RWA: Jalan Kebangkitan Aset Nyata

1. Ringkasan RWA

RWA adalah singkatan dari Real World Assets, yang merujuk pada aset dunia nyata yang diwakili dan diperdagangkan dalam bentuk digital atau token di blockchain atau ekosistem Web3. Ini termasuk real estat, komoditas, obligasi, saham, karya seni, dan lainnya. Inti dari RWA adalah melalui teknologi blockchain, membawa aset keuangan tradisional ke dalam ekosistem DeFi, untuk mewujudkan manajemen dan perdagangan aset yang lebih efisien, transparan, dan aman.

Makna RWA terletak pada kemampuan untuk memberikan likuiditas kepada aset nyata yang sulit dialirkan melalui teknologi blockchain, serta berpartisipasi dalam operasi seperti pinjam-meminjam, staking, dan perdagangan di ekosistem DeFi. Cara menghubungkan aset nyata dengan dunia blockchain ini menjadi arah pengembangan yang penting dalam ekosistem Web3.

RWA adalah jembatan antara aset kripto asli dan aset tradisional. Ini memerlukan dukungan teknologi on-chain dari kontrak pintar, serta perlindungan hukum dari masyarakat nyata terhadap aset dasar. Proses tokenisasi RWA mencakup pembelian dan kustodian aset dasar, membangun kerangka hukum yang mengaitkan token dengan aset, serta penerbitan token yang akhirnya.

2. Perkembangan RWA

Perkembangan RWA dapat dibagi menjadi tiga tahap:

1. Tahap eksplorasi awal ( 2017-2019 )

   • 2017: Konsep RWA mulai muncul, proyek seperti Polymath mulai menjelajahi tokenisasi sekuritas
   • 2018: Proyek seperti RealT mencoba tokenisasi real estat
   • 2019: TAC Alliance didirikan, mendorong standarisasi RWA

2. Tahap pengembangan awal(2020-2022 )

   • 2020: Proyek seperti Centrifuge mendapatkan perhatian, platform DeFi memperkenalkan RWA
   • 2021: MakerDAO bergabung dengan pasar RWA
   • Tahun 2022: Lembaga keuangan tradisional mulai merencanakan RWA

3. Tahap Ekspansi Cepat (2023 hingga kini )

   • Perusahaan manajemen aset besar mencoba mengelola aset melalui tokenisasi
   • Regulator mulai menyusun kerangka regulasi terkait RWA

3. Bidang Aplikasi Utama RWA

1. Industri real estat

   • Meningkatkan likuiditas aset, mengurangi risiko investasi pribadi
   • Mewakili proyek: Tangible, Landshare, PropChain, dll.

2. Fiat ke stablecoin

   • Stablecoin yang diwakili oleh USDT membawa fiat ke ekosistem blockchain

3. Pasar Pinjaman

   • Memperluas jangkauan aset yang dapat dijaminkan, memberikan lebih banyak saluran pembiayaan bagi perusahaan

4. Obligasi dan Sekuritas

   • Membuat perdagangan penerbitan obligasi dan sekuritas lebih efisien dan transparan
   • Proyek yang diwakili: Maple Finance, Securitize, Ondo Finance

4. Skala Pasar RWA

Menurut data defillama, TVL terkait RWA telah mencapai 6,3 miliar USD, meningkat 6000% dibandingkan tahun lalu. Data RWA.xyz menunjukkan bahwa pemegang aset RWA mencapai 62.487 orang, dengan 99 penerbit aset, dan total nilai stablecoin sebesar 169 miliar USD. Beberapa lembaga memprediksi bahwa total nilai pasar RWA dapat mencapai 16 triliun USD pada tahun 2030.

5. Pengembangan Ekosistem RWA

Centrifuge

• Platform tokenisasi aset dunia nyata di blockchain
• Arsitektur Inti: Centrifuge Chain, Tinlake, perhitungan NAV on-chain dan struktur investasi bertingkat
• Masalah pengembangan: TVL terus menurun, saat ini hanya 497944 dolar

ONDO Finance

• Protokol keuangan terdesentralisasi tingkat institusi
• Produk Utama: USDY( Token Pendapatan Dolar AS ) dan OUSG( Obligasi Pemerintah AS Jangka Pendek )
• TVL mencapai 538,97 juta dolar AS, peringkat ketiga

BlackRock BUIDL

• BlackRock dan Securitize meluncurkan dana tokenisasi Ethereum pertama
• Kepatuhan regulasi yang lebih tinggi
• TVL stabil di 502,41 juta USD, peringkat keempat

Ringkasan

RWA bertujuan untuk mewujudkan komunikasi antara aset nyata dan aset di blockchain, mengaburkan batas-batas antara DeFi dan keuangan tradisional. Fokus utama pada bidang sekuritas, real estate, pinjaman kredit, stablecoin, dan lainnya. Dibandingkan dengan jalur lainnya, RWA menghadapi regulasi yang lebih ketat, sehingga perlu berhati-hati saat berinvestasi.