Bitcoin dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman? Komisi Pengawas Keuangan: Bank di Taiwan sulit pada tahap awal, nilai dan stabilitas aset kripto masih perlu diverifikasi.
FSC menyetujui pelanggan bernilai tinggi untuk mengajukan pinjaman yang dijamin dari bank dengan portofolio aset keuangan mereka secara keseluruhan, tetapi aset kripto seperti bitcoin dan NFT mungkin tidak termasuk dalam ruang lingkup jaminan karena fluktuasi nilai dan masalah stabilitas. (Ringkasan: Peraturan baru FSC: 70 ~ 80% aset pelanggan VASP di Taiwan harus disimpan dalam dompet dingin) (Suplemen latar belakang: "kartu hadiah saham" Yongfeng Gold Securities disetujui oleh FSC dan dapat langsung ditukar dengan 241 saham Taiwan) Komisi Pengaturan Keuangan Taiwan (FSC) baru-baru ini mengumumkan keputusan penting untuk menyetujui bank untuk memulai bisnis pembiayaan yang dijamin oleh "portofolio aset keuangan" pelanggan bernilai tinggi, umumnya dikenal sebagai "Pinjaman Lombard". Langkah ini dipandang sebagai langkah penting dalam merevitalisasi likuiditas orang kaya dan mengintegrasikan layanan perbankan swasta internasional. Zhuang Xuyuan, wakil ketua FSC, menunjukkan bahwa bisnis ini terutama ditujukan untuk pelanggan dengan aset keuangan besar, memungkinkan mereka untuk menggunakan seluruh portofolio mereka sebagai jaminan untuk mengajukan pinjaman dari bank tanpa benar-benar menjual aset, mendapatkan dana tambahan untuk reinvestasi atau memenuhi kebutuhan keuangan lainnya. Definisi portofolio aset keuangan saat ini Yang disebut "portofolio aset keuangan", menurut definisi awal FSC, terutama mencakup produk keuangan tradisional dengan likuiditas yang relatif tinggi dan penilaian nilai yang jelas. Ini termasuk saham perusahaan yang terdaftar, obligasi (termasuk obligasi pemerintah dan obligasi korporasi), reksa dana, polis asuransi (terutama yang memiliki cadangan nilai polis), produk keuangan terstruktur (seperti obligasi terkait dan komoditas portofolio), dll. Chuang menekankan bahwa ruang lingkup agunan akhir yang dapat diterima masih perlu dinilai secara hati-hati oleh bank yang melakukan itu, dan kuncinya adalah bahwa bank harus dapat "mengamankan hak kreditor", yang berarti bahwa nilai agunan harus relatif stabil dan mudah dilikuidasi jika perlu. Apa kelebihannya? Pinjaman Lombard telah lama digunakan di perbankan swasta di Eropa dan Amerika Serikat, dan merupakan salah satu alat inti untuk melayani klien dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI). Bagi pelanggan, insentif terbesar adalah dapat memperoleh dana jangka pendek atau menengah melalui gadai aset tanpa mempengaruhi tata letak investasi jangka panjang, dan menggunakan leverage keuangan untuk memperkuat potensi hasil investasi. Misalnya, klien dapat memegang sekeranjang saham berkinerja tinggi jangka panjang atau dana obligasi, dan jika mereka membutuhkan dana sementara, pendekatan tradisional adalah menjual beberapa aset, yang mungkin kehilangan peluang apresiasi di masa depan atau dikenakan pajak capital gain. Dengan pinjaman Lombard, pelanggan dapat memperoleh pinjaman yang dijamin oleh aset-aset ini, dan membayarnya kembali ketika dana lancar, dan investasi asli dipertahankan. Mengacu pada pengalaman asing, suku bunga pinjaman berkisar dari sekitar 2% hingga 6%, tergantung pada risiko portofolio agunan, jumlah pinjaman, profil kredit pelanggan dan lingkungan suku bunga pasar. Zhuang Xuyuan juga menyebutkan bahwa pelanggan yang lebih memilih jenis pembiayaan ini biasanya adalah investor yang ingin mendapatkan spread bunga yang stabil atau mencari metode penjadwalan modal yang lebih fleksibel, seperti memonetisasi polis asuransi untuk mendapatkan dana, dan kemudian berinvestasi di proyek lain dengan pengembalian yang lebih tinggi. Pada saat yang sama, FSC juga telah menetapkan persyaratan pengendalian risiko yang ketat, menekankan bahwa bank harus melakukan penilaian kredit terperinci pada pelanggan dan sepenuhnya memberi tahu pelanggan tentang risiko yang relevan, terutama risiko bahwa fluktuasi pasar dapat menyebabkan penurunan nilai agunan, atau bahkan memerlukan jaminan tambahan atau dibuang secara paksa. Dilema Cryptocurrency: Mengapa Bitcoin, NFT Dihentikan Sementara? Namun, mata uang kripto seperti Bitcoin, Ethereum, dan token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT) secara eksplisit dikecualikan dari ruang lingkup awal aplikasi. Zhuang mengakui bahwa "tidak mudah" untuk memasukkan bitcoin atau NFT dalam lingkup jaminan. Dia lebih lanjut menjelaskan bahwa poin utama yang mencuat adalah bahwa ada tantangan tinggi dalam "pengakuan nilai" dan "stabilitas harga" dari aset tersebut. Bagi bank, menggunakan aset yang sangat fluktuatif seperti jaminan pinjaman tidak diragukan lagi meningkatkan risiko yang signifikan. Begitu pasar turun tajam, nilai agunan dapat dengan cepat turun di bawah jumlah pinjaman, sehingga sulit untuk mengamankan klaim bank. Hal ini bertentangan dengan prinsip-prinsip inti dari upaya bisnis kredit bank untuk mengendalikan risiko dan perlindungan utang. Selain itu, sikap regulasi juga merupakan faktor kunci. Kebijakan peraturan berbagai negara di seluruh dunia tentang aset kripto masih berkembang dan berubah, dan Komisi Pengaturan Keuangan Taiwan telah mengambil sikap yang relatif hati-hati terhadap hal ini. Zhuang Xuyuan secara khusus menyebutkan bahwa "jika bank ingin memasukkan [aset crypto seperti bitcoin], saya berharap untuk berkonsultasi dengan FSC", yang mengisyaratkan keberatan tinggi regulator tentang penerimaan bank yang terburu-buru terhadap aset crypto sebagai jaminan. Zhuang Xuyuan juga membedakan seni, barang antik, anggur kelas atas, dll. Dia menunjukkan bahwa bahkan di luar negeri, meskipun aset alternatif ini kadang-kadang termasuk dalam ruang lingkup jaminan, di dalam negeri mereka umumnya sulit diterima oleh bank karena kurangnya mekanisme penilaian profesional dan pasar sekunder yang aktif. Cryptocurrency tampaknya menghadapi dilema serupa dalam hal ini – meskipun bentuk digital mereka membuatnya tampak nyaman untuk bertransaksi, dilema penentuan nilai tetap menjadi hambatan besar di depan. Oleh karena itu, setidaknya pada tahap awal pembukaan kebijakan, aset kripto seperti bitcoin dan NFT mungkin tidak menjadi jaminan yang memenuhi syarat dalam bisnis pinjaman bank Lombard. Jaminan Aset Kripto dari Perspektif Global: Tantangan dan Peluang Sementara FSC Taiwan memiliki keraguan tentang aset kripto sebagai jaminan untuk pinjaman Lombard, praktik menggunakan cryptocurrency untuk pembiayaan telah menjadi sangat umum di ruang Web3 di seluruh dunia. Saat ini ada banyak platform (protokol pinjaman CeFi atau DeFi) yang berspesialisasi dalam menyediakan layanan jaminan aset kripto, memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan mata uang kripto utama seperti Bitcoin dan Ether dan meminjamkan stablecoin (seperti USDT, USDC). Namun, layanan tersebut juga mengharuskan pengguna untuk mengingat risiko yang lebih tinggi, termasuk risiko platform (peretasan, kebangkrutan), risiko kontrak pintar, dan risiko likuidasi yang lebih intens. Sebaliknya, lembaga keuangan tradisional sangat berhati-hati dalam menerima aset kripto sebagai jaminan. Meskipun ada laporan sporadis bahwa beberapa bank swasta atau lembaga keuangan tertentu di luar negeri telah mulai menerima pelanggan sebagai jaminan alternatif seperti bitcoin secara eksperimental, mereka sering memberlakukan kondisi yang sangat ketat. Misalnya, menetapkan rasio jaminan berlebih yang sangat tinggi mungkin mengharuskan nilai hipotek beberapa kali lebih banyak daripada jumlah pinjaman; Hanya Bitcoin, Ether, dan koin lain dengan kapitalisasi pasar terbesar dan likuiditas yang relatif baik yang diterima; Persyaratan yang lebih tinggi untuk status kekayaan dan toleransi risiko pelanggan secara keseluruhan; Dan itu perlu dipasangkan dengan solusi penitipan aset kripto yang memenuhi persyaratan peraturan. Dampak Pasar dan Prospek Masa Depan: Batas Antara Keuangan Tradisional dan Aset Baru Liberalisasi FSC atas pinjaman Lombard positif untuk sektor perbankan Taiwan, terutama yang berfokus pada manajemen kekayaan. Bisnis ini akan membantu meningkatkan kedalaman dan luasnya layanan kepada klien bernilai tinggi, meningkatkan retensi klien dan membuka sumber pendapatan bunga baru. Saat ini, di mata otoritas yang kompeten, masih ada garis yang jelas antara aset kripto dan aset keuangan tradisional. Sifatnya yang berisiko tinggi dan mudah berubah, serta ketidakpastian penilaian dan peraturan, membuatnya sulit untuk dengan mudah masuk ke dalam kerangka risiko sistem keuangan tradisional, dan setidaknya dalam jangka pendek, Taiwan akan relatif berhati-hati tentang kecepatan mengintegrasikan aset crypto ke dalam aplikasi keuangan arus utama. Laporan terkait Trump 4/2 tarif timbal balik atau lebih bertarget "dan efektif segera", dapatkah Taiwan melarikan diri? Taiwan juga menderita? Tarif timbal balik Trump 4/2 mulai: tidak akan lunak pada "15 negara kotor", nama depan India Yang Jinlong: Pasar perumahan Taiwan "soft landing" telah melihat efek awalnya, tetapi bank sentral tidak akan melonggarkan kontrol, tidak ingin mengulangi gelembung Jepang: . 〈Bisakah Bitcoin digunakan sebagai hipotek? FSC: Sulit bagi bank-bank Taiwan pada tahap awal, dan nilai serta stabilitas cryptocurrency masih harus diverifikasi " Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bitcoin dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman? Komisi Pengawas Keuangan: Bank di Taiwan sulit pada tahap awal, nilai dan stabilitas aset kripto masih perlu diverifikasi.
FSC menyetujui pelanggan bernilai tinggi untuk mengajukan pinjaman yang dijamin dari bank dengan portofolio aset keuangan mereka secara keseluruhan, tetapi aset kripto seperti bitcoin dan NFT mungkin tidak termasuk dalam ruang lingkup jaminan karena fluktuasi nilai dan masalah stabilitas. (Ringkasan: Peraturan baru FSC: 70 ~ 80% aset pelanggan VASP di Taiwan harus disimpan dalam dompet dingin) (Suplemen latar belakang: "kartu hadiah saham" Yongfeng Gold Securities disetujui oleh FSC dan dapat langsung ditukar dengan 241 saham Taiwan) Komisi Pengaturan Keuangan Taiwan (FSC) baru-baru ini mengumumkan keputusan penting untuk menyetujui bank untuk memulai bisnis pembiayaan yang dijamin oleh "portofolio aset keuangan" pelanggan bernilai tinggi, umumnya dikenal sebagai "Pinjaman Lombard". Langkah ini dipandang sebagai langkah penting dalam merevitalisasi likuiditas orang kaya dan mengintegrasikan layanan perbankan swasta internasional. Zhuang Xuyuan, wakil ketua FSC, menunjukkan bahwa bisnis ini terutama ditujukan untuk pelanggan dengan aset keuangan besar, memungkinkan mereka untuk menggunakan seluruh portofolio mereka sebagai jaminan untuk mengajukan pinjaman dari bank tanpa benar-benar menjual aset, mendapatkan dana tambahan untuk reinvestasi atau memenuhi kebutuhan keuangan lainnya. Definisi portofolio aset keuangan saat ini Yang disebut "portofolio aset keuangan", menurut definisi awal FSC, terutama mencakup produk keuangan tradisional dengan likuiditas yang relatif tinggi dan penilaian nilai yang jelas. Ini termasuk saham perusahaan yang terdaftar, obligasi (termasuk obligasi pemerintah dan obligasi korporasi), reksa dana, polis asuransi (terutama yang memiliki cadangan nilai polis), produk keuangan terstruktur (seperti obligasi terkait dan komoditas portofolio), dll. Chuang menekankan bahwa ruang lingkup agunan akhir yang dapat diterima masih perlu dinilai secara hati-hati oleh bank yang melakukan itu, dan kuncinya adalah bahwa bank harus dapat "mengamankan hak kreditor", yang berarti bahwa nilai agunan harus relatif stabil dan mudah dilikuidasi jika perlu. Apa kelebihannya? Pinjaman Lombard telah lama digunakan di perbankan swasta di Eropa dan Amerika Serikat, dan merupakan salah satu alat inti untuk melayani klien dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI). Bagi pelanggan, insentif terbesar adalah dapat memperoleh dana jangka pendek atau menengah melalui gadai aset tanpa mempengaruhi tata letak investasi jangka panjang, dan menggunakan leverage keuangan untuk memperkuat potensi hasil investasi. Misalnya, klien dapat memegang sekeranjang saham berkinerja tinggi jangka panjang atau dana obligasi, dan jika mereka membutuhkan dana sementara, pendekatan tradisional adalah menjual beberapa aset, yang mungkin kehilangan peluang apresiasi di masa depan atau dikenakan pajak capital gain. Dengan pinjaman Lombard, pelanggan dapat memperoleh pinjaman yang dijamin oleh aset-aset ini, dan membayarnya kembali ketika dana lancar, dan investasi asli dipertahankan. Mengacu pada pengalaman asing, suku bunga pinjaman berkisar dari sekitar 2% hingga 6%, tergantung pada risiko portofolio agunan, jumlah pinjaman, profil kredit pelanggan dan lingkungan suku bunga pasar. Zhuang Xuyuan juga menyebutkan bahwa pelanggan yang lebih memilih jenis pembiayaan ini biasanya adalah investor yang ingin mendapatkan spread bunga yang stabil atau mencari metode penjadwalan modal yang lebih fleksibel, seperti memonetisasi polis asuransi untuk mendapatkan dana, dan kemudian berinvestasi di proyek lain dengan pengembalian yang lebih tinggi. Pada saat yang sama, FSC juga telah menetapkan persyaratan pengendalian risiko yang ketat, menekankan bahwa bank harus melakukan penilaian kredit terperinci pada pelanggan dan sepenuhnya memberi tahu pelanggan tentang risiko yang relevan, terutama risiko bahwa fluktuasi pasar dapat menyebabkan penurunan nilai agunan, atau bahkan memerlukan jaminan tambahan atau dibuang secara paksa. Dilema Cryptocurrency: Mengapa Bitcoin, NFT Dihentikan Sementara? Namun, mata uang kripto seperti Bitcoin, Ethereum, dan token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT) secara eksplisit dikecualikan dari ruang lingkup awal aplikasi. Zhuang mengakui bahwa "tidak mudah" untuk memasukkan bitcoin atau NFT dalam lingkup jaminan. Dia lebih lanjut menjelaskan bahwa poin utama yang mencuat adalah bahwa ada tantangan tinggi dalam "pengakuan nilai" dan "stabilitas harga" dari aset tersebut. Bagi bank, menggunakan aset yang sangat fluktuatif seperti jaminan pinjaman tidak diragukan lagi meningkatkan risiko yang signifikan. Begitu pasar turun tajam, nilai agunan dapat dengan cepat turun di bawah jumlah pinjaman, sehingga sulit untuk mengamankan klaim bank. Hal ini bertentangan dengan prinsip-prinsip inti dari upaya bisnis kredit bank untuk mengendalikan risiko dan perlindungan utang. Selain itu, sikap regulasi juga merupakan faktor kunci. Kebijakan peraturan berbagai negara di seluruh dunia tentang aset kripto masih berkembang dan berubah, dan Komisi Pengaturan Keuangan Taiwan telah mengambil sikap yang relatif hati-hati terhadap hal ini. Zhuang Xuyuan secara khusus menyebutkan bahwa "jika bank ingin memasukkan [aset crypto seperti bitcoin], saya berharap untuk berkonsultasi dengan FSC", yang mengisyaratkan keberatan tinggi regulator tentang penerimaan bank yang terburu-buru terhadap aset crypto sebagai jaminan. Zhuang Xuyuan juga membedakan seni, barang antik, anggur kelas atas, dll. Dia menunjukkan bahwa bahkan di luar negeri, meskipun aset alternatif ini kadang-kadang termasuk dalam ruang lingkup jaminan, di dalam negeri mereka umumnya sulit diterima oleh bank karena kurangnya mekanisme penilaian profesional dan pasar sekunder yang aktif. Cryptocurrency tampaknya menghadapi dilema serupa dalam hal ini – meskipun bentuk digital mereka membuatnya tampak nyaman untuk bertransaksi, dilema penentuan nilai tetap menjadi hambatan besar di depan. Oleh karena itu, setidaknya pada tahap awal pembukaan kebijakan, aset kripto seperti bitcoin dan NFT mungkin tidak menjadi jaminan yang memenuhi syarat dalam bisnis pinjaman bank Lombard. Jaminan Aset Kripto dari Perspektif Global: Tantangan dan Peluang Sementara FSC Taiwan memiliki keraguan tentang aset kripto sebagai jaminan untuk pinjaman Lombard, praktik menggunakan cryptocurrency untuk pembiayaan telah menjadi sangat umum di ruang Web3 di seluruh dunia. Saat ini ada banyak platform (protokol pinjaman CeFi atau DeFi) yang berspesialisasi dalam menyediakan layanan jaminan aset kripto, memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan mata uang kripto utama seperti Bitcoin dan Ether dan meminjamkan stablecoin (seperti USDT, USDC). Namun, layanan tersebut juga mengharuskan pengguna untuk mengingat risiko yang lebih tinggi, termasuk risiko platform (peretasan, kebangkrutan), risiko kontrak pintar, dan risiko likuidasi yang lebih intens. Sebaliknya, lembaga keuangan tradisional sangat berhati-hati dalam menerima aset kripto sebagai jaminan. Meskipun ada laporan sporadis bahwa beberapa bank swasta atau lembaga keuangan tertentu di luar negeri telah mulai menerima pelanggan sebagai jaminan alternatif seperti bitcoin secara eksperimental, mereka sering memberlakukan kondisi yang sangat ketat. Misalnya, menetapkan rasio jaminan berlebih yang sangat tinggi mungkin mengharuskan nilai hipotek beberapa kali lebih banyak daripada jumlah pinjaman; Hanya Bitcoin, Ether, dan koin lain dengan kapitalisasi pasar terbesar dan likuiditas yang relatif baik yang diterima; Persyaratan yang lebih tinggi untuk status kekayaan dan toleransi risiko pelanggan secara keseluruhan; Dan itu perlu dipasangkan dengan solusi penitipan aset kripto yang memenuhi persyaratan peraturan. Dampak Pasar dan Prospek Masa Depan: Batas Antara Keuangan Tradisional dan Aset Baru Liberalisasi FSC atas pinjaman Lombard positif untuk sektor perbankan Taiwan, terutama yang berfokus pada manajemen kekayaan. Bisnis ini akan membantu meningkatkan kedalaman dan luasnya layanan kepada klien bernilai tinggi, meningkatkan retensi klien dan membuka sumber pendapatan bunga baru. Saat ini, di mata otoritas yang kompeten, masih ada garis yang jelas antara aset kripto dan aset keuangan tradisional. Sifatnya yang berisiko tinggi dan mudah berubah, serta ketidakpastian penilaian dan peraturan, membuatnya sulit untuk dengan mudah masuk ke dalam kerangka risiko sistem keuangan tradisional, dan setidaknya dalam jangka pendek, Taiwan akan relatif berhati-hati tentang kecepatan mengintegrasikan aset crypto ke dalam aplikasi keuangan arus utama. Laporan terkait Trump 4/2 tarif timbal balik atau lebih bertarget "dan efektif segera", dapatkah Taiwan melarikan diri? Taiwan juga menderita? Tarif timbal balik Trump 4/2 mulai: tidak akan lunak pada "15 negara kotor", nama depan India Yang Jinlong: Pasar perumahan Taiwan "soft landing" telah melihat efek awalnya, tetapi bank sentral tidak akan melonggarkan kontrol, tidak ingin mengulangi gelembung Jepang: . 〈Bisakah Bitcoin digunakan sebagai hipotek? FSC: Sulit bagi bank-bank Taiwan pada tahap awal, dan nilai serta stabilitas cryptocurrency masih harus diverifikasi " Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".