ビットコイン駆動の革新的ステーブルコイン：AegisのYUSD設計と運用メカニズム

ステーブルコインの分野では、法定通貨のサポートと暗号通貨の担保の提案を目にしてきました。しかし、Aegisは新たなアプローチを提案しました：ビットコインを基盤としたステーブルコインです。この大胆なデザインは成功を収める可能性がある理由は以下の通りです。

現在、大多数のステーブルコインは、法定通貨の保管、銀行の清算、規制の制約などの中央集権的なシステムに依存しています。これらは、ビットコインの設計当初から回避しようとしていたものです。Aegisは、銀行ではなくビットコインを中心にシステムを構築する新たなアプローチをとっています。

Aegisが提供するステーブルコインYUSDは、以下の特徴があります:

• 1ドルにペッグ
• ビットコインを担保として
• 永続契約をショートすることで安定を保つ
• オラクル、法定通貨の準備金、または第三者の仲介は不要です

YUSDの発行には、USDT、USDC、またはDAIなどのステーブルコインをスマートコントラクトに預け入れる必要があります。検証後にYUSDが生成され、担保は保管庫に移されます。このプロセスはスマートコントラクトによって制御されており、人間の介入はありません。

Aegisの運作プロセスは以下の通りです:

1. ユーザーは鋳造または取引を通じてYUSDを取得します。
2. Aegisはこれらの資金を使ってBTCを購入します
3. 空売りの永久先物契約を開設してリスクをヘッジする
4. 空売りポジションから資金調達費を得る
5. 収益部分は保険プールに注入され、一部はYUSD保有者に分配されます

Aegisはビットコインの永続的な契約をショートすることで、ロングポジションを持つ者から資金手数料を得ています。ロングの需要がある限り、毎日3回手数料を受け取ることができます。これはステーキングやインフレではなく、対手の圧力を収益に変えることです。

YUSD保有者は追加の操作を行うことなく利益を得ることができます。Aegisは手数料を獲得した後、保有割合のスナップショットに基づいて、ユーザーが受け取るための報酬を生成します。

Aegisの設計は、中央集権的なリスクと単一障害点を回避しています:

• 通貨サポートなし
• USDCの準備がない
• オラクルに依存しない
• ビットコインのみを使用し、オフショアで保有し、リアルタイムで監視する

負の資金調達率が発生する可能性に対処するために、Aegisは保険基金を設立しました:

• 収益の1-5%をファンドに転入
• 資金費がマイナスの時に有効化
• マルチシグ契約管理
• 未来はDAOによって管理されます

Aegisは透明性を非常に重視しています:

• 保管された準備は検証可能です
• 取引所ポジションの公開
• APIオープンシステムの状態

保険基金を除いて、Aegisは成長を促進するためのポイントシステムも導入しました。ユーザーは以下の方法でポイントを獲得できます:

• YUDを保有
• 流動性を提供する
• 借入サービスを利用する
• ソーシャルタスクを完了する

ポイントはAEGトークンと比例交換できます。早期ユーザーは追加の報酬も得られます。

Aegisは、法定通貨、オラクル、または許可された担保に依存しないステーブルコインを構築しようとする革新的なプロジェクトです。動揺する市場におけるパフォーマンスや大規模なアプリケーションはまだ検証されていませんが、これは現在のところビットコインに基づいて設計された通貨の最も明確な試みの一つです。