Le marché mondial des stablecoins se réchauffe : la clarification de la réglementation suscite l'intérêt des capitaux et les géants de la technologie se positionnent pour les paiements transfrontaliers.
Nouvelle tendance sur le marché mondial des stablecoins : la clarification de l'attitude réglementaire suscite l'attention des capitaux
Récemment, avec l'éclaircissement progressif de l'attitude réglementaire mondiale, le concept de stablecoin est de nouveau devenu le point focal des marchés financiers. Les données montrent que l'indice pertinent a connu une forte hausse pendant plusieurs jours à la mi-juin. Derrière ce phénomène de prospérité se cache en réalité un désaccord sur la forme des infrastructures financières futures. Dans ce jeu mondial, un géant de la technologie Internet chinois participe avec un modèle unique.
La haute direction de l'entreprise a annoncé publiquement son intention de demander des licences de stablecoin dans les principaux pays ayant des monnaies mondiales, avec pour objectif de réduire de 90 % les coûts de paiement transfrontaliers entre les entreprises dans le monde entier et d'améliorer l'efficacité de traitement à moins de 10 secondes. Derrière ce grand plan se trouve une feuille de route ambitieuse allant de la résolution de ses propres points douloureux commerciaux à la construction d'un réseau financier mondial.
De la stratégie de localisation à la configuration financière mondiale
La stratégie commerciale internationale de l'entreprise met l'accent sur l'exploitation localisée, y compris le commerce électronique local, les infrastructures locales, les employés locaux, les achats locaux et les expéditions locales, en se concentrant sur la vente de produits de marque. Cette stratégie de localisation a directement soutenu son déploiement de stablecoins.
Pour reproduire le modèle "localisé" sur les principaux marchés mondiaux, l'entreprise doit équiper chaque marché de capacités de règlement local. Par exemple, un stablecoin en yen est nécessaire au Japon, et un stablecoin en euro est requis en Europe. Cette exigence de conformité issue des besoins commerciaux a engendré une quête pressante pour les "licences de stablecoin local". L'objectif initial du réseau de stablecoins est de créer un système financier unifié et efficace pour les entreprises réparties dans le monde entier.
Une fois le réseau de règlement B2B établi, l'entreprise prévoit de se lancer sur le marché C, réalisant la vision des consommateurs d'utiliser son stablecoin pour des paiements à l'échelle mondiale. Le principal défi de cette expérience de consommation transfrontalière réside dans les frictions traditionnelles des changes. Le marché actuel des stablecoins dépend fortement des stablecoins en dollars américains, ce qui oblige les utilisateurs des régions non dollar à échanger fréquemment des jetons lors des paiements, entraînant des coûts élevés et une faible efficacité. Le système multi-jetons de stablecoin construit par l'entreprise lors de la première phase sera la clé pour résoudre ce problème. Une fois le réseau mature, il ne sera pas seulement un outil de règlement interne, mais évoluera également en un "marché des changes on-chain" programmable et efficace, offrant aux utilisateurs du monde entier des paiements sans couture et des services d'échange instantané.
La stratégie de stablecoin de l'entreprise est directement axée sur le marché traditionnel des règlements commerciaux, avec la "conformité" comme avantage concurrentiel clé, en se concentrant sur le service des entreprises mondiales qui ont un besoin urgent de solutions de paiement transparentes et efficaces. Cette stratégie est hautement compatible avec le parcours du responsable des départements concernés de l'entreprise, un professionnel expérimenté de l'industrie qui a participé à la conception d'un système de paiement bien connu et qui s'est toujours engagé à appliquer la technologie de paiement à des scénarios industriels concrets.
Finalement, lorsque le réseau financier construit par l'entreprise disposera d'une liquidité et d'une base de confiance suffisantes, sa stratégie de stablecoin évoluera d'un système de règlement interne à un "centre de règlement international de stablecoin" ouvert à l'extérieur.
Projet de loi sur les stablecoins aux États-Unis : deux paradigmes sous une frontière floue
Dans le même temps, les États-Unis construisent un ensemble de règles différentes. Le très suivi projet de loi sur les stablecoins, le « GENIUS Act », a récemment été adopté par le Sénat américain avec un résultat de vote bipartite écrasant de 68-30.
Cependant, ce n'est que le début de la longue marche de la réglementation. Ce projet de loi a reçu plus de 100 propositions d'amendements, dont un amendement particulièrement important a attiré l'attention : il propose que les entreprises cotées dont l'activité principale n'est pas financière ne peuvent pas émettre de stablecoins de paiement, sauf si elles obtiennent le consentement unanime du "Comité d'examen de la certification des stablecoins". Le droit d'interprétation finale de cet amendement et les détails de sa mise en œuvre seront déterminés par les autorités de régulation compétentes. Si les restrictions sont appliquées de manière stricte, cela pourrait obliger les grandes entreprises technologiques à collaborer avec des émetteurs agréés, plutôt que d'émettre elles-mêmes ; pour les émetteurs existants ayant déjà investi massivement dans la conformité au niveau des États, cela pourrait devenir une "muraille de réglementation" solidifiée par la loi fédérale.
Le chemin de développement du marché mondial des stablecoins
Dans l'exploration des futures voies de développement du marché mondial des stablecoins, deux modèles différents semblent émerger : l'un est un modèle asiatique, propulsé par des géants commerciaux, qui cherche une "intégration verticale" ; l'autre est un modèle américain, orienté par la réglementation, où la tendance principale est de rechercher "la séparation de l'émission et de la distribution", mais l'ambiguïté des règles finales laisse une énorme incertitude sur le marché.
Tout cela se déroule dans un grand contexte de transformation du système monétaire mondial et de réflexion sur la dépendance aux systèmes de paiement internationaux traditionnels. Les intentions stratégiques de certaines entreprises ont dépassé de simples considérations d'efficacité commerciale. Certaines entreprises ont exprimé leur soutien et leur promotion de l'émission de jetons stables en yuan offshore, mais sa réalisation finale dépendra toujours des réglementations pertinentes. Une fois ce réseau de jetons stables multidevises établi, il constituera en lui-même un niveau de compensation du commerce mondial efficace et non dépendant de l'hégémonie du dollar.
Ainsi, la stratégie de certaines entreprises peut être interprétée comme une exploration de l'internationalisation du renminbi dominée par les forces du marché et ascendante. Le monde entier est tourné vers cela, observant ce grand jeu qui est potentiellement déterminé par une combinaison de réglementation et de commerce, et qui pourrait façonner la prochaine génération d'infrastructures financières.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Le marché mondial des stablecoins se réchauffe : la clarification de la réglementation suscite l'intérêt des capitaux et les géants de la technologie se positionnent pour les paiements transfrontaliers.
Nouvelle tendance sur le marché mondial des stablecoins : la clarification de l'attitude réglementaire suscite l'attention des capitaux
Récemment, avec l'éclaircissement progressif de l'attitude réglementaire mondiale, le concept de stablecoin est de nouveau devenu le point focal des marchés financiers. Les données montrent que l'indice pertinent a connu une forte hausse pendant plusieurs jours à la mi-juin. Derrière ce phénomène de prospérité se cache en réalité un désaccord sur la forme des infrastructures financières futures. Dans ce jeu mondial, un géant de la technologie Internet chinois participe avec un modèle unique.
La haute direction de l'entreprise a annoncé publiquement son intention de demander des licences de stablecoin dans les principaux pays ayant des monnaies mondiales, avec pour objectif de réduire de 90 % les coûts de paiement transfrontaliers entre les entreprises dans le monde entier et d'améliorer l'efficacité de traitement à moins de 10 secondes. Derrière ce grand plan se trouve une feuille de route ambitieuse allant de la résolution de ses propres points douloureux commerciaux à la construction d'un réseau financier mondial.
De la stratégie de localisation à la configuration financière mondiale
La stratégie commerciale internationale de l'entreprise met l'accent sur l'exploitation localisée, y compris le commerce électronique local, les infrastructures locales, les employés locaux, les achats locaux et les expéditions locales, en se concentrant sur la vente de produits de marque. Cette stratégie de localisation a directement soutenu son déploiement de stablecoins.
Pour reproduire le modèle "localisé" sur les principaux marchés mondiaux, l'entreprise doit équiper chaque marché de capacités de règlement local. Par exemple, un stablecoin en yen est nécessaire au Japon, et un stablecoin en euro est requis en Europe. Cette exigence de conformité issue des besoins commerciaux a engendré une quête pressante pour les "licences de stablecoin local". L'objectif initial du réseau de stablecoins est de créer un système financier unifié et efficace pour les entreprises réparties dans le monde entier.
Une fois le réseau de règlement B2B établi, l'entreprise prévoit de se lancer sur le marché C, réalisant la vision des consommateurs d'utiliser son stablecoin pour des paiements à l'échelle mondiale. Le principal défi de cette expérience de consommation transfrontalière réside dans les frictions traditionnelles des changes. Le marché actuel des stablecoins dépend fortement des stablecoins en dollars américains, ce qui oblige les utilisateurs des régions non dollar à échanger fréquemment des jetons lors des paiements, entraînant des coûts élevés et une faible efficacité. Le système multi-jetons de stablecoin construit par l'entreprise lors de la première phase sera la clé pour résoudre ce problème. Une fois le réseau mature, il ne sera pas seulement un outil de règlement interne, mais évoluera également en un "marché des changes on-chain" programmable et efficace, offrant aux utilisateurs du monde entier des paiements sans couture et des services d'échange instantané.
La stratégie de stablecoin de l'entreprise est directement axée sur le marché traditionnel des règlements commerciaux, avec la "conformité" comme avantage concurrentiel clé, en se concentrant sur le service des entreprises mondiales qui ont un besoin urgent de solutions de paiement transparentes et efficaces. Cette stratégie est hautement compatible avec le parcours du responsable des départements concernés de l'entreprise, un professionnel expérimenté de l'industrie qui a participé à la conception d'un système de paiement bien connu et qui s'est toujours engagé à appliquer la technologie de paiement à des scénarios industriels concrets.
Finalement, lorsque le réseau financier construit par l'entreprise disposera d'une liquidité et d'une base de confiance suffisantes, sa stratégie de stablecoin évoluera d'un système de règlement interne à un "centre de règlement international de stablecoin" ouvert à l'extérieur.
Projet de loi sur les stablecoins aux États-Unis : deux paradigmes sous une frontière floue
Dans le même temps, les États-Unis construisent un ensemble de règles différentes. Le très suivi projet de loi sur les stablecoins, le « GENIUS Act », a récemment été adopté par le Sénat américain avec un résultat de vote bipartite écrasant de 68-30.
Cependant, ce n'est que le début de la longue marche de la réglementation. Ce projet de loi a reçu plus de 100 propositions d'amendements, dont un amendement particulièrement important a attiré l'attention : il propose que les entreprises cotées dont l'activité principale n'est pas financière ne peuvent pas émettre de stablecoins de paiement, sauf si elles obtiennent le consentement unanime du "Comité d'examen de la certification des stablecoins". Le droit d'interprétation finale de cet amendement et les détails de sa mise en œuvre seront déterminés par les autorités de régulation compétentes. Si les restrictions sont appliquées de manière stricte, cela pourrait obliger les grandes entreprises technologiques à collaborer avec des émetteurs agréés, plutôt que d'émettre elles-mêmes ; pour les émetteurs existants ayant déjà investi massivement dans la conformité au niveau des États, cela pourrait devenir une "muraille de réglementation" solidifiée par la loi fédérale.
Le chemin de développement du marché mondial des stablecoins
Dans l'exploration des futures voies de développement du marché mondial des stablecoins, deux modèles différents semblent émerger : l'un est un modèle asiatique, propulsé par des géants commerciaux, qui cherche une "intégration verticale" ; l'autre est un modèle américain, orienté par la réglementation, où la tendance principale est de rechercher "la séparation de l'émission et de la distribution", mais l'ambiguïté des règles finales laisse une énorme incertitude sur le marché.
Tout cela se déroule dans un grand contexte de transformation du système monétaire mondial et de réflexion sur la dépendance aux systèmes de paiement internationaux traditionnels. Les intentions stratégiques de certaines entreprises ont dépassé de simples considérations d'efficacité commerciale. Certaines entreprises ont exprimé leur soutien et leur promotion de l'émission de jetons stables en yuan offshore, mais sa réalisation finale dépendra toujours des réglementations pertinentes. Une fois ce réseau de jetons stables multidevises établi, il constituera en lui-même un niveau de compensation du commerce mondial efficace et non dépendant de l'hégémonie du dollar.
Ainsi, la stratégie de certaines entreprises peut être interprétée comme une exploration de l'internationalisation du renminbi dominée par les forces du marché et ascendante. Le monde entier est tourné vers cela, observant ce grand jeu qui est potentiellement déterminé par une combinaison de réglementation et de commerce, et qui pourrait façonner la prochaine génération d'infrastructures financières.