原文タイトル：《大企業がビットコインを買うことが流行しているが、アジア企業の保有割合は1%未満である》

出典:Tiger Research Reports

要点まとめ

**· 企業のビットコイン投資の傾向が拡大している：**アメリカ証券取引委員会 (SEC) がビットコイン現物ETFを承認して以来、企業の投資戦略が徐々に熱を帯びてきています。この傾向は西洋市場に限らず、アジア地域にも広がっています。

**· 企業がビットコインを選ぶ理由：**ビットコインは多様な資産配分、資金管理効率の向上、および企業価値の強化において巨大な魅力を示しています。

**· アジア市場の参加と発展の見通し：**アジア企業のビットコインへの投資はまだ始まったばかりですが、Metaplanetの成功事例は市場の拡大の可能性が非常に大きいことを示しています。しかし、規制の不確実性と機関の支援の欠如は依然として主要な障害です。

1. はじめに

今年、アメリカ証券取引委員会 (SEC) はビットコイン現物ETFを承認しました。この措置は、暗号資産が機関化に向かう重要なマイルストーンとなりました。これ以降、ますます多くの企業がビットコインを投資戦略に組み込むようになっています。例えば、MicroStrategyはビットコインを重要な金融資産の一つとして位置づけています。このトレンドは西洋市場からアジア市場へと急速に拡大しており、徐々にグローバルな現象となりつつあります。本稿では、企業がビットコインを採用する主要な戦略とその背後にある影響要因を分析します。

2. 企業のビットコイン投資の熱潮

ビットコインの価値が徐々に認められるにつれて、その魅力も増しています。国家レベルでは、一部の政府がビットコインへの投資について議論を始めています。例えば、エルサルバドルは積極的な行動を取り、ビットコインを継続的に購入しています。一方、アメリカでは、当選したトランプ大統領がビットコインを準備金として蓄える計画についての議論が焦点となっています。また、ポーランドとスリナムもビットコインを戦略的資産として活用する可能性を探っています。

しかし、エルサルバドルを除いて、ビットコインへの投資はまだ政策議論や選挙公約の段階にあり、それが実施されるまでにはまだ時間があります。 米国は現在、ビットコインに直接投資していませんが、犯罪収益を回収するためにその一部を保有しています。 さらに、ビットコインの価格の変動により、多くの国の中央銀行は依然としてより安定した準備資産として金を選択する傾向があります。

!

政府のビットコインに対する行動は遅く制限されていますが、企業の参加は加速しています。MicroStrategy、Semler Scientific、Teslaなどの企業は、ビットコイン分野で大胆な投資を行っています。これは、ほとんどの政府が取っている慎重な態度とは対照的です。

3. 企業がビットコインに注目する三つの理由

ビットコインへの投資はもはや単なるトレンドではなく、企業の核心的な財務戦略へと徐々に進化しています。ビットコインはその独自の特性から企業の注目を集めており、その価値は主に以下の3つの側面に表れています：

3.1. 資産の多様化を実現する

従来、企業の金融資産は通常、現金や政府債券などの安定した選択肢を中心に配置されてきました。これらの資産は流動性を確保しリスクを回避するのに役立ちますが、その利回りは低く、インフレに勝つことが難しいため、実際の資産価値が減少する可能性があります。

!

ソース: Michael Saylor X

ビットコインは新興の代替資産として、これらの不足を効果的に補うことができる。高いリターンの可能性があるだけでなく、投資リスクを分散させ、企業に新たな資産配置の選択肢を提供する。過去5年間において、ビットコインのパフォーマンスは、S&P 500指数、金、債券などの伝統的な資産を著しく上回り、さらには高リスク・高リターンと見なされるジャンク債券をも超えた。これは、ビットコインが単なる代替選択肢であるだけでなく、企業の財務戦略において重要なツールであることを示している。

3.2. 資産運用の効率化

ビットコインが企業を引き付けるもう一つの重要な理由は、その効率的な資産管理特性です。ビットコインは24/7の取引をサポートしており、これにより企業は大きな柔軟性を持ち、いつでも資産配分を調整できます。さらに、従来の金融機関と比較して、ビットコインの現金化プロセスはより便利で、銀行の営業時間や煩雑な手続きに制約されることはありません。

!

出典:カイコー

企業は依然としてビットコインを収益化する際の価格への影響の可能性を懸念していますが、市場の深さが増すにつれて、これは徐々に緩和されています。 カイコーのデータによると、ビットコインの「2%のマーケットデプス」(つまり、現在の市場価格の2%以内の売買注文の合計量)は過去1年間で着実に成長し、1日の平均市場深度は約400万ドルに達しました。 これは、ビットコイン市場の流動性と安定性が引き続き改善されており、企業がビットコインを使用するためのより好ましい環境を作り出していることを示しています。

3.3. 企業価値の向上

!

ビットコインを保有することは、金融オプションであるだけでなく、ビジネスの価値と株価を大幅に向上させることもできます。 たとえば、マイクロストラテジーとメタプラネットはどちらも、ビットコインの買収を発表した後、株価が大幅に上昇しました。 この戦略は、デジタル資産業界における効果的なマーケティングツールであるだけでなく、企業がこの分野で成長機会を捉える方法も提供します。

4. アジアの企業によるビットコインへの投資が増加しています

!

アジアの企業はビットコイン投資においてまだ初期段階にあるものの、彼らは徐々に保有量を増やしています。例えば、中国の美図、日本のMetaplanet、タイのBrooker Groupはビットコインを戦略的な金融資産と見なしています。Nexonも大規模なビットコイン購入を行いました。特にMetaplanetは特に活発で、過去6ヶ月で1,142のビットコインを取得しました。

!

しかし、現在、アジアの企業がビットコイン市場に参加する割合は依然として低い。統計によると、アジア企業が保有するビットコインの総量は世界の1%未満であり、主な理由は多くの国の規制制限にある。例えば、韓国では企業が暗号通貨取引所に口座を開設できず、海外のビットコインETFへの投資や暗号通貨取引に関連するファンドの立ち上げにも多くの障害がある。そのため、これらの企業は正式な手段でビットコインに投資することがほとんどできない。

規制環境に多くの課題があるにもかかわらず、アジア企業のビットコイン市場への参加の可能性は依然として期待に値する。一部の企業は、海外子会社を設立することで規制制限を回避し、投資を行っている。同時に、日本などの国々は関連政策の緩和に向けて一定の進展を遂げている。Metaplanetのような先進企業の投資事例が、より多くの市場の注目を集めている。これらの積極的な変化は、将来的にアジア企業がビットコイン市場により広く参加する道を開くかもしれない。

5. エピローグ

ビットコイン投資は企業が採用する人気のある財務戦略となりつつあります。しかし、その価格の変動性は企業が直面する重要な課題であり、特に国際政治などの外部要因の影響を受けます。2022年の市場崩壊事件は、企業がビットコインを保有する潜在的リスクを明らかにしました。したがって、企業はビットコインに投資する際には慎重であり、全体的なリスクを低減するためにより安全な資産と適切に組み合わせるべきです。

さらに、ビットコインが企業の投資ポートフォリオの中でさらに発展するためには、明確な制度的枠組みを構築する必要があります。現在、暗号資産の保有と会計について明確なガイダンスが不足しており、これにより企業は実際の操作でしばしば混乱を感じています。これらの不確実性が解消されれば、ビットコインは企業の資産の多様化においてより重要な役割を果たす可能性があります。

原文リンク

：