出典：ブロックチェーン騎士
デロイトによると、2035年までにトークン化された不動産は世界市場の10％を占め、その価値は4兆ドルを超え、この業界の年成長率は27％に達する可能性があります。
以下は、ZIGChainの共同創設者であるAbdul Rafay Gadit氏からのゲスト投稿と意見です。
アメリカの不動産市場の価値は100兆ドルを超え、世界の不動産市場の価値は700兆ドルを超えています。しかし、私たちの足元の土地に密接に関連したこの資産の流動性は驚くほど低いです。世界経済フォーラムの報告によれば、不動産市場の流動性不足は取引コストが不動産価値の1%から3%を占める原因となっており、換算すると毎年数百億ドルに達します。
さらに重要なのは、この流動性不足が売買双方に人工的な障壁を設定していることです：これにより、住宅所有者や大多数の潜在的な投資家は価値の交換ができなくなり、また、1兆ドルを超えるCrypto資産の資本市場が人類史上最も信頼できる資産カテゴリーにアクセスできなくなっています。
2015年、イーサリアムは資産トークン化の概念を初めて提唱し、ほぼすべての資産を取引可能なデジタルシェアに分割することを許可しました。最近、多くのブロックチェーン上のトークン化コストは大幅に低下し、ほぼゼロに近づいています。RWAは広範な概念であり、異なる人々の理解に基づき、ほぼすべての非ネイティブCrypto資産のトークン化資産を含んでいます。
「ソフト」RWAはステーブルコインとトークン化された株式を含みます。「ハード」RWAは物理的資産のトークン化形式であり、不動産、車両、または貴金属のようなものです。不動産分野では、St. Regis Aspenリゾートの一部株式を対象とした1800万ドルのトークン化発行など、高名なRWAの事例がいくつか登場していますが、本当の転換点は目立たないグローバル中産階級の不動産市場に現れるでしょう。
過去、RWAは流動性不足により発展が制限されていました。不動産RWAを成功させるためには、流動性が双方向に流れる必要があります。これには、トークン化された不動産の広範な提供が必要であり、またネットワーク化されたチームによって慎重に設計されたインセンティブメカニズムが必要であり、既存の資本をこれらの資産に引き入れる必要があります。
大型資産担保債務を小さな単位に分割することで、個人投資家は任意の金額で投資に参加できるようになり、潜在的な流動性プールを拡大できます。しかし、実行可能性が成功を意味するわけではありません。RWAの構築者は、市場の失敗を避けるために、戦略的に機関投資家と個人投資家の流動性を引き付ける必要があります。
私たちはネットワーク効果の初期段階を目の当たりにしています。トークン化された不動産が1つ増えるごとに、エコシステム全体の効用が向上し、より多くの投資家を惹きつけ、さらなる不動産所有者をトークン化へと導きます。
この良性サイクルに必要な臨界質量が加速して到来しており、その速度は多くの業界の専門家の予想を超えています。伝統的な不動産の専門知識とブロックチェーンインフラを成功裏に組み合わせたプロジェクトは、将来の市場リーダーになる可能性が高いです。
Propchainは、不動産の一部のシェアをトークン化する例です。従来の不動産投資と比較して、Propchainや他の類似の企業は年率収益を提供し、ロックイン期間も短くなっています。また、KiiChainのようなローカライズされたオプションもあり、ラテンアメリカのRWAの潜在能力を引き出すことに焦点を当てています。
トークン化された不動産の機能は、既存のプロセスを最適化するだけでなく、デジタル時代の不動産の所有権と投資の意味を根本的に再構築することにあります。
トークン化の変革的な力は、それが実現する機能に現れています：
2008年の金融危機を考慮すると、不動産のトークン化に対して人々が懐疑的であるのは理解できます。しかし、トークン化は実際にはその崩壊を引き起こした原因とは正反対のものです。2008年の危機では、高リスクのモーゲージが抽象的な「リスクのない」単位に組み合わされましたが、トークン化は単一のツールをより小さく、より透明な部分に分解することで、抽象性を減少させます。
トークン化は資産リスクを排除するものではなく、そう主張するものでもありません。ただ流動性を高め、より多くの人々が不動産の資産価値の増加の潜在性に参加できるようにします。より多くの人々がレバレッジの効いた安定した資産投資に参加できるようにすることで、トークン化は住宅の手頃さと投資機会の2つの課題を解決します。
不動産市場は十字路に立っています。伝統的なモデルに固執する人々は、通貨化された代替品に取って代わられ、超越されることを次第に実感するでしょう。RWAは単なる技術のアップグレードではなく、700兆ドルの「眠れる巨人」に対する評価、取引、そしてレバレッジの利用方法の根本的な再編成です。
投資家にとって、情報は明確です：適応するか、淘汰されるかです。規制の枠組みが成熟し、機関の採用が加速する中、先行者利益のウィンドウは急速に閉じつつあります。2030年には、トークン化されていない不動産資産を振り返ると、今の紙の株式証書を低効率な過去の遺物のように感じるでしょう。
この流動性革命は、私たちの不動産取引の方法を変えるだけでなく、世界で最も持続的な価値保存手段へのアクセスを容易にし、数兆ドルの凍結された資本を解放する可能性があります。金融の変動がますます激しくなる世界では、トークン化された不動産は安定性と可用性の完璧な組み合わせを提供し、これは従来の投資家とCrypto資産投資家の両方が切望しているものです。
問題は不動産がRWAを受け入れるかどうかではなく、誰がこの変革をリードするのか、そして誰が株主にこの革命を逃した理由を説明しなければならないのかということです。
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RWAはどのように700兆円の不動産の困難を打破しますか？
出典：ブロックチェーン騎士
デロイトによると、2035年までにトークン化された不動産は世界市場の10％を占め、その価値は4兆ドルを超え、この業界の年成長率は27％に達する可能性があります。
以下は、ZIGChainの共同創設者であるAbdul Rafay Gadit氏からのゲスト投稿と意見です。
アメリカの不動産市場の価値は100兆ドルを超え、世界の不動産市場の価値は700兆ドルを超えています。しかし、私たちの足元の土地に密接に関連したこの資産の流動性は驚くほど低いです。世界経済フォーラムの報告によれば、不動産市場の流動性不足は取引コストが不動産価値の1%から3%を占める原因となっており、換算すると毎年数百億ドルに達します。
さらに重要なのは、この流動性不足が売買双方に人工的な障壁を設定していることです：これにより、住宅所有者や大多数の潜在的な投資家は価値の交換ができなくなり、また、1兆ドルを超えるCrypto資産の資本市場が人類史上最も信頼できる資産カテゴリーにアクセスできなくなっています。
実世界の資産(RWA)の迅速な定義
2015年、イーサリアムは資産トークン化の概念を初めて提唱し、ほぼすべての資産を取引可能なデジタルシェアに分割することを許可しました。最近、多くのブロックチェーン上のトークン化コストは大幅に低下し、ほぼゼロに近づいています。RWAは広範な概念であり、異なる人々の理解に基づき、ほぼすべての非ネイティブCrypto資産のトークン化資産を含んでいます。
「ソフト」RWAはステーブルコインとトークン化された株式を含みます。「ハード」RWAは物理的資産のトークン化形式であり、不動産、車両、または貴金属のようなものです。不動産分野では、St. Regis Aspenリゾートの一部株式を対象とした1800万ドルのトークン化発行など、高名なRWAの事例がいくつか登場していますが、本当の転換点は目立たないグローバル中産階級の不動産市場に現れるでしょう。
RWAは不動産市場をどのように変革するか
過去、RWAは流動性不足により発展が制限されていました。不動産RWAを成功させるためには、流動性が双方向に流れる必要があります。これには、トークン化された不動産の広範な提供が必要であり、またネットワーク化されたチームによって慎重に設計されたインセンティブメカニズムが必要であり、既存の資本をこれらの資産に引き入れる必要があります。
大型資産担保債務を小さな単位に分割することで、個人投資家は任意の金額で投資に参加できるようになり、潜在的な流動性プールを拡大できます。しかし、実行可能性が成功を意味するわけではありません。RWAの構築者は、市場の失敗を避けるために、戦略的に機関投資家と個人投資家の流動性を引き付ける必要があります。
私たちはネットワーク効果の初期段階を目の当たりにしています。トークン化された不動産が1つ増えるごとに、エコシステム全体の効用が向上し、より多くの投資家を惹きつけ、さらなる不動産所有者をトークン化へと導きます。
この良性サイクルに必要な臨界質量が加速して到来しており、その速度は多くの業界の専門家の予想を超えています。伝統的な不動産の専門知識とブロックチェーンインフラを成功裏に組み合わせたプロジェクトは、将来の市場リーダーになる可能性が高いです。
Propchainは、不動産の一部のシェアをトークン化する例です。従来の不動産投資と比較して、Propchainや他の類似の企業は年率収益を提供し、ロックイン期間も短くなっています。また、KiiChainのようなローカライズされたオプションもあり、ラテンアメリカのRWAの潜在能力を引き出すことに焦点を当てています。
トークン化された不動産の機能は、既存のプロセスを最適化するだけでなく、デジタル時代の不動産の所有権と投資の意味を根本的に再構築することにあります。
トークン化の変革的な力は、それが実現する機能に現れています：
不動産RWAへの懸念は過剰である
2008年の金融危機を考慮すると、不動産のトークン化に対して人々が懐疑的であるのは理解できます。しかし、トークン化は実際にはその崩壊を引き起こした原因とは正反対のものです。2008年の危機では、高リスクのモーゲージが抽象的な「リスクのない」単位に組み合わされましたが、トークン化は単一のツールをより小さく、より透明な部分に分解することで、抽象性を減少させます。
トークン化は資産リスクを排除するものではなく、そう主張するものでもありません。ただ流動性を高め、より多くの人々が不動産の資産価値の増加の潜在性に参加できるようにします。より多くの人々がレバレッジの効いた安定した資産投資に参加できるようにすることで、トークン化は住宅の手頃さと投資機会の2つの課題を解決します。
結論：トークン化革命は避けられない
不動産市場は十字路に立っています。伝統的なモデルに固執する人々は、通貨化された代替品に取って代わられ、超越されることを次第に実感するでしょう。RWAは単なる技術のアップグレードではなく、700兆ドルの「眠れる巨人」に対する評価、取引、そしてレバレッジの利用方法の根本的な再編成です。
投資家にとって、情報は明確です：適応するか、淘汰されるかです。規制の枠組みが成熟し、機関の採用が加速する中、先行者利益のウィンドウは急速に閉じつつあります。2030年には、トークン化されていない不動産資産を振り返ると、今の紙の株式証書を低効率な過去の遺物のように感じるでしょう。
この流動性革命は、私たちの不動産取引の方法を変えるだけでなく、世界で最も持続的な価値保存手段へのアクセスを容易にし、数兆ドルの凍結された資本を解放する可能性があります。金融の変動がますます激しくなる世界では、トークン化された不動産は安定性と可用性の完璧な組み合わせを提供し、これは従来の投資家とCrypto資産投資家の両方が切望しているものです。
問題は不動産がRWAを受け入れるかどうかではなく、誰がこの変革をリードするのか、そして誰が株主にこの革命を逃した理由を説明しなければならないのかということです。