ETH est en difficulté : le paradoxe de la mise à niveau technologique et de la dilution de la valeur
Ethereum fait face à une situation embarrassante : bien que la technologie progresse constamment, sa valeur n'a pas réussi à augmenter en parallèle. Il semble y avoir un énorme fossé entre les idéaux des partisans et la réalité.
Cet article analysera objectivement la valeur d'investissement de l'ETH, en explorant les points de vue des deux camps, haussier et baissier.
I. Arguments du camp haussier
Ethereum reste le cœur de l'infrastructure blockchain. Les tendances populaires telles que les stablecoins, la tokenisation et les agents IA sont toutes dominées par ETH. Une fois que les solutions de Layer 2 amélioreront l'expérience utilisateur tout en maintenant la confiance des institutions, les perspectives seront très optimistes.
Les mises à niveau technologiques continuent d'apporter des avantages structurels. La prochaine mise à niveau Prague/Electra améliorera considérablement les performances des Rollups, rendant le réseau ETH plus rapide, moins cher et plus ouvert. Ces optimisations n'ont peut-être pas encore été pleinement prises en compte par le marché.
L'écosystème est en train d'effectuer un ajustement stratégique. Ethereum semble passer d'une orientation purement technique à un chemin de développement dominé par le capital et l'écosystème. Bien qu'il soit difficile de refléter cela immédiatement dans les prix à court terme, la direction est claire à long terme.
Certains traders estiment que l'ETH est sous-évalué. Des analystes renommés et d'anciens cadres de bourse ont déclaré que le prix actuel de l'ETH est sous-évalué par le marché, et certains prédisent même qu'il atteindra 5000 dollars à l'avenir.
Les facteurs macroéconomiques pourraient être favorables. La raison fondamentale de la stagnation actuelle du prix de l'ETH pourrait être que la liquidité globale du marché n'a pas encore été libérée, et non qu'il y ait un problème avec l'ETH lui-même.
Opportunités potentielles de rotation de marché haussier. L'ETH pourrait redevenir le centre d'intérêt du marché à un certain stade futur, en raison des attentes de baisse des taux d'intérêt et des avancées des ETF, possédant le potentiel de revenir du bord au centre.
TVL reste en tête. Ethereum a actuellement une valeur d'environ 50 milliards de dollars verrouillée, représentant plus de la moitié du marché DeFi, et demeure le pool de liquidités le plus stable.
Le taux d'inflation est inférieur à celui du Bitcoin. Le taux d'émission annuel d'ETH n'est que de 0,5 %, bien inférieur aux 0,83 % de BTC, ce qui rend le modèle monétaire plus durable.
L'écosystème des développeurs est en tête. Ethereum dispose de 65 % des activités d'innovation des développeurs en chaîne dans le monde, avec plus de 6200 développeurs actifs par mois.
Réforme de la structure de gouvernance de la fondation. Vitalik a annoncé la réorganisation de la fondation, ce qui devrait améliorer l'efficacité et la transparence des décisions techniques, tout en renforçant la certitude à long terme.
II. Les points de vue du camp baissier
Les investisseurs institutionnels peuvent encore être en attente. Certains analystes estiment que les grandes institutions ne sont pas encore entrées massivement sur le marché et qu'elles pourraient attendre des prix plus bas.
Manque de dynamisme dans la croissance de l'écosystème. Les secteurs traditionnels comme DeFi, L2, et NFT ont récemment affiché des performances moyennes, tandis que les nouvelles tendances comme l'IA, les mèmes et ETH ont une faible corrélation.
Le récit RWA pourrait être surestimé. La capacité réelle d'Ethereum en tant que couche sous-jacente RWA au niveau mondial est douteuse, et son prix affaibli ainsi que les risques de liquidation liés au mécanisme PoS pourraient compromettre sa crédibilité.
La croissance des utilisateurs sur la chaîne ralentit. Au cours de la dernière année, la croissance des utilisateurs sur le réseau principal ETH a stagné, et les nouveaux utilisateurs sont plus enclins à choisir L2 ou d'autres chaînes publiques.
L'offre commence à s'inflationner. En raison de la baisse des frais de transaction du réseau, le taux de destruction de l'ETH a considérablement diminué, entraînant une augmentation de l'offre d'environ 0,76 % par an.
Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau plus bas. Le taux de change d'ETH par rapport à BTC est tombé à son plus bas niveau en cinq ans, affichant de mauvaises performances dans l'environnement de marché actuel.
Les nouvelles blockchains apportent une pression concurrentielle. Des chaînes comme Solana sont plus attrayantes en termes d'expérience utilisateur et d'ambiance culturelle, attirant un grand nombre d'utilisateurs et de développeurs.
Controverse sur la feuille de route technique. Certains investisseurs pensent que la feuille de route technique actuelle, bien qu'elle améliore l'expérience utilisateur, pourrait affaiblir la valeur du jeton.
Risque d'externalisation des applications clés. Des rumeurs dans l'industrie suggèrent que le plus grand DEX pourrait lancer une chaîne indépendante, ce qui entraînerait une perte importante de sources de frais et de brûlage pour l'ETH.
Diminution de la confiance dans la gouvernance. La fondation est accusée d'avoir réalisé des profits en haut de cycle, ce qui a suscité des controverses, et la communauté manque de confiance dans le développement futur.
Les divergences de trajectoire au sein de la communauté sont évidentes. Les développeurs principaux ont des divergences fondamentales concernant le degré de dépendance du réseau principal par rapport à L2, et la direction stratégique globale n'est pas claire.
Trois, conseils en matière de décision d'investissement
Sur la base de l'analyse ci-dessus, différents types d'investisseurs peuvent envisager les stratégies suivantes :
Investisseurs à long terme : Si vous croyez en la position d'infrastructure et à l'évolution technologique de l'ETH, envisagez de continuer à détenir ou d'augmenter progressivement vos positions, en attendant le prochain cycle.
Investisseurs à moyen et court terme : il est possible de réduire modérément la position en ETH, tout en conservant une position de base et en ajustant de manière flexible. Envisagez des opérations de swing ou d'allouer d'autres actifs pour améliorer l'efficacité des fonds.
Traders à court terme ou ceux qui sont sceptiques quant à la trajectoire de l'ETH : ils peuvent réduire progressivement leurs positions lors d'un rebond, tout en surveillant les indicateurs clés de l'écosystème. Si des améliorations fondamentales ou un nouveau récit apparaissent à l'avenir, envisager de réajuster la stratégie.
Il est important de souligner que ce qui précède n'est qu'une analyse de marché et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des cryptomonnaies présente des risques élevés, et les investisseurs doivent prendre des décisions en fonction de leur situation personnelle et de leur capacité à supporter le risque.
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PriceOracleFairy
· 07-27 03:35
ngmi ser, les statistiques mev racontent une histoire différente...
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OneBlockAtATime
· 07-26 05:23
Eh, Floor Price ?
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rekt_but_resilient
· 07-26 05:11
l'univers de la cryptomonnaie prend les gens pour des idiots.
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WalletWhisperer
· 07-26 05:03
la reconnaissance de motifs suggère une inefficacité du marché rn... les baleines regardent
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RektRecorder
· 07-26 05:02
pump ça ne va pas, j'ai vraiment attendu trop tôt.
Analyse de la valeur d'investissement d'ETH : la contradiction entre les mises à niveau technologiques et la stagnation des prix
ETH est en difficulté : le paradoxe de la mise à niveau technologique et de la dilution de la valeur
Ethereum fait face à une situation embarrassante : bien que la technologie progresse constamment, sa valeur n'a pas réussi à augmenter en parallèle. Il semble y avoir un énorme fossé entre les idéaux des partisans et la réalité.
Cet article analysera objectivement la valeur d'investissement de l'ETH, en explorant les points de vue des deux camps, haussier et baissier.
I. Arguments du camp haussier
Ethereum reste le cœur de l'infrastructure blockchain. Les tendances populaires telles que les stablecoins, la tokenisation et les agents IA sont toutes dominées par ETH. Une fois que les solutions de Layer 2 amélioreront l'expérience utilisateur tout en maintenant la confiance des institutions, les perspectives seront très optimistes.
Les mises à niveau technologiques continuent d'apporter des avantages structurels. La prochaine mise à niveau Prague/Electra améliorera considérablement les performances des Rollups, rendant le réseau ETH plus rapide, moins cher et plus ouvert. Ces optimisations n'ont peut-être pas encore été pleinement prises en compte par le marché.
L'écosystème est en train d'effectuer un ajustement stratégique. Ethereum semble passer d'une orientation purement technique à un chemin de développement dominé par le capital et l'écosystème. Bien qu'il soit difficile de refléter cela immédiatement dans les prix à court terme, la direction est claire à long terme.
Certains traders estiment que l'ETH est sous-évalué. Des analystes renommés et d'anciens cadres de bourse ont déclaré que le prix actuel de l'ETH est sous-évalué par le marché, et certains prédisent même qu'il atteindra 5000 dollars à l'avenir.
Les facteurs macroéconomiques pourraient être favorables. La raison fondamentale de la stagnation actuelle du prix de l'ETH pourrait être que la liquidité globale du marché n'a pas encore été libérée, et non qu'il y ait un problème avec l'ETH lui-même.
Opportunités potentielles de rotation de marché haussier. L'ETH pourrait redevenir le centre d'intérêt du marché à un certain stade futur, en raison des attentes de baisse des taux d'intérêt et des avancées des ETF, possédant le potentiel de revenir du bord au centre.
TVL reste en tête. Ethereum a actuellement une valeur d'environ 50 milliards de dollars verrouillée, représentant plus de la moitié du marché DeFi, et demeure le pool de liquidités le plus stable.
Le taux d'inflation est inférieur à celui du Bitcoin. Le taux d'émission annuel d'ETH n'est que de 0,5 %, bien inférieur aux 0,83 % de BTC, ce qui rend le modèle monétaire plus durable.
L'écosystème des développeurs est en tête. Ethereum dispose de 65 % des activités d'innovation des développeurs en chaîne dans le monde, avec plus de 6200 développeurs actifs par mois.
Réforme de la structure de gouvernance de la fondation. Vitalik a annoncé la réorganisation de la fondation, ce qui devrait améliorer l'efficacité et la transparence des décisions techniques, tout en renforçant la certitude à long terme.
II. Les points de vue du camp baissier
Les investisseurs institutionnels peuvent encore être en attente. Certains analystes estiment que les grandes institutions ne sont pas encore entrées massivement sur le marché et qu'elles pourraient attendre des prix plus bas.
Manque de dynamisme dans la croissance de l'écosystème. Les secteurs traditionnels comme DeFi, L2, et NFT ont récemment affiché des performances moyennes, tandis que les nouvelles tendances comme l'IA, les mèmes et ETH ont une faible corrélation.
Le récit RWA pourrait être surestimé. La capacité réelle d'Ethereum en tant que couche sous-jacente RWA au niveau mondial est douteuse, et son prix affaibli ainsi que les risques de liquidation liés au mécanisme PoS pourraient compromettre sa crédibilité.
La croissance des utilisateurs sur la chaîne ralentit. Au cours de la dernière année, la croissance des utilisateurs sur le réseau principal ETH a stagné, et les nouveaux utilisateurs sont plus enclins à choisir L2 ou d'autres chaînes publiques.
L'offre commence à s'inflationner. En raison de la baisse des frais de transaction du réseau, le taux de destruction de l'ETH a considérablement diminué, entraînant une augmentation de l'offre d'environ 0,76 % par an.
Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau plus bas. Le taux de change d'ETH par rapport à BTC est tombé à son plus bas niveau en cinq ans, affichant de mauvaises performances dans l'environnement de marché actuel.
Les nouvelles blockchains apportent une pression concurrentielle. Des chaînes comme Solana sont plus attrayantes en termes d'expérience utilisateur et d'ambiance culturelle, attirant un grand nombre d'utilisateurs et de développeurs.
Controverse sur la feuille de route technique. Certains investisseurs pensent que la feuille de route technique actuelle, bien qu'elle améliore l'expérience utilisateur, pourrait affaiblir la valeur du jeton.
Risque d'externalisation des applications clés. Des rumeurs dans l'industrie suggèrent que le plus grand DEX pourrait lancer une chaîne indépendante, ce qui entraînerait une perte importante de sources de frais et de brûlage pour l'ETH.
Diminution de la confiance dans la gouvernance. La fondation est accusée d'avoir réalisé des profits en haut de cycle, ce qui a suscité des controverses, et la communauté manque de confiance dans le développement futur.
Les divergences de trajectoire au sein de la communauté sont évidentes. Les développeurs principaux ont des divergences fondamentales concernant le degré de dépendance du réseau principal par rapport à L2, et la direction stratégique globale n'est pas claire.
Trois, conseils en matière de décision d'investissement
Sur la base de l'analyse ci-dessus, différents types d'investisseurs peuvent envisager les stratégies suivantes :
Investisseurs à long terme : Si vous croyez en la position d'infrastructure et à l'évolution technologique de l'ETH, envisagez de continuer à détenir ou d'augmenter progressivement vos positions, en attendant le prochain cycle.
Investisseurs à moyen et court terme : il est possible de réduire modérément la position en ETH, tout en conservant une position de base et en ajustant de manière flexible. Envisagez des opérations de swing ou d'allouer d'autres actifs pour améliorer l'efficacité des fonds.
Traders à court terme ou ceux qui sont sceptiques quant à la trajectoire de l'ETH : ils peuvent réduire progressivement leurs positions lors d'un rebond, tout en surveillant les indicateurs clés de l'écosystème. Si des améliorations fondamentales ou un nouveau récit apparaissent à l'avenir, envisager de réajuster la stratégie.
Il est important de souligner que ce qui précède n'est qu'une analyse de marché et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des cryptomonnaies présente des risques élevés, et les investisseurs doivent prendre des décisions en fonction de leur situation personnelle et de leur capacité à supporter le risque.