Kebangkitan Keuangan Desentralisasi di depan mata? Aave mungkin akan memimpin gelombang baru di industri

Dalam waktu dekat, beberapa tokoh terkenal di industri telah mengisyaratkan bahwa Keuangan Desentralisasi (DeFi) mungkin akan mengalami kebangkitan. Seorang analis baru-baru ini membagikan sebuah artikel yang menguraikan beberapa alasan utama mengapa rebound DeFi 2.0 mungkin segera terjadi:

1. Keuangan Desentralisasi secara signifikan berevolusi, membawa skalabilitas yang lebih baik, keamanan yang ditingkatkan, dan kasus penggunaan inovatif baru.
2. Total nilai terkunci (TVL) hampir tiga kali lipat sejak Oktober tahun lalu, volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) terus meningkat.
3. Institusi keuangan utama mulai memasuki pasar melalui dana tokenisasi dan stablecoin, menunjukkan peningkatan penerimaan.
4. Penurunan suku bunga baru-baru ini meningkatkan likuiditas, membuat hasil DeFi menjadi lebih menarik.
5. Industri Keuangan Desentralisasi semakin matang dan aman, telah siap untuk gelombang pertumbuhan berikutnya.

Dalam lingkungan ekonomi yang lebih luas, penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin mungkin menandakan titik balik. Pasokan M2 kembali meningkat, Bitcoin mengikuti tren siklus sebelumnya, menandakan kemungkinan dimulainya pasar bull yang kuat.

Meskipun beberapa orang memperingatkan bahwa pemotongan suku bunga yang agresif dapat menandakan resesi ekonomi dan ketegangan geopolitik masih ada, namun pemulihan saat ini tampaknya sedang mempersiapkan lonjakan yang unik. Mengingat pasar beruang yang berkepanjangan, valuasi DeFi mungkin tertekan, mengisyaratkan bahwa sektor ini mungkin terabaikan. Di bawah ini, kita akan memeriksa posisi Aave dengan cermat dan mengevaluasi perannya yang potensial dalam pemulihan DeFi.

Aave: Siap untuk meledak?

TVL Keuangan Desentralisasi telah rebound secara signifikan dari titik terendah tahun 2022, meningkat lebih dari dua kali lipat, mencapai 77 miliar dolar AS. Namun, TVL saat ini masih 50% lebih rendah dibandingkan dengan puncak tahun 2021, menunjukkan bahwa valuasi Keuangan Desentralisasi masih jauh di bawah puncak bull market sebelumnya.

1. Kepemimpinan Pasar dan Aktivitas

Aave adalah salah satu pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi, yang memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjamkan cryptocurrency tanpa perantara. Platform ini mendapatkan daya tarik selama ledakan Keuangan Desentralisasi di tahun 2020, menguasai lebih dari 50% pangsa pasar pinjam-meminjam Keuangan Desentralisasi selama tiga tahun terakhir. Keberhasilannya berasal dari pembaruan yang berkelanjutan dan peluncuran produk baru, seperti stablecoin GHO, serta langkah-langkah perlindungan yang meningkatkan keamanan. Rencana "Beli dan Sebarkan" lebih lanjut mendukung pertumbuhan token jangka panjang.

Pada tahun 2024, TVL Aave mencapai 13 miliar USD, menunjukkan tingkat adopsi pengguna dan kepercayaan yang kuat. Peluncuran stablecoin GHO menambah sumber pendapatan, sementara ekspansi ke rantai non-EVM memperluas jangkauan pasar.

Aktivitas pinjaman Aave baru-baru ini juga meningkat, mencapai 7,4 miliar dolar, memperkuat posisinya di pasar pinjaman DeFi. Ini berkat penyesuaian ekonomi token, yang mengurangi tekanan inflasi dan mengalihkan pendapatan kepada penyimpan stablecoin.

2. Potensi yang Diremehkan dan Dikumpulkan

Meskipun Aave mendominasi, namun Aave dan proyek DeFi lainnya tetap terlihat undervalued. Beberapa bulan yang lalu, analisis menunjukkan bahwa rasio harga terhadap biaya Aave adalah 2,8 kali, dengan pendapatan tahunan sebesar 240 juta dolar. Mengingat 93% pasokan tokennya telah beredar, Aave mungkin menghadapi tekanan jual yang lebih sedikit, dan setelah mengalami konsolidasi selama 2,5 tahun, diharapkan akan mengalami rebound. Terobosan teknologi terbaru mengindikasikan bahwa Aave mungkin berada dalam tahap awal tren naik yang baru.

3. Minat Institusi

Minat lembaga terhadap Aave terutama didorong oleh produk Aave Arc, yang dirancang untuk lembaga keuangan yang diatur, yaitu produk DeFi berlisensi. Saat ini, lebih dari 30 perusahaan yang terdaftar dapat menggunakan platform tersebut. Selain itu, sebuah lembaga investasi terkenal secara resmi menambahkan Aave ke dalam portofolio aset digitalnya.

Dengan potensi penurunan suku bunga yang mendekat, imbal hasil tinggi dari Keuangan Desentralisasi mungkin menjadi lebih menarik. Peluncuran ETF ETH juga dapat membawa aliran dana yang besar ke DeFi, Aave diharapkan menjadi penerima manfaat utama.

4. Keunggulan Kompetitif

Dibandingkan dengan pesaingnya, Aave menonjol dengan kemampuan multi-chain dan dukungan aset yang lebih luas. Ia beroperasi di berbagai jaringan, dengan jangkauan yang lebih luas, biaya yang lebih rendah, dan kecepatan transaksi yang lebih cepat. Aave juga mendukung lebih banyak jenis jaminan, mulai dari cryptocurrency tradisional hingga aset tokenisasi dan derivatif yang dipertaruhkan.

5. Katalis yang akan datang

Usulan strategi Aave 2030 bertujuan untuk memperluas protokol di luar Ethereum dan memperkenalkan fitur-fitur baru. Tujuan kunci termasuk:

1. Ekspansi multi-rantai: mendukung rantai non-EVM, membangun platform DeFi lintas rantai.
2. Pembaruan Aave V4: Memperkenalkan integrasi aset dunia nyata, efisiensi modal yang lebih tinggi, dan alat pemerintahan yang ditingkatkan.
3. Model pendanaan proaktif: Menetapkan alokasi dan tujuan yang jelas sebelumnya.

Tujuan utama Aave adalah membangun ekosistem Keuangan Desentralisasi yang berkelanjutan, lintas rantai, dan sesuai regulasi pada tahun 2030.

Faktor Fundamental yang Bullish

• Aave mengontrol 67% pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi, mengelola 7,4 miliar USD pinjaman aktif.
• Aktif di beberapa blockchain, berencana untuk memperluas lebih lanjut.
• GHO stablecoin mendapatkan daya tarik, meningkatkan pendapatan platform.
• Aave Arc menarik investor institusi.
• Potensi peluncuran ETF ETH dan penurunan suku bunga dapat membawa lebih banyak aliran dana.

Faktor Dasar yang Menunjukkan Penurunan

• Konsentrasi pasar yang tinggi dapat memperbesar dampak masalah teknis atau risiko regulasi.
• Perlambatan pertumbuhan GHO atau kebangkitan pesaing dapat mempengaruhi pendapatan.
• Resesi ekonomi global dapat mengurangi kegiatan Keuangan Desentralisasi.
• Risiko geopolitik dapat meningkatkan ketidakpastian pasar.
• Potensi regulasi yang ketat dapat memengaruhi perkembangan Keuangan Desentralisasi.

Secara keseluruhan, posisi kuat Aave di bidang Keuangan Desentralisasi, inovasi teknologi, dan adopsi institusi menjadikannya calon pemimpin dalam pemulihan industri. Namun, investor harus hati-hati menimbang peluang dan risiko, serta memperhatikan dinamika pasar dan perubahan lingkungan regulasi.