5.15 AI Daily Rapport : le secteur du chiffrement connaît une nouvelle vague de réformes, l'IA et la régulation deviennent le point focal.

I. En-tête

1. OpenAI ouvre le modèle GPT-4.1 aux utilisateurs de ChatGPT, l'ère de la programmation AI est pleinement arrivée

OpenAI a annoncé qu'à la demande de nombreux utilisateurs, GPT-4.1 sera désormais directement disponible dans ChatGPT. GPT-4.1 est un modèle spécialisé dans les tâches de codage et le respect des instructions. Les utilisateurs Plus, Pro et Team pourront accéder à GPT-4.1 via le menu déroulant "plus de modèles" dans le sélecteur de modèles. Les utilisateurs de la version entreprise et de la version éducation auront accès dans les prochaines semaines.

Le lancement de GPT-4.1 marque l'entrée officielle d'OpenAI dans le domaine de la programmation AI. Ce modèle a été spécialement entraîné pour accomplir efficacement des tâches de génération de code, de révision de code et de correction de bugs. Par rapport à GPT-4, GPT-4.1 a considérablement amélioré ses capacités de programmation, offrant aux développeurs des services d'assistance à la codification AI plus professionnels et efficaces.

Les experts estiment que le lancement de GPT-4.1 va encore accélérer la fusion entre l'IA et la programmation, apportant une transformation révolutionnaire à l'industrie du développement logiciel. À l'avenir, l'IA pourrait jouer un rôle de plus en plus important dans des domaines tels que la rédaction de code, les tests logiciels et l'optimisation des systèmes, augmentant considérablement l'efficacité du développement et favorisant l'innovation dans l'industrie du logiciel. En même temps, la programmation par IA posera également de nouveaux défis au marché de l'emploi, obligeant les professionnels concernés à améliorer leurs compétences pour s'adapter à l'arrivée de l'ère de l'IA.

2. Le fondateur de Cardano révèle les détails du plan d'airdrop "Glacier Drop" de la chaîne latérale de confidentialité Midnight.

Le fondateur de Cardano, Charles Hoskinson, a dévoilé les détails du plan d'airdrop "Glacier Drop" de la sidechain de confidentialité Midnight lors de la conférence Consensus 2025. Ce plan distribuera des tokens de gouvernance NIGHT et des tokens de confidentialité DUST à 37 millions d'utilisateurs de 8 chaînes publiques majeures, en excluant explicitement la part des sociétés de capital-risque, tous les tokens étant directement destinés aux utilisateurs ordinaires.

Hoskinson a également proposé un modèle d'"économie collaborative", permettant aux développeurs de payer les frais des applications inter-chaînes avec des tokens natifs comme ETH, SOL, et les validateurs peuvent également collaborer entre chaînes pour obtenir des revenus. Le testnet Midnight est déjà en ligne, et le lancement du mainnet est prévu pour la fin de 2025.

Cette airdrop est considérée comme une initiative stratégique pour atténuer la fragmentation de l'industrie et répondre à l'entrée des géants de la technologie. Avec une attention croissante sur la protection de la vie privée et la souveraineté des données, Midnight pourrait devenir un complément important dans l'écosystème des blockchains publiques, offrant aux utilisateurs un environnement d'application plus sûr et plus privé. En même temps, le plan d'airdrop s'adresse directement aux utilisateurs ordinaires, ce qui est bénéfique pour élargir la base d'utilisateurs de Cardano et renforcer la vitalité de la communauté.

Les experts de l'industrie soulignent que le succès de Midnight repose sur la collaboration inter-chaînes et la construction d'un écosystème commun. Le modèle "économie collaborative" proposé par Hoskinson offre de nouvelles perspectives pour les applications inter-chaînes, avec l'espoir de favoriser le partage des ressources et la circulation de la valeur entre différentes blockchains, et de promouvoir le développement de l'industrie. Cependant, il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques potentiels liés à la protection de la vie privée, et le renforcement de la réglementation est essentiel.

3. Deutsche Bank : La Réserve fédérale pourrait ne pas baisser les taux d'intérêt avant décembre.

Les analystes du centre de recherche de Deutsche Bank ont déclaré dans un rapport que la Réserve fédérale pourrait maintenir son taux d'intérêt politique inchangé avant de le réduire en décembre, puis d'assouplir davantage la politique l'année prochaine. "Notre hypothèse de base reste que la prochaine baisse de taux aura lieu en décembre, suivie de deux autres baisses au premier trimestre de 2026, chacune de 25 points de base."

Les analystes affirment que le réchauffement des relations entre la Chine et les États-Unis réduit le risque d'une détérioration supplémentaire du marché du travail américain, mais d'autres mesures tarifaires pourraient maintenir l'inflation à un niveau préoccupant.

La Réserve fédérale a laissé entendre au début de ce mois qu'elle suspendrait le cycle de hausse des taux lors de la réunion de juin. Cependant, les dernières données sur l'emploi et l'inflation montrent que l'économie reste trop chaude et nécessite un resserrement supplémentaire de la politique pour contrôler la pression sur les prix. Par conséquent, Deutsche Bank prévoit que la Réserve fédérale retardera son calendrier de baisse des taux.

Cette prévision diverge de l'opinion du marché. Les investisseurs s'attendent actuellement à ce que la Réserve fédérale commence à abaisser les taux d'intérêt en septembre et les ramène en dessous de 5 % d'ici la fin de 2024. Le point de vue de Deutsche Bank implique que les taux d'intérêt pourraient rester à un niveau élevé pendant une plus longue période, ce qui pourrait augmenter le risque de récession.

Dans l'ensemble, les prévisions de Deutsche Bank reflètent des inquiétudes persistantes concernant l'inflation, ainsi que les défis auxquels la Réserve fédérale est confrontée pour atteindre un "atterrissage en douceur". Cela pourrait aggrav er la volatilité des marchés financiers et influencer l'appétit pour le risque des investisseurs.

4. Le Nebraska a adopté une nouvelle loi augmentant la difficulté de l'extraction de Bitcoin.

Le parlement du Nebraska vient d'adopter une loi réglementant les mineurs de bitcoin. La loi LB 526 exige que les grands mineurs prennent en charge les coûts de mise à niveau des infrastructures, exige que les mineurs rendent compte de leur consommation d'énergie et permet aux autorités de couper le service. La loi a été adoptée à l'unanimité avec un score de 49-0.

Le projet de loi sur le minage de Bitcoin LB 526 dans l'État du Nebraska n'est pas un énorme revers pour les entreprises de cet État. Ce projet de loi ne fait un peu plus de deux pages et est très clair. Contrairement aux projets de loi anti-minage, il ne traite pas des émissions de carbone ou d'autres impacts environnementaux. Au contraire, il se concentre presque entièrement sur le réseau électrique.

Les partisans de ce projet de loi estiment qu'il contribuera à protéger la fiabilité et la stabilité du réseau électrique, en empêchant les grands mineurs de surcharger le système électrique. Parallèlement, l'obligation pour les mineurs de rendre compte de leur consommation d'énergie aidera également les régulateurs à mieux comprendre l'état de développement de l'industrie.

Mais certains critiques soulignent que le projet de loi pourrait augmenter les coûts d'exploitation des mineurs, affectant la compétitivité du Nebraska pour attirer des entreprises minières. Certains mineurs pourraient choisir de déménager dans d'autres États, entraînant des pertes d'emplois et de recettes fiscales locales.

Dans l'ensemble, cette initiative du Nebraska reflète les préoccupations des régulateurs concernant l'impact du minage de Bitcoin sur le système électrique. Avec l'évolution continue de l'industrie minière, trouver un équilibre entre la consommation d'énergie, l'impact environnemental et le développement industriel sera un défi commun auquel les gouvernements du monde entier seront confrontés.

5. Loopscale : les agences d'application de la loi aident à identifier les responsables des attaques par vulnérabilité, l'enquête est terminée

La mise à jour finale de l'incident de piratage du protocole de prêt modulaire Loopscale, publié sur la plateforme X, indique qu'avec l'aide des forces de l'ordre, les coupables de l'attaque par vulnérabilité du 26 avril ont été identifiés. Actuellement, des informations pertinentes sont partagées avec d'autres équipes de protocole pour aider à prévenir des événements similaires et soutenir la sécurité de l'écosystème plus large.

L'enquête connexe est désormais terminée, les travaux à venir se concentreront de nouveau sur la construction et le renforcement de la sécurité, toutes les fonctionnalités seront bientôt rétablies et un nouveau standard sera établi pour les prêts en chaîne.

Cet événement a de nouveau suscité une large attention au sein de l'industrie concernant la sécurité de la blockchain. Bien que la technologie blockchain présente des caractéristiques de décentralisation et d'immutabilité, les risques de sécurité tels que les vulnérabilités des contrats intelligents et les attaques de hackers persistent. En cas d'attaque, cela peut souvent entraîner d'énormes pertes économiques et une crise de confiance.

Les experts de l'industrie soulignent que l'amélioration de la sensibilisation à la sécurité, le renforcement des audits de sécurité et l'établissement de mécanismes de réponse rapide sont des problèmes urgents à résoudre dans l'industrie de la blockchain. De plus, l'intervention des autorités judiciaires peut également contribuer à lutter contre les criminels et à maintenir le développement sain de l'écosystème blockchain. À l'avenir, la construction de la sécurité blockchain nécessitera un effort commun de toute l'industrie ; seule une prévention à 360 degrés permettra de libérer véritablement le potentiel énorme de la technologie blockchain.

II. Nouvelles de l'industrie

1. Bitcoin a de nouveau franchi la barre des 103 000 dollars après un léger repli à court terme.

Le Bitcoin a de nouveau franchi la barre des 103 000 dollars après une brève correction. Les analystes estiment que cette hausse est principalement soutenue par l'achat continu d'investisseurs institutionnels et par une amélioration générale du sentiment sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, certains investisseurs restent prudents quant à la capacité du Bitcoin à maintenir cette hausse à court terme, craignant un possible retournement de bénéfices.

Les données de l'exchange montrent que le Bitcoin a atteint un sommet intrajournalier de 103 500 dollars, la capitalisation totale du marché dépassant 2 trillions de dollars. Les analystes indiquent qu'après avoir franchi le seuil des 103 000 dollars, le prochain niveau de résistance important se situe aux alentours de 118 000 dollars. Si cette barrière est franchie avec succès, le Bitcoin pourrait connaître une nouvelle vague de hausse à court terme.

Dans le même temps, le volume des transactions de Bitcoin et le nombre d'adresses actives ont également connu une nette augmentation, reflétant l'optimisme des investisseurs quant à l'évolution future du Bitcoin. Cependant, certains analystes mettent en garde que le Bitcoin pourrait faire face à une pression de prise de bénéfices de la part des investisseurs à court terme, et les investisseurs doivent surveiller de près les risques.

2. L'augmentation quotidienne d'Ethereum dépasse 42%, la mise à niveau de Pectra stimule la croissance de la demande

Le prix de l'Ethereum a grimpé de plus de 42 % au cours des dernières 24 heures, principalement en raison des attentes concernant la mise à niveau Pectra à venir. Les analystes estiment que la mise à niveau Pectra améliorera considérablement l'évolutivité, l'efficacité des coûts et la vitesse des transactions d'Ethereum, ce qui augmentera la demande pour l'Ethereum.

Les données montrent que l'Ethereum a atteint un sommet quotidien au-dessus de 2700 dollars, avec une capitalisation boursière totale dépassant 350 milliards de dollars. Les analystes notent qu'après avoir franchi le seuil de 2700 dollars, le prochain niveau de résistance important se situe autour de 3000 dollars. S'il peut franchir ce seuil avec succès, l'Ethereum pourrait prolonger sa tendance haussière à court terme.

Dans le même temps, le volume des transactions Ethereum et le nombre d'adresses actives ont également connu une forte augmentation, reflétant l'optimisme des investisseurs quant aux performances d'Ethereum après la mise à niveau Pectra. Cependant, certains analystes avertissent qu'Ethereum pourrait faire face à une pression de prise de bénéfices à court terme, et les investisseurs doivent rester prudents.

3. L'activité de l'écosystème Solana continue d'augmenter, le prix de SOL devrait poursuivre sa hausse.

L'activité de l'écosystème Solana continue d'augmenter, ce qui pousse le prix de SOL à maintenir une tendance à la hausse à court terme. Les données montrent que les activités de finance décentralisée ( DeFi ) et l'activité des développeurs sur le réseau Solana ont toutes deux connu une croissance significative, reflétant un intérêt croissant des investisseurs pour l'écosystème Solana.

Les analystes soulignent que l'augmentation continue de l'activité dans l'écosystème Solana est principalement due à ses avantages tels que des frais de transaction bas et une haute capacité de traitement. Comparé à d'autres blockchains publiques comme Ethereum, Solana est plus attrayant en termes de performance et de coût, ce qui attire davantage de développeurs et de fonds dans cet écosystème.

De plus, l'émergence constante de nouveaux projets dans l'écosystème Solana a également contribué à la hausse du prix de SOL. Les analystes prévoient qu'avec le lancement de plus de projets de qualité, l'écosystème Solana continuera de s'élargir, offrant ainsi de nouvelles possibilités d'augmentation du prix de SOL. Cependant, certains analystes avertissent que l'écosystème Solana est encore à ses débuts et fait face à certains risques, les investisseurs doivent donc rester prudents.

4. Les performances des altcoins se diversifient, certains cryptomonnaies populaires ont augmenté de plus de 100%.

Dans un contexte de hausse générale du marché des cryptomonnaies, les altcoins montrent une nette différenciation. Certains altcoins populaires ont augmenté de plus de 100%, tandis que d'autres ont connu une baisse. Les analystes estiment que cela est principalement influencé par le sentiment des investisseurs et les attentes de spéculation.

Les données montrent que, au cours de la semaine dernière, des altcoins populaires tels que LAUNCHCOIN et YAPPER ont enregistré des hausses de plus de 100 %, entraînant une forte expansion de la capitalisation boursière totale. Les analystes indiquent que la flambée de ces pièces provient principalement des attentes optimistes des investisseurs concernant leur avenir, ainsi que de l'ambiance de spéculation sur les réseaux sociaux.

Parallèlement, certaines altcoins, comme MOODENG et Jellyjelly, ont également connu une baisse. Les analystes soulignent que cette chute pourrait être liée à la prise de bénéfices des investisseurs, ou bien à un abandon par ces derniers en raison du manque de cas d'utilisation réels.

Dans l'ensemble, le marché des altcoins présente des risques élevés, les investisseurs doivent avoir une bonne compréhension des perspectives de développement de chaque devise et gérer leur exposition au risque. Les analystes conseillent aux investisseurs de suivre de près l'avancement des projets et d'ajuster leur stratégie d'investissement en temps utile.

5. Les politiques de réglementation se durcissent, les stablecoins font face à un examen accru.

Avec l'attention croissante des autorités de régulation sur les stablecoins, ceux-ci font face à davantage d'examens et de régulations. De nombreuses banques centrales et autorités de régulation ont proposé des recommandations sur la régulation des stablecoins, visant à renforcer la surveillance de l'émission et de la circulation des stablecoins.

Les analystes affirment que le renforcement des réglementations sur les stablecoins est principalement dû aux préoccupations des régulateurs concernant leurs risques potentiels. Certains régulateurs estiment que les stablecoins pourraient constituer une menace pour le système financier traditionnel et pourraient être utilisés pour des activités illégales telles que le blanchiment d'argent.

Ainsi, plusieurs banques centrales et organismes de réglementation ont proposé des recommandations concernant la réglementation des stablecoins, y compris la mise en œuvre d'examens plus stricts pour les émetteurs de stablecoins et la restriction de la circulation des stablecoins. Les analystes s'attendent à ce que la réglementation des stablecoins se resserre encore à l'avenir, et les investisseurs doivent suivre de près les changements de politique connexes.

Dans l'ensemble, les changements dans les politiques de réglementation auront un impact significatif sur le développement des stablecoins. Les investisseurs doivent évaluer pleinement les risques réglementaires et ajuster leurs stratégies d'investissement en fonction des situations réelles.

Trois. Nouvelles du projet

1. Privasea lance l'airdrop LoyalDrop, 750 000 portefeuilles reçoivent des jetons PRAI

Le projet d'IA Privasea annonce le lancement de l'événement d'airdrop LoyalDrop, visant à récompenser ses utilisateurs fidèles au sein de son écosystème. Cet airdrop couvrira 750 000 portefeuilles éligibles, y compris les utilisateurs de l'application ImHuman, les opérateurs de nœuds du réseau de test DeepSea, etc.

Privasea est un projet axé sur le calcul de la confidentialité et l'intelligence artificielle, visant à protéger la vie privée des données des utilisateurs grâce à des technologies innovantes. Son produit phare, ImHuman, est une application anti-mail basée sur l'intelligence artificielle. Cette campagne d'airdrop distribuera des jetons PRAI aux participants en remerciement de leur soutien et de leurs contributions.

Selon les règles de l'airdrop, les utilisateurs peuvent recevoir des proportions différentes de jetons PRAI à différents moments. Si vous les réclamez lors de l'émission de jetons (TGE), vous recevrez 50 % de PRAI ; si vous les réclamez un mois plus tard, vous recevrez 75 % ; trois mois plus tard, vous recevrez 100 % ; six mois plus tard, vous recevrez 150 % ; et douze mois plus tard, vous recevrez 200 %. Ce design vise à encourager les utilisateurs à détenir des jetons PRAI à long terme.

Cette activité d'airdrop reflète l'importance que Privasea accorde à ses utilisateurs communautaires, et devrait également favoriser le développement de son écosystème. Les analystes estiment que cette initiative renforcera l'engagement des utilisateurs envers le projet, injectant une nouvelle dynamique dans le développement de Privasea dans les domaines de la computation de la confidentialité et de l'intelligence artificielle.

2. Les données de ventes au détail aux États-Unis pourraient provoquer de fortes fluctuations sur le marché, la parole de Powell approche.

Le 15 mai, les États-Unis publieront des données sur les ventes au détail et l'indice des prix à la production ( PPI ). Ces indicateurs économiques clés, appelés "données terrifiantes", pourraient fortement influencer les attentes du marché concernant le futur chemin de hausse des taux de la Réserve fédérale, entraînant de fortes fluctuations du marché.

Dans le même temps, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prononcera un discours plus tard dans la journée, et ses déclarations seront également très attendues par le marché. Les investisseurs s'attendent généralement à ce que Powell réaffirme sa position de lutte contre l'inflation, suggérant que des hausses de taux supplémentaires pourraient avoir lieu à l'avenir.

Les analystes soulignent que si les données montrent que la pression inflationniste reste élevée, la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'adopter une position plus agressive en augmentant le rythme des hausses de taux, ce qui exercerait une pression sur les actifs risqués. En revanche, si les données sont faibles, cela pourrait accroître la possibilité que la Réserve fédérale suspend les hausses de taux ou commence à les réduire au cours de l'année, ce qui serait favorable aux actifs risqués.

Dans l'ensemble, les données économiques clés du 15 mai et le discours de Powell entraîneront une incertitude significative sur le marché, et les investisseurs doivent rester vigilants et se préparer à y faire face. Avant la publication des données et le discours de Powell, le marché pourrait rester dans un sentiment de prudence.

3. Ripple rencontre des responsables émiratis pour promouvoir le développement de la blockchain et des paiements numériques

Ripple Labs a rencontré des responsables émiratis lors du sommet des technologies financières de Dubaï pour discuter des infrastructures de paiement numérique et de l'accélération de l'innovation financière, mettant en lumière l'influence croissante de Ripple dans la région.

Ripple est une entreprise technologique axée sur les paiements transfrontaliers et les actifs numériques. Son produit phare, le XRP, est considéré comme l'une des infrastructures de monnaie numérique de banque centrale les plus prometteuses (CBDC). Cette rencontre avec des responsables des Émirats Arabes Unis vise à promouvoir le développement des paiements numériques et de la technologie blockchain dans la région.

La collaboration entre Ripple et le Centre financier international de Dubaï (DIFC) contribuera à promouvoir l'adoption de la blockchain et des cryptomonnaies dans la région. Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a déclaré que ce partenariat devrait favoriser une utilisation plus large de XRP au Moyen-Orient.

Les analystes estiment que l'interaction de Ripple avec les autorités des Émirats Arabes Unis reflète l'intérêt croissant de la région pour la technologie blockchain et les actifs numériques. En tant que centre de la fintech, les Émirats Arabes Unis devraient devenir un important foyer d'innovation en matière de blockchain et de paiements numériques. En tant que leader du secteur, Ripple joue un rôle essentiel dans la promotion du développement de ce domaine.

4. Rapport Messari : Mind Network mène la vague de calcul confidentiel décentralisé

La célèbre agence d'analyse cryptographique Messari a classé Mind Network comme un projet représentatif dans le domaine du calcul confidentiel décentralisé (DeCC) dans son dernier rapport de recherche, car il a été le premier à déployer le cryptage homomorphe complet (FHE) sur une application de réseau principal, et à promouvoir l'écosystème combinant l'intelligence artificielle, la chaîne croisée, le calcul confidentiel et plusieurs autres scénarios.

Le chiffrement homomorphe est une technique de chiffrement qui permet d'effectuer des calculs arbitraires sur des données chiffrées sans décryptage, considéré comme un pilier central du calcul confidentiel décentralisé de prochaine génération. Mind Network a réalisé une percée dans le calcul confidentiel sur la chaîne en déployant le FHE sur le réseau principal, ouvrant ainsi de nouvelles voies de développement dans le domaine du DeCC.

Le rapport indique que DeCC est en train de passer de la validation de concept à l'infrastructure, et son développement repose principalement sur quatre composants clés : agents AI, cadre de développement, couche de protocole et marché des transactions. Les récentes dynamiques du secteur, comme le lancement du projet QVAC par Tether, confirment la tendance de croissance de DeCC.

Cependant, le rapport avertit également qu'il existe trois grands risques dans ce domaine : l'ambiguïté de la propriété des agents IA, le manque de transparence dans le fonctionnement et les problèmes potentiels d'abus dans la gouvernance décentralisée. Les chercheurs estiment que si un cadre réglementaire efficace est établi, DeCC pourrait redéfinir le système financier en chaîne.

5. Pi Network annoncera une mise à jour majeure lors de la conférence sur le consensus, accueillant une "renaissance".

Pi Network a annoncé qu'elle fera une annonce importante lors de la conférence de consensus de 2025 concernant We, la finance décentralisée et les applications du monde réel, marquant un jalon important pour le projet. Il a été révélé que Pi Network supprime les nœuds centraux, se prépare à devenir open source et collabore avec des acteurs majeurs tels que Google Cloud et Visa.

Pi Network est un projet de cryptomonnaie décentralisé, visant à réaliser une distribution équitable grâce à l'extraction mobile. Depuis son lancement en 2019, le projet a attiré plus de 35 millions d'utilisateurs. Cependant, n'étant pas encore complètement décentralisé, Pi a toujours été remis en question.

Cette mise à jour majeure lors de la conférence de consensus fera avancer Pi Network vers une véritable décentralisation. La suppression des nœuds centraux et l'open source devraient améliorer la transparence et la sécurité du projet. La coopération avec Google Cloud et Visa apportera davantage de cas d'utilisation réels à Pi Network.

Les analystes estiment que cette initiative de Pi Network vise à redéfinir son image et à gagner davantage de reconnaissance. Tout le monde attend de voir si Pi Network pourra finalement être coté sur des bourses mainstream ou entrer dans l'écosystème DeFi. Le succès ou l'échec de ces mesures stratégiques déterminera la direction future du développement de Pi Network.

Quatre. Dynamique économique

1. La probabilité que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés en juin est de 91,7 %.

Contexte économique : L'économie américaine a connu une forte inflation et un cycle de hausse des taux d'intérêt en 2022, mais les dernières données montrent que la pression inflationniste s'est atténuée. En avril, l'indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 4,9 % par rapport à l'année précédente, en dessous des attentes, ce qui représente le niveau le plus bas en près de deux ans. Le marché de l'emploi reste solide, avec un taux de chômage de 3,4 % en avril et une augmentation de 528 000 personnes employées. Le PIB a augmenté de 1,1 % au premier trimestre 2023, légèrement en dessous des prévisions.

Événements importants : La Réserve fédérale a maintenu son taux d'intérêt dans la fourchette de 5,00 % à 5,25 % le 3 mai, laissant entendre que ce cycle de hausse des taux touche à sa fin. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que le rythme futur des hausses de taux dépendra des données économiques.

Réaction du marché : Selon l'outil FedWatch du groupe CME, le marché prévoit une probabilité de 91,7 % que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés lors de la réunion de juin, avec seulement 8,3 % de probabilité de relever les taux de 25 points de base. Les investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale commence un cycle de baisse des taux plus tard cette année.

Point de vue des experts : Le chef économiste de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré que la Réserve fédérale pourrait suspendre ses hausses de taux en septembre et commencer à les abaisser au premier trimestre de 2024. Il prévoit que la croissance économique américaine ralentisse à 1,5 % ou moins l'année prochaine, mais ce niveau est "acceptable, mais pas éclatant". Il a souligné qu'il surveillait de près la réaction du marché après la publication de la prochaine série de données économiques.

2. Le gouvernement Trump envisage d'assouplir considérablement les exigences en matière de capital bancaire

Contexte économique: L'économie américaine est en phase de reprise, avec un marché de l'emploi qui s'améliore, mais la pression inflationniste reste élevée. En avril, l'IPC a augmenté de 4,9 % par rapport à l'année précédente, et l'IPC de base a augmenté de 5,5 %, dépassant tous deux l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale s'efforce d'atteindre un "atterrissage en douceur" pour éviter que l'économie ne tombe en récession.

Événements importants: Selon le Financial Times, le gouvernement Trump envisage de réduire considérablement les exigences relatives au ratio de levier supplémentaire (SLR), ce qui constituerait le plus grand assouplissement de la réglementation sur le capital bancaire depuis la crise financière de 2008. Le SLR exige que les grandes banques détiennent des capitaux de haute qualité pour faire face aux risques de levier total, mais a longtemps été critiqué pour sa limitation de la capacité à détenir des actifs à faible risque comme les obligations d'État américaines.

Réaction du marché : Les analystes estiment que la nouvelle politique pourrait être annoncée avant l'été, et pourrait exclure les obligations d'État américaines et les dépôts des banques centrales du calcul du SLR, ce qui pourrait libérer jusqu'à 2 000 milliards de dollars d'espace dans les bilans, encourageant ainsi les banques à revenir sur le marché des obligations d'État et à améliorer la liquidité. Cette mesure pourrait contribuer à faire baisser les rendements des obligations américaines, à libérer des liquidités et à soutenir indirectement le marché du Bitcoin et des actifs cryptographiques.

Point de vue d'expert: Les analystes suggèrent que les nouvelles réglementations sur le capital pourraient libérer une énorme liquidité, renforçant la participation des banques aux obligations américaines et au marché, ce qui serait bénéfique pour la réallocation des fonds vers des actifs risqués. Si la politique est mise en œuvre avec succès, cela consolidera davantage la tendance haussière à moyen terme du bitcoin. Cependant, certains experts expriment des inquiétudes concernant l'assouplissement des normes de capital pendant les périodes de volatilité du marché.

3. La Banque du Japon pourrait augmenter les taux d'intérêt à 0,75 % d'ici la fin de l'année.

Contexte économique: L'économie japonaise est en reprise, mais la pression inflationniste s'intensifie. En avril, l'IPC a augmenté de 3,5 % par rapport à l'année précédente, atteignant son niveau le plus élevé depuis 2008. Le marché du travail continue de s'améliorer, le taux de chômage restant à un faible niveau de 2,6 %. La Banque du Japon maintient une politique monétaire ultra-accommodante pour soutenir la croissance économique.

Événements importants: Une enquête récente de Reuters montre que 52 % des économistes s'attendent à ce que la Banque du Japon augmente son taux d'intérêt de base d'au moins 0,75 % d'ici la fin de l'année. Cela mettra fin à des décennies d'ultra-basse des taux d'intérêt au Japon.

Réaction du marché : Le marché boursier japonais a augmenté sous l'effet des attentes d'une hausse des taux d'intérêt. Les investisseurs s'attendent à ce que l'augmentation des taux renforce le yen, atténuant ainsi la pression inflationniste sur les produits importés. Cependant, un rythme de hausse des taux trop rapide pourrait provoquer des turbulences sur le marché obligataire, nuisant à la dynamique de reprise économique.

Point de vue des experts : Le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a précédemment déclaré que la banque centrale n'envisagerait d'augmenter les taux d'intérêt qu'après que le taux d'inflation ait été maintenu autour de 2 % pendant un certain temps. Cependant, Hiromasa Nishimura, stratège en obligations chez Nomura Securities, pense que la banque centrale pourrait commencer à relever progressivement les taux d'intérêt cette année pour prévenir une montée des attentes inflationnistes. Il prévoit que la croissance économique du Japon ralentira à environ 1 % l'année prochaine.

V. Réglementation & Politique

1. Les régulateurs bancaires américains donnent le feu vert aux activités d'actifs numériques

Les régulateurs bancaires américains ont récemment annulé leurs déclarations restrictives antérieures concernant les actifs cryptographiques, levant ainsi les obstacles à l'implication des banques dans le domaine des actifs numériques. Cette initiative découle de la prise de conscience des régulateurs de l'importance et du potentiel de développement des actifs cryptographiques.

Plus précisément, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), la Réserve fédérale et l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ont toutes publié de nouvelles directives, permettant aux banques de fournir des services de cryptomonnaie sans approbation préalable, à condition qu'elles respectent des mesures de gestion des risques appropriées, et de fournir des services bancaires aux entreprises de cryptomonnaie. Cela a levé les obstacles réglementaires à la participation des banques sur le marché des actifs numériques.

Cette initiative vise à encourager le secteur bancaire à adopter des technologies innovantes et à offrir davantage de services financiers aux entreprises de crypto-monnaies. Les régulateurs estiment que les actifs numériques sont une nouvelle catégorie d'actifs émergente qu'il ne faut pas négliger, et que le secteur bancaire devrait y participer activement. Parallèlement, fournir des services bancaires aux entreprises de crypto-monnaies contribue également à renforcer la régulation et à favoriser le développement sain du secteur.

Les acteurs du marché accueillent généralement cela favorablement. Les entreprises de cryptomonnaie ont longtemps été confrontées à un manque de services de comptes bancaires, et cette nouvelle politique contribuera à résoudre ce problème. Le secteur bancaire peut également en profiter pour élargir son champ d'activité et partager les dividendes de la croissance du marché des actifs cryptographiques. Cependant, certains analystes rappellent que les banques doivent toujours évaluer prudemment les risques lorsqu'elles s'aventurent dans de nouveaux domaines et établir un système de contrôle interne complet.

Les experts et les chercheurs interprètent l'importance de cette initiative sous un angle plus large. Un analyste de Chainalysis a déclaré que, bien que la réglementation américaine soit en train de se relâcher, les institutions ayant une influence mondiale doivent toujours se conformer aux normes du Comité de Bâle. Cela signifie que la réglementation mondiale tend à s'unifier, ce qui est bénéfique pour le développement sain à long terme du secteur des actifs numériques.

2. L'Ukraine prévoit de lancer une réserve stratégique de bitcoins selon une nouvelle loi sur les cryptomonnaies.

Le gouvernement ukrainien élabore une stratégie visant à établir une réserve nationale de bitcoins en fonction de la réglementation sur les cryptomonnaies à venir. Ce plan reflète le niveau d'importance accordé par le gouvernement ukrainien aux actifs cryptographiques et devrait favoriser le développement de l'industrie cryptographique du pays.

Selon les propositions pertinentes, l'Ukraine régulera la manière dont l'État acquiert, stocke et gère ses réserves de bitcoins, afin de garantir la conformité avec la réglementation sur les cryptomonnaies qui entrera en vigueur en 2025. La nouvelle loi soutiendra la détention d'actifs numériques par l'Ukraine pour la planification financière nationale, tout en garantissant la transparence, la conformité et la supervision par la banque centrale et les autorités de régulation dans la gestion des réserves.

Cette initiative du gouvernement ukrainien vise à tirer parti des avantages des actifs cryptographiques pour renforcer la solidité financière du pays. Le bitcoin, en tant qu'actif numérique décentralisé, peut efficacement éviter les risques de sanctions et offrir à l'Ukraine une plus grande autonomie financière. Dans le même temps, la constitution de réserves de bitcoin stimulera également le développement de l'industrie de la cryptographie en Ukraine, attirant davantage d'entreprises concernées à s'installer localement.

Les acteurs du marché réagissent vivement à ce plan de l'Ukraine. Certaines entreprises de cryptographie ont déjà exprimé leur intention d'établir des succursales en Ukraine, espérant en tirer profit. Cependant, certains investisseurs expriment des inquiétudes concernant la capacité d'action du gouvernement ukrainien, appelant les autorités à agir avec prudence pour éviter de mettre en péril les finances nationales.

Les experts du secteur interprètent l'approche de l'Ukraine sous un angle plus macroéconomique. Le fondateur de la société de conseil en actifs cryptographiques Coveware estime que les mesures de l'Ukraine pourraient déclencher une compétition pour les "monnaies numériques souveraines", les pays accélérant l'établissement de leurs propres réserves d'actifs numériques. Cela pourrait encore favoriser l'application des actifs cryptographiques à l'échelle mondiale, mais pourrait également intensifier les rivalités géopolitiques.

3. La Banque centrale du Brésil propose une réglementation stricte sur les transferts de stablecoins

La banque centrale du Brésil a récemment proposé une recommandation réglementaire visant à imposer une réglementation stricte sur les transferts de stablecoins. Cette mesure vise à renforcer la réglementation des actifs cryptographiques et à maintenir la stabilité financière, mais pourrait également avoir un impact sur le développement des stablecoins.

Selon la proposition de la banque centrale, le Brésil limitera à l'avenir l'envoi de stablecoins vers des portefeuilles contrôlés par des entités non brésiliennes. Cela signifie que les émetteurs de stablecoins et les utilisateurs seront soumis à un contrôle et à des restrictions plus stricts lors des transferts transfrontaliers. La proposition comprend également d'autres mesures réglementaires visant à renforcer le contrôle de la circulation des stablecoins.

L'objectif de la Banque centrale du Brésil est de prévenir les risques financiers liés aux actifs cryptographiques. Les stablecoins, en tant qu'actifs cryptographiques liés aux monnaies fiduciaires, peuvent influencer la politique monétaire et la stabilité financière d'un pays en raison de leur émission et de leur circulation. Par conséquent, la banque centrale souhaite éviter les risques potentiels grâce à une réglementation stricte.

Les acteurs du marché réagissent de manière variée. Certaines entreprises de cryptomonnaie craignent qu'une réglementation trop stricte n'entrave le développement des stablecoins au Brésil, affectant ainsi leurs perspectives d'application dans des domaines tels que les paiements et les règlements. Mais certains investisseurs estiment qu'une réglementation modérée est bénéfique pour le développement à long terme de l'industrie des stablecoins, car elle peut améliorer leur conformité et la confiance du public.

Les experts et universitaires ont analysé cette tendance réglementaire sous un angle macroéconomique. L'approche de la banque centrale du Brésil reflète l'attitude prudente des pays émergents envers les stablecoins. Comparés aux pays développés, les systèmes financiers de ces pays sont relativement fragiles, ce qui les rend plus inquiets des impacts que pourraient avoir les stablecoins. Cependant, les experts soulignent également qu'une réglementation trop stricte pourrait freiner l'innovation et affecter le développement de l'industrie cryptographique nationale.

4. Le Parti démocrate américain demande au ministère des Finances de fournir des informations sur les transactions cryptographiques de Trump.

Récemment, les hauts responsables du Parti démocrate américain ont adressé une lettre au ministère des Finances, demandant à son organisme de réglementation contre le blanchiment d'argent de fournir tous les rapports d'activités suspectes liés au projet de cryptomonnaie de Trump. Ils accusent Trump et son équipe de pouvoir abuser de leur pouvoir pour tirer profit des affaires de cryptomonnaie, ce qui pose un risque de "corruption".

Selon les accusations des démocrates, Trump aurait publiquement soutenu les cryptomonnaies et collaboré à plusieurs reprises avec cette industrie, suscitant des doutes sur l'existence de conflits d'intérêts. Ils se concentrent particulièrement sur le projet blockchain de Trump, World Liberty Financial, et le $TRUMP Memecoin, demandant au ministère des Finances de vérifier si les transactions concernées sont conformes.

L'action des démocrates vise à révéler les comportements inappropriés du gouvernement Trump dans le domaine des cryptomonnaies et à préparer le terrain pour les réformes réglementaires à venir. Ils espèrent qu'en enquêtant, ils trouveront des preuves des lacunes de la réglementation actuelle, afin de fournir une base pour une réglementation plus stricte des cryptomonnaies par le nouveau gouvernement.

Les acteurs du marché ont des réactions variées à ce sujet. Certaines entreprises de cryptomonnaie craignent qu'une réglementation trop stricte n'entrave le développement de l'industrie et n'affecte le rythme de l'innovation. Mais certains investisseurs estiment qu'un renforcement de la réglementation est bénéfique pour remettre de l'ordre sur le marché et protéger les intérêts des investisseurs.

Les experts et les universitaires ont interprété cet événement sous un angle juridique et politique. Les juristes ont déclaré que même si les accusations des démocrates étaient fondées, il serait difficile de tenir Trump responsable légalement en vertu des lois actuelles, car il existe un vide réglementaire concernant les actifs cryptographiques. Les analystes politiques estiment que cela ne sert que de préparation aux initiatives de réforme réglementaire du gouvernement suivant, et que l'impact réel pourrait être limité.

5. Le Nebraska adopte une nouvelle loi augmentant la difficulté du minage de Bitcoin

Le parlement du Nebraska a récemment adopté une nouvelle loi LB 526 réglementant les mineurs de bitcoins. Cette loi exige que les grands mineurs prennent en charge les coûts de mise à niveau des infrastructures, rendent compte de leur consommation d'énergie et permettent aux autorités de suspendre leur service si nécessaire.

Cette initiative du Nebraska vise à répondre à la pression exercée sur le réseau électrique local par le minage de bitcoins. Avec le développement de l'industrie minière, la demande des mineurs en électricité augmente constamment, ce qui impose un lourd fardeau au réseau électrique local. Le nouveau projet de loi obligera les mineurs à payer pour l'électricité qu'ils consomment et à se soumettre à la supervision des autorités réglementaires.

Le projet de loi a été adopté à l'unanimité par l'assemblée législative de l'État, mais il a un impact considérable sur les mineurs. Les grands mineurs doivent assumer des coûts supplémentaires et des exigences de conformité, ce qui pourrait affecter leurs opérations dans le Nebraska. Certains mineurs pourraient même choisir de déménager dans d'autres États.

Cependant, le projet de loi a également été accueilli par une partie de la population locale. Ils estiment que le minage de Bitcoin impose un lourd fardeau au réseau électrique local, et que le nouveau projet de loi aidera les mineurs à assumer la responsabilité de leurs actions et à maintenir l'équité.

Les experts ont interprété ce projet de loi sous l'angle de l'énergie et de la réglementation. Les experts en énergie ont indiqué que l'exploitation minière de Bitcoin exerce effectivement une pression sur le réseau électrique de certaines régions, et des mesures doivent être prises pour y faire face. Les experts en réglementation estiment que l'approche du Nebraska pourrait servir d'exemple à d'autres États, et que des réglementations similaires pourraient être mises en place pour réguler l'exploitation minière locale.