適切な VC を選ぶことが「成功」を保証するわけではありませんが、会社の成功の確率を高めることができます。
文:Alana Levin、ベンチャーパートナー、Variant
コンパイラ:ルフィ、フォーサイトニュース
VCが投資プロジェクトにデューデリジェンスを行うように、創業者も潜在的な投資家にデューデリジェンスを行うべきです。
VCの最も重要な任務は、会社の成功の可能性を高めることです。VCはさまざまな方法でこの目標を達成できますが、各投資家が自分のスタートアップを効果的にサポートできる方法を特定することは、創業者のデュー・ディリジェンスの核心であるべきです。創業者の立場に立つと、私は次の条件でVCを選定します。
投資家は純粋な資金を提供するだけでなく、他の価値を提供することができますか？
私はそれが可能だと思います。創業者との交流を通じて、VCが実際に助けることができる最もよく言及される方法は以下の通りです。
ブランディング:「一流の」ベンチャーキャピタル企業の支援を得ると、通常(少なくとも短期的には)企業のブランドが向上します。 これにより、人材の採用に直接役立ちます。 ブランドハロー効果は、最初の10人の従業員を採用するときにはやや小さな役割を果たしますが、企業がシリーズAの資金調達段階以降に到達したときには、人材を引き付けるために重要です。 早期採用が企業の軌道と文化に大きな影響を与えることを考えると、創業者が自分のネットワークからこれらの才能を引き付けることは理想的です。
強力なブランドは、その機関やパートナーが広く知られ、尊敬され、プロジェクトの成功において重要な要素と見なされることを意味します。成功こそが最高のブランドです。
知識と洞察力：投資家は起業家に有用なアドバイスを提供できる参考になる経験を持っていますか？彼らは市場やビジネスに影響を与える要因を特に特定するのが得意ですか？
ここには実際に二つの点が含まれています：一つ目は、VCがその投資ポートフォリオから成功した企業（または彼ら自身が創業者として持つ類似の経験）から積み上げた関連する経験です；二つ目は、彼らがより広範な市場の動向や、これらの動向が今後6か月から12か月以内に企業に与える可能性のある影響について、明確な認識を提供できるということです。
人脈ネットワーク：時には VC が創業者（または他の部門責任者）に適切な人に接触する手助けをすることがあります。「適切な人」とは、関連する経験を持つ他の幹部や潜在的な顧客を含む場合があります。創業者は自分自身でビジネスを獲得する必要があり、VC の影響力によって得られる顧客は非常に少ないです。しかし、投資家は確かに起業家が少なくとも入ることを望むいくつかの扉を開く手助けをすることができます。
プロモーションチャネル：いくつかの VC はオーディエンスを持っているため、「KOL」になることは彼らが提供する価値の一部です。今日、それは明らかです：多くの VC がポッドキャスト、ニュースレター、X アカウントなどを通じて自分自身のプロモーションチャネルを構築しようとしています。時には、これらのチャネルは新しいスタートアップの認知度を高め、トラフィックを引き寄せるための効果的な手段になることがあります。
まず、おめでとうございます！競争の激しい投資のオファーから選択できる機会があることは、達成感であり、特権でもあります。このプロセスを楽しむ時間を取りましょう。
あなたはおそらく、協力したい相手についていくつかの直感的な判断を持っているでしょう。デューデリジェンスのプロセスは、質問の種類、プロセス全体で共有された洞察、フォローアップの応答速度、文化的に合っていると感じるかどうかなど、いくつかの状況を明らかにすることがよくあります。
この直感を検証する時が来ました。以下は私が従うプロセスで、順番はありません：
投資家のバックグラウンド調査を行う：これらの調査は、VCのポートフォリオ内の成功した企業や、倒産の危機にある、またはすでに倒産した企業を対象とすべきです。成功とプレッシャーの状況における投資家のパートナーシップがどのようなものであるかを理解することは重要です。理想的には、これらの参考対象はあなたが潜在的に協力しようとしている投資家とも協力している企業です。
競合リスクの確認：その機関には互いに競合する企業への投資の歴史がありますか？さらに重要なことに、彼らは理論的にあなたの会社と競合する可能性のある企業に投資していますか？
パートナーのその機関での任期を考慮する：通常、あなたが選ぶのは機関であり、個人のパートナーでもあります。私は、より多くの創業者が潜在的なパートナーの抱負や将来の計画について尋ねることを奨励します。関連する思考実験は、自分自身に尋ねることです：もしこのパートナーが明日去った場合、その機関にまだ興味がありますか？
機関があなたの会社のステージと一致しているかどうかを判断する:ファンドがあなたの会社と同じステージにあるビジネスに引き続き投資しているかどうか、それはそのリソースの有用性、あなたの会社がリソース配分で優先される度合い、および投資家が提供できるアドバイスの関連性に影響を与えます。 10億ドルのファンドは、500万ドルのシードラウンド投資を提供しますが、これは総配分額の0.5%にすぎません。 率直に言って、ファンドがレイトステージの企業に5,000万ドルから1億ドルを投資すると、前の会社が内部で代理店の注目と支援を得ることが難しくなります。
機関の退出に対する見解を理解する：これは少し奇妙に聞こえるかもしれません。しかし、現在のIPOがますます少なくなっている時代において、投資家が二次株式の買収または販売に対してどう考えているかを理解することは、将来の多くのトラブルを避けるのに役立ちます。同様に、暗号通貨の分野では、投資家がトークンの販売に対してどう考えているかを理解することは、トークンの設計と発売戦略にとって有用な参考要素です。
パートナーを選ぶことはしばしば「一方通行」です。適切なVCを選ぶことは決して会社を「成し遂げる」ことはできませんが、会社の成功の可能性を高め、少なくとも創業者の生活を少し楽にすることができます。潜在的な投資家に対して数日間のデューデリジェンスを行うことは、長期的にはリターンをもたらすかもしれません。
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暗号化プロジェクトの創始者はどのように適切なVCを選ぶか？
文:Alana Levin、ベンチャーパートナー、Variant
コンパイラ:ルフィ、フォーサイトニュース
VCが投資プロジェクトにデューデリジェンスを行うように、創業者も潜在的な投資家にデューデリジェンスを行うべきです。
VCの最も重要な任務は、会社の成功の可能性を高めることです。VCはさまざまな方法でこの目標を達成できますが、各投資家が自分のスタートアップを効果的にサポートできる方法を特定することは、創業者のデュー・ディリジェンスの核心であるべきです。創業者の立場に立つと、私は次の条件でVCを選定します。
まず、VCは本当にプロジェクトの成功確率を高めることができるのでしょうか？
投資家は純粋な資金を提供するだけでなく、他の価値を提供することができますか？
私はそれが可能だと思います。創業者との交流を通じて、VCが実際に助けることができる最もよく言及される方法は以下の通りです。
ブランディング:「一流の」ベンチャーキャピタル企業の支援を得ると、通常(少なくとも短期的には)企業のブランドが向上します。 これにより、人材の採用に直接役立ちます。 ブランドハロー効果は、最初の10人の従業員を採用するときにはやや小さな役割を果たしますが、企業がシリーズAの資金調達段階以降に到達したときには、人材を引き付けるために重要です。 早期採用が企業の軌道と文化に大きな影響を与えることを考えると、創業者が自分のネットワークからこれらの才能を引き付けることは理想的です。
強力なブランドは、その機関やパートナーが広く知られ、尊敬され、プロジェクトの成功において重要な要素と見なされることを意味します。成功こそが最高のブランドです。
知識と洞察力：投資家は起業家に有用なアドバイスを提供できる参考になる経験を持っていますか？彼らは市場やビジネスに影響を与える要因を特に特定するのが得意ですか？
ここには実際に二つの点が含まれています：一つ目は、VCがその投資ポートフォリオから成功した企業（または彼ら自身が創業者として持つ類似の経験）から積み上げた関連する経験です；二つ目は、彼らがより広範な市場の動向や、これらの動向が今後6か月から12か月以内に企業に与える可能性のある影響について、明確な認識を提供できるということです。
人脈ネットワーク：時には VC が創業者（または他の部門責任者）に適切な人に接触する手助けをすることがあります。「適切な人」とは、関連する経験を持つ他の幹部や潜在的な顧客を含む場合があります。創業者は自分自身でビジネスを獲得する必要があり、VC の影響力によって得られる顧客は非常に少ないです。しかし、投資家は確かに起業家が少なくとも入ることを望むいくつかの扉を開く手助けをすることができます。
プロモーションチャネル：いくつかの VC はオーディエンスを持っているため、「KOL」になることは彼らが提供する価値の一部です。今日、それは明らかです：多くの VC がポッドキャスト、ニュースレター、X アカウントなどを通じて自分自身のプロモーションチャネルを構築しようとしています。時には、これらのチャネルは新しいスタートアップの認知度を高め、トラフィックを引き寄せるための効果的な手段になることがあります。
投資のオファーを受け取りました。次に何をすべきですか？
まず、おめでとうございます！競争の激しい投資のオファーから選択できる機会があることは、達成感であり、特権でもあります。このプロセスを楽しむ時間を取りましょう。
あなたはおそらく、協力したい相手についていくつかの直感的な判断を持っているでしょう。デューデリジェンスのプロセスは、質問の種類、プロセス全体で共有された洞察、フォローアップの応答速度、文化的に合っていると感じるかどうかなど、いくつかの状況を明らかにすることがよくあります。
この直感を検証する時が来ました。以下は私が従うプロセスで、順番はありません：
投資家のバックグラウンド調査を行う：これらの調査は、VCのポートフォリオ内の成功した企業や、倒産の危機にある、またはすでに倒産した企業を対象とすべきです。成功とプレッシャーの状況における投資家のパートナーシップがどのようなものであるかを理解することは重要です。理想的には、これらの参考対象はあなたが潜在的に協力しようとしている投資家とも協力している企業です。
競合リスクの確認：その機関には互いに競合する企業への投資の歴史がありますか？さらに重要なことに、彼らは理論的にあなたの会社と競合する可能性のある企業に投資していますか？
パートナーのその機関での任期を考慮する：通常、あなたが選ぶのは機関であり、個人のパートナーでもあります。私は、より多くの創業者が潜在的なパートナーの抱負や将来の計画について尋ねることを奨励します。関連する思考実験は、自分自身に尋ねることです：もしこのパートナーが明日去った場合、その機関にまだ興味がありますか？
機関があなたの会社のステージと一致しているかどうかを判断する:ファンドがあなたの会社と同じステージにあるビジネスに引き続き投資しているかどうか、それはそのリソースの有用性、あなたの会社がリソース配分で優先される度合い、および投資家が提供できるアドバイスの関連性に影響を与えます。 10億ドルのファンドは、500万ドルのシードラウンド投資を提供しますが、これは総配分額の0.5%にすぎません。 率直に言って、ファンドがレイトステージの企業に5,000万ドルから1億ドルを投資すると、前の会社が内部で代理店の注目と支援を得ることが難しくなります。
機関の退出に対する見解を理解する：これは少し奇妙に聞こえるかもしれません。しかし、現在のIPOがますます少なくなっている時代において、投資家が二次株式の買収または販売に対してどう考えているかを理解することは、将来の多くのトラブルを避けるのに役立ちます。同様に、暗号通貨の分野では、投資家がトークンの販売に対してどう考えているかを理解することは、トークンの設計と発売戦略にとって有用な参考要素です。
パートナーを選ぶことはしばしば「一方通行」です。適切なVCを選ぶことは決して会社を「成し遂げる」ことはできませんが、会社の成功の可能性を高め、少なくとも創業者の生活を少し楽にすることができます。潜在的な投資家に対して数日間のデューデリジェンスを行うことは、長期的にはリターンをもたらすかもしれません。