Les performances de l'entreprise au premier trimestre sont brillantes, la hausse de la demande de PCB haut de gamme alimentée par l'IA.
Une certaine entreprise a publié son rapport financier pour le premier trimestre de 2024, réalisant un chiffre d'affaires de 2,58 milliards de yuan, en hausse de 38 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net attribuable à la société mère s'élève à 510 millions de yuan, en hausse de 157 %. Le bénéfice net attribuable à la société mère, après déduction des produits et charges non récurrents, est de 500 millions de yuan, en hausse de 172 %. La marge brute a atteint 34 %, et la marge nette des ventes a atteint 20 %.
La performance de l'entreprise est excellente, proche de la limite supérieure des prévisions, avec une hausse significative de la marge brute et de la marge nette, ce qui indique que la structure des produits pourrait s'être améliorée :
Les performances réelles de l'entreprise au premier trimestre se rapprochent de la valeur maximale prévue, avec un bénéfice net hors éléments exceptionnels atteignant la limite supérieure des prévisions. La rentabilité a considérablement augmenté, avec une marge brute et une marge nette respectivement en hausse de 8 et 9 points de pourcentage par rapport à l'année précédente.
L'analyse considère que la hausse significative de la croissance des bénéfices de l'entreprise et de la marge bénéficiaire reflète, dans le contexte de l'augmentation de la demande de PCB haut de gamme pour les serveurs AI et le calcul haute performance, une optimisation supplémentaire de la structure des produits de l'entreprise, avec une part de revenus de produits à forte marge en hausse. Avec le développement accéléré de l'AIGC, la demande de PCB haut de gamme devrait se maintenir, et la structure des produits de l'entreprise devrait continuer à s'améliorer, maintenant ainsi une forte rentabilité.
Du point de vue des activités de communication d'entreprise, la part des produits liés à la puissance de calcul AI de l'entreprise devrait continuer à augmenter, compensant l'impact de la faiblesse de la demande dans le secteur traditionnel des centres de données, et favorisant la reprise et l'amélioration des performances de l'ensemble du secteur. En 2023, les PCB de haute densité de plus de 18 couches de l'entreprise affichent les meilleures performances, leur demande structurelle compensant des facteurs défavorables tels que le ralentissement de la croissance des dépenses des centres de données traditionnels. On s'attend à ce qu'avec la demande continue de calcul AI, les PCB de haute densité de l'entreprise continuent de bénéficier, augmentant leur part dans le segment des communications et entraînant une hausse régulière de la marge brute de cette activité.
D'un point de vue stratégique global de l'entreprise, la part de revenu des plaques automobiles émergentes augmente, et l'entreprise mettra l'accent sur l'amélioration de l'efficacité de production à l'avenir. Dans le secteur des plaques automobiles, le marché des nouveaux produits émergents tels que les radars à ondes millimétriques et l'assistance à la conduite autonome utilisant la technologie HDI continue de croître. Face à la concurrence des prix des véhicules à énergie nouvelle, l'entreprise a déclaré qu'elle augmentera ses investissements dans l'amélioration de l'efficacité de production, la production automatisée et intelligente, ainsi que dans l'introduction de nouvelles technologies, visant à améliorer continuellement l'efficacité et la qualité, tout en réduisant les coûts. Les analyses estiment qu'avec sa présence diversifiée dans les domaines de l'automobile et des communications d'entreprise, l'entreprise est bien positionnée pour saisir les opportunités du marché de la puissance de calcul et des énergies nouvelles, réalisant ainsi une expansion de ses revenus.
Conseils d'investissement : L'augmentation de l'espace de stock et d'accroissement des équipements de réseau alimentée par l'IA, l'année des commutateurs 800G arrive, et l'accélération de la production de serveurs AI, à l'avenir, avec la demande de puissance de calcul AI, l'entreprise devrait connaître une forte hausse. On prévoit que les revenus de l'entreprise pour 2024-2026 seront de 115/138/160 milliards de yuans, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires sera de 22/27/33 milliards de yuans, correspondant à des PER respectifs de 26/21/17 fois, et maintenir une note "acheter".
Avertissement de risque : intensification de la concurrence sur le marché, risque de fluctuation des taux de change, développement des activités à l'étranger en deçà des attentes.
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AlphaBrain
· 08-07 02:11
Le PCB natif est devenu fou.
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SerNgmi
· 08-07 01:31
le pcb est déjà à plat
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SandwichVictim
· 08-05 06:58
bas prix buy the dip !
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OnchainHolmes
· 08-05 00:45
les actions liées à l'IA vont de nouveau To the moon
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DEXRobinHood
· 08-04 08:37
Encore une fleur qui se démarque, hein
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BearMarketSurvivor
· 08-04 08:32
Cette croissance des bénéfices, le camp a enfin des provisions !
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DeFiVeteran
· 08-04 08:25
Le PCB est toujours en train d'être spéculé, laissez tomber.
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ForkTongue
· 08-04 08:18
Acheter tôt, gagner tôt. Acheter tard, Être liquidé.
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HackerWhoCares
· 08-04 08:16
gpt n'est pas intelligent, il est encore en train de spéculer sur le pcb.
La demande de PCB haut de gamme portée par l'IA : le bénéfice net d'une entreprise a explosé de 157 % au premier trimestre.
Les performances de l'entreprise au premier trimestre sont brillantes, la hausse de la demande de PCB haut de gamme alimentée par l'IA.
Une certaine entreprise a publié son rapport financier pour le premier trimestre de 2024, réalisant un chiffre d'affaires de 2,58 milliards de yuan, en hausse de 38 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net attribuable à la société mère s'élève à 510 millions de yuan, en hausse de 157 %. Le bénéfice net attribuable à la société mère, après déduction des produits et charges non récurrents, est de 500 millions de yuan, en hausse de 172 %. La marge brute a atteint 34 %, et la marge nette des ventes a atteint 20 %.
La performance de l'entreprise est excellente, proche de la limite supérieure des prévisions, avec une hausse significative de la marge brute et de la marge nette, ce qui indique que la structure des produits pourrait s'être améliorée :
Les performances réelles de l'entreprise au premier trimestre se rapprochent de la valeur maximale prévue, avec un bénéfice net hors éléments exceptionnels atteignant la limite supérieure des prévisions. La rentabilité a considérablement augmenté, avec une marge brute et une marge nette respectivement en hausse de 8 et 9 points de pourcentage par rapport à l'année précédente.
L'analyse considère que la hausse significative de la croissance des bénéfices de l'entreprise et de la marge bénéficiaire reflète, dans le contexte de l'augmentation de la demande de PCB haut de gamme pour les serveurs AI et le calcul haute performance, une optimisation supplémentaire de la structure des produits de l'entreprise, avec une part de revenus de produits à forte marge en hausse. Avec le développement accéléré de l'AIGC, la demande de PCB haut de gamme devrait se maintenir, et la structure des produits de l'entreprise devrait continuer à s'améliorer, maintenant ainsi une forte rentabilité.
Du point de vue des activités de communication d'entreprise, la part des produits liés à la puissance de calcul AI de l'entreprise devrait continuer à augmenter, compensant l'impact de la faiblesse de la demande dans le secteur traditionnel des centres de données, et favorisant la reprise et l'amélioration des performances de l'ensemble du secteur. En 2023, les PCB de haute densité de plus de 18 couches de l'entreprise affichent les meilleures performances, leur demande structurelle compensant des facteurs défavorables tels que le ralentissement de la croissance des dépenses des centres de données traditionnels. On s'attend à ce qu'avec la demande continue de calcul AI, les PCB de haute densité de l'entreprise continuent de bénéficier, augmentant leur part dans le segment des communications et entraînant une hausse régulière de la marge brute de cette activité.
D'un point de vue stratégique global de l'entreprise, la part de revenu des plaques automobiles émergentes augmente, et l'entreprise mettra l'accent sur l'amélioration de l'efficacité de production à l'avenir. Dans le secteur des plaques automobiles, le marché des nouveaux produits émergents tels que les radars à ondes millimétriques et l'assistance à la conduite autonome utilisant la technologie HDI continue de croître. Face à la concurrence des prix des véhicules à énergie nouvelle, l'entreprise a déclaré qu'elle augmentera ses investissements dans l'amélioration de l'efficacité de production, la production automatisée et intelligente, ainsi que dans l'introduction de nouvelles technologies, visant à améliorer continuellement l'efficacité et la qualité, tout en réduisant les coûts. Les analyses estiment qu'avec sa présence diversifiée dans les domaines de l'automobile et des communications d'entreprise, l'entreprise est bien positionnée pour saisir les opportunités du marché de la puissance de calcul et des énergies nouvelles, réalisant ainsi une expansion de ses revenus.
Conseils d'investissement : L'augmentation de l'espace de stock et d'accroissement des équipements de réseau alimentée par l'IA, l'année des commutateurs 800G arrive, et l'accélération de la production de serveurs AI, à l'avenir, avec la demande de puissance de calcul AI, l'entreprise devrait connaître une forte hausse. On prévoit que les revenus de l'entreprise pour 2024-2026 seront de 115/138/160 milliards de yuans, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires sera de 22/27/33 milliards de yuans, correspondant à des PER respectifs de 26/21/17 fois, et maintenir une note "acheter".
Avertissement de risque : intensification de la concurrence sur le marché, risque de fluctuation des taux de change, développement des activités à l'étranger en deçà des attentes.