L’administration Trump a-t-elle délibérément laissé le marché boursier s’effondrer ? Une spéculation audacieuse de l’investisseur bien connu Anthony Pompliano
Le sujet le plus brûlant sur les marchés financiers au cours des deux dernières semaines a été : « L’administration Trump est-elle en train de faire délibérément s’effondrer le marché boursier américain ? »
La question a été soulevée par Anthony Pompliano, aujourd’hui PDG de Professional Capital Management, qui soutient que les récentes politiques de l’administration Trump ne sont pas simplement des ajustements économiques, mais une stratégie bien planifiée pour forcer la Fed à réduire les taux d’intérêt en supprimant les prix des actifs.
Si cette déclaration avait été faite avant l’entrée en fonction de Trump, je crains qu’elle n’ait été considérée comme absurde. Après tout, Trump est connu comme un homme d’affaires et un investisseur, et il a déclaré publiquement à plusieurs reprises que la performance du marché boursier est un indicateur de la santé de l’économie américaine. Cependant, le marché est maintenant dans la tourmente, et les politiques de Trump semblent accélérer ce déclin, obligeant les gens à repenser sa stratégie économique.
Pompliano estime que tout cela n’est pas un accident, mais une opération délibérée de l’administration Trump. Cette spéculation audacieuse tient-elle vraiment la route ?
L’objectif de l’administration Trump : faire baisser les taux d’intérêt et les prix de l’énergie
Pompliano a noté que la stratégie économique de l’administration Trump tourne autour de la baisse des taux d’intérêt et des prix de l’énergie, et que la question clé est que le gouvernement américain doit payer 7 000 milliards de dollars de dette au cours des six prochains mois, et s’il ne le fait pas, il devra se refinancer.
Le problème, c’est que l’administration Trump ne veut pas se refinancer dans le contexte actuel de taux d’intérêt élevés supérieurs à 4%, d’autant plus que le rendement du bon du Trésor à 10 ans a déjà atteint 4,8%. Par conséquent, l’objectif du gouvernement est de rendre l’environnement de marché suffisamment incertain pour forcer les investisseurs à se retirer du marché boursier et à acheter des bons du Trésor à la place, ce qui fait baisser les rendements des bons du Trésor.
Créer la panique sur les marchés et forcer les investisseurs à se tourner vers le marché obligataire
Pompliano cite les analystes de marché Kris Patel et Amit Is Investing pour expliquer le fonctionnement de cette stratégie :
En augmentant les droits de douane et en créant une incertitude économique, le marché a soulevé des doutes sur les perspectives de croissance.
Les investisseurs, craignant le risque boursier, ont commencé à acheter des bons du Trésor, faisant grimper les prix des obligations et faisant baisser les rendements.
Après la baisse des rendements, la Réserve fédérale aura plus de raisons de réduire les taux d’intérêt, ce qui poussera encore plus les taux du marché à la baisse.
D’après les données actuelles du marché, cette stratégie semble fonctionner. Le rendement à 10 ans est tombé à 4,25 % contre 4,8 % en janvier, ce qui indique que les investisseurs se tournent fortement vers le marché obligataire.
Le jeu de la Fed contre Trump : qui bougera en premier ?
Au cours de l’année écoulée, Trump a publiquement fait pression sur le président de la Fed, Jerome Powell, pour qu’il réduise les taux d’intérêt. Cependant, Powell a toujours été disposé à faire des compromis, de sorte que l’administration Trump et son conseiller économique Scott Bessent ont décidé de faire pression directement sur la Fed pour qu’elle réduise les taux d’intérêt par le biais du marché.
La question centrale de ce jeu est de savoir si la Fed réduira les taux d’intérêt en réponse aux pressions du marché ou si elle continuera à résister aux pressions de l’administration Trump.
Pompliano a carrément déclaré que l’objectif actuel de l’administration Trump n’est pas de faire rebondir le marché boursier à court terme, mais de s’assurer que le rendement du Trésor à 10 ans continue de baisser, même si cela peut provoquer une panique à court terme sur le marché boursier.
Cette stratégie est audacieuse, mais le risque est que si le marché est trop volatil, l’économie puisse s’enfoncer davantage dans la récession, un prix que l’administration Trump ne peut pas se permettre.
Les marchés de l’habitation et de la consommation bénéficieront des baisses de taux d’intérêt
Pompliano a également mentionné que bien que cette stratégie puisse avoir un impact à court terme sur le marché boursier, elle peut tout de même apporter des avantages à long terme, en particulier sur les marchés du logement et de la consommation.
Kris Patel, analyste de marché, a déclaré : « Lorsque les taux d’intérêt baisseront, davantage d’acheteurs seront attirés et de nombreux vendeurs apparaîtront, ce qui contribuera à revitaliser le marché du logement. »
En outre, le moteur de recherche d’IA Perplexity a également expliqué l’impact des baisses de taux d’intérêt sur l’économie : « Des taux d’intérêt plus bas peuvent réduire les coûts d’emprunt, ce qui permet aux consommateurs d’acheter plus facilement des maisons, des voitures ou de payer leurs études, ce qui stimule davantage l’activité économique. »
Actuellement, le marché de prédiction Kalshi montre que les attentes du marché pour une baisse des taux en 2025 augmentent, et il y a maintenant plus de 75% de chances qu’il y ait au moins deux baisses de taux cette année. Cependant, il y a également 38 % de chances que les États-Unis tombent en récession en 2025.
Tout cela suggère que la stratégie de l’administration Trump pourrait avoir des effets douloureux à court terme, mais si elle réussit finalement à baisser les taux d’intérêt, elle pourrait donner un nouvel élan à la croissance de l’économie américaine.
S’agit-il d’une stratégie économique complètement nouvelle ou d’un pari dangereux ?
Pompliano soutient qu’il ne s’agit pas d’une politique économique traditionnelle, mais d’une nouvelle stratégie économique. L’approche de l’administration Trump a suscité une grande controverse en remettant en question les visions économiques conventionnelles de la stabilité des marchés.
Cependant, une telle stratégie peut également fonctionner. Si le résultat final est une baisse des taux d’intérêt, une accélération de la croissance économique et l’évitement d’une récession aux États-Unis, le « grand pari » de l’administration Trump pourrait être considéré comme une réforme économique réussie.
Cependant, tout est encore plein de variables. Pompliano a déclaré : « Ce n’est pas la politique économique de vos grands-parents, mais une expérience audacieuse qui n’a jamais été vue auparavant. Les marchés sont réticents à l’incertitude, surtout lorsque ces politiques proviennent de factions spécifiques de la politique.
À l’heure actuelle, le marché et le gouvernement se battent toujours, et la seule chose que les investisseurs peuvent faire est de prêter une attention particulière à la situation et de se préparer aux différentes possibilités.
Cet article L’administration Trump a délibérément laissé la bourse s’effondrer ? La spéculation audacieuse de l’investisseur bien connu Anthony Pompliano est apparue pour la première fois dans Chain News ABMedia.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
L’administration Trump a-t-elle délibérément laissé le marché boursier s’effondrer ? Une spéculation audacieuse de l’investisseur bien connu Anthony Pompliano
Le sujet le plus brûlant sur les marchés financiers au cours des deux dernières semaines a été : « L’administration Trump est-elle en train de faire délibérément s’effondrer le marché boursier américain ? »
La question a été soulevée par Anthony Pompliano, aujourd’hui PDG de Professional Capital Management, qui soutient que les récentes politiques de l’administration Trump ne sont pas simplement des ajustements économiques, mais une stratégie bien planifiée pour forcer la Fed à réduire les taux d’intérêt en supprimant les prix des actifs.
Si cette déclaration avait été faite avant l’entrée en fonction de Trump, je crains qu’elle n’ait été considérée comme absurde. Après tout, Trump est connu comme un homme d’affaires et un investisseur, et il a déclaré publiquement à plusieurs reprises que la performance du marché boursier est un indicateur de la santé de l’économie américaine. Cependant, le marché est maintenant dans la tourmente, et les politiques de Trump semblent accélérer ce déclin, obligeant les gens à repenser sa stratégie économique.
Pompliano estime que tout cela n’est pas un accident, mais une opération délibérée de l’administration Trump. Cette spéculation audacieuse tient-elle vraiment la route ?
L’objectif de l’administration Trump : faire baisser les taux d’intérêt et les prix de l’énergie
Pompliano a noté que la stratégie économique de l’administration Trump tourne autour de la baisse des taux d’intérêt et des prix de l’énergie, et que la question clé est que le gouvernement américain doit payer 7 000 milliards de dollars de dette au cours des six prochains mois, et s’il ne le fait pas, il devra se refinancer.
Le problème, c’est que l’administration Trump ne veut pas se refinancer dans le contexte actuel de taux d’intérêt élevés supérieurs à 4%, d’autant plus que le rendement du bon du Trésor à 10 ans a déjà atteint 4,8%. Par conséquent, l’objectif du gouvernement est de rendre l’environnement de marché suffisamment incertain pour forcer les investisseurs à se retirer du marché boursier et à acheter des bons du Trésor à la place, ce qui fait baisser les rendements des bons du Trésor.
Créer la panique sur les marchés et forcer les investisseurs à se tourner vers le marché obligataire
Pompliano cite les analystes de marché Kris Patel et Amit Is Investing pour expliquer le fonctionnement de cette stratégie :
En augmentant les droits de douane et en créant une incertitude économique, le marché a soulevé des doutes sur les perspectives de croissance.
Les investisseurs, craignant le risque boursier, ont commencé à acheter des bons du Trésor, faisant grimper les prix des obligations et faisant baisser les rendements.
Après la baisse des rendements, la Réserve fédérale aura plus de raisons de réduire les taux d’intérêt, ce qui poussera encore plus les taux du marché à la baisse.
D’après les données actuelles du marché, cette stratégie semble fonctionner. Le rendement à 10 ans est tombé à 4,25 % contre 4,8 % en janvier, ce qui indique que les investisseurs se tournent fortement vers le marché obligataire.
Le jeu de la Fed contre Trump : qui bougera en premier ?
Au cours de l’année écoulée, Trump a publiquement fait pression sur le président de la Fed, Jerome Powell, pour qu’il réduise les taux d’intérêt. Cependant, Powell a toujours été disposé à faire des compromis, de sorte que l’administration Trump et son conseiller économique Scott Bessent ont décidé de faire pression directement sur la Fed pour qu’elle réduise les taux d’intérêt par le biais du marché.
La question centrale de ce jeu est de savoir si la Fed réduira les taux d’intérêt en réponse aux pressions du marché ou si elle continuera à résister aux pressions de l’administration Trump.
Pompliano a carrément déclaré que l’objectif actuel de l’administration Trump n’est pas de faire rebondir le marché boursier à court terme, mais de s’assurer que le rendement du Trésor à 10 ans continue de baisser, même si cela peut provoquer une panique à court terme sur le marché boursier.
Cette stratégie est audacieuse, mais le risque est que si le marché est trop volatil, l’économie puisse s’enfoncer davantage dans la récession, un prix que l’administration Trump ne peut pas se permettre.
Les marchés de l’habitation et de la consommation bénéficieront des baisses de taux d’intérêt
Pompliano a également mentionné que bien que cette stratégie puisse avoir un impact à court terme sur le marché boursier, elle peut tout de même apporter des avantages à long terme, en particulier sur les marchés du logement et de la consommation.
Kris Patel, analyste de marché, a déclaré : « Lorsque les taux d’intérêt baisseront, davantage d’acheteurs seront attirés et de nombreux vendeurs apparaîtront, ce qui contribuera à revitaliser le marché du logement. »
En outre, le moteur de recherche d’IA Perplexity a également expliqué l’impact des baisses de taux d’intérêt sur l’économie : « Des taux d’intérêt plus bas peuvent réduire les coûts d’emprunt, ce qui permet aux consommateurs d’acheter plus facilement des maisons, des voitures ou de payer leurs études, ce qui stimule davantage l’activité économique. »
Actuellement, le marché de prédiction Kalshi montre que les attentes du marché pour une baisse des taux en 2025 augmentent, et il y a maintenant plus de 75% de chances qu’il y ait au moins deux baisses de taux cette année. Cependant, il y a également 38 % de chances que les États-Unis tombent en récession en 2025.
Tout cela suggère que la stratégie de l’administration Trump pourrait avoir des effets douloureux à court terme, mais si elle réussit finalement à baisser les taux d’intérêt, elle pourrait donner un nouvel élan à la croissance de l’économie américaine.
S’agit-il d’une stratégie économique complètement nouvelle ou d’un pari dangereux ?
Pompliano soutient qu’il ne s’agit pas d’une politique économique traditionnelle, mais d’une nouvelle stratégie économique. L’approche de l’administration Trump a suscité une grande controverse en remettant en question les visions économiques conventionnelles de la stabilité des marchés.
Cependant, une telle stratégie peut également fonctionner. Si le résultat final est une baisse des taux d’intérêt, une accélération de la croissance économique et l’évitement d’une récession aux États-Unis, le « grand pari » de l’administration Trump pourrait être considéré comme une réforme économique réussie.
Cependant, tout est encore plein de variables. Pompliano a déclaré : « Ce n’est pas la politique économique de vos grands-parents, mais une expérience audacieuse qui n’a jamais été vue auparavant. Les marchés sont réticents à l’incertitude, surtout lorsque ces politiques proviennent de factions spécifiques de la politique.
À l’heure actuelle, le marché et le gouvernement se battent toujours, et la seule chose que les investisseurs peuvent faire est de prêter une attention particulière à la situation et de se préparer aux différentes possibilités.
Cet article L’administration Trump a délibérément laissé la bourse s’effondrer ? La spéculation audacieuse de l’investisseur bien connu Anthony Pompliano est apparue pour la première fois dans Chain News ABMedia.