L'écosystème Base accueille un nouveau chapitre de la finance off-chain

Récemment, l'environnement réglementaire américain a connu un tournant majeur, fournissant une base légale pour la conformité des actifs cryptographiques. Dans ce contexte, les géants de la finance traditionnelle et les entreprises leaders de l'industrie des cryptomonnaies s'accélèrent dans leur stratégie, montrant une tendance à l'intégration profonde entre la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique.

Une grande banque a lancé un jeton de dépôt off-chain

Une institution financière mondiale de premier plan a annoncé le lancement d'un projet pilote nommé JPMD. Il s'agit d'un jeton on-chain représentant les dépôts bancaires en dollars des clients, basé sur un mécanisme de réserve fractionnaire, et sera déployé sur une blockchain supportée par une célèbre plateforme d'échange de cryptomonnaies.

Le cadre du département blockchain de la banque a déclaré qu'ils achèveraient bientôt le premier transfert JPMD, ouvrant la voie à l'utilisation de ce jeton pour des transactions off-chain par des clients institutionnels. Ce projet pilote devrait durer plusieurs mois, marquant que la banque explore davantage des outils de trading de niveau institutionnel efficaces et sécurisés grâce à des jetons de dépôt off-chain.

Choisir de lancer le JPMD sur cette blockchain non seulement montre que cette banque reconnaît sa sécurité et son efficacité transactionnelle, mais signifie également que de futurs clients institutionnels pourraient directement effectuer des règlements de fonds off-chain via cet écosystème, injectant ainsi une source de liquidité essentielle pour créer un "pont CeDeFi".

Tokens de dépôt vs stablecoins

Bien que le lancement de JPMD ait suscité des spéculations sur une éventuelle incursion dans le marché des stablecoins, des hauts responsables de la banque ont souligné que les jetons de dépôt représentent une alternative supérieure aux stablecoins pour les utilisateurs institutionnels. Ils ont indiqué que les jetons de dépôt représentent des dépôts en dollars réels dans les comptes bancaires des clients, fonctionnant sur la base du système bancaire traditionnel, tandis que les stablecoins sont des représentations numériques de monnaies légales soutenues par des liquidités et des équivalents de liquidités, dont le statut juridique et la logique opérationnelle sont davantage éloignés du système financier traditionnel.

En parallèle, la direction de la banque a engagé des discussions approfondies avec les régulateurs sur la manière de transférer les instruments du marché des capitaux vers la chaîne publique, les impacts potentiels et les modèles de gestion des risques. Cela indique que les géants de la finance traditionnelle évaluent activement leurs avantages concurrentiels en matière de tokenisation d'actifs et d'efficacité de règlement off-chain.

Une plateforme d'échange de cryptomonnaies vise les actions tokenisées

Dans ce contexte, une plateforme de trading de cryptomonnaies leader se transforme également d'une bourse en fournisseur d'infrastructure d'actifs off-chain. Des cadres de l'entreprise ont révélé qu'ils demandaient une lettre de non-objection aux régulateurs pour lancer des services de trading d'actions tokenisées.

Si approuvé avec succès, cela réalisera pour la première fois un "circuit intégré de circulation d'actifs : achat de stablecoins → règlement off-chain → négociation d'actions → consommation avec remise". Cela remet non seulement en question la position d'entrée des courtiers traditionnels, mais pourrait également propulser l'ensemble du secteur des valeurs mobilières dans l'ère des actifs off-chain.

Les actions tokenisées promettent une vitesse de règlement plus rapide, une fenêtre de trading plus longue et des coûts d'exploitation plus bas. Le nouveau plan de cette plateforme de trading signifie qu'elle ne se contentera pas d'être le "Nasdaq" des actifs cryptographiques, mais qu'elle deviendra également une entrée off-chain pour le trading de valeurs mobilières traditionnelles.

off-chain金融新格局

Ces actions pointent toutes vers la reconstruction du modèle de revenus des plateformes d'échange de cryptomonnaies. Avec la diminution des revenus des transactions au comptant d'année en année, les produits dérivés deviennent une source de revenus présentant des caractéristiques plus anti-cycliques. En même temps, en collaborant avec des plateformes de commerce électronique, on promeut l'application des stablecoins dans les scénarios de paiement, formant un "moteur de paiement crypto conforme" d'une grande extensibilité.

Que ce soit les jetons sur la chaîne émis par les banques traditionnelles sur la base des dépôts, ou les plateformes de cryptomonnaie qui se lancent dans les titres tokenisés, tout cela pointe vers la même tendance : la finance sur la chaîne entre dans une période de restructuration institutionnelle, propulsée par la réglementation, les infrastructures et les institutions financières traditionnelles.

L'adoption de lois connexes, l'intensification des discussions sur les stablecoins et les expérimentations continues des grandes institutions sur l'infrastructure du marché off-chain signifient que la finance cryptographique n'est plus un essai marginal, mais une option réelle qui s'intègre progressivement dans la structure du marché financier mondial. La frontière entre off-chain et on-chain est en train d'être brisée couche par couche par ces pionniers, ouvrant un nouveau chapitre d'innovation financière.