Les facteurs macroéconomiques et les changements de liquidités entraînent une période de correction sur le marché des cryptomonnaies
Récemment, le marché des cryptomonnaies présente une tendance de consolidation volatile, principalement influencée par l'environnement macroéconomique et les changements de liquidité.
Au niveau macroéconomique, le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, l'augmentation des risques géopolitiques et d'autres facteurs ont freiné l'appétit pour le risque sur le marché. Sur le plan de la liquidité, les flux de fonds vers les ETF sont passés d'entrées à sorties, l'émission de stablecoins a été modérée, et la prime du USDT sur le marché hors cote a diminué, reflétant une attitude plus prudente de la part des investisseurs.
Dans ce contexte, le Bitcoin reste relativement fort mais son élan à la hausse s'affaiblit, tandis qu'Ethereum présente une tendance baissière. La liquidité sur le marché des altcoins est clairement épuisée, la part de capitalisation boursière continue de décroître et se trouve en période de libération des risques.
D'après les données de la chaîne, l'offre des détenteurs de Bitcoin à long terme a atteint un niveau record en six mois, ce qui montre une confiance accrue des capitaux à long terme. Cependant, l'offre des détenteurs à court terme a légèrement augmenté récemment, ce qui pourrait refléter une certaine demande spéculative à court terme. La proportion d'adresses détenant entre 1000 et 10000 pièces a augmenté, et de nombreux jetons ont été ajoutés dans la fourchette de 10,3 à 10,5 mille dollars, devenant ainsi une nouvelle zone dense.
Dans l'ensemble, le marché est en phase de consolidation défensive. Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents et de surveiller l'évolution de l'Ethereum et le rythme de retour des fonds, et d'envisager de se positionner sur des actifs à haut risque une fois que le marché se stabilisera. Il est également important de suivre de près l'impact des changements dans la politique de la Réserve fédérale, l'évolution du dollar et d'autres facteurs macroéconomiques sur le marché.
Analyse des facteurs macroéconomiques
Situation de la dette publique et du déficit fiscal aux États-Unis
Les États-Unis font actuellement face à un lourd fardeau de la dette, dont le montant total atteint 36 billions de dollars, avec des dépenses d'intérêts atteignant 880 milliards de dollars par an. On prévoit qu'un déficit supplémentaire de 3 billions de dollars sera ajouté au cours des 10 prochaines années. Moody's a abaissé la note de crédit des États-Unis de AAA à Aa1, suscitant des inquiétudes sur le marché.
Cette situation pourrait affaiblir la confiance à long terme des investisseurs dans le dollar, poussant une partie des fonds vers des actifs refuges comme le bitcoin. En fait, en avril 2024, les problèmes de dette avaient déjà contribué à faire monter le prix du bitcoin.
Prévisions de baisse des taux de la Réserve fédérale
Selon les données de CME FedWatch, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au cours de la seconde moitié de 2025 sont en train de se renforcer. En octobre 2025, la probabilité que les taux d'intérêt tombent dans la fourchette de 3,75 % à 4 % a atteint 39,2 %. Si les taux baissent de 1 %, cela pourrait permettre aux États-Unis d'économiser plus de 100 milliards de dollars en dépenses d'intérêts chaque année.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt sont favorables aux actifs risqués comme le bitcoin. Après une baisse de 50 points de base des taux de la Réserve fédérale en septembre 2024, le bitcoin a entamé une tendance haussière marquée.
Tendance du dollar
En mai, l'indice du dollar américain a affiché une performance faible, mais il est prévu qu'il se stabilise au second semestre. En décembre 2024, l'indice du dollar américain avait atteint un nouveau sommet en deux ans. L'évolution du dollar est inversement corrélée au Bitcoin, un affaiblissement du dollar favorise la hausse du Bitcoin.
Si le dollar reste fort, cela pourrait exercer une pression sur le bitcoin à court terme. Mais à long terme, une baisse de la confiance dans le dollar pourrait au contraire renforcer le bitcoin.
Analyse des données sur la chaîne
Flux de capitaux des stablecoins et des ETF
Cette semaine, l'émission quotidienne de stablecoins a augmenté de 143 millions de dollars, en hausse de 82 % par rapport à la période précédente, mais reste inférieure aux niveaux de pointe antérieurs, reflétant une tendance de retour des fonds qui se répare modérément.
Concernant les ETF, il y a eu un retrait net de 697 millions de dollars cette semaine, marquant le premier désinvestissement significatif récemment, ce qui indique une attitude plus prudente des investisseurs institutionnels. Bien que l'ampleur des sorties soit relativement limitée, il convient de rester vigilant face aux risques d'ajustement à court terme.
Prime de gré à gré et achat de micro-stratégie
Le taux de prime hors cote de l'USDT et de l'USDC a tous deux chuté en dessous de 100 %, entrant dans une zone de décote, atteignant un nouveau plus bas en plusieurs mois, reflétant une insuffisance d'achats hors cote et une baisse de l'appétit pour le risque sur le marché.
MicroStrategy a récemment ralenti son rythme d'achat de Bitcoin, n'ayant ajouté que 705 unités le 2 juin, une baisse significative par rapport aux précédents achats, ce qui montre qu'elle devient plus prudente dans la situation actuelle du marché.
Comportement des détenteurs à court et à long terme
L'offre des détenteurs à long terme continue d'augmenter, atteignant près de 14,4 millions de bitcoins, un nouveau sommet en près de six mois, montrant une confiance accrue des fonds à long terme.
L'offre des détenteurs à court terme a continué de diminuer depuis le début de l'année, mais a connu une légère reprise au cours de la dernière semaine, ce qui pourrait refléter le fait que certains traders à court terme commencent à acheter au plus bas.
Dans l'ensemble, la situation financière et l'humeur du marché sont médiocres, mais l'analyse technique montre encore un potentiel de rebond. Il est conseillé de suivre les tendances d'achat de MicroStrategy et la performance des altcoins pour évaluer si l'humeur du marché s'améliore. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et attendre des signaux de stabilisation plus clairs.
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RumbleValidator
· 08-11 20:33
Ce n'est pas un problème de baisse du taux de prêt. La vérité réside dans la vérification de l'efficacité des données off-chain.
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MemeTokenGenius
· 08-11 03:54
C'est bien fait, l'altcoin est presque en ruine.
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RooftopVIP
· 08-09 02:33
Encore un point de basculement entre le bull et l'ours, j'ai tout investi.
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MevHunter
· 08-09 02:32
On ne peut plus prendre les gens pour des idiots, n'est-ce pas ?
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CountdownToBroke
· 08-09 02:32
chute chute est plus sain de toute façon j'ai déjà tout misé
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FlatlineTrader
· 08-09 02:16
btc est encore en train de trembler, c'est la galère.
Ajustement macroéconomique et sortie de fonds, le marché des cryptomonnaies entre dans une période de consolidation.
Les facteurs macroéconomiques et les changements de liquidités entraînent une période de correction sur le marché des cryptomonnaies
Récemment, le marché des cryptomonnaies présente une tendance de consolidation volatile, principalement influencée par l'environnement macroéconomique et les changements de liquidité.
Au niveau macroéconomique, le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, l'augmentation des risques géopolitiques et d'autres facteurs ont freiné l'appétit pour le risque sur le marché. Sur le plan de la liquidité, les flux de fonds vers les ETF sont passés d'entrées à sorties, l'émission de stablecoins a été modérée, et la prime du USDT sur le marché hors cote a diminué, reflétant une attitude plus prudente de la part des investisseurs.
Dans ce contexte, le Bitcoin reste relativement fort mais son élan à la hausse s'affaiblit, tandis qu'Ethereum présente une tendance baissière. La liquidité sur le marché des altcoins est clairement épuisée, la part de capitalisation boursière continue de décroître et se trouve en période de libération des risques.
D'après les données de la chaîne, l'offre des détenteurs de Bitcoin à long terme a atteint un niveau record en six mois, ce qui montre une confiance accrue des capitaux à long terme. Cependant, l'offre des détenteurs à court terme a légèrement augmenté récemment, ce qui pourrait refléter une certaine demande spéculative à court terme. La proportion d'adresses détenant entre 1000 et 10000 pièces a augmenté, et de nombreux jetons ont été ajoutés dans la fourchette de 10,3 à 10,5 mille dollars, devenant ainsi une nouvelle zone dense.
Dans l'ensemble, le marché est en phase de consolidation défensive. Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents et de surveiller l'évolution de l'Ethereum et le rythme de retour des fonds, et d'envisager de se positionner sur des actifs à haut risque une fois que le marché se stabilisera. Il est également important de suivre de près l'impact des changements dans la politique de la Réserve fédérale, l'évolution du dollar et d'autres facteurs macroéconomiques sur le marché.
Analyse des facteurs macroéconomiques
Situation de la dette publique et du déficit fiscal aux États-Unis
Les États-Unis font actuellement face à un lourd fardeau de la dette, dont le montant total atteint 36 billions de dollars, avec des dépenses d'intérêts atteignant 880 milliards de dollars par an. On prévoit qu'un déficit supplémentaire de 3 billions de dollars sera ajouté au cours des 10 prochaines années. Moody's a abaissé la note de crédit des États-Unis de AAA à Aa1, suscitant des inquiétudes sur le marché.
Cette situation pourrait affaiblir la confiance à long terme des investisseurs dans le dollar, poussant une partie des fonds vers des actifs refuges comme le bitcoin. En fait, en avril 2024, les problèmes de dette avaient déjà contribué à faire monter le prix du bitcoin.
Prévisions de baisse des taux de la Réserve fédérale
Selon les données de CME FedWatch, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au cours de la seconde moitié de 2025 sont en train de se renforcer. En octobre 2025, la probabilité que les taux d'intérêt tombent dans la fourchette de 3,75 % à 4 % a atteint 39,2 %. Si les taux baissent de 1 %, cela pourrait permettre aux États-Unis d'économiser plus de 100 milliards de dollars en dépenses d'intérêts chaque année.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt sont favorables aux actifs risqués comme le bitcoin. Après une baisse de 50 points de base des taux de la Réserve fédérale en septembre 2024, le bitcoin a entamé une tendance haussière marquée.
Tendance du dollar
En mai, l'indice du dollar américain a affiché une performance faible, mais il est prévu qu'il se stabilise au second semestre. En décembre 2024, l'indice du dollar américain avait atteint un nouveau sommet en deux ans. L'évolution du dollar est inversement corrélée au Bitcoin, un affaiblissement du dollar favorise la hausse du Bitcoin.
Si le dollar reste fort, cela pourrait exercer une pression sur le bitcoin à court terme. Mais à long terme, une baisse de la confiance dans le dollar pourrait au contraire renforcer le bitcoin.
Analyse des données sur la chaîne
Flux de capitaux des stablecoins et des ETF
Cette semaine, l'émission quotidienne de stablecoins a augmenté de 143 millions de dollars, en hausse de 82 % par rapport à la période précédente, mais reste inférieure aux niveaux de pointe antérieurs, reflétant une tendance de retour des fonds qui se répare modérément.
Concernant les ETF, il y a eu un retrait net de 697 millions de dollars cette semaine, marquant le premier désinvestissement significatif récemment, ce qui indique une attitude plus prudente des investisseurs institutionnels. Bien que l'ampleur des sorties soit relativement limitée, il convient de rester vigilant face aux risques d'ajustement à court terme.
Prime de gré à gré et achat de micro-stratégie
Le taux de prime hors cote de l'USDT et de l'USDC a tous deux chuté en dessous de 100 %, entrant dans une zone de décote, atteignant un nouveau plus bas en plusieurs mois, reflétant une insuffisance d'achats hors cote et une baisse de l'appétit pour le risque sur le marché.
MicroStrategy a récemment ralenti son rythme d'achat de Bitcoin, n'ayant ajouté que 705 unités le 2 juin, une baisse significative par rapport aux précédents achats, ce qui montre qu'elle devient plus prudente dans la situation actuelle du marché.
Comportement des détenteurs à court et à long terme
L'offre des détenteurs à long terme continue d'augmenter, atteignant près de 14,4 millions de bitcoins, un nouveau sommet en près de six mois, montrant une confiance accrue des fonds à long terme.
L'offre des détenteurs à court terme a continué de diminuer depuis le début de l'année, mais a connu une légère reprise au cours de la dernière semaine, ce qui pourrait refléter le fait que certains traders à court terme commencent à acheter au plus bas.
Dans l'ensemble, la situation financière et l'humeur du marché sont médiocres, mais l'analyse technique montre encore un potentiel de rebond. Il est conseillé de suivre les tendances d'achat de MicroStrategy et la performance des altcoins pour évaluer si l'humeur du marché s'améliore. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et attendre des signaux de stabilisation plus clairs.