Le père de la Finance décentralisée, Andre Cronje (AC), a récemment ajouté le titre de fondateur de Flyingtulip à son profil personnel. Quelles sont les caractéristiques de ce nouveau projet qui se présente comme la "prochaine génération de la Finance décentralisée" ? Quelles innovations AC apportera-t-il ? Cet article passe en revue les points saillants de Flyingtulip. Pour plus d'analyses de projets, consultez la série "Exploration Alpha de la zone dynamique". (Contexte précédent : Alpha Mining》Sonic Écologie BTC.ETH.USDT LiquiditéMining Stratégie, TVL du protocole Rings Protocol en hausse de cinq fois en une semaine) (Contexte supplémentaire : Alpha Mining》Shadow Exchange Innovation et mécanisme x(3,3), qu'est-ce que c'est ? Sonic perturbe l'impasse d'Uniswap) Le père de la Finance décentralisée, Andre Cronje (AC), leader de la blockchain Sonic, a récemment ajouté le titre de fondateur de Flyingtulip (@flyingtulip_) à son profil sur la plateforme X. Quelles sont les caractéristiques de ce nouveau projet qui se présente comme la "prochaine génération de la Finance décentralisée" ? Quelles innovations AC apportera-t-il ? Cet article passe en revue les points saillants de Flyingtulip. Protocole Finance décentralisée tout-en-un Selon les informations officielles, Flyingtulip est un protocole tout-en-un de Finance décentralisée qui permet aux utilisateurs d'effectuer diverses opérations de Finance décentralisée via un seul pool de liquidité, sans avoir à transférer des fonds entre différents protocoles. Il comprend les fonctionnalités suivantes : Trading Spot et fourniture de liquidité - similaire à des DEX comme Uniswap Prêts - similaire à des protocoles de prêt comme Aave Trading sur marge avec un effet de levier pouvant atteindre 50 fois - similaire à Gearbox, Kamino, soutenant les prêts et le LiquiditéMining à effet de levier Trading de produits dérivés Futures Perpétuel - similaire à Hyperliquid, GMX Options hors chaîne - similaire à Derive Ainsi, la position de Flyingtulip pourrait être une combinaison d'Uniswap + Gearbox + Hyperliquid + Derive. Cela offre aux fournisseurs de liquidité (LP) des sources de revenus diversifiées, en leur permettant de gagner simultanément grâce à une seule position de liquidité : Frais de transaction Prêts Intérêts sur les options, etc. Selon le site officiel, cela permet aux LP de Flyingtulip de gagner jusqu'à 9 fois plus que sur Uniswap. Frais dynamiques En outre, Flyingtulip utilise un mécanisme de frais dynamiques : des frais plus bas sont facturés en période de stabilité du marché, et les frais augmentent uniquement lorsque la fluctuation du marché s'intensifie et que la demande de liquidité augmente, plutôt que d'avoir un taux fixe. Les données du site officiel montrent que cela peut faire baisser les frais à moins de 0,02 %. Ciblage des investisseurs institutionnels En plus de cibler les investisseurs particuliers, Flyingtulip vise également les investisseurs institutionnels, en offrant : Conformité réglementaire : intégration de vérifications OFAC, déclarations fiscales, surveillance des portefeuilles, répondant aux besoins des institutions. Ensemble d'outils de trading institutionnel : fourniture d'outils de gestion des risques, de rapports avancés, d'accès API, adapté aux traders professionnels. Connecté aux marchés mondiaux : prise en charge des cryptoactifs, du forex, du marché des valeurs mobilières, et utilisation sans portefeuille, facilitant l'entrée des utilisateurs Web2 dans le monde de la cryptographie sans avoir à franchir de barrières. De plus, Flying Tulip prétend offrir de meilleures offres, un slippage plus bas, moins de perte impermanente, améliorant ainsi l'efficacité du capital, principalement grâce à une conception optimisée pour les AMM. Courbe AMM adaptative Flyingtulip propose le concept de courbe AMM adaptative, visant à ajuster dynamiquement les paramètres de la courbe AMM en fonction de la "fluctuation du marché", afin d'améliorer l'efficacité de la liquidité tout en réduisant les pertes impermanentes. Les AMM traditionnelles, telles qu'Uniswap, utilisent une formule de produit constant fixe x×y=k pour maintenir les prix des actifs. Cependant, cette courbe fixe peut ne pas offrir une efficacité de liquidité optimale ou une stabilité des prix face à différentes fluctuations de marché. Par conséquent, Flyingtulip introduit une courbe AMM adaptative, ajustant dynamiquement la forme de la courbe AMM (contrôlée par un indice n) en fonction d'un indicateur de fluctuation du marché pondéré dans le temps (EWMA), pour fournir une liquidité plus concentrée en cas de faible fluctuation du marché et une plus grande flexibilité des prix en cas de forte fluctuation du marché. Fluctuation pondérée dans le temps : en utilisant la méthode de moyenne mobile pondérée exponentielle (EWMA), les variations de prix récentes sont plus pondérées que les données plus anciennes. Cette méthode permet de refléter plus en douceur les changements de conditions du marché (ligne verte dans le graphique ci-dessous), évitant les variations brusques des méthodes de fenêtres mobiles (ligne jaune dans le graphique ci-dessous). Relation entre la fluctuation et l'indice n de la courbe AMM L'indice n est le paramètre de contrôle de la courbe AMM adaptative, déterminant la forme de la courbe de liquidité, ce qui affecte la distribution de la liquidité et le slippage des transactions. Faible fluctuation : lorsque la fluctuation du marché est faible, l'AMM utilise une valeur d'indice n plus élevée, rendant la courbe de liquidité plus plate autour du prix actuel, simulant l'équilibre constant et l'AMM x+y=k, offrant une expérience de trading avec un slippage proche de zéro et minimisant les pertes impermanentes des LP. Forte fluctuation : dans un marché à forte fluctuation, l'AMM utilise une valeur d'indice n plus basse, rendant la courbe plus proche de la forme de produit constant xy=k, permettant un ajustement libre des prix pour les gros volumes de transactions, évitant ainsi le risque d'épuisement des actifs d'un seul côté du pool de liquidité. Comment les LP bénéficient-ils de l'AMM adaptative? Flyingtulip affirme que dans des environnements de marché différents, ce type d'AMM dynamique peut offrir des rendements équivalents ou supérieurs aux LP par rapport aux AMM statiques traditionnelles, en particulier en performant mieux dans des marchés latéraux et en maintenant des performances comparables aux AMM traditionnelles dans des marchés tendanciels, surtout lorsqu'on considère les revenus des frais de transaction, le rendement des LP sera encore plus significatif. Marché à faible fluctuation : l'AMM concentrera la liquidité, réduira le slippage, assurera une fréquence élevée de transactions et maximisera les revenus des frais des LP. Marché à forte fluctuation : l'AMM élargira la portée de la liquidité, limitera les pertes impermanentes, assurera que la liquidation et les transactions de gros volumes n'épuisent pas les actifs d'un seul côté. De plus, cette méthode d'ajustement automatique de la liquidité réduit la nécessité pour les LP de gérer activement leurs positions, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer plus facilement au LiquiditéMining sans avoir à surveiller constamment les fluctuations du marché. Modèle LTV (Loan-to-Value) dynamique Au-dessus de l'AMM adaptative, Flyingtulip a repensé le mécanisme LTV (Loan-to-Value) des prêts dans la Finance décentralisée, différent du LTV fixe d'Aave, Compound, ajusté dynamiquement selon les conditions du marché, avec pour objectifs clés : Augmentation de l'efficacité du capital - permettre aux utilisateurs d'emprunter davantage d'actifs lorsque les conditions du marché sont bonnes, sans être limités par un LTV statique trop conservateur. Réduction du risque de liquidation - lorsque la fluctuation du marché augmente, le LTV se réduit automatiquement pour éviter une liquidation inutile due à des variations de prix à court terme. Intégration du mécanisme AMM - la configuration du LTV prend en compte non seulement le degré de fluctuation, mais aussi la liquidité interne de l'AMM et l'impact sur le prix (slippage), rendant le processus de liquidation plus stable, évitant un effondrement des prix dû à une liquidation massive ponctuelle. En particulier, les variables clés affectant le LTV comprennent : La fluctuation du marché des actifs - plus la fluctuation réalisée est élevée, plus le LTV se réduit automatiquement pour réduire le risque de liquidation. La liquidité interne de l'AMM - plus la liquidité est faible, l...
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Alpha掘金》DeFi教父AC新項目Flyingtulip曝光，如何最大化Liquidité提供者收益？
Le père de la Finance décentralisée, Andre Cronje (AC), a récemment ajouté le titre de fondateur de Flyingtulip à son profil personnel. Quelles sont les caractéristiques de ce nouveau projet qui se présente comme la "prochaine génération de la Finance décentralisée" ? Quelles innovations AC apportera-t-il ? Cet article passe en revue les points saillants de Flyingtulip. Pour plus d'analyses de projets, consultez la série "Exploration Alpha de la zone dynamique". (Contexte précédent : Alpha Mining》Sonic Écologie BTC.ETH.USDT LiquiditéMining Stratégie, TVL du protocole Rings Protocol en hausse de cinq fois en une semaine) (Contexte supplémentaire : Alpha Mining》Shadow Exchange Innovation et mécanisme x(3,3), qu'est-ce que c'est ? Sonic perturbe l'impasse d'Uniswap) Le père de la Finance décentralisée, Andre Cronje (AC), leader de la blockchain Sonic, a récemment ajouté le titre de fondateur de Flyingtulip (@flyingtulip_) à son profil sur la plateforme X. Quelles sont les caractéristiques de ce nouveau projet qui se présente comme la "prochaine génération de la Finance décentralisée" ? Quelles innovations AC apportera-t-il ? Cet article passe en revue les points saillants de Flyingtulip. Protocole Finance décentralisée tout-en-un Selon les informations officielles, Flyingtulip est un protocole tout-en-un de Finance décentralisée qui permet aux utilisateurs d'effectuer diverses opérations de Finance décentralisée via un seul pool de liquidité, sans avoir à transférer des fonds entre différents protocoles. Il comprend les fonctionnalités suivantes : Trading Spot et fourniture de liquidité - similaire à des DEX comme Uniswap Prêts - similaire à des protocoles de prêt comme Aave Trading sur marge avec un effet de levier pouvant atteindre 50 fois - similaire à Gearbox, Kamino, soutenant les prêts et le LiquiditéMining à effet de levier Trading de produits dérivés Futures Perpétuel - similaire à Hyperliquid, GMX Options hors chaîne - similaire à Derive Ainsi, la position de Flyingtulip pourrait être une combinaison d'Uniswap + Gearbox + Hyperliquid + Derive. Cela offre aux fournisseurs de liquidité (LP) des sources de revenus diversifiées, en leur permettant de gagner simultanément grâce à une seule position de liquidité : Frais de transaction Prêts Intérêts sur les options, etc. Selon le site officiel, cela permet aux LP de Flyingtulip de gagner jusqu'à 9 fois plus que sur Uniswap. Frais dynamiques En outre, Flyingtulip utilise un mécanisme de frais dynamiques : des frais plus bas sont facturés en période de stabilité du marché, et les frais augmentent uniquement lorsque la fluctuation du marché s'intensifie et que la demande de liquidité augmente, plutôt que d'avoir un taux fixe. Les données du site officiel montrent que cela peut faire baisser les frais à moins de 0,02 %. Ciblage des investisseurs institutionnels En plus de cibler les investisseurs particuliers, Flyingtulip vise également les investisseurs institutionnels, en offrant : Conformité réglementaire : intégration de vérifications OFAC, déclarations fiscales, surveillance des portefeuilles, répondant aux besoins des institutions. Ensemble d'outils de trading institutionnel : fourniture d'outils de gestion des risques, de rapports avancés, d'accès API, adapté aux traders professionnels. Connecté aux marchés mondiaux : prise en charge des cryptoactifs, du forex, du marché des valeurs mobilières, et utilisation sans portefeuille, facilitant l'entrée des utilisateurs Web2 dans le monde de la cryptographie sans avoir à franchir de barrières. De plus, Flying Tulip prétend offrir de meilleures offres, un slippage plus bas, moins de perte impermanente, améliorant ainsi l'efficacité du capital, principalement grâce à une conception optimisée pour les AMM. Courbe AMM adaptative Flyingtulip propose le concept de courbe AMM adaptative, visant à ajuster dynamiquement les paramètres de la courbe AMM en fonction de la "fluctuation du marché", afin d'améliorer l'efficacité de la liquidité tout en réduisant les pertes impermanentes. Les AMM traditionnelles, telles qu'Uniswap, utilisent une formule de produit constant fixe x×y=k pour maintenir les prix des actifs. Cependant, cette courbe fixe peut ne pas offrir une efficacité de liquidité optimale ou une stabilité des prix face à différentes fluctuations de marché. Par conséquent, Flyingtulip introduit une courbe AMM adaptative, ajustant dynamiquement la forme de la courbe AMM (contrôlée par un indice n) en fonction d'un indicateur de fluctuation du marché pondéré dans le temps (EWMA), pour fournir une liquidité plus concentrée en cas de faible fluctuation du marché et une plus grande flexibilité des prix en cas de forte fluctuation du marché. Fluctuation pondérée dans le temps : en utilisant la méthode de moyenne mobile pondérée exponentielle (EWMA), les variations de prix récentes sont plus pondérées que les données plus anciennes. Cette méthode permet de refléter plus en douceur les changements de conditions du marché (ligne verte dans le graphique ci-dessous), évitant les variations brusques des méthodes de fenêtres mobiles (ligne jaune dans le graphique ci-dessous). Relation entre la fluctuation et l'indice n de la courbe AMM L'indice n est le paramètre de contrôle de la courbe AMM adaptative, déterminant la forme de la courbe de liquidité, ce qui affecte la distribution de la liquidité et le slippage des transactions. Faible fluctuation : lorsque la fluctuation du marché est faible, l'AMM utilise une valeur d'indice n plus élevée, rendant la courbe de liquidité plus plate autour du prix actuel, simulant l'équilibre constant et l'AMM x+y=k, offrant une expérience de trading avec un slippage proche de zéro et minimisant les pertes impermanentes des LP. Forte fluctuation : dans un marché à forte fluctuation, l'AMM utilise une valeur d'indice n plus basse, rendant la courbe plus proche de la forme de produit constant xy=k, permettant un ajustement libre des prix pour les gros volumes de transactions, évitant ainsi le risque d'épuisement des actifs d'un seul côté du pool de liquidité. Comment les LP bénéficient-ils de l'AMM adaptative? Flyingtulip affirme que dans des environnements de marché différents, ce type d'AMM dynamique peut offrir des rendements équivalents ou supérieurs aux LP par rapport aux AMM statiques traditionnelles, en particulier en performant mieux dans des marchés latéraux et en maintenant des performances comparables aux AMM traditionnelles dans des marchés tendanciels, surtout lorsqu'on considère les revenus des frais de transaction, le rendement des LP sera encore plus significatif. Marché à faible fluctuation : l'AMM concentrera la liquidité, réduira le slippage, assurera une fréquence élevée de transactions et maximisera les revenus des frais des LP. Marché à forte fluctuation : l'AMM élargira la portée de la liquidité, limitera les pertes impermanentes, assurera que la liquidation et les transactions de gros volumes n'épuisent pas les actifs d'un seul côté. De plus, cette méthode d'ajustement automatique de la liquidité réduit la nécessité pour les LP de gérer activement leurs positions, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer plus facilement au LiquiditéMining sans avoir à surveiller constamment les fluctuations du marché. Modèle LTV (Loan-to-Value) dynamique Au-dessus de l'AMM adaptative, Flyingtulip a repensé le mécanisme LTV (Loan-to-Value) des prêts dans la Finance décentralisée, différent du LTV fixe d'Aave, Compound, ajusté dynamiquement selon les conditions du marché, avec pour objectifs clés : Augmentation de l'efficacité du capital - permettre aux utilisateurs d'emprunter davantage d'actifs lorsque les conditions du marché sont bonnes, sans être limités par un LTV statique trop conservateur. Réduction du risque de liquidation - lorsque la fluctuation du marché augmente, le LTV se réduit automatiquement pour éviter une liquidation inutile due à des variations de prix à court terme. Intégration du mécanisme AMM - la configuration du LTV prend en compte non seulement le degré de fluctuation, mais aussi la liquidité interne de l'AMM et l'impact sur le prix (slippage), rendant le processus de liquidation plus stable, évitant un effondrement des prix dû à une liquidation massive ponctuelle. En particulier, les variables clés affectant le LTV comprennent : La fluctuation du marché des actifs - plus la fluctuation réalisée est élevée, plus le LTV se réduit automatiquement pour réduire le risque de liquidation. La liquidité interne de l'AMM - plus la liquidité est faible, l...