Pada tahun 2024, jalur DeFi ekosistem Sui telah menunjukkan tren pertumbuhan yang mengesankan. Pada tahun 2025, momentum ini tidak hanya bertahan tetapi semakin meningkat.
Menurut data dari defillama, pada kuartal pertama tahun 2025, TVL ekosistem Sui diperkirakan akan melampaui batas 2 miliar dolar, mengalami pertumbuhan yang luar biasa sebesar 341% dibandingkan dengan awal kuartal keempat tahun lalu. Volume perdagangan DEX dalam ekosistem terus meningkat, dan tingkat aktivitas pengguna mencapai rekor tertinggi baru. Serangkaian data mencolok ini tidak hanya membuktikan kepercayaan pasar terhadap jaringan Sui, tetapi juga menunjukkan bahwa ekosistem Sui akan mengalami ledakan baru di tahun 2025.
Sementara ekosistem terbang tinggi, kekayaan aplikasi ekosistem dan basis pengguna berkembang secara bersamaan, permintaan untuk staking token SUI menunjukkan pertumbuhan eksponensial.
Namun, untuk masalah staking ini, pengguna ekosistem Sui masih merasa bingung: pertama, bagaimana menemukan keseimbangan antara likuiditas dan imbal hasil staking, dan kedua, dibandingkan dengan ETH dan SOL, saat ini imbal hasil tahunan staking Sui relatif lebih rendah.
Masalah yang tidak dapat dihindari dalam DeFi Sui, di mata tim Haedal, menjadi celah yang sangat baik untuk terobosan.
Sebagai proyek pemenang Sui Liquid Staking Hackathon, Haedal mendefinisikan kembali cara staking dengan solusi staking likuid inovatifnya. Setelah diluncurkan, proyek ini dengan cepat mendapatkan pengakuan pasar, dengan TVL melampaui 188 juta dolar. Di balik pencapaian ini, terdapat pemikiran mendalam Haedal dalam desain produk dan inovasi teknologi.
Haedal: Dari Kuda Hitam Menjadi Pemimpin
Dalam ekosistem Sui yang berkembang pesat, Haedal jelas merupakan pemimpin di bidang DeFi.
Dari data yang ada, meskipun kondisi pasar saat ini tidak baik, Haedal masih mempertahankan TVL sebesar 120 juta USD, tetap berada di posisi teratas dalam jalur LSD jaringan Sui. Pada token staking likuid yang diterbitkannya, haSUI, telah ada lebih dari 150 juta USD likuiditas aktif yang berputar di berbagai DEX dan protokol DeFi.
Melalui kerja sama strategis dengan Cetus, Turbos, Navi, Scallop, Mole dan proyek aplikasi DeFi terkemuka lainnya di ekosistem Sui, Haedal telah membangun ekosistem DeFi yang sangat kolaboratif. haSUI telah menjadi salah satu aset LST paling aktif di platform ini, terutama setelah peluncuran Hae3, dan protokol telah mencapai situasi win-win bagi pengguna, mitra, dan platform melalui mekanisme distribusi pendapatan yang inovatif.
Selain berfokus pada pendapatan, Haedal selalu mengutamakan keamanan dan keberlanjutan ekologis, menggunakan mekanisme multi-tanda tangan dan sistem pemantauan risiko real-time untuk memastikan keamanan aset pengguna, sambil memperkenalkan auditor keamanan teratas seperti Certik dan SlowMist untuk melakukan audit rutin. Pada Maret 2025, sistem kontrak pintar Haedal telah melewati lima putaran audit profesional, menangani lebih dari $1 miliar aliran aset tanpa insiden keamanan.
Produk multi-dimensi, meningkatkan hasil staking ekosistem Sui
Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, masalah rendahnya hasil staking di ekosistem Sui membuat banyak pengguna tidak tertarik untuk melakukan staking:
Saat ini, rata-rata APR LST dalam ekosistem Sui sekitar 2,33%, sementara banyak APR staking langsung dari validator bahkan tidak mencapai nilai ini.
Jika dibandingkan, APR Lido sekitar 3,1%, sementara APR Jito mencapai 7,85%. Bagi pemegang token asli Sui, hasil yang demikian tidak cukup untuk mendorong mereka memindahkan token dari bursa terpusat ke lingkungan rantai Sui.
Lalu bagaimana cara membuat staking Sui lebih menarik? Haedal memutuskan untuk memulai dari dua aspek "mengurangi biaya" dan "meningkatkan pendapatan".
Pertama-tama, mengenai pengurangan biaya, karena sebagian besar LST di Sui didasarkan pada validator, berarti setiap token LST terikat pada validator tertentu.
Meskipun ini sendiri tidak menjadi masalah, tetapi tidak ada jaminan bahwa APR validator tersebut adalah yang tertinggi. Selain itu, sebagian besar validator mengenakan komisi 4%-8%, yang semakin mengurangi APR akhir dari LST.
Menanggapi fenomena ini, Haedal menyediakan fitur pemilihan validator dinamis, yang terus memantau status semua validator di jaringan, dan memilih validator dengan APR bersih tertinggi selama proses staking (validator ini biasanya mengenakan biaya komisi 0%-2%). Demikian pula, saat pengguna melakukan un-staking, Haedal akan memilih validator dengan APR terendah untuk penarikan. Metode dinamis ini memastikan bahwa haSUI selalu mempertahankan APR asli tertinggi di seluruh ekosistem.
Dengan perbaikan yang mengurangi biaya ini, dapat mencapai APR yang lebih tinggi hingga batas tertentu, tetapi masih tidak dapat mengatasi pembatasan sistem yang mendasar—biaya MEV yang mengganggu.
Ekosistem Sui menganggap MEV sebagai produk dari ketidakmatangan DeFi. Jika dianggap sebagai biaya transaksi tetap, hal ini dapat menyebabkan biaya transaksi di blockchain sepuluh kali atau bahkan seratus kali lebih tinggi dibandingkan dengan bursa terpusat, sehingga sulit untuk bersaing dengan produk terpusat. Selain itu, biaya slippage yang dihasilkan oleh MEV akan membuat pengalaman pengguna semakin buruk.
Gambar: Serangan sandwich berdampak serius pada pengalaman dan hasil perdagangan.
Dengan demikian, Haedal meluncurkan produk Hae3 yang meningkatkan pendapatan staking dari berbagai sudut.
Hae3: Mengambil nilai dari aliran perdagangan ekosistem
Saat ini, sebagian besar transaksi di Sui dilakukan melalui aggregator (sebagian besar ekosistem juga demikian). Setelah pengguna memulai transaksi, berbagai AMM DEX (seperti Cetus) dan CLOB DEX (seperti Deepbook) akan memberikan penawaran berdasarkan status kolam dana atau pesanan, sistem routing menghitung jalur terbaik dan menyelesaikan transaksi.
Bagaimana cara memberikan keuntungan tambahan bagi pengguna dalam proses ini, sambil membangun sistem yang lengkap? Hae3 menawarkan dua produk peningkatan keuntungan yang kuat, HMM dan haeVault, serta komunitas DAO yang matang, haeDAO.
HMM: Pasar yang efisien, peningkatan imbal hasil
Transaksi selalu menjadi model profit yang paling murni dan klasik di pasar. Haedal jelas sangat memahami hal ini. Melalui sistem Haedal Market Maker (HMM), Haedal dapat membuka sumber pendapatan baru bagi pengguna yang melakukan staking sambil menjamin pendapatan staking dasar.
HMM memiliki tiga fungsi inti berikut:
Berdasarkan harga oracle untuk menyediakan likuiditas terpusat: Berbeda dengan DEX lain yang menentukan harga berdasarkan status kolam dana, harga HMM selalu didasarkan pada harga oracle. Oracle memberikan pembaruan harga dengan frekuensi tinggi (setiap 0,25 detik), memastikan likuiditas di dalam agregator selalu sesuai dengan "harga pasar yang adil."
Rebalancing otomatis dan pembuatan pasar: Likuiditas HMM akan secara otomatis direbalansir berdasarkan status aset, dengan menangkap fluktuasi pasar dan menggunakan strategi "beli rendah jual tinggi", berpotensi mengubah kerugian yang tidak tetap menjadi "keuntungan yang tidak tetap".
Anti-MEV: HMM secara alami dapat mempertahankan diri dari serangan MEV, memastikan bahwa keuntungan transaksi tidak tergerus karena serangan front-running atau sandwich.
Setelah dua bulan pengujian, HMM telah menangkap sekitar 10-15% dari total volume perdagangan DEX, APR haSUI terus meningkat, dan saat ini telah stabil di 3,5%, jauh melebihi LST lainnya di Sui. Di antaranya, HMM memberikan kontribusi tambahan APR sebesar 0,92% untuk haSUI.
haeVault: Memungkinkan pengguna biasa untuk mendapatkan keuntungan dari pasar profesional
Selain mengekstrak nilai dari setiap tahap, Haedal juga menyediakan jalur pendapatan tambahan bagi pengguna biasa: LP profesional di blockchain.
Penyedia likuiditas (LP) pasti tidak asing bagi pengguna yang familiar dengan operasi di blockchain. Menambahkan likuiditas untuk pasangan perdagangan yang populer juga merupakan operasi dasar bagi para pemain blockchain.
Namun, bagi lebih banyak pengguna biasa, ambang untuk menjadi LP terlalu tinggi. Dalam algoritma CLAMM yang paling umum digunakan di Sui saat ini, jika pengguna ingin menyediakan likuiditas untuk kolam dana SUI-USDC, mereka perlu menangani hal-hal kompleks berikut:
Menentukan kisaran harga: Pengguna perlu membuat penilaian subjektif terhadap rentang harga.
Menyesuaikan likuiditas: Menyesuaikan likuiditas secara dinamis berdasarkan rentang harga yang ditetapkan.
Pantau status posisi: terus perhatikan apakah likuiditas Anda "melebihi batas".
Tentukan apakah perlu melakukan rebalancing: Menilai apakah perlu melakukan penyesuaian pada posisi.
Seluruh proses ini tidak alami dan efisien. Selain itu, berbagai kemungkinan kejadian tak terduga seperti kerugian tidak terduga juga membuat banyak orang enggan untuk menginvestasikan banyak dana, atau hanya menyediakan likuiditas dalam kisaran harga yang cukup konservatif, sehingga secara alami tidak dapat menangkap keuntungan maksimum dari LP.
Sebagai referensi, rata-rata APR untuk pool dana SUI-USDC di Sui adalah sekitar 150%, sementara penyedia likuiditas di seluruh rentang atau rentang yang sangat luas mungkin hanya bisa mendapatkan APR sebesar 10%-20%. Beberapa pengguna bahkan memiliki pencarian yang lebih gigih terhadap risiko kehilangan permanen yang rendah atau nol, sehingga mereka cenderung memilih pinjaman atau staking, yang biasanya memiliki APR hanya di angka satu digit.
Dan LP on-chain profesional biasanya menyediakan likuiditas dalam kisaran yang sangat sempit dengan mensimulasikan strategi pembuatan pasar CEX, dan menggunakan robot pemantau dan program yang mereka bangun sendiri untuk melakukan operasi rebalancing dan hedging guna mendapatkan imbal hasil yang sangat tinggi dibandingkan dengan pengguna biasa.
Untuk itu, haeVault menyediakan cara bagi pengguna biasa untuk dengan mudah berpartisipasi dalam penyediaan likuiditas dan menikmati strategi penghasilan yang mirip dengan pembuat pasar profesional.
haeVault telah membangun lapisan manajemen likuiditas otomatis yang didasarkan pada AMM DEX. Ini dapat secara otomatis menyesuaikan likuiditas berdasarkan fluktuasi harga token dan menyeimbangkan posisi berdasarkan indikator kunci. haeVault dirancang untuk pengguna DEX LP dengan strategi profesional yang mirip dengan pembuat pasar CEX. Perbedaannya adalah pembuat pasar di pasar CEX mendapatkan keuntungan melalui "beli rendah jual tinggi", sementara haeVault terus menghasilkan pendapatan dari biaya perdagangan yang dihasilkan dari likuiditas aktifnya di DEX.
Fungsi inti dari haeVault:
Mudah digunakan: Pengguna hanya perlu menyetor aset apa pun dengan satu klik untuk berpartisipasi.
Transparansi: Pengguna dapat dengan jelas melihat keuntungan dan kerugian mereka.
Manajemen otomatis penuh: Selain operasi setoran dan penarikan, pengguna tidak perlu melakukan operasi lain.
Hasil Tinggi: Dengan strategi profesional, pengguna akan mendapatkan hasil yang lebih kompetitif dibandingkan LP lainnya.
Berbeda dengan HMM, haeVault akan langsung dibuka untuk semua pengguna, desainnya secara alami cocok untuk menarik banyak dana. Ketika haeVault mengumpulkan TVL yang cukup, ia memiliki potensi untuk menangkap pendapatan biaya transaksi yang besar dari aset utama di DEX.
Saat ini, Haedal berencana untuk meluncurkan versi Alpha dari haeVault dalam beberapa minggu ke depan, harap ditunggu.
haeDAO: Likuiditas yang dikendalikan oleh komunitas dan protokol
Dengan terus meningkatnya TVL dari dua produk inti HMM dan haeVault, dapat diperkirakan bahwa sistem Hae3 akan menangkap sejumlah besar pendapatan biaya transaksi di ekosistem Sui.
Untuk distribusi keuntungan, Hae3 juga memiliki rencana:
50%: Digunakan untuk meningkatkan APR LST Haedal.
10%: Dialokasikan untuk tim, untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang dari protokol.
40%: Dialokasikan ke perbendaharaan Haedal, sebagai likuiditas milik protokol.
Pada tahap awal, dana kas negara akan diinvestasikan kembali ke dalam produk Haedal untuk meningkatkan likuiditas. Seiring dengan matangnya produk, Haedal akan memperkenalkan HaeDAO untuk mengelola kas negara, memberdayakan token Haedal dan komunitas.
Token Haedal $HAEDAL akan dapat dikunci sebagai veHAEDAL (nama sementara) untuk mendapatkan semua hak di haeDAO. Hak-hak ini termasuk:
Pengelolaan Haedal Vault: menentukan proporsi aset vault, alokasi likuiditas antara modul produk yang berbeda atau antar protokol yang berbeda, cara distribusi imbalan, dll.
Meningkatkan imbal hasil haeVault: Bobot pengguna di haeVault dapat ditingkatkan untuk menikmati tingkat imbal hasil tahunan yang lebih tinggi.
Proposal dan pemungutan suara: Beberapa keputusan utama protokol akan dibuat melalui pemungutan suara DAO, seperti arahan produk utama, penggunaan perbendaharaan, dan banyak lagi.
HaeDAO diperkirakan akan diluncurkan pada kuartal kedua 2025, menjadi bagian terakhir dari rangkaian produk Hae3 yang sempurna. Seiring dengan pertumbuhan sistem ekonomi Hae3 menjadi kas yang berkelanjutan dan terus berkembang, ekosistem Haedal juga akan mencapai keberlanjutan dan pertumbuhan jangka panjang.
Dari "efisiensi" ke "ekosistem"
Dari produk staking likuid yang awalnya fokus, hingga kini telah membangun matriks produk staking likuid yang lengkap termasuk Hae3, Haedal selalu merespon permintaan pasar dengan inovasi teknologi.
Dengan perbaikan matriks produk inti, perkembangan Haedal akan memasuki tahap baru. Dalam tahap ini, bagaimana menyeimbangkan inovasi produk dengan pengalaman pengguna, serta bagaimana memperdalam kerjasama ekosistem sambil mempertahankan keunggulan teknologi, akan menjadi tantangan baru yang dihadapi tim. Pasar juga akan terus memantau kinerja Haedal dalam menghadapi tantangan baru ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Nol biaya + hasil tinggi, bagaimana Haedal menggunakan "kombinasi" asli untuk membawa pola baru dalam staking Sui?
Tulisan oleh: Shenchao TechFlow
Pada tahun 2024, jalur DeFi ekosistem Sui telah menunjukkan tren pertumbuhan yang mengesankan. Pada tahun 2025, momentum ini tidak hanya bertahan tetapi semakin meningkat.
Menurut data dari defillama, pada kuartal pertama tahun 2025, TVL ekosistem Sui diperkirakan akan melampaui batas 2 miliar dolar, mengalami pertumbuhan yang luar biasa sebesar 341% dibandingkan dengan awal kuartal keempat tahun lalu. Volume perdagangan DEX dalam ekosistem terus meningkat, dan tingkat aktivitas pengguna mencapai rekor tertinggi baru. Serangkaian data mencolok ini tidak hanya membuktikan kepercayaan pasar terhadap jaringan Sui, tetapi juga menunjukkan bahwa ekosistem Sui akan mengalami ledakan baru di tahun 2025.
Sementara ekosistem terbang tinggi, kekayaan aplikasi ekosistem dan basis pengguna berkembang secara bersamaan, permintaan untuk staking token SUI menunjukkan pertumbuhan eksponensial.
Namun, untuk masalah staking ini, pengguna ekosistem Sui masih merasa bingung: pertama, bagaimana menemukan keseimbangan antara likuiditas dan imbal hasil staking, dan kedua, dibandingkan dengan ETH dan SOL, saat ini imbal hasil tahunan staking Sui relatif lebih rendah.
Masalah yang tidak dapat dihindari dalam DeFi Sui, di mata tim Haedal, menjadi celah yang sangat baik untuk terobosan.
Sebagai proyek pemenang Sui Liquid Staking Hackathon, Haedal mendefinisikan kembali cara staking dengan solusi staking likuid inovatifnya. Setelah diluncurkan, proyek ini dengan cepat mendapatkan pengakuan pasar, dengan TVL melampaui 188 juta dolar. Di balik pencapaian ini, terdapat pemikiran mendalam Haedal dalam desain produk dan inovasi teknologi.
Haedal: Dari Kuda Hitam Menjadi Pemimpin
Dalam ekosistem Sui yang berkembang pesat, Haedal jelas merupakan pemimpin di bidang DeFi.
Dari data yang ada, meskipun kondisi pasar saat ini tidak baik, Haedal masih mempertahankan TVL sebesar 120 juta USD, tetap berada di posisi teratas dalam jalur LSD jaringan Sui. Pada token staking likuid yang diterbitkannya, haSUI, telah ada lebih dari 150 juta USD likuiditas aktif yang berputar di berbagai DEX dan protokol DeFi.
Melalui kerja sama strategis dengan Cetus, Turbos, Navi, Scallop, Mole dan proyek aplikasi DeFi terkemuka lainnya di ekosistem Sui, Haedal telah membangun ekosistem DeFi yang sangat kolaboratif. haSUI telah menjadi salah satu aset LST paling aktif di platform ini, terutama setelah peluncuran Hae3, dan protokol telah mencapai situasi win-win bagi pengguna, mitra, dan platform melalui mekanisme distribusi pendapatan yang inovatif.
Selain berfokus pada pendapatan, Haedal selalu mengutamakan keamanan dan keberlanjutan ekologis, menggunakan mekanisme multi-tanda tangan dan sistem pemantauan risiko real-time untuk memastikan keamanan aset pengguna, sambil memperkenalkan auditor keamanan teratas seperti Certik dan SlowMist untuk melakukan audit rutin. Pada Maret 2025, sistem kontrak pintar Haedal telah melewati lima putaran audit profesional, menangani lebih dari $1 miliar aliran aset tanpa insiden keamanan.
Produk multi-dimensi, meningkatkan hasil staking ekosistem Sui
Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, masalah rendahnya hasil staking di ekosistem Sui membuat banyak pengguna tidak tertarik untuk melakukan staking:
Saat ini, rata-rata APR LST dalam ekosistem Sui sekitar 2,33%, sementara banyak APR staking langsung dari validator bahkan tidak mencapai nilai ini.
Jika dibandingkan, APR Lido sekitar 3,1%, sementara APR Jito mencapai 7,85%. Bagi pemegang token asli Sui, hasil yang demikian tidak cukup untuk mendorong mereka memindahkan token dari bursa terpusat ke lingkungan rantai Sui.
Lalu bagaimana cara membuat staking Sui lebih menarik? Haedal memutuskan untuk memulai dari dua aspek "mengurangi biaya" dan "meningkatkan pendapatan".
Pertama-tama, mengenai pengurangan biaya, karena sebagian besar LST di Sui didasarkan pada validator, berarti setiap token LST terikat pada validator tertentu.
Meskipun ini sendiri tidak menjadi masalah, tetapi tidak ada jaminan bahwa APR validator tersebut adalah yang tertinggi. Selain itu, sebagian besar validator mengenakan komisi 4%-8%, yang semakin mengurangi APR akhir dari LST.
Menanggapi fenomena ini, Haedal menyediakan fitur pemilihan validator dinamis, yang terus memantau status semua validator di jaringan, dan memilih validator dengan APR bersih tertinggi selama proses staking (validator ini biasanya mengenakan biaya komisi 0%-2%). Demikian pula, saat pengguna melakukan un-staking, Haedal akan memilih validator dengan APR terendah untuk penarikan. Metode dinamis ini memastikan bahwa haSUI selalu mempertahankan APR asli tertinggi di seluruh ekosistem.
Dengan perbaikan yang mengurangi biaya ini, dapat mencapai APR yang lebih tinggi hingga batas tertentu, tetapi masih tidak dapat mengatasi pembatasan sistem yang mendasar—biaya MEV yang mengganggu.
Ekosistem Sui menganggap MEV sebagai produk dari ketidakmatangan DeFi. Jika dianggap sebagai biaya transaksi tetap, hal ini dapat menyebabkan biaya transaksi di blockchain sepuluh kali atau bahkan seratus kali lebih tinggi dibandingkan dengan bursa terpusat, sehingga sulit untuk bersaing dengan produk terpusat. Selain itu, biaya slippage yang dihasilkan oleh MEV akan membuat pengalaman pengguna semakin buruk.
Gambar: Serangan sandwich berdampak serius pada pengalaman dan hasil perdagangan.
Dengan demikian, Haedal meluncurkan produk Hae3 yang meningkatkan pendapatan staking dari berbagai sudut.
Hae3: Mengambil nilai dari aliran perdagangan ekosistem
Saat ini, sebagian besar transaksi di Sui dilakukan melalui aggregator (sebagian besar ekosistem juga demikian). Setelah pengguna memulai transaksi, berbagai AMM DEX (seperti Cetus) dan CLOB DEX (seperti Deepbook) akan memberikan penawaran berdasarkan status kolam dana atau pesanan, sistem routing menghitung jalur terbaik dan menyelesaikan transaksi.
Bagaimana cara memberikan keuntungan tambahan bagi pengguna dalam proses ini, sambil membangun sistem yang lengkap? Hae3 menawarkan dua produk peningkatan keuntungan yang kuat, HMM dan haeVault, serta komunitas DAO yang matang, haeDAO.
HMM: Pasar yang efisien, peningkatan imbal hasil
Transaksi selalu menjadi model profit yang paling murni dan klasik di pasar. Haedal jelas sangat memahami hal ini. Melalui sistem Haedal Market Maker (HMM), Haedal dapat membuka sumber pendapatan baru bagi pengguna yang melakukan staking sambil menjamin pendapatan staking dasar.
HMM memiliki tiga fungsi inti berikut:
Berdasarkan harga oracle untuk menyediakan likuiditas terpusat: Berbeda dengan DEX lain yang menentukan harga berdasarkan status kolam dana, harga HMM selalu didasarkan pada harga oracle. Oracle memberikan pembaruan harga dengan frekuensi tinggi (setiap 0,25 detik), memastikan likuiditas di dalam agregator selalu sesuai dengan "harga pasar yang adil."
Rebalancing otomatis dan pembuatan pasar: Likuiditas HMM akan secara otomatis direbalansir berdasarkan status aset, dengan menangkap fluktuasi pasar dan menggunakan strategi "beli rendah jual tinggi", berpotensi mengubah kerugian yang tidak tetap menjadi "keuntungan yang tidak tetap".
Anti-MEV: HMM secara alami dapat mempertahankan diri dari serangan MEV, memastikan bahwa keuntungan transaksi tidak tergerus karena serangan front-running atau sandwich.
Setelah dua bulan pengujian, HMM telah menangkap sekitar 10-15% dari total volume perdagangan DEX, APR haSUI terus meningkat, dan saat ini telah stabil di 3,5%, jauh melebihi LST lainnya di Sui. Di antaranya, HMM memberikan kontribusi tambahan APR sebesar 0,92% untuk haSUI.
haeVault: Memungkinkan pengguna biasa untuk mendapatkan keuntungan dari pasar profesional
Selain mengekstrak nilai dari setiap tahap, Haedal juga menyediakan jalur pendapatan tambahan bagi pengguna biasa: LP profesional di blockchain.
Penyedia likuiditas (LP) pasti tidak asing bagi pengguna yang familiar dengan operasi di blockchain. Menambahkan likuiditas untuk pasangan perdagangan yang populer juga merupakan operasi dasar bagi para pemain blockchain.
Namun, bagi lebih banyak pengguna biasa, ambang untuk menjadi LP terlalu tinggi. Dalam algoritma CLAMM yang paling umum digunakan di Sui saat ini, jika pengguna ingin menyediakan likuiditas untuk kolam dana SUI-USDC, mereka perlu menangani hal-hal kompleks berikut:
Menentukan kisaran harga: Pengguna perlu membuat penilaian subjektif terhadap rentang harga.
Menyesuaikan likuiditas: Menyesuaikan likuiditas secara dinamis berdasarkan rentang harga yang ditetapkan.
Pantau status posisi: terus perhatikan apakah likuiditas Anda "melebihi batas".
Tentukan apakah perlu melakukan rebalancing: Menilai apakah perlu melakukan penyesuaian pada posisi.
Seluruh proses ini tidak alami dan efisien. Selain itu, berbagai kemungkinan kejadian tak terduga seperti kerugian tidak terduga juga membuat banyak orang enggan untuk menginvestasikan banyak dana, atau hanya menyediakan likuiditas dalam kisaran harga yang cukup konservatif, sehingga secara alami tidak dapat menangkap keuntungan maksimum dari LP.
Sebagai referensi, rata-rata APR untuk pool dana SUI-USDC di Sui adalah sekitar 150%, sementara penyedia likuiditas di seluruh rentang atau rentang yang sangat luas mungkin hanya bisa mendapatkan APR sebesar 10%-20%. Beberapa pengguna bahkan memiliki pencarian yang lebih gigih terhadap risiko kehilangan permanen yang rendah atau nol, sehingga mereka cenderung memilih pinjaman atau staking, yang biasanya memiliki APR hanya di angka satu digit.
Dan LP on-chain profesional biasanya menyediakan likuiditas dalam kisaran yang sangat sempit dengan mensimulasikan strategi pembuatan pasar CEX, dan menggunakan robot pemantau dan program yang mereka bangun sendiri untuk melakukan operasi rebalancing dan hedging guna mendapatkan imbal hasil yang sangat tinggi dibandingkan dengan pengguna biasa.
Untuk itu, haeVault menyediakan cara bagi pengguna biasa untuk dengan mudah berpartisipasi dalam penyediaan likuiditas dan menikmati strategi penghasilan yang mirip dengan pembuat pasar profesional.
haeVault telah membangun lapisan manajemen likuiditas otomatis yang didasarkan pada AMM DEX. Ini dapat secara otomatis menyesuaikan likuiditas berdasarkan fluktuasi harga token dan menyeimbangkan posisi berdasarkan indikator kunci. haeVault dirancang untuk pengguna DEX LP dengan strategi profesional yang mirip dengan pembuat pasar CEX. Perbedaannya adalah pembuat pasar di pasar CEX mendapatkan keuntungan melalui "beli rendah jual tinggi", sementara haeVault terus menghasilkan pendapatan dari biaya perdagangan yang dihasilkan dari likuiditas aktifnya di DEX.
Fungsi inti dari haeVault:
Mudah digunakan: Pengguna hanya perlu menyetor aset apa pun dengan satu klik untuk berpartisipasi.
Transparansi: Pengguna dapat dengan jelas melihat keuntungan dan kerugian mereka.
Manajemen otomatis penuh: Selain operasi setoran dan penarikan, pengguna tidak perlu melakukan operasi lain.
Hasil Tinggi: Dengan strategi profesional, pengguna akan mendapatkan hasil yang lebih kompetitif dibandingkan LP lainnya.
Berbeda dengan HMM, haeVault akan langsung dibuka untuk semua pengguna, desainnya secara alami cocok untuk menarik banyak dana. Ketika haeVault mengumpulkan TVL yang cukup, ia memiliki potensi untuk menangkap pendapatan biaya transaksi yang besar dari aset utama di DEX.
Saat ini, Haedal berencana untuk meluncurkan versi Alpha dari haeVault dalam beberapa minggu ke depan, harap ditunggu.
haeDAO: Likuiditas yang dikendalikan oleh komunitas dan protokol
Dengan terus meningkatnya TVL dari dua produk inti HMM dan haeVault, dapat diperkirakan bahwa sistem Hae3 akan menangkap sejumlah besar pendapatan biaya transaksi di ekosistem Sui.
Untuk distribusi keuntungan, Hae3 juga memiliki rencana:
50%: Digunakan untuk meningkatkan APR LST Haedal.
10%: Dialokasikan untuk tim, untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang dari protokol.
40%: Dialokasikan ke perbendaharaan Haedal, sebagai likuiditas milik protokol.
Pada tahap awal, dana kas negara akan diinvestasikan kembali ke dalam produk Haedal untuk meningkatkan likuiditas. Seiring dengan matangnya produk, Haedal akan memperkenalkan HaeDAO untuk mengelola kas negara, memberdayakan token Haedal dan komunitas.
Token Haedal $HAEDAL akan dapat dikunci sebagai veHAEDAL (nama sementara) untuk mendapatkan semua hak di haeDAO. Hak-hak ini termasuk:
Pengelolaan Haedal Vault: menentukan proporsi aset vault, alokasi likuiditas antara modul produk yang berbeda atau antar protokol yang berbeda, cara distribusi imbalan, dll.
Meningkatkan imbal hasil haeVault: Bobot pengguna di haeVault dapat ditingkatkan untuk menikmati tingkat imbal hasil tahunan yang lebih tinggi.
Proposal dan pemungutan suara: Beberapa keputusan utama protokol akan dibuat melalui pemungutan suara DAO, seperti arahan produk utama, penggunaan perbendaharaan, dan banyak lagi.
HaeDAO diperkirakan akan diluncurkan pada kuartal kedua 2025, menjadi bagian terakhir dari rangkaian produk Hae3 yang sempurna. Seiring dengan pertumbuhan sistem ekonomi Hae3 menjadi kas yang berkelanjutan dan terus berkembang, ekosistem Haedal juga akan mencapai keberlanjutan dan pertumbuhan jangka panjang.
Dari "efisiensi" ke "ekosistem"
Dari produk staking likuid yang awalnya fokus, hingga kini telah membangun matriks produk staking likuid yang lengkap termasuk Hae3, Haedal selalu merespon permintaan pasar dengan inovasi teknologi.
Dengan perbaikan matriks produk inti, perkembangan Haedal akan memasuki tahap baru. Dalam tahap ini, bagaimana menyeimbangkan inovasi produk dengan pengalaman pengguna, serta bagaimana memperdalam kerjasama ekosistem sambil mempertahankan keunggulan teknologi, akan menjadi tantangan baru yang dihadapi tim. Pasar juga akan terus memantau kinerja Haedal dalam menghadapi tantangan baru ini.