Une chute soudaine en pleine nuit, comme un frisson avant l'arrivée d'une tempête.
Hier, la tendance du marché est devenue le principal centre d'attention - l'indice Nasdaq a chuté de 1,4 %, une baisse qui mérite une grande vigilance.
Tout d'abord, il s'agit de la deuxième plus forte chute après la tempête des droits de douane en avril, effaçant en une seule journée les gains réalisés au cours des près de 7 dernières séances de négociation. Parmi ceux-ci, Nvidia a chuté de 3,5 %, entraînant directement le marché à la baisse. Il est intéressant de noter que, bien qu'il y ait plus de 350 entreprises dans le S&P 500 dont le prix des actions a augmenté, cela ne peut pas compenser la force de la baisse des "sept géants", ce qui montre à quel point la montée des actions américaines dépend de quelques leaders technologiques. C'est un peu comme un match de basket-ball, où l'équipe dans son ensemble peut bien performer, mais si la star centrale voit soudainement sa forme décliner, le score finira par être réprimé. D'après le graphique journalier, l'indice a clôturé près de son point le plus bas de la journée, révélant un signal que la baisse n'est pas terminée. Même si ce n'est pas le début d'un "grand marché", de nombreux "événements piégeurs" potentiels pourraient à tout moment provoquer de véritables fluctuations.
Deuxièmement, en observant le degré de corrélation sur le marché, les obligations américaines et le dollar se renforcent, le marché commence à acheter des "assurances" en masse - cela s'aligne avec la logique selon laquelle "les actifs risqués subissent une pression généralisée", ce qui signifie que les gens réduisent leurs positions à risque. Les crypto-monnaies comme le Bitcoin ont également chuté, il est clair que l'état d'esprit du marché actuellement est : d'abord se protéger, ensuite parler de l'avenir (d'abord vendre, puis observer les évolutions ultérieures). Cela ressemble beaucoup au modèle classique de 2008 : la première chose que les investisseurs feraient serait de "se défaire des actifs risqués" et d'acheter des actifs capables de "sauver leur vie". Cela indique que le marché est en phase de "désendettement", et non simplement en proie à des fluctuations émotionnelles. Étant donné que les crypto-monnaies sont souvent les actifs les plus sensibles au risque, si les fonds doivent même les abandonner, cela signifie qu'il y a effectivement un resserrement de l'exposition au risque.
Troisièmement, si l'indice Dow Jones chute, cela pourrait encore aller, mais cette fois, le principal acteur de la chute est le "Nasdaq". Wall Street commence à s'inquiéter, car cela ressemble un peu à la bulle Internet des années 1990, et le titre de Bloomberg mentionne même directement le mot "bulle", comme dans "La valorisation d'Intel a atteint des niveaux de l'époque de la bulle Internet". Sur le marché des options, certains investisseurs ont déjà acheté des "options de vente catastrophiques" pour couvrir le risque des actions technologiques, craignant qu'il y ait une nouvelle vague de baisse. Cependant, ce qui diffère de l'an 2000, c'est que les bénéfices des entreprises américaines continuent effectivement d'augmenter, et les investissements dans l'IA se concrétisent également. Mais la similitude entre les deux réside dans le fait que la vitesse d'expansion des valorisations dépasse de loin celle de la réalisation des bénéfices.
Quatrième point, au cours du mois dernier, la volatilité réelle des actions individuelles du Nasdaq a dépassé de 19 points celle de l'indice lui-même, ce qui est l'une des situations les plus extrêmes des 15 dernières années. Le marché est "trop calme pour être réel" : la volatilité de l'indice est à un niveau très bas, tandis que la volatilité des actions individuelles est en forte hausse, ce qui est un signe typique de "précursor de tremblement de terre".
Ensuite, l'orientation du marché sera déterminée par Powell. Actuellement, le marché a des attentes excessives concernant un ton « accommodant » (s'attendant à une baisse des taux en septembre, et à une autre baisse cette année), donc le risque est que l'attitude de Powell pourrait être moins « accommodante » que prévu - tant qu'il apporte un peu d'eau froide, cela pourrait provoquer des fluctuations sur le marché. Si ses déclarations sont simplement ambiguës (neutres), le marché pourrait « d'abord chuter puis se redresser », attendant les prochaines données (comme les données sur l'emploi et l'inflation) pour fournir des indications.
Ce n'est pas la tempête elle-même, mais le moment avant l'arrivée de la tempête, lorsque le vent s'arrête et les nuages s'accumulent. #BTC ETF持仓破1530亿美元##BTC#
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Une chute soudaine en pleine nuit, comme un frisson avant l'arrivée d'une tempête.
Hier, la tendance du marché est devenue le principal centre d'attention - l'indice Nasdaq a chuté de 1,4 %, une baisse qui mérite une grande vigilance.
Tout d'abord, il s'agit de la deuxième plus forte chute après la tempête des droits de douane en avril, effaçant en une seule journée les gains réalisés au cours des près de 7 dernières séances de négociation. Parmi ceux-ci, Nvidia a chuté de 3,5 %, entraînant directement le marché à la baisse. Il est intéressant de noter que, bien qu'il y ait plus de 350 entreprises dans le S&P 500 dont le prix des actions a augmenté, cela ne peut pas compenser la force de la baisse des "sept géants", ce qui montre à quel point la montée des actions américaines dépend de quelques leaders technologiques. C'est un peu comme un match de basket-ball, où l'équipe dans son ensemble peut bien performer, mais si la star centrale voit soudainement sa forme décliner, le score finira par être réprimé. D'après le graphique journalier, l'indice a clôturé près de son point le plus bas de la journée, révélant un signal que la baisse n'est pas terminée. Même si ce n'est pas le début d'un "grand marché", de nombreux "événements piégeurs" potentiels pourraient à tout moment provoquer de véritables fluctuations.
Deuxièmement, en observant le degré de corrélation sur le marché, les obligations américaines et le dollar se renforcent, le marché commence à acheter des "assurances" en masse - cela s'aligne avec la logique selon laquelle "les actifs risqués subissent une pression généralisée", ce qui signifie que les gens réduisent leurs positions à risque. Les crypto-monnaies comme le Bitcoin ont également chuté, il est clair que l'état d'esprit du marché actuellement est : d'abord se protéger, ensuite parler de l'avenir (d'abord vendre, puis observer les évolutions ultérieures). Cela ressemble beaucoup au modèle classique de 2008 : la première chose que les investisseurs feraient serait de "se défaire des actifs risqués" et d'acheter des actifs capables de "sauver leur vie". Cela indique que le marché est en phase de "désendettement", et non simplement en proie à des fluctuations émotionnelles. Étant donné que les crypto-monnaies sont souvent les actifs les plus sensibles au risque, si les fonds doivent même les abandonner, cela signifie qu'il y a effectivement un resserrement de l'exposition au risque.
Troisièmement, si l'indice Dow Jones chute, cela pourrait encore aller, mais cette fois, le principal acteur de la chute est le "Nasdaq". Wall Street commence à s'inquiéter, car cela ressemble un peu à la bulle Internet des années 1990, et le titre de Bloomberg mentionne même directement le mot "bulle", comme dans "La valorisation d'Intel a atteint des niveaux de l'époque de la bulle Internet". Sur le marché des options, certains investisseurs ont déjà acheté des "options de vente catastrophiques" pour couvrir le risque des actions technologiques, craignant qu'il y ait une nouvelle vague de baisse. Cependant, ce qui diffère de l'an 2000, c'est que les bénéfices des entreprises américaines continuent effectivement d'augmenter, et les investissements dans l'IA se concrétisent également. Mais la similitude entre les deux réside dans le fait que la vitesse d'expansion des valorisations dépasse de loin celle de la réalisation des bénéfices.
Quatrième point, au cours du mois dernier, la volatilité réelle des actions individuelles du Nasdaq a dépassé de 19 points celle de l'indice lui-même, ce qui est l'une des situations les plus extrêmes des 15 dernières années. Le marché est "trop calme pour être réel" : la volatilité de l'indice est à un niveau très bas, tandis que la volatilité des actions individuelles est en forte hausse, ce qui est un signe typique de "précursor de tremblement de terre".
Ensuite, l'orientation du marché sera déterminée par Powell. Actuellement, le marché a des attentes excessives concernant un ton « accommodant » (s'attendant à une baisse des taux en septembre, et à une autre baisse cette année), donc le risque est que l'attitude de Powell pourrait être moins « accommodante » que prévu - tant qu'il apporte un peu d'eau froide, cela pourrait provoquer des fluctuations sur le marché. Si ses déclarations sont simplement ambiguës (neutres), le marché pourrait « d'abord chuter puis se redresser », attendant les prochaines données (comme les données sur l'emploi et l'inflation) pour fournir des indications.
Ce n'est pas la tempête elle-même, mais le moment avant l'arrivée de la tempête, lorsque le vent s'arrête et les nuages s'accumulent. #BTC ETF持仓破1530亿美元# #BTC#