Penurunan tajam di tengah malam, sepertinya getaran sebelum badai datang.
Pergerakan pasar kemarin menjadi fokus utama—indeks Nasdaq turun 1,4%, penurunan ini patut diwaspadai.
Pertama, ini adalah penurunan terbesar kedua setelah gelombang tarif perdagangan bulan April, yang dalam satu hari menghapus keuntungan hampir tujuh hari perdagangan sebelumnya. Di antaranya, saham Nvidia merosot 3,5%, secara langsung menyeret pasar. Menariknya, meskipun lebih dari 350 perusahaan di S&P 500 mengalami kenaikan harga saham, namun tidak dapat mengimbangi kekuatan penurunan dari "tujuh raksasa", yang menunjukkan bahwa kenaikan saham AS sangat bergantung pada sedikit pemimpin teknologi. Ini seperti pertandingan basket, di mana kinerja tim secara keseluruhan cukup baik, tetapi bintang inti tiba-tiba mengalami penurunan performa, akhirnya skor akan tertekan. Dari grafik harian, indeks ditutup di dekat titik terendah hari itu, memberikan sinyal bahwa penurunan belum berakhir. Meskipun ini bukan awal dari "pasar besar", banyak potensi "kejadian jebakan" di masa depan juga bisa memicu fluktuasi yang sebenarnya.
Kedua, dari pengamatan keterkaitan pasar, obligasi AS dan dolar menguat, pasar mulai berlomba-lomba membeli "asuransi" — ini sejalan dengan logika "aset berisiko yang umumnya tertekan", yang berarti orang-orang sedang mengurangi posisi risiko. Bitcoin dan cryptocurrency lainnya juga mengalami penurunan, jelas bahwa sikap pasar saat ini adalah: pertama menghindari risiko, kemudian membicarakan masa depan (pertama menjual, kemudian mengamati perubahan selanjutnya). Ini sangat mirip dengan pola klasik tahun 2008: hal pertama yang akan dilakukan investor adalah "menjual aset berisiko", kemudian beralih membeli aset yang bisa "menyelamatkan nyawa". Ini menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam tahap "de-leveraging", bukan sekadar fluktuasi emosi. Karena cryptocurrency sering kali merupakan aset yang paling sensitif terhadap risiko, begitu dana bahkan harus melepaskan itu, berarti memang ada pengetatan eksposur risiko.
Ketiga, jika indeks Dow Jones turun mungkin masih baik, tetapi kali ini pemeran utama penurunan adalah "Nasdaq". Wall Street mulai khawatir, ini mirip dengan gelembung internet pada tahun 1990-an, judul Bloomberg bahkan secara langsung menyebut kata "gelembung", seperti "Valuasi Intel Melonjak ke Tingkat Gelembung Internet". Di pasar opsi, sudah ada investor yang membeli "opsi put bencana" untuk melindungi risiko saham teknologi, khawatir akan ada gelombang penurunan lagi. Namun sekarang berbeda dengan tahun 2000, laba perusahaan Amerika sebenarnya masih tumbuh, investasi AI juga telah ada yang terwujud. Tetapi persamaan antara keduanya adalah: kecepatan pembengkakan valuasi jauh melebihi kecepatan realisasi laba.
Keempat, dalam sebulan terakhir, volatilitas aktual saham tunggal di Nasdaq lebih tinggi 19 poin dibandingkan dengan indeks itu sendiri, yang merupakan salah satu situasi paling ekstrem dalam 15 tahun terakhir. Pasar "terlalu tenang untuk menjadi nyata": volatilitas indeks berada pada level yang sangat rendah, sementara volatilitas saham individu justru meroket, ini adalah tanda khas "sebelum gempa".
Selanjutnya, arah pasar akan ditentukan oleh Powell. Saat ini, pasar memiliki ekspektasi yang terlalu tinggi terhadap kebijakan "dovish" (menganggap bahwa suku bunga pasti akan diturunkan pada bulan September, dan juga akan ada penurunan lain dalam tahun ini), sehingga risikonya adalah sikap Powell mungkin lebih "hawkish" daripada yang diharapkan - selama dia sedikit menanggapi dengan dingin, itu bisa memicu guncangan pasar. Jika pernyataannya hanya ambigu (netral), pasar mungkin akan "turun terlebih dahulu lalu memperbaiki", menunggu data berikutnya (seperti data ketenagakerjaan, inflasi) untuk memberikan petunjuk.
Ini bukan badai itu sendiri, tetapi saat sebelum badai datang, saat angin berhenti dan awan menekan. #BTC ETF持仓破1530亿美元##BTC#
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Penurunan tajam di tengah malam, sepertinya getaran sebelum badai datang.
Pergerakan pasar kemarin menjadi fokus utama—indeks Nasdaq turun 1,4%, penurunan ini patut diwaspadai.
Pertama, ini adalah penurunan terbesar kedua setelah gelombang tarif perdagangan bulan April, yang dalam satu hari menghapus keuntungan hampir tujuh hari perdagangan sebelumnya. Di antaranya, saham Nvidia merosot 3,5%, secara langsung menyeret pasar. Menariknya, meskipun lebih dari 350 perusahaan di S&P 500 mengalami kenaikan harga saham, namun tidak dapat mengimbangi kekuatan penurunan dari "tujuh raksasa", yang menunjukkan bahwa kenaikan saham AS sangat bergantung pada sedikit pemimpin teknologi. Ini seperti pertandingan basket, di mana kinerja tim secara keseluruhan cukup baik, tetapi bintang inti tiba-tiba mengalami penurunan performa, akhirnya skor akan tertekan. Dari grafik harian, indeks ditutup di dekat titik terendah hari itu, memberikan sinyal bahwa penurunan belum berakhir. Meskipun ini bukan awal dari "pasar besar", banyak potensi "kejadian jebakan" di masa depan juga bisa memicu fluktuasi yang sebenarnya.
Kedua, dari pengamatan keterkaitan pasar, obligasi AS dan dolar menguat, pasar mulai berlomba-lomba membeli "asuransi" — ini sejalan dengan logika "aset berisiko yang umumnya tertekan", yang berarti orang-orang sedang mengurangi posisi risiko. Bitcoin dan cryptocurrency lainnya juga mengalami penurunan, jelas bahwa sikap pasar saat ini adalah: pertama menghindari risiko, kemudian membicarakan masa depan (pertama menjual, kemudian mengamati perubahan selanjutnya). Ini sangat mirip dengan pola klasik tahun 2008: hal pertama yang akan dilakukan investor adalah "menjual aset berisiko", kemudian beralih membeli aset yang bisa "menyelamatkan nyawa". Ini menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam tahap "de-leveraging", bukan sekadar fluktuasi emosi. Karena cryptocurrency sering kali merupakan aset yang paling sensitif terhadap risiko, begitu dana bahkan harus melepaskan itu, berarti memang ada pengetatan eksposur risiko.
Ketiga, jika indeks Dow Jones turun mungkin masih baik, tetapi kali ini pemeran utama penurunan adalah "Nasdaq". Wall Street mulai khawatir, ini mirip dengan gelembung internet pada tahun 1990-an, judul Bloomberg bahkan secara langsung menyebut kata "gelembung", seperti "Valuasi Intel Melonjak ke Tingkat Gelembung Internet". Di pasar opsi, sudah ada investor yang membeli "opsi put bencana" untuk melindungi risiko saham teknologi, khawatir akan ada gelombang penurunan lagi. Namun sekarang berbeda dengan tahun 2000, laba perusahaan Amerika sebenarnya masih tumbuh, investasi AI juga telah ada yang terwujud. Tetapi persamaan antara keduanya adalah: kecepatan pembengkakan valuasi jauh melebihi kecepatan realisasi laba.
Keempat, dalam sebulan terakhir, volatilitas aktual saham tunggal di Nasdaq lebih tinggi 19 poin dibandingkan dengan indeks itu sendiri, yang merupakan salah satu situasi paling ekstrem dalam 15 tahun terakhir. Pasar "terlalu tenang untuk menjadi nyata": volatilitas indeks berada pada level yang sangat rendah, sementara volatilitas saham individu justru meroket, ini adalah tanda khas "sebelum gempa".
Selanjutnya, arah pasar akan ditentukan oleh Powell. Saat ini, pasar memiliki ekspektasi yang terlalu tinggi terhadap kebijakan "dovish" (menganggap bahwa suku bunga pasti akan diturunkan pada bulan September, dan juga akan ada penurunan lain dalam tahun ini), sehingga risikonya adalah sikap Powell mungkin lebih "hawkish" daripada yang diharapkan - selama dia sedikit menanggapi dengan dingin, itu bisa memicu guncangan pasar. Jika pernyataannya hanya ambigu (netral), pasar mungkin akan "turun terlebih dahulu lalu memperbaiki", menunggu data berikutnya (seperti data ketenagakerjaan, inflasi) untuk memberikan petunjuk.
Ini bukan badai itu sendiri, tetapi saat sebelum badai datang, saat angin berhenti dan awan menekan. #BTC ETF持仓破1530亿美元# #BTC#