Dans le développement de Botanix, nous nous posons sans cesse une question : un système construit sur Bitcoin peut-il vraiment être considéré comme une sidechain ou une couche 2 (L2) ? C'est une question complexe, car d'un point de vue technique, avec les capacités actuelles, Bitcoin ne peut pas agir comme un véritable L1 pour supporter L2, comme d'autres écosystèmes. En général, L2 dépend des contrats intelligents déployés au niveau inférieur pour vérifier les preuves. Par exemple, dans l'écosystème Ethereum, la validation de L2 est effectuée par des fonctions déterministes dans les contrats intelligents, qui sont exécutées par tous les nœuds Ethereum lors du traitement des transactions.
Le cas du Bitcoin est à la fois plus simple et plus complexe. La discussion sur la L2 sur le bitcoin est souvent déroutante. Contrairement à Ethereum, qui prend en charge nativement l’exhaustivité et l’expressivité Turing, les capacités actuelles de Bitcoin sont extrêmement limitées et il existe des nuances entre ce qui est techniquement possible et ce qui ne l’est pas. Pour cette raison, les systèmes construits sur Bitcoin n’ont pas réellement de fonctionnalité L2 ou sidechain au sens strict du terme. Alors pourquoi préférons-nous les appeler « Chaînes Bitcoin » plutôt que Extensions ou L2 ? La raison en est que ces chaînes construites sur Bitcoin ont souvent leur propre logique de fonctionnement et construisent leurs propres écosystèmes autour de celui-ci.
Bitcoin ne prend pas en charge les contrats intelligents comme le fait Ethereum. Toute logique complexe doit être réalisée grâce à une structure construite par-dessus. Par conséquent, le bitcoin lui-même ne peut pas vérifier directement les preuves et ne peut pas maintenir l’état des contrats intelligents. La plupart des types de preuves sont trop volumineux pour être on-chain – les transactions Bitcoin ne sont autorisées à transporter que 80 octets de données arbitraires. Les solutions m31 de type Starkware sont hautement spécialisées et fermées. Même si vous parvenez à publier une sorte de preuve ou de mise à jour du statut de Bitcoin, le processus ressemble plus à des Optimistic Rollups. Mais attendre une semaine entière pour qu’une preuve de fraude soit résolue n’est ni réaliste ni acceptable ; Le fait de s’appuyer sur le pontage de tiers introduit des hypothèses de latence et de confiance, qui ne sont pas idéales dans l’environnement natif de Bitcoin.
Les interactions avec Bitcoin sont limitées aux sorties de transactions non dépensées avec des (UTXO) ScriptPubKeys et aux transactions de transfert en BTC. Les instructions OP_RETURN ne peuvent transporter que 80 octets de données et ne peuvent tout simplement pas prendre en charge l’interaction de structures de données complexes. En raison de ces limitations, il peut être difficile d’obtenir que Bitcoin dispose d’une prise en charge complète de la fonctionnalité L1 pour la fonctionnalité L2, à moins qu’il n’y ait un changement significatif du protocole, tel qu’un hard fork. De telles modifications nécessitent non seulement un consensus communautaire extrêmement élevé, mais peuvent également nuire à l’unicité et à la proposition de valeur du bitcoin en tant qu’actif. Par exemple, les propositions visant à introduire de nouvelles directives telles que OP_CAT, telles que CatVM, n’ont pas encore fait l’objet d’un large consensus. Même s’il y a consensus, il faut souvent des années pour qu’une BIP (Bitcoin Improvement Proposal) passe de la proposition à l’activation.
C'est pourquoi l'objectif de Botanix est de se construire sur "le Bitcoin actuel", plutôt que d'essayer de le transformer de force en L1 ou de pousser des changements de protocole radicaux. Ce chemin est possible car nous avons adopté la technologie Spiderchain et un réseau composé de coordinateurs. Alors, à quel niveau en est l'écosystème qui se construit actuellement sur Bitcoin ?
Contexte : Le nouveau paysage de la chaîne Bitcoin (L2)
Malgré ces limitations, la plupart des projets préfèrent se désigner comme « L2 » et utiliser le terme comme une étiquette générique. L’un des premiers projets à se targuer d’être Bitcoin L2 a été Stacks. Alors que Stacks ancre les données au Bitcoin et interagit avec BTC, il s’agit essentiellement d’une blockchain indépendante avec son propre mécanisme de consensus. Un autre exemple est BounceBit, qui est classé comme Bitcoin L2 en raison de l’utilisation de BTC (avec le jeton natif) dans son mécanisme de consensus. Mais ce n’est pas exact. D’un point de vue architectural, il est plus proche d’un modèle de rejalonnement, fonctionnant sur sa propre chaîne, et le rôle du bitcoin se limite à une participation indirecte.
Cependant, faire "vivre" le Bitcoin - le transformer d'un simple outil de stockage de valeur en un actif capable de "faire plus de choses" - est une vision qui a déjà attiré l'attention de nombreux développeurs. Avec le nouveau super cycle qui a commencé en 2022, cette vision devient de plus en plus importante. Bien qu'Ethereum ait augmenté d'environ 4 fois de son bas au sommet lors de ce cycle, le Bitcoin, bien que plus lent et plus "lourd", a enregistré une augmentation de 6 fois. Cette dynamique est très intéressante, n'est-ce pas ? Elle renforce davantage la position du Bitcoin en tant qu'actif dominant dans le monde du Web3.
Source :
D'un point de vue des indicateurs d'utilisation de valeur tels que le TVL (valeur totale verrouillée) - ce qui reflète indirectement le degré d'utilisation des actifs sous-jacents dans l'écosystème - la comparaison entre le Bitcoin et d'autres réseaux est plus significative. Le TVL représente la capacité de valeur d'un écosystème, incluant à la fois les applications construites au-dessus et l'utilisation des actifs sous-jacents fonctionnant dans des L2 sur cette chaîne de base.
Actuellement, la TVL du bitcoin dans les applications décentralisées n’est que de 5,5 milliards de dollars, tandis que sa FDV (valorisation entièrement diluée) est de 1,74 billion de dollars. Cela signifie que seule une infime fraction de la valeur du bitcoin est réellement exploitée sur la chaîne. Ethereum, quant à lui, a une TVL de 48,9 milliards de dollars dans les applications DeFi et les infrastructures de jalonnement (telles que Lido, EigenLayer, Rocket Pool, etc.), par rapport à son FDV de 228 milliards de dollars, et une proportion importante d’actifs participe activement à l’écosystème.
En comparaison, l'écart est évident. Le TVL de Solana est également à un niveau relativement élevé par rapport à son FDV - 8,25 milliards de dollars contre 76 milliards de dollars. Vous voyez cet écart et vous comprenez ! Solana est à 8,25 milliards contre 76 milliards, tandis que le Bitcoin est à 5,8 milliards contre une valorisation atteignant 17,3 trillions ! Cela montre le potentiel de croissance immense de l'écosystème Bitcoin en matière d'utilisation de la valeur.
| | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| Chaîne publique | Évaluation totalement diluée (FDV) | Valeur totale des actifs verrouillés (TVL) | Ratio TVL/FDV |
| Ethereum | 228 milliards de dollars | 48,9 milliards de dollars | ≈ 21,45% |
| Solana | 760 milliards de dollars | 82,5 milliards de dollars | ≈ 10,86% |
| Bitcoin | 1,74 billion de dollars | 58 millions de dollars | ≈ 0,33% |
Source : DefiLlama, Coinmarketcap
C'est en effet un contraste très frappant, n'est-ce pas ? Cela met en évidence le vaste potentiel de croissance dans l'écosystème Bitcoin — c'est précisément ce potentiel qui attire des développeurs de protocoles comme Botanix à construire des projets sur Bitcoin.
En même temps, il existe certains facteurs qui, tout en favorisant des innovations technologiques comme Botanix, peuvent en retour ralentir le développement de l'ensemble de l'écosystème Bitcoin. Ce "paradoxe" se manifeste dans l'état d'esprit typique des détenteurs de BTC : ils ont l'habitude de conserver leurs actifs dans des portefeuilles froids à long terme, plutôt que d'interagir fréquemment avec les protocoles comme le font les utilisateurs de DeFi d'Ethereum. Contrairement aux utilisateurs d'Ethereum qui participent activement à des activités telles que le staking, le prêt et l'extraction de liquidités, les détenteurs de BTC attachent plus d'importance à la sécurité des actifs, à la gestion autonome et adhèrent fermement aux valeurs fondamentales du Bitcoin.
C'est aussi pourquoi l'une des raisons pour lesquelles de nombreuses versions de "BTC synthétique" ou "BTC cross-chain" basées sur des chaînes autres que Bitcoin ont toujours du mal à obtenir une adoption mainstream. Les utilisateurs de Bitcoin manquent généralement de confiance envers l'écosystème des chaînes non natives, considérant que ce n'est pas un véritable "ancrage" au réseau Bitcoin.
La valeur intrinsèque du BTC se manifeste principalement à travers sa fonction de "stockage de valeur à long terme". Les données montrent qu'environ 60 % à 70 % des bitcoins n'ont jamais été transférés sur la chaîne au cours de l'année passée, et ce pourcentage continue d'augmenter, reflétant la présence solide des détenteurs à long terme (HODLer). En novembre 2024, ce pourcentage a atteint un nouveau sommet à 70,54 %, bien qu'il ait légèrement diminué au cours de l'augmentation subséquente du prix du BTC.
Source :
En outre, le graphique de tendance mondial de l’offre de détenteurs à long terme et du ratio de profit de la production dépensée (SOPR) montre également une croissance continue. Cela montre que le bitcoin attire de plus en plus de détenteurs à long terme, ce qui cimente davantage la valeur du BTC en tant que « réservoir de richesse à long terme ». La racine de cette tendance est que la blockchain Bitcoin est actuellement le réseau le plus décentralisé, robuste, sans confiance et résistant à la censure, et ce sont ces caractéristiques qui garantissent que BTC est l’un des actifs les plus sécurisés au monde.
Source :
Source :
D'un autre point de vue - ces changements dynamiques nous suggèrent également : de nouveaux détenteurs de Bitcoin pourraient commencer à considérer le BTC comme un "actif liquide" plutôt que comme un simple moyen de stockage de valeur. Mais la question se pose : ces utilisateurs sont-ils prêts à traiter avec des actifs empaquetés (comme le WBTC) ou préfèrent-ils toujours utiliser le "Bitcoin natif" de manière plus directe ? Pour répondre à cette question, nous devons examiner l'évolution actuelle de l'écosystème Bitcoin Chains (chaînes Bitcoin/L2) dans ce contexte.
La chaîne Bitcoin (L2) de l'écosystème est en plein essor.
Au départ, l'écosystème sur Bitcoin s'est développé bien avant que l'Ethereum n'ait une histoire d'extension via Layer 2. Le réseau Lightning a été mis en place 3 ans avant Plasma et 5 ans avant le premier rollup, et a déjà réalisé des avancées en matière d'évolutivité des paiements décentralisés. Cependant, il hérite de nombreuses limitations de conception, telles que l'interactivité (l'utilisateur doit être en ligne pour recevoir des paiements), la complexité du routage des paiements dans des scénarios multi-parties, ainsi que des exigences complexes de liquidité pour les dépôts et les retraits.
Certain problèmes sont atténués par un protocole de couche 2 appelé ARK. ARK introduit les ASP (Ark Service Providers) pour régler les paiements de manière privée entre les utilisateurs, tout en permettant toujours le rachat de bitcoins de manière décentralisée sur la chaîne principale. Cependant, en raison de l'absence d'un mécanisme de covenant, ARK fait encore face à des limitations d'interactivité, tandis que sa forte demande en capital rend également ce protocole peu efficace.
Ces chaînes basées sur Bitcoin avaient effectivement leur utilité dans les scénarios de paiement, mais elles faisaient toujours face à des problèmes d'échelle et il y avait presque aucune tentative d'ajouter des fonctionnalités supplémentaires à Bitcoin. Par la suite, des conceptions plus complexes et fonctionnelles ont émergé. En parallèle, certaines solutions complexes se sont également développées : Rootstock a été lancé en 2015, tandis que Stacks remonte à 2013. Cependant, leur chemin de développement a été long.
Jusqu’à il y a deux ans, la présence de Bitcoin dans les applications décentralisées était encore faible. Au début de l’année 2023, seules quelques centaines de millions de dollars de BTC ont été déployés dans la DeFi – une goutte d’eau dans l’océan par rapport à l’énorme capitalisation boursière du bitcoin. Mais en 2024, tout a changé. Les premières tentatives d’introduire la programmabilité dans Bitcoin incluent Rootstock et Stacks. Selon DefiLlama, au cours du premier semestre 2024, Rootstock a hébergé environ 294 millions de dollars en BTC, tandis que Stacks a hébergé environ 289 millions de dollars, pour un total de 570 millions de dollars. En 2024, le paysage de l’écosystème Bitcoin connaîtra un changement majeur avec l’ajout de nouveaux acteurs. En février 2024, les porte-greffes et les piles représentaient plus de 94 % de la TVL totale, mais en mars 2025, le paysage s’est beaucoup diversifié.
Source : données DefiLlama, en.coin-turk.com
Dans ce contexte, d'ici la fin de l'année 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) sur la chaîne de Bitcoin a explosé de plus de 20 fois - passant de 307 millions de dollars en janvier 2024 à 6,5 milliards de dollars en décembre, avec une augmentation de plus de 2000 % en un an. Ce n'est pas seulement une croissance, mais un véritable moment d'explosion pour Bitcoin dans le domaine de la finance sur la chaîne. La TVL a commencé à augmenter en octobre 2024 et a atteint un pic de 7,39 milliards de dollars en décembre. Pourquoi tout cela s'est-il produit ?
Source : DefiLlama
En seulement 2024, la croissance de l'écosystème Bitcoin atteindra 600%, avec un total de BTC verrouillé dépassant 30 000 pièces, ce qui équivaut à près de 3 milliards de dollars d'actifs utilisés activement pour diverses solutions d'extension. L'information est très claire - Bitcoin est en train d'évoluer. Ce n'est plus seulement un moyen de stockage de valeur, mais il devient progressivement une partie intégrante de l'économie en chaîne.
Source:
Dans le même temps, la position sur le marché de Rootstock et de Stacks a commencé à décliner, progressivement remplacée par des protocoles plus avancés et fonctionnels. Les solutions de couche programmable pour Bitcoin ont connu une explosion rapide, propulsant le Bitcoin DeFi dans une nouvelle ère. Selon les données de L2Watch, il y a désormais plus de 75 projets basés sur Bitcoin en cours de développement, couvrant des chaînes compatibles avec l'EVM, des solutions de rollup et des sidechains nouvellement conçues. L'objectif commun de ces projets est unique : libérer l'énorme liquidité de Bitcoin et l'intégrer dans un écosystème DeFi plus vaste.
Source : L2.Watchdata
Avec la diversification des protocoles, la capacité de l'écosystème Bitcoin a également augmenté. Ce domaine a parcouru un long chemin - depuis les premières couches superposées utilisées pour les paiements (comme le Lightning), jusqu'à l'écosystème complexe d'aujourd'hui offrant diverses capacités. Mais le défi clé n'est pas seulement de construire une chaîne qui offre de nouvelles possibilités aux utilisateurs de Bitcoin, mais aussi de savoir comment préserver les caractéristiques et la sécurité natives de Bitcoin tout au long de ce processus. Cela est bien plus complexe que de simplement établir des ponts inter-chaînes ou des actifs synthétiques par le biais de mécanismes de création et de destruction. Botanix résout ce problème grâce à la technologie Spiderchain et au réseau de coordinateurs, maintenant ainsi une connexion directe et une continuité avec le réseau principal de Bitcoin.
Ces évolutions technologiques ont propulsé le bitcoin de « HODL » à « Yield » : dans des scénarios DeFi et d’actifs du monde réel (RWA). L’objectif de Botanix est de réaliser cette « utilisation intelligente du bitcoin » sans être séparé de la chaîne principale du bitcoin elle-même. Les solutions Bitcoin Chain équipées de contrats intelligents prennent désormais en charge les prêts, le trading et la génération de rendement sur la chaîne, et reproduisent progressivement le système DeFi d’Ethereum. Cela permet aux détenteurs de BTC de gagner du rendement ou d’utiliser BTC comme garantie sans dépendre d’un dépositaire centralisé. Comme le souligne VanEck, ces chaînes et abstractions transformeront le bitcoin d’une réserve de valeur passive en un membre actif d’un écosystème décentralisé, libérant davantage de liquidités et stimulant l’innovation inter-chaînes.
Conclusion
Ainsi, le Bitcoin n'est plus seulement un "or numérique" stocké dans des portefeuilles froids. Nous nous tenons à l'aube d'une nouvelle ère du Bitcoin. Une époque où la liquidité, la sécurité et la décentralisation du Bitcoin redéfinissent le paysage de la finance décentralisée.
Et le plus excitant, c’est que ça ne fait que commencer.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
État des lieux de l'extension de Bitcoin : quel type de système peut être qualifié de L2 ?
Auteur : Botanix Labs
Lien d'origine :
Dans le développement de Botanix, nous nous posons sans cesse une question : un système construit sur Bitcoin peut-il vraiment être considéré comme une sidechain ou une couche 2 (L2) ? C'est une question complexe, car d'un point de vue technique, avec les capacités actuelles, Bitcoin ne peut pas agir comme un véritable L1 pour supporter L2, comme d'autres écosystèmes. En général, L2 dépend des contrats intelligents déployés au niveau inférieur pour vérifier les preuves. Par exemple, dans l'écosystème Ethereum, la validation de L2 est effectuée par des fonctions déterministes dans les contrats intelligents, qui sont exécutées par tous les nœuds Ethereum lors du traitement des transactions.
Le cas du Bitcoin est à la fois plus simple et plus complexe. La discussion sur la L2 sur le bitcoin est souvent déroutante. Contrairement à Ethereum, qui prend en charge nativement l’exhaustivité et l’expressivité Turing, les capacités actuelles de Bitcoin sont extrêmement limitées et il existe des nuances entre ce qui est techniquement possible et ce qui ne l’est pas. Pour cette raison, les systèmes construits sur Bitcoin n’ont pas réellement de fonctionnalité L2 ou sidechain au sens strict du terme. Alors pourquoi préférons-nous les appeler « Chaînes Bitcoin » plutôt que Extensions ou L2 ? La raison en est que ces chaînes construites sur Bitcoin ont souvent leur propre logique de fonctionnement et construisent leurs propres écosystèmes autour de celui-ci.
Bitcoin ne prend pas en charge les contrats intelligents comme le fait Ethereum. Toute logique complexe doit être réalisée grâce à une structure construite par-dessus. Par conséquent, le bitcoin lui-même ne peut pas vérifier directement les preuves et ne peut pas maintenir l’état des contrats intelligents. La plupart des types de preuves sont trop volumineux pour être on-chain – les transactions Bitcoin ne sont autorisées à transporter que 80 octets de données arbitraires. Les solutions m31 de type Starkware sont hautement spécialisées et fermées. Même si vous parvenez à publier une sorte de preuve ou de mise à jour du statut de Bitcoin, le processus ressemble plus à des Optimistic Rollups. Mais attendre une semaine entière pour qu’une preuve de fraude soit résolue n’est ni réaliste ni acceptable ; Le fait de s’appuyer sur le pontage de tiers introduit des hypothèses de latence et de confiance, qui ne sont pas idéales dans l’environnement natif de Bitcoin.
Les interactions avec Bitcoin sont limitées aux sorties de transactions non dépensées avec des (UTXO) ScriptPubKeys et aux transactions de transfert en BTC. Les instructions OP_RETURN ne peuvent transporter que 80 octets de données et ne peuvent tout simplement pas prendre en charge l’interaction de structures de données complexes. En raison de ces limitations, il peut être difficile d’obtenir que Bitcoin dispose d’une prise en charge complète de la fonctionnalité L1 pour la fonctionnalité L2, à moins qu’il n’y ait un changement significatif du protocole, tel qu’un hard fork. De telles modifications nécessitent non seulement un consensus communautaire extrêmement élevé, mais peuvent également nuire à l’unicité et à la proposition de valeur du bitcoin en tant qu’actif. Par exemple, les propositions visant à introduire de nouvelles directives telles que OP_CAT, telles que CatVM, n’ont pas encore fait l’objet d’un large consensus. Même s’il y a consensus, il faut souvent des années pour qu’une BIP (Bitcoin Improvement Proposal) passe de la proposition à l’activation.
C'est pourquoi l'objectif de Botanix est de se construire sur "le Bitcoin actuel", plutôt que d'essayer de le transformer de force en L1 ou de pousser des changements de protocole radicaux. Ce chemin est possible car nous avons adopté la technologie Spiderchain et un réseau composé de coordinateurs. Alors, à quel niveau en est l'écosystème qui se construit actuellement sur Bitcoin ?
Contexte : Le nouveau paysage de la chaîne Bitcoin (L2)
Malgré ces limitations, la plupart des projets préfèrent se désigner comme « L2 » et utiliser le terme comme une étiquette générique. L’un des premiers projets à se targuer d’être Bitcoin L2 a été Stacks. Alors que Stacks ancre les données au Bitcoin et interagit avec BTC, il s’agit essentiellement d’une blockchain indépendante avec son propre mécanisme de consensus. Un autre exemple est BounceBit, qui est classé comme Bitcoin L2 en raison de l’utilisation de BTC (avec le jeton natif) dans son mécanisme de consensus. Mais ce n’est pas exact. D’un point de vue architectural, il est plus proche d’un modèle de rejalonnement, fonctionnant sur sa propre chaîne, et le rôle du bitcoin se limite à une participation indirecte.
Cependant, faire "vivre" le Bitcoin - le transformer d'un simple outil de stockage de valeur en un actif capable de "faire plus de choses" - est une vision qui a déjà attiré l'attention de nombreux développeurs. Avec le nouveau super cycle qui a commencé en 2022, cette vision devient de plus en plus importante. Bien qu'Ethereum ait augmenté d'environ 4 fois de son bas au sommet lors de ce cycle, le Bitcoin, bien que plus lent et plus "lourd", a enregistré une augmentation de 6 fois. Cette dynamique est très intéressante, n'est-ce pas ? Elle renforce davantage la position du Bitcoin en tant qu'actif dominant dans le monde du Web3.
D'un point de vue des indicateurs d'utilisation de valeur tels que le TVL (valeur totale verrouillée) - ce qui reflète indirectement le degré d'utilisation des actifs sous-jacents dans l'écosystème - la comparaison entre le Bitcoin et d'autres réseaux est plus significative. Le TVL représente la capacité de valeur d'un écosystème, incluant à la fois les applications construites au-dessus et l'utilisation des actifs sous-jacents fonctionnant dans des L2 sur cette chaîne de base.
Actuellement, la TVL du bitcoin dans les applications décentralisées n’est que de 5,5 milliards de dollars, tandis que sa FDV (valorisation entièrement diluée) est de 1,74 billion de dollars. Cela signifie que seule une infime fraction de la valeur du bitcoin est réellement exploitée sur la chaîne. Ethereum, quant à lui, a une TVL de 48,9 milliards de dollars dans les applications DeFi et les infrastructures de jalonnement (telles que Lido, EigenLayer, Rocket Pool, etc.), par rapport à son FDV de 228 milliards de dollars, et une proportion importante d’actifs participe activement à l’écosystème.
En comparaison, l'écart est évident. Le TVL de Solana est également à un niveau relativement élevé par rapport à son FDV - 8,25 milliards de dollars contre 76 milliards de dollars. Vous voyez cet écart et vous comprenez ! Solana est à 8,25 milliards contre 76 milliards, tandis que le Bitcoin est à 5,8 milliards contre une valorisation atteignant 17,3 trillions ! Cela montre le potentiel de croissance immense de l'écosystème Bitcoin en matière d'utilisation de la valeur.
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | Chaîne publique | Évaluation totalement diluée (FDV) | Valeur totale des actifs verrouillés (TVL) | Ratio TVL/FDV | | Ethereum | 228 milliards de dollars | 48,9 milliards de dollars | ≈ 21,45% | | Solana | 760 milliards de dollars | 82,5 milliards de dollars | ≈ 10,86% | | Bitcoin | 1,74 billion de dollars | 58 millions de dollars | ≈ 0,33% |
C'est en effet un contraste très frappant, n'est-ce pas ? Cela met en évidence le vaste potentiel de croissance dans l'écosystème Bitcoin — c'est précisément ce potentiel qui attire des développeurs de protocoles comme Botanix à construire des projets sur Bitcoin.
En même temps, il existe certains facteurs qui, tout en favorisant des innovations technologiques comme Botanix, peuvent en retour ralentir le développement de l'ensemble de l'écosystème Bitcoin. Ce "paradoxe" se manifeste dans l'état d'esprit typique des détenteurs de BTC : ils ont l'habitude de conserver leurs actifs dans des portefeuilles froids à long terme, plutôt que d'interagir fréquemment avec les protocoles comme le font les utilisateurs de DeFi d'Ethereum. Contrairement aux utilisateurs d'Ethereum qui participent activement à des activités telles que le staking, le prêt et l'extraction de liquidités, les détenteurs de BTC attachent plus d'importance à la sécurité des actifs, à la gestion autonome et adhèrent fermement aux valeurs fondamentales du Bitcoin.
C'est aussi pourquoi l'une des raisons pour lesquelles de nombreuses versions de "BTC synthétique" ou "BTC cross-chain" basées sur des chaînes autres que Bitcoin ont toujours du mal à obtenir une adoption mainstream. Les utilisateurs de Bitcoin manquent généralement de confiance envers l'écosystème des chaînes non natives, considérant que ce n'est pas un véritable "ancrage" au réseau Bitcoin.
La valeur intrinsèque du BTC se manifeste principalement à travers sa fonction de "stockage de valeur à long terme". Les données montrent qu'environ 60 % à 70 % des bitcoins n'ont jamais été transférés sur la chaîne au cours de l'année passée, et ce pourcentage continue d'augmenter, reflétant la présence solide des détenteurs à long terme (HODLer). En novembre 2024, ce pourcentage a atteint un nouveau sommet à 70,54 %, bien qu'il ait légèrement diminué au cours de l'augmentation subséquente du prix du BTC.
En outre, le graphique de tendance mondial de l’offre de détenteurs à long terme et du ratio de profit de la production dépensée (SOPR) montre également une croissance continue. Cela montre que le bitcoin attire de plus en plus de détenteurs à long terme, ce qui cimente davantage la valeur du BTC en tant que « réservoir de richesse à long terme ». La racine de cette tendance est que la blockchain Bitcoin est actuellement le réseau le plus décentralisé, robuste, sans confiance et résistant à la censure, et ce sont ces caractéristiques qui garantissent que BTC est l’un des actifs les plus sécurisés au monde.
D'un autre point de vue - ces changements dynamiques nous suggèrent également : de nouveaux détenteurs de Bitcoin pourraient commencer à considérer le BTC comme un "actif liquide" plutôt que comme un simple moyen de stockage de valeur. Mais la question se pose : ces utilisateurs sont-ils prêts à traiter avec des actifs empaquetés (comme le WBTC) ou préfèrent-ils toujours utiliser le "Bitcoin natif" de manière plus directe ? Pour répondre à cette question, nous devons examiner l'évolution actuelle de l'écosystème Bitcoin Chains (chaînes Bitcoin/L2) dans ce contexte.
La chaîne Bitcoin (L2) de l'écosystème est en plein essor.
Au départ, l'écosystème sur Bitcoin s'est développé bien avant que l'Ethereum n'ait une histoire d'extension via Layer 2. Le réseau Lightning a été mis en place 3 ans avant Plasma et 5 ans avant le premier rollup, et a déjà réalisé des avancées en matière d'évolutivité des paiements décentralisés. Cependant, il hérite de nombreuses limitations de conception, telles que l'interactivité (l'utilisateur doit être en ligne pour recevoir des paiements), la complexité du routage des paiements dans des scénarios multi-parties, ainsi que des exigences complexes de liquidité pour les dépôts et les retraits.
Certain problèmes sont atténués par un protocole de couche 2 appelé ARK. ARK introduit les ASP (Ark Service Providers) pour régler les paiements de manière privée entre les utilisateurs, tout en permettant toujours le rachat de bitcoins de manière décentralisée sur la chaîne principale. Cependant, en raison de l'absence d'un mécanisme de covenant, ARK fait encore face à des limitations d'interactivité, tandis que sa forte demande en capital rend également ce protocole peu efficace.
Ces chaînes basées sur Bitcoin avaient effectivement leur utilité dans les scénarios de paiement, mais elles faisaient toujours face à des problèmes d'échelle et il y avait presque aucune tentative d'ajouter des fonctionnalités supplémentaires à Bitcoin. Par la suite, des conceptions plus complexes et fonctionnelles ont émergé. En parallèle, certaines solutions complexes se sont également développées : Rootstock a été lancé en 2015, tandis que Stacks remonte à 2013. Cependant, leur chemin de développement a été long.
Jusqu’à il y a deux ans, la présence de Bitcoin dans les applications décentralisées était encore faible. Au début de l’année 2023, seules quelques centaines de millions de dollars de BTC ont été déployés dans la DeFi – une goutte d’eau dans l’océan par rapport à l’énorme capitalisation boursière du bitcoin. Mais en 2024, tout a changé. Les premières tentatives d’introduire la programmabilité dans Bitcoin incluent Rootstock et Stacks. Selon DefiLlama, au cours du premier semestre 2024, Rootstock a hébergé environ 294 millions de dollars en BTC, tandis que Stacks a hébergé environ 289 millions de dollars, pour un total de 570 millions de dollars. En 2024, le paysage de l’écosystème Bitcoin connaîtra un changement majeur avec l’ajout de nouveaux acteurs. En février 2024, les porte-greffes et les piles représentaient plus de 94 % de la TVL totale, mais en mars 2025, le paysage s’est beaucoup diversifié.
Dans ce contexte, d'ici la fin de l'année 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) sur la chaîne de Bitcoin a explosé de plus de 20 fois - passant de 307 millions de dollars en janvier 2024 à 6,5 milliards de dollars en décembre, avec une augmentation de plus de 2000 % en un an. Ce n'est pas seulement une croissance, mais un véritable moment d'explosion pour Bitcoin dans le domaine de la finance sur la chaîne. La TVL a commencé à augmenter en octobre 2024 et a atteint un pic de 7,39 milliards de dollars en décembre. Pourquoi tout cela s'est-il produit ?
En seulement 2024, la croissance de l'écosystème Bitcoin atteindra 600%, avec un total de BTC verrouillé dépassant 30 000 pièces, ce qui équivaut à près de 3 milliards de dollars d'actifs utilisés activement pour diverses solutions d'extension. L'information est très claire - Bitcoin est en train d'évoluer. Ce n'est plus seulement un moyen de stockage de valeur, mais il devient progressivement une partie intégrante de l'économie en chaîne.
Dans le même temps, la position sur le marché de Rootstock et de Stacks a commencé à décliner, progressivement remplacée par des protocoles plus avancés et fonctionnels. Les solutions de couche programmable pour Bitcoin ont connu une explosion rapide, propulsant le Bitcoin DeFi dans une nouvelle ère. Selon les données de L2Watch, il y a désormais plus de 75 projets basés sur Bitcoin en cours de développement, couvrant des chaînes compatibles avec l'EVM, des solutions de rollup et des sidechains nouvellement conçues. L'objectif commun de ces projets est unique : libérer l'énorme liquidité de Bitcoin et l'intégrer dans un écosystème DeFi plus vaste.
Avec la diversification des protocoles, la capacité de l'écosystème Bitcoin a également augmenté. Ce domaine a parcouru un long chemin - depuis les premières couches superposées utilisées pour les paiements (comme le Lightning), jusqu'à l'écosystème complexe d'aujourd'hui offrant diverses capacités. Mais le défi clé n'est pas seulement de construire une chaîne qui offre de nouvelles possibilités aux utilisateurs de Bitcoin, mais aussi de savoir comment préserver les caractéristiques et la sécurité natives de Bitcoin tout au long de ce processus. Cela est bien plus complexe que de simplement établir des ponts inter-chaînes ou des actifs synthétiques par le biais de mécanismes de création et de destruction. Botanix résout ce problème grâce à la technologie Spiderchain et au réseau de coordinateurs, maintenant ainsi une connexion directe et une continuité avec le réseau principal de Bitcoin.
Ces évolutions technologiques ont propulsé le bitcoin de « HODL » à « Yield » : dans des scénarios DeFi et d’actifs du monde réel (RWA). L’objectif de Botanix est de réaliser cette « utilisation intelligente du bitcoin » sans être séparé de la chaîne principale du bitcoin elle-même. Les solutions Bitcoin Chain équipées de contrats intelligents prennent désormais en charge les prêts, le trading et la génération de rendement sur la chaîne, et reproduisent progressivement le système DeFi d’Ethereum. Cela permet aux détenteurs de BTC de gagner du rendement ou d’utiliser BTC comme garantie sans dépendre d’un dépositaire centralisé. Comme le souligne VanEck, ces chaînes et abstractions transformeront le bitcoin d’une réserve de valeur passive en un membre actif d’un écosystème décentralisé, libérant davantage de liquidités et stimulant l’innovation inter-chaînes.
Conclusion
Ainsi, le Bitcoin n'est plus seulement un "or numérique" stocké dans des portefeuilles froids. Nous nous tenons à l'aube d'une nouvelle ère du Bitcoin. Une époque où la liquidité, la sécurité et la décentralisation du Bitcoin redéfinissent le paysage de la finance décentralisée.
Et le plus excitant, c’est que ça ne fait que commencer.