Menurut Deloitte, hingga tahun 2035, tokenisasi real estat dapat menyumbang 10% dari pasar global, dengan nilai yang akan melebihi 4 triliun dolar AS, dan tingkat pertumbuhan tahunan industri ini akan mencapai 27%.
Berikut adalah artikel tamu dan pandangan dari Abdul Rafay Gadit, salah satu pendiri ZIGChain.
Nilai pasar real estat di AS saja sudah melebihi 100 triliun dolar, sementara nilai pasar real estat global bahkan melebihi 700 triliun dolar. Namun, untuk aset yang terhubung erat dengan tanah di bawah kaki kita, likuiditasnya sangat rendah. Laporan Forum Ekonomi Dunia menunjukkan bahwa kurangnya likuiditas di pasar real estat menyebabkan biaya transaksi mencapai 1% hingga 3% dari nilai properti, yang setara dengan ratusan miliar dolar setiap tahun.
Lebih penting lagi, kekurangan likuiditas ini menciptakan hambatan buatan bagi kedua belah pihak: membuat pemilik rumah dan sebagian besar calon investor tidak dapat melakukan pertukaran nilai, dan juga menghalangi pasar modal aset Crypto yang bernilai lebih dari 1 triliun dolar AS untuk memasuki kategori aset yang paling tepercaya dalam sejarah manusia.
Definisi Cepat Aset Dunia Nyata (RWA)
Pada tahun 2015, Ethereum pertama kali mengajukan konsep tokenisasi aset, yang memungkinkan hampir semua aset dipecah menjadi bagian digital yang dapat diperdagangkan. Baru-baru ini, biaya tokenisasi di banyak blockchain telah menurun secara signifikan, hampir mendekati nol. RWA adalah konsep yang luas, yang menurut pemahaman orang yang berbeda, hampir mencakup semua aset tokenisasi non-kripto asli.
"RWA yang 'lunak' mencakup stablecoin dan ekuitas tokenisasi. RWA 'keras' adalah bentuk tokenisasi dari aset fisik, seperti real estat, kendaraan, atau logam mulia. Meskipun telah muncul beberapa kasus RWA yang terkenal tinggi di bidang real estat, seperti penerbitan tokenisasi senilai 18 juta dolar AS untuk sebagian ekuitas resor St. Regis Aspen, titik balik yang sebenarnya akan terjadi di pasar real estat kelas menengah global yang relatif tidak mencolok.
RWA akan mengubah pasar real estat
Di masa lalu, RWA terhambat oleh kurangnya likuiditas. Agar RWA real estat berhasil, likuiditas harus mengalir dua arah. Ini memerlukan penyediaan real estat yang tertokenisasi secara luas, serta desain mekanisme insentif yang cermat oleh tim yang terhubung, untuk menarik modal yang ada ke dalam aset-aset ini.
Memecah utang yang didukung aset besar menjadi bagian kecil memungkinkan investor ritel untuk berinvestasi dengan jumlah berapa pun, sehingga memperluas potensi kolam likuiditas. Namun, memiliki kelayakan tidak sama dengan kesuksesan. Para pembangun RWA harus secara strategis menarik likuiditas dari institusi dan ritel untuk menghindari kegagalan pasar.
Kami sedang menyaksikan tahap awal dari efek jaringan. Setiap penambahan properti yang ter-tokenisasi akan meningkatkan utilitas seluruh ekosistem, menarik lebih banyak investor, dan selanjutnya menarik lebih banyak pemilik rumah untuk melakukan tokenisasi.
Kualitas kritis yang diperlukan untuk siklus positif ini sedang datang dengan cepat, dan kecepatannya melampaui banyak harapan para profesional berpengalaman di berbagai industri. Proyek yang berhasil menggabungkan pengetahuan profesional real estat tradisional dengan infrastruktur blockchain, kemungkinan besar akan menjadi pemimpin pasar di masa depan.
Propchain adalah contoh yang mengubah sebagian kepemilikan real estat menjadi token. Dibandingkan dengan investasi real estat tradisional, Propchain dan perusahaan serupa lainnya menawarkan imbal hasil tahunan, dan periode kuncian yang lebih pendek. Selain itu, ada opsi lokal seperti KiiChain yang fokus pada melepaskan potensi RWA di Amerika Latin.
Fungsi tokenisasi real estat tidak hanya terletak pada pengoptimalan proses yang ada, tetapi juga pada perombakan mendasar makna kepemilikan dan investasi real estat di era digital.
Kekuatan transformatif dari tokenisasi tercermin dalam fungsi yang dihasilkannya:
Kepatuhan yang Dapat Diprogram: Kontrak pintar mengotomatiskan persyaratan regulasi, menghilangkan perantara.
Kolam likuiditas global: dapat mengakses modal global, bukan terbatas pada pasar lokal.
Pasar 24/7: Mengizinkan perdagangan sepanjang waktu, bukan hanya selama jam operasional.
Kekhawatiran terhadap RWA properti terlalu berlebihan
Mengingat krisis keuangan 2008, wajar jika orang-orang skeptis terhadap tokenisasi real estat. Namun, tokenisasi sebenarnya bertentangan dengan penyebab yang mengarah pada kejatuhan itu. Krisis 2008 menggabungkan hipotek berisiko tinggi menjadi unit "de-risking" yang abstrak, sementara tokenisasi mengurangi abstraksi dengan membagi alat tunggal menjadi bagian yang lebih kecil dan lebih transparan.
Tokenisasi tidak akan menghilangkan risiko aset, juga tidak mengklaim demikian. Ini hanya meningkatkan likuiditas dan memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam potensi peningkatan kekayaan real estat. Dengan memungkinkan lebih banyak orang untuk terlibat dalam investasi aset yang terlever dan stabil, tokenisasi menyelesaikan dua tantangan besar: keterjangkauan perumahan dan kesempatan investasi.
Kesimpulan: Revolusi tokenisasi tidak dapat dihindari
Pasar real estat sedang berada di persimpangan jalan. Mereka yang tetap berpegang pada model tradisional akan secara bertahap menyadari bahwa mereka telah disalip dan digantikan oleh alternatif yang ter-tokenisasi. RWA bukan hanya peningkatan teknologi, tetapi juga restrukturisasi mendasar cara penilaian, perdagangan, dan pemanfaatan leverage dari "raksasa yang terlelap" senilai 700 triliun dolar.
Bagi para investor, informasi sangat jelas: beradaptasi atau tereliminasi. Dengan kematangan kerangka regulasi dan percepatan adopsi institusi, jendela keuntungan awal dengan cepat menutup. Pada tahun 2030, ketika kita melihat kembali aset real estat yang belum ter-tokenisasi, kita akan berpikir tentang mereka seperti kita memandang sertifikat saham kertas sekarang sebagai peninggalan yang tidak efisien dari masa lalu.
Revolusi likuiditas ini tidak hanya akan mengubah cara kita memperdagangkan properti, tetapi juga akan membuat cara penyimpanan nilai yang paling tahan lama di dunia semakin mudah diakses, yang dapat melepaskan triliunan dolar yang sebelumnya terjebak dalam modal. Di dunia yang semakin bergejolak secara finansial, real estat yang ter-tokenisasi menawarkan kombinasi stabilitas dan aksesibilitas yang sempurna, yang sangat dicari oleh investor tradisional dan investor aset Crypto.
Masalahnya bukan lagi apakah real estat akan mengadopsi RWA, tetapi siapa yang akan memimpin perubahan ini, dan siapa yang harus menjelaskan kepada pemegang saham mengapa mereka melewatkan revolusi ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bagaimana RWA dapat memecahkan kebuntuan properti senilai 700 triliun?
Sumber: Blockchain Knight
Menurut Deloitte, hingga tahun 2035, tokenisasi real estat dapat menyumbang 10% dari pasar global, dengan nilai yang akan melebihi 4 triliun dolar AS, dan tingkat pertumbuhan tahunan industri ini akan mencapai 27%.
Berikut adalah artikel tamu dan pandangan dari Abdul Rafay Gadit, salah satu pendiri ZIGChain.
Nilai pasar real estat di AS saja sudah melebihi 100 triliun dolar, sementara nilai pasar real estat global bahkan melebihi 700 triliun dolar. Namun, untuk aset yang terhubung erat dengan tanah di bawah kaki kita, likuiditasnya sangat rendah. Laporan Forum Ekonomi Dunia menunjukkan bahwa kurangnya likuiditas di pasar real estat menyebabkan biaya transaksi mencapai 1% hingga 3% dari nilai properti, yang setara dengan ratusan miliar dolar setiap tahun.
Lebih penting lagi, kekurangan likuiditas ini menciptakan hambatan buatan bagi kedua belah pihak: membuat pemilik rumah dan sebagian besar calon investor tidak dapat melakukan pertukaran nilai, dan juga menghalangi pasar modal aset Crypto yang bernilai lebih dari 1 triliun dolar AS untuk memasuki kategori aset yang paling tepercaya dalam sejarah manusia.
Definisi Cepat Aset Dunia Nyata (RWA)
Pada tahun 2015, Ethereum pertama kali mengajukan konsep tokenisasi aset, yang memungkinkan hampir semua aset dipecah menjadi bagian digital yang dapat diperdagangkan. Baru-baru ini, biaya tokenisasi di banyak blockchain telah menurun secara signifikan, hampir mendekati nol. RWA adalah konsep yang luas, yang menurut pemahaman orang yang berbeda, hampir mencakup semua aset tokenisasi non-kripto asli.
"RWA yang 'lunak' mencakup stablecoin dan ekuitas tokenisasi. RWA 'keras' adalah bentuk tokenisasi dari aset fisik, seperti real estat, kendaraan, atau logam mulia. Meskipun telah muncul beberapa kasus RWA yang terkenal tinggi di bidang real estat, seperti penerbitan tokenisasi senilai 18 juta dolar AS untuk sebagian ekuitas resor St. Regis Aspen, titik balik yang sebenarnya akan terjadi di pasar real estat kelas menengah global yang relatif tidak mencolok.
RWA akan mengubah pasar real estat
Di masa lalu, RWA terhambat oleh kurangnya likuiditas. Agar RWA real estat berhasil, likuiditas harus mengalir dua arah. Ini memerlukan penyediaan real estat yang tertokenisasi secara luas, serta desain mekanisme insentif yang cermat oleh tim yang terhubung, untuk menarik modal yang ada ke dalam aset-aset ini.
Memecah utang yang didukung aset besar menjadi bagian kecil memungkinkan investor ritel untuk berinvestasi dengan jumlah berapa pun, sehingga memperluas potensi kolam likuiditas. Namun, memiliki kelayakan tidak sama dengan kesuksesan. Para pembangun RWA harus secara strategis menarik likuiditas dari institusi dan ritel untuk menghindari kegagalan pasar.
Kami sedang menyaksikan tahap awal dari efek jaringan. Setiap penambahan properti yang ter-tokenisasi akan meningkatkan utilitas seluruh ekosistem, menarik lebih banyak investor, dan selanjutnya menarik lebih banyak pemilik rumah untuk melakukan tokenisasi.
Kualitas kritis yang diperlukan untuk siklus positif ini sedang datang dengan cepat, dan kecepatannya melampaui banyak harapan para profesional berpengalaman di berbagai industri. Proyek yang berhasil menggabungkan pengetahuan profesional real estat tradisional dengan infrastruktur blockchain, kemungkinan besar akan menjadi pemimpin pasar di masa depan.
Propchain adalah contoh yang mengubah sebagian kepemilikan real estat menjadi token. Dibandingkan dengan investasi real estat tradisional, Propchain dan perusahaan serupa lainnya menawarkan imbal hasil tahunan, dan periode kuncian yang lebih pendek. Selain itu, ada opsi lokal seperti KiiChain yang fokus pada melepaskan potensi RWA di Amerika Latin.
Fungsi tokenisasi real estat tidak hanya terletak pada pengoptimalan proses yang ada, tetapi juga pada perombakan mendasar makna kepemilikan dan investasi real estat di era digital.
Kekuatan transformatif dari tokenisasi tercermin dalam fungsi yang dihasilkannya:
Kekhawatiran terhadap RWA properti terlalu berlebihan
Mengingat krisis keuangan 2008, wajar jika orang-orang skeptis terhadap tokenisasi real estat. Namun, tokenisasi sebenarnya bertentangan dengan penyebab yang mengarah pada kejatuhan itu. Krisis 2008 menggabungkan hipotek berisiko tinggi menjadi unit "de-risking" yang abstrak, sementara tokenisasi mengurangi abstraksi dengan membagi alat tunggal menjadi bagian yang lebih kecil dan lebih transparan.
Tokenisasi tidak akan menghilangkan risiko aset, juga tidak mengklaim demikian. Ini hanya meningkatkan likuiditas dan memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam potensi peningkatan kekayaan real estat. Dengan memungkinkan lebih banyak orang untuk terlibat dalam investasi aset yang terlever dan stabil, tokenisasi menyelesaikan dua tantangan besar: keterjangkauan perumahan dan kesempatan investasi.
Kesimpulan: Revolusi tokenisasi tidak dapat dihindari
Pasar real estat sedang berada di persimpangan jalan. Mereka yang tetap berpegang pada model tradisional akan secara bertahap menyadari bahwa mereka telah disalip dan digantikan oleh alternatif yang ter-tokenisasi. RWA bukan hanya peningkatan teknologi, tetapi juga restrukturisasi mendasar cara penilaian, perdagangan, dan pemanfaatan leverage dari "raksasa yang terlelap" senilai 700 triliun dolar.
Bagi para investor, informasi sangat jelas: beradaptasi atau tereliminasi. Dengan kematangan kerangka regulasi dan percepatan adopsi institusi, jendela keuntungan awal dengan cepat menutup. Pada tahun 2030, ketika kita melihat kembali aset real estat yang belum ter-tokenisasi, kita akan berpikir tentang mereka seperti kita memandang sertifikat saham kertas sekarang sebagai peninggalan yang tidak efisien dari masa lalu.
Revolusi likuiditas ini tidak hanya akan mengubah cara kita memperdagangkan properti, tetapi juga akan membuat cara penyimpanan nilai yang paling tahan lama di dunia semakin mudah diakses, yang dapat melepaskan triliunan dolar yang sebelumnya terjebak dalam modal. Di dunia yang semakin bergejolak secara finansial, real estat yang ter-tokenisasi menawarkan kombinasi stabilitas dan aksesibilitas yang sempurna, yang sangat dicari oleh investor tradisional dan investor aset Crypto.
Masalahnya bukan lagi apakah real estat akan mengadopsi RWA, tetapi siapa yang akan memimpin perubahan ini, dan siapa yang harus menjelaskan kepada pemegang saham mengapa mereka melewatkan revolusi ini.