Étant donné que le taux d’inflation du bitcoin diminue de moitié tous les quatre ans, associé aux tendances historiques passées, il y a un discours haussier sur un « cycle de quatre ans » qui circule sur le marché, mais cette fois-ci, il semble échouer ? Cet article est basé sur un article écrit par Duo Nine YCC et a été compilé, compilé et écrit par Block Unicorn. (Synopsis : Bitcoin franchit la barre des 87 000) Fed Bauer : Ralentissement de la réduction du bilan depuis avril, des baisses de taux d’intérêt sont attendues 2 fois cette année, les taux d’intérêt restent inchangés. Cinq points clés en un coup d’œil) (Supplément de contexte : PDG de CryptoQuant : Le marché haussier du bitcoin est terminé, toutes les données on-chain sont baissières et 50 fois les baleines d’initiés ont commencé à vendre à découvert le BTC) Le cycle de quatre ans du bitcoin est-il mort ? Dans cet article, je vais répondre à cette question, expliquer pourquoi tout a changé au cours des deux dernières années, puis faire une proposition très importante. Commençons. Qu’est-ce qu’un cycle de quatre ans ? Ce cycle de quatre ans découle des fondamentaux du Bitcoin. Tous les quatre ans, le taux d’inflation du bitcoin diminue de moitié. En 2012, le premier événement de réduction de moitié a réduit l’émission de nouveaux bitcoins de 50 %, passant de 50 BTC par bloc à 25 BTC. Cela a eu un impact énorme sur l’équilibre entre l’offre et la demande de Bitcoin, en particulier lors des deux premiers événements de réduction de moitié en 2012 et 2016. À cette époque, le prix du bitcoin a grimpé en flèche car l’offre ne pouvait pas suivre la demande. D’autres crypto-monnaies (altcoins) ont emboîté le pas. Cependant, l’impact sur les prix diminue à chaque nouvel événement de réduction de moitié. La dernière réduction de moitié du bitcoin en 2024 n’a fait que réduire l’émission de nouveaux bitcoins de 6,25 BTC à 3,12 BTC. Si l’on considère que près de 95 % du Bitcoin est déjà en circulation (près de 20 millions de BTC sur 21 millions de BTC), l’impact d’un futur événement de halving sur le prix devient rapidement insignifiant. Ce qui fonctionnait il y a quelques années n’est plus applicable aujourd’hui. Vous ne pouvez pas « imprimer de l’argent gratuit » en achetant n’importe quelle crypto-monnaie comme par le passé. Aujourd’hui, nous avons de nouveaux facteurs qui ont un impact plus fondamental sur le cycle des crypto-monnaies que le plan de réduction de moitié du bitcoin. Il est temps d’élever votre réflexion ! Cela sera expliqué plus en détail ci-dessous. Pourquoi les deux dernières années ont-elles tout changé ? Deux choses qui ont changé le paysage des crypto-monnaies au cours des deux dernières années sont les suivantes : Les ETF de crypto-monnaies (fonds négociés en bourse) sont mis en ligne Inflation des altcoins Au début de 2024, le bitcoin a été approuvé en tant qu’ETF pour la première fois. Cela a soudainement ouvert le marché mondial du Bitcoin. Désormais, n’importe qui peut ajouter des bitcoins à son portefeuille de retraite, ce qui n’était pas possible dans le passé. Cela représente une grande quantité d’argent frais affluant dans Bitcoin qui n’existait pas auparavant. Mais il y a un problème ici. Lorsque l’argent afflue dans les ETF Bitcoin, cela crée une pression d’achat sur le prix au comptant du Bitcoin. Cependant, cette liquidité n’a jamais vraiment quitté l’ETF Bitcoin pour se diriger vers les altcoins, car il n’y avait pas d’ETF altcoin autres qu’Ethereum. La demande pour l’ETF Ethereum a jusqu’à présent été décevante, totalisant seulement 2,5 milliards de dollars. Au début de l’année 2025, la quasi-totalité de la liquidité des ETF était destinée au bitcoin, pour un total de 40 milliards de dollars, comme le montre le graphique. Il n’est pas étonnant que l’Ethereum soit en baisse par rapport au Bitcoin depuis des années. Il en va de même pour la plupart des altcoins. C’est pourquoi, depuis deux ans, tout le monde attend la « vraie » saison des altcoins, qui n’arrivera peut-être jamais. Le rallye des altcoins en novembre 2024 fait pâle figure par rapport aux cycles précédents. Alors que le SOL, le XRP, le BNB et le TRX ont atteint de nouveaux sommets historiques, ces prix ne sont pas loin des sommets passés, tandis que la plupart des altcoins, tels que l’Ethereum ou l’ADA, n’ont pas réussi à atteindre de nouveaux sommets historiques. Cela montre clairement que les altcoins sont à la traîne par rapport au Bitcoin. Pourquoi? Dilution des altcoins Le nombre d’altcoins aujourd’hui est tout simplement trop élevé (en millions) par rapport aux cycles précédents. J’ai exploré cela en détail dans un article précédent. En bref, la saison des altcoins a été détournée par Solana et ses pièces mèmes. Cela aspire essentiellement toute la liquidité de l’altcoin. Peu de temps après, alors que la musique de Solana était à son apogée, Trump a rompu la fête en entrant sur scène en janvier 2025. Cela a également mis fin à la saison des pièces mèmes, la plupart des pièces mèmes ayant chuté de 80 % à 90 % depuis lors. Les fonds ou la liquidité des crypto-monnaies sont limités et sont désormais répartis entre des millions d’altcoins. De plus, le bitcoin prend une part de plus en plus importante. Il suffit de regarder la domination du marché du BTC, qui est la plus élevée depuis 2021 à plus de 60 % ! Les altcoins sont dans une situation difficile. Ils ne représentent que 40 % du marché, et face à des millions de pièces, il ne reste plus beaucoup d’argent pour la saison des altcoins. Si vous envisagez de jouer à des jeux d’altcoins, vous devez vraiment choisir avec soin. Cela m’amène à une analogie intéressante. Au tennis, les joueurs participent à deux types de matchs : Les personnes qui jouent au jeu du perdant (altcoin) Les personnes qui jouent au jeu du gagnant (Bitcoin) Dans le premier cas, les joueurs de tennis doivent essayer de minimiser les erreurs, car tant qu’ils le font, ils peuvent battre la plupart des adversaires qui font plus d’erreurs. C’est un jeu de perdant parce que perdre moins que la plupart des gens fait de vous un gagnant. Dans le second cas, le joueur de tennis est le top des meilleurs. Leur jeu ne consiste plus à réduire les points encaissés, mais à être technique et à gagner. Il s’agit d’un jeu gagnant joué par le gagnant (les meilleurs joueurs). En crypto-monnaie, si vous jouez au jeu de l’altcoin, vous jouez au jeu du perdant, et pour gagner, vous devez choisir l’altcoin qui perd moins que les autres pièces. Cependant, vous pouvez complètement ignorer cela et choisir de jouer le jeu du gagnant en achetant des bitcoins ! Il est temps de se pencher sur le bitcoin et sur les raisons pour lesquelles il continuera à gagner, quel que soit le récit du cycle de quatre ans, qui n’est plus pertinent compte tenu de la situation des deux dernières années. Pourquoi le bitcoin est-il toujours roi ? J’ai promis de vous donner une suggestion au début de l’article. L’objectif est de jouer le jeu du gagnant et de se concentrer sur Bitcoin. C’est ainsi que vous gagnez à long terme. Limitez votre exposition aux jeux perdants (altcoins) à gérable. Dans le cas contraire, la situation peut rapidement s’avérer mauvaise. En gardant cette prémisse à l’esprit, voici 10 raisons pour lesquelles parier sur le bitcoin fait de vous un gagnant : Dilution de la monnaie fiduciaire (USD) – Les banques centrales ne peuvent pas arrêter d’imprimer de la monnaie fiduciaire. Regardez l’or, il continue d’atteindre de nouveaux sommets. Il en va de même pour le bitcoin en 2024, où la résistance des 100 000 $ finira par se briser. Patienter. Inflation – Il est facile de réorganiser les dollars depuis les airs, mais vous ne pouvez pas imprimer des bitcoins à partir de rien. Cela fait du bitcoin la monnaie la plus dure de la planète. C’est là que vous stockez votre richesse. Le resserrement quantitatif touche à sa fin, ce qui signifie que l’assouplissement quantitatif arrive, ce qui rendra inévitable la dilution et l’inflation des monnaies fiduciaires. La masse monétaire mondiale n’a jamais été aussi élevée – ce ne sont pas seulement les États-Unis qui diluent la richesse de leurs citoyens, chaque pays le fait, mais à un rythme différent. Jetez un coup d’œil au prix du Bitcoin dans la livre turque. Or – Depuis la fin de l’année 2023, son action record sur les prix semble ne pas avoir de fin. Qu’y a-t-il de mieux que l’or ? Bitcoin. Pourquoi tout le monde achète-t-il de l’or ? Parce que les points 1 à 4. Ce n’est qu’une question de temps avant que les gens acceptent Bitcoin. ETF de crypto-monnaie - Les appeler ETF de crypto-monnaie est quelque peu trompeur, car 95% de l’argent est investi dans Bitcoin...
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Bitcoin : La loi du cycle de quatre ans a-t-elle échoué ? Que s'est-il passé sur le marché des cryptomonnaies au cours des deux dernières années ?
Étant donné que le taux d’inflation du bitcoin diminue de moitié tous les quatre ans, associé aux tendances historiques passées, il y a un discours haussier sur un « cycle de quatre ans » qui circule sur le marché, mais cette fois-ci, il semble échouer ? Cet article est basé sur un article écrit par Duo Nine YCC et a été compilé, compilé et écrit par Block Unicorn. (Synopsis : Bitcoin franchit la barre des 87 000) Fed Bauer : Ralentissement de la réduction du bilan depuis avril, des baisses de taux d’intérêt sont attendues 2 fois cette année, les taux d’intérêt restent inchangés. Cinq points clés en un coup d’œil) (Supplément de contexte : PDG de CryptoQuant : Le marché haussier du bitcoin est terminé, toutes les données on-chain sont baissières et 50 fois les baleines d’initiés ont commencé à vendre à découvert le BTC) Le cycle de quatre ans du bitcoin est-il mort ? Dans cet article, je vais répondre à cette question, expliquer pourquoi tout a changé au cours des deux dernières années, puis faire une proposition très importante. Commençons. Qu’est-ce qu’un cycle de quatre ans ? Ce cycle de quatre ans découle des fondamentaux du Bitcoin. Tous les quatre ans, le taux d’inflation du bitcoin diminue de moitié. En 2012, le premier événement de réduction de moitié a réduit l’émission de nouveaux bitcoins de 50 %, passant de 50 BTC par bloc à 25 BTC. Cela a eu un impact énorme sur l’équilibre entre l’offre et la demande de Bitcoin, en particulier lors des deux premiers événements de réduction de moitié en 2012 et 2016. À cette époque, le prix du bitcoin a grimpé en flèche car l’offre ne pouvait pas suivre la demande. D’autres crypto-monnaies (altcoins) ont emboîté le pas. Cependant, l’impact sur les prix diminue à chaque nouvel événement de réduction de moitié. La dernière réduction de moitié du bitcoin en 2024 n’a fait que réduire l’émission de nouveaux bitcoins de 6,25 BTC à 3,12 BTC. Si l’on considère que près de 95 % du Bitcoin est déjà en circulation (près de 20 millions de BTC sur 21 millions de BTC), l’impact d’un futur événement de halving sur le prix devient rapidement insignifiant. Ce qui fonctionnait il y a quelques années n’est plus applicable aujourd’hui. Vous ne pouvez pas « imprimer de l’argent gratuit » en achetant n’importe quelle crypto-monnaie comme par le passé. Aujourd’hui, nous avons de nouveaux facteurs qui ont un impact plus fondamental sur le cycle des crypto-monnaies que le plan de réduction de moitié du bitcoin. Il est temps d’élever votre réflexion ! Cela sera expliqué plus en détail ci-dessous. Pourquoi les deux dernières années ont-elles tout changé ? Deux choses qui ont changé le paysage des crypto-monnaies au cours des deux dernières années sont les suivantes : Les ETF de crypto-monnaies (fonds négociés en bourse) sont mis en ligne Inflation des altcoins Au début de 2024, le bitcoin a été approuvé en tant qu’ETF pour la première fois. Cela a soudainement ouvert le marché mondial du Bitcoin. Désormais, n’importe qui peut ajouter des bitcoins à son portefeuille de retraite, ce qui n’était pas possible dans le passé. Cela représente une grande quantité d’argent frais affluant dans Bitcoin qui n’existait pas auparavant. Mais il y a un problème ici. Lorsque l’argent afflue dans les ETF Bitcoin, cela crée une pression d’achat sur le prix au comptant du Bitcoin. Cependant, cette liquidité n’a jamais vraiment quitté l’ETF Bitcoin pour se diriger vers les altcoins, car il n’y avait pas d’ETF altcoin autres qu’Ethereum. La demande pour l’ETF Ethereum a jusqu’à présent été décevante, totalisant seulement 2,5 milliards de dollars. Au début de l’année 2025, la quasi-totalité de la liquidité des ETF était destinée au bitcoin, pour un total de 40 milliards de dollars, comme le montre le graphique. Il n’est pas étonnant que l’Ethereum soit en baisse par rapport au Bitcoin depuis des années. Il en va de même pour la plupart des altcoins. C’est pourquoi, depuis deux ans, tout le monde attend la « vraie » saison des altcoins, qui n’arrivera peut-être jamais. Le rallye des altcoins en novembre 2024 fait pâle figure par rapport aux cycles précédents. Alors que le SOL, le XRP, le BNB et le TRX ont atteint de nouveaux sommets historiques, ces prix ne sont pas loin des sommets passés, tandis que la plupart des altcoins, tels que l’Ethereum ou l’ADA, n’ont pas réussi à atteindre de nouveaux sommets historiques. Cela montre clairement que les altcoins sont à la traîne par rapport au Bitcoin. Pourquoi? Dilution des altcoins Le nombre d’altcoins aujourd’hui est tout simplement trop élevé (en millions) par rapport aux cycles précédents. J’ai exploré cela en détail dans un article précédent. En bref, la saison des altcoins a été détournée par Solana et ses pièces mèmes. Cela aspire essentiellement toute la liquidité de l’altcoin. Peu de temps après, alors que la musique de Solana était à son apogée, Trump a rompu la fête en entrant sur scène en janvier 2025. Cela a également mis fin à la saison des pièces mèmes, la plupart des pièces mèmes ayant chuté de 80 % à 90 % depuis lors. Les fonds ou la liquidité des crypto-monnaies sont limités et sont désormais répartis entre des millions d’altcoins. De plus, le bitcoin prend une part de plus en plus importante. Il suffit de regarder la domination du marché du BTC, qui est la plus élevée depuis 2021 à plus de 60 % ! Les altcoins sont dans une situation difficile. Ils ne représentent que 40 % du marché, et face à des millions de pièces, il ne reste plus beaucoup d’argent pour la saison des altcoins. Si vous envisagez de jouer à des jeux d’altcoins, vous devez vraiment choisir avec soin. Cela m’amène à une analogie intéressante. Au tennis, les joueurs participent à deux types de matchs : Les personnes qui jouent au jeu du perdant (altcoin) Les personnes qui jouent au jeu du gagnant (Bitcoin) Dans le premier cas, les joueurs de tennis doivent essayer de minimiser les erreurs, car tant qu’ils le font, ils peuvent battre la plupart des adversaires qui font plus d’erreurs. C’est un jeu de perdant parce que perdre moins que la plupart des gens fait de vous un gagnant. Dans le second cas, le joueur de tennis est le top des meilleurs. Leur jeu ne consiste plus à réduire les points encaissés, mais à être technique et à gagner. Il s’agit d’un jeu gagnant joué par le gagnant (les meilleurs joueurs). En crypto-monnaie, si vous jouez au jeu de l’altcoin, vous jouez au jeu du perdant, et pour gagner, vous devez choisir l’altcoin qui perd moins que les autres pièces. Cependant, vous pouvez complètement ignorer cela et choisir de jouer le jeu du gagnant en achetant des bitcoins ! Il est temps de se pencher sur le bitcoin et sur les raisons pour lesquelles il continuera à gagner, quel que soit le récit du cycle de quatre ans, qui n’est plus pertinent compte tenu de la situation des deux dernières années. Pourquoi le bitcoin est-il toujours roi ? J’ai promis de vous donner une suggestion au début de l’article. L’objectif est de jouer le jeu du gagnant et de se concentrer sur Bitcoin. C’est ainsi que vous gagnez à long terme. Limitez votre exposition aux jeux perdants (altcoins) à gérable. Dans le cas contraire, la situation peut rapidement s’avérer mauvaise. En gardant cette prémisse à l’esprit, voici 10 raisons pour lesquelles parier sur le bitcoin fait de vous un gagnant : Dilution de la monnaie fiduciaire (USD) – Les banques centrales ne peuvent pas arrêter d’imprimer de la monnaie fiduciaire. Regardez l’or, il continue d’atteindre de nouveaux sommets. Il en va de même pour le bitcoin en 2024, où la résistance des 100 000 $ finira par se briser. Patienter. Inflation – Il est facile de réorganiser les dollars depuis les airs, mais vous ne pouvez pas imprimer des bitcoins à partir de rien. Cela fait du bitcoin la monnaie la plus dure de la planète. C’est là que vous stockez votre richesse. Le resserrement quantitatif touche à sa fin, ce qui signifie que l’assouplissement quantitatif arrive, ce qui rendra inévitable la dilution et l’inflation des monnaies fiduciaires. La masse monétaire mondiale n’a jamais été aussi élevée – ce ne sont pas seulement les États-Unis qui diluent la richesse de leurs citoyens, chaque pays le fait, mais à un rythme différent. Jetez un coup d’œil au prix du Bitcoin dans la livre turque. Or – Depuis la fin de l’année 2023, son action record sur les prix semble ne pas avoir de fin. Qu’y a-t-il de mieux que l’or ? Bitcoin. Pourquoi tout le monde achète-t-il de l’or ? Parce que les points 1 à 4. Ce n’est qu’une question de temps avant que les gens acceptent Bitcoin. ETF de crypto-monnaie - Les appeler ETF de crypto-monnaie est quelque peu trompeur, car 95% de l’argent est investi dans Bitcoin...