場企業は発行を禁止されています。

主要なステーブルコインへの影響

新しい法案は、USDCやUSDTなどの既存のステーブルコイン発行者に対する影響が、予想ほど直接的でない可能性があります。USDTの現在の資産構成は法案の基準に完全には適合していませんが、コンプライアンスを達成する方法はいくつかあります。将来的には、市場競争がステーブルコインに関するサービス、例えば給与支払いやより迅速な支払い速度に集中する可能性があります。

新興市場において、ステーブルコインの役割は特に重要です。これらは保有者を高インフレの影響から守ることができるため、これらの地域で独自の価値を持っています。

フィンテック企業への影響

今後数年間、主要なフィンテック企業は自社のステーブルコインを導入する見込みです。これらの企業は大規模なユーザーベース、グローバルなインフラ、および強力なバランスシートと銀行パートナーを持っており、ステーブルコインは彼らに世界中で24時間年中無休の決済チャンネルを提供し、コストを削減し、新たな収入源をもたらすことができます。

伝統的な金融機関への影響

伝統的な銀行は革新の圧力に直面しています。未来の銀行は暗号通貨技術に基づいて構築されたフィンテック企業になるかもしれません。革新的な銀行とフィンテック企業は繁栄し、行動が遅い銀行は今後数年で競争力を失う可能性があります。

伝統的な決済大手であるVisaやマスターカードも挑戦に直面しています。ステーブルコインの即時決済と低コストの特性は、伝統的なカード決済システムに脅威をもたらす可能性があります。これらの企業は戦略を調整する必要があり、多軌道インフラやコンプライアンスサービスの提供に転向するかもしれません。

米ドルの主導的地位への影響

ステーブルコインの発展はアメリカとドルに積極的な影響を及ぼす可能性があります。ステーブルコインの発行者はアメリカの債券を購入し、ドルのグローバルネットワーク効果を拡大し、アメリカの債務の保有基盤を分散させています。この傾向はアメリカ政府の支持を得る可能性があります。

投資アドバイス

ステーブルコイン関連の資産に投資を考えている投資家は、以下の選択肢を検討できます。

1. ETHとSOL：主要なステーブルコインが存在するブロックチェーンとして、これら2つの暗号通貨は比較的安全な長期投資の選択肢かもしれません。
2. 関連する上場企業の株式:暗号通貨取引所など
3. 新興プロジェクト：いくつかの新興のステーブルコイン関連プロジェクトは、高リスク・高リターンの特性を持つ可能性があります。

全体的に見て、ステーブルコイン市場は急速に発展しており、供給量、取引速度、価格が上昇しています。この分野の変化は、金融システム全体に深遠な影響を与える可能性があります。