· La tendance des entreprises à investir dans le Bitcoin s'élargit : depuis que la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a approuvé le ETF Bitcoin spot, les stratégies d'investissement des entreprises commencent à s'intensifier. Cette tendance n'est pas limitée aux marchés occidentaux, elle s'étend vers la région asiatique.
· Pourquoi les entreprises choisissent-elles le Bitcoin : le Bitcoin présente une attractivité considérable en matière de diversification des actifs, d'amélioration de l'efficacité de la gestion des fonds et de renforcement de la valeur de l'entreprise.
· Participation et perspectives de développement du marché asiatique : L'investissement des entreprises asiatiques dans le Bitcoin en est encore à ses débuts, mais des cas de succès comme celui de Metaplanet montrent un potentiel d'expansion énorme pour le marché. Cependant, l'incertitude réglementaire et le manque de soutien institutionnel demeurent des obstacles majeurs.
Introduction
Cette année, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a approuvé le premier ETF sur le Bitcoin. Cette initiative est devenue un événement marquant dans la rationalisation des actifs cryptographiques. Depuis lors, de plus en plus d'entreprises ont commencé à intégrer le Bitcoin dans leurs stratégies d'investissement. Par exemple, MicroStrategy a considéré le Bitcoin comme l'un de ses actifs financiers importants. Cette tendance s'étend rapidement des marchés occidentaux aux marchés asiatiques, devenant progressivement un phénomène mondial. Cet article analysera les principales stratégies qui poussent les entreprises à adopter le Bitcoin et les facteurs d'influence sous-jacents.
La tendance des entreprises à investir dans le Bitcoin
Avec la reconnaissance croissante de la valeur du Bitcoin, son attrait ne cesse d'augmenter. Au niveau national, certains gouvernements commencent également à discuter de l'investissement dans le Bitcoin. Par exemple, le Salvador a pris des mesures actives pour acheter continuellement du Bitcoin. Aux États-Unis, les discussions sur le plan de l'élu président Trump de conserver du Bitcoin sont devenues un sujet de débat. De plus, la Pologne et le Suriname explorent également la possibilité d'utiliser le Bitcoin comme un actif stratégique.
Cependant, à l'exception du Salvador, la plupart des pays se limitent encore à des discussions politiques ou des promesses de campagne concernant l'investissement dans le Bitcoin, et il reste encore un certain temps avant sa mise en œuvre effective. Les États-Unis n'ont actuellement pas investi directement dans le Bitcoin, mais détiennent une partie de celui-ci pour récupérer des fonds criminels. De plus, en raison de la forte volatilité du prix du Bitcoin, de nombreuses banques centrales des pays préfèrent choisir l'or comme actif de réserve plus stable.
Les actions du gouvernement sur le Bitcoin avancent lentement et de manière limitée, mais la participation des entreprises montre une tendance à l'accélération. Des entreprises comme MicroStrategy, Semler Scientific et Tesla ont déjà réalisé des investissements audacieux dans le domaine du Bitcoin. Cela contraste fortement avec l'attitude prudente adoptée par la plupart des gouvernements.
Les trois raisons pour lesquelles les entreprises s'intéressent au Bitcoin
Investir dans le Bitcoin n'est plus simplement une tendance, cela devient progressivement une stratégie financière centrale pour les entreprises. Le Bitcoin attire l'attention des entreprises en raison de ses caractéristiques uniques, et sa valeur se manifeste principalement dans les trois aspects suivants :
3.1. Réaliser une diversification des actifs
Traditionnellement, les actifs financiers des entreprises sont généralement alloués autour d'options stables telles que les liquidités et les obligations d'État. Ces actifs peuvent garantir la liquidité et aider à éviter les risques, mais leurs rendements sont faibles et il est souvent difficile de battre l'inflation, ce qui peut entraîner une diminution de la valeur réelle des actifs.
Source : Michael Saylor X
Le Bitcoin, en tant qu'actif alternatif émergent, peut efficacement combler ces lacunes. Il présente non seulement un potentiel de rendement élevé, mais aussi la capacité de diversifier les risques d'investissement, offrant ainsi aux entreprises de nouvelles options de réallocation d'actifs. Au cours des cinq dernières années, la performance du Bitcoin a nettement dépassé celle des actifs traditionnels tels que l'indice S&P 500, l'or et les obligations, dépassant même les obligations à haut risque et à haut rendement, souvent appelées obligations de pacotille. Cela montre que le Bitcoin n'est pas seulement une option alternative, mais également un outil important dans la stratégie financière des entreprises.
3.2. Améliorer l'efficacité de la gestion des actifs
Une autre raison importante pour laquelle le Bitcoin attire les entreprises est sa capacité de gestion d'actifs efficace. Le Bitcoin permet des transactions 24/7, ce qui offre aux entreprises une grande flexibilité pour ajuster leur allocation d'actifs à tout moment. De plus, par rapport aux institutions financières traditionnelles, le processus de monétisation du Bitcoin est beaucoup plus simple, sans être limité par les heures d'ouverture des banques ou des procédures compliquées.
Source : Kaiko
Alors que les entreprises sont toujours préoccupées par l’impact possible sur le prix lors de la monétisation du bitcoin, cela s’atténue progressivement à mesure que la profondeur du marché augmente. Selon les données de Kaiko, la « profondeur de marché de 2 % » du bitcoin (c’est-à-dire le montant total des ordres d’achat et de vente à moins de 2 % du prix actuel du marché) n’a cessé de croître au cours de l’année écoulée, atteignant une profondeur de marché quotidienne moyenne d’environ 4 millions de dollars. Cela montre que la liquidité et la stabilité du marché du bitcoin continuent de s’améliorer, créant un environnement plus favorable pour les entreprises qui utilisent le bitcoin.
3.3. Augmenter la valeur de l'entreprise
Détenir des bitcoins n'est pas seulement un choix financier, cela peut également considérablement augmenter la valeur des entreprises et le cours de leurs actions. Par exemple, MicroStrategy et Metaplanet ont connu une forte augmentation de leur prix des actions après avoir annoncé l'acquisition de bitcoins. Cette stratégie est non seulement un outil de marketing efficace dans le secteur des actifs numériques, mais elle offre également aux entreprises un moyen de saisir les opportunités de croissance dans ce domaine.
Les investissements des entreprises asiatiques dans le Bitcoin sont en augmentation
Bien que les entreprises asiatiques en soient encore à leurs débuts en matière d'investissement dans le Bitcoin, elles augmentent progressivement leurs avoirs. Par exemple, Meitu en Chine, Metaplanet au Japon et Brooker Group en Thaïlande considèrent le Bitcoin comme un actif financier stratégique. Nexon a également effectué des achats massifs de Bitcoin. En particulier, Metaplanet s'est montrée particulièrement active, ayant acquis 1 142 Bitcoins au cours des six derniers mois.
Cependant, la participation des entreprises asiatiques sur le marché du Bitcoin est encore faible à l’heure actuelle. Selon les statistiques, les entreprises asiatiques détiennent moins de 1 % du total des avoirs en bitcoins dans le monde, principalement en raison des restrictions réglementaires dans de nombreux pays. En Corée du Sud, par exemple, les entreprises ne sont pas en mesure d’ouvrir des comptes sur les bourses de crypto-monnaies, tout en étant confrontées à de nombreux obstacles pour investir dans des ETF Bitcoin à l’étranger ou lancer des fonds liés au trading de crypto-monnaies. Par conséquent, il est presque impossible pour ces entreprises d’investir dans le bitcoin par le biais de canaux formels.
Bien que l'environnement réglementaire présente de nombreux défis, le potentiel de participation des entreprises asiatiques sur le marché du Bitcoin reste prometteur. Certaines entreprises contournent les restrictions réglementaires en investissant par le biais de filiales à l'étranger. Parallèlement, des pays comme le Japon ont également réalisé des progrès dans l'assouplissement des politiques connexes. Des cas d'investissement d'entreprises leaders comme Metaplanet attirent de plus en plus l'attention du marché. Ces changements positifs pourraient ouvrir la voie à une participation plus large des entreprises asiatiques sur le marché du Bitcoin à l'avenir.
Conclusion
L'investissement en bitcoins devient progressivement une stratégie financière populaire adoptée par les entreprises. Cependant, sa volatilité des prix reste un défi majeur auquel les entreprises sont confrontées, en particulier sous l'influence de facteurs externes tels que la politique internationale. L'effondrement du marché en 2022 a clairement exposé les risques potentiels liés à la détention de bitcoins par les entreprises. Par conséquent, les entreprises doivent faire preuve de prudence lorsqu'elles investissent dans le bitcoin et l'associer à des actifs plus sûrs pour réduire le risque global.
De plus, pour que le Bitcoin se développe davantage dans les portefeuilles d'investissement des entreprises, il est nécessaire d'établir un cadre institutionnel clair. Actuellement, il manque des directives précises concernant la détention et la comptabilisation des actifs cryptographiques, ce qui entraîne souvent de la confusion pour les entreprises dans la pratique. Une fois ces incertitudes éliminées, le Bitcoin pourrait jouer un rôle plus important dans la diversification des actifs des entreprises.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les entreprises mondiales achètent des Bitcoin en masse, mais la part des entreprises asiatiques détenant des jetons est inférieure à 1 %.
Auteur : D-Tiger Research Institute
Reproduit : Lawrence, Mars Finance
Résumé des points clés
· La tendance des entreprises à investir dans le Bitcoin s'élargit : depuis que la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a approuvé le ETF Bitcoin spot, les stratégies d'investissement des entreprises commencent à s'intensifier. Cette tendance n'est pas limitée aux marchés occidentaux, elle s'étend vers la région asiatique.
· Pourquoi les entreprises choisissent-elles le Bitcoin : le Bitcoin présente une attractivité considérable en matière de diversification des actifs, d'amélioration de l'efficacité de la gestion des fonds et de renforcement de la valeur de l'entreprise.
· Participation et perspectives de développement du marché asiatique : L'investissement des entreprises asiatiques dans le Bitcoin en est encore à ses débuts, mais des cas de succès comme celui de Metaplanet montrent un potentiel d'expansion énorme pour le marché. Cependant, l'incertitude réglementaire et le manque de soutien institutionnel demeurent des obstacles majeurs.
Cette année, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a approuvé le premier ETF sur le Bitcoin. Cette initiative est devenue un événement marquant dans la rationalisation des actifs cryptographiques. Depuis lors, de plus en plus d'entreprises ont commencé à intégrer le Bitcoin dans leurs stratégies d'investissement. Par exemple, MicroStrategy a considéré le Bitcoin comme l'un de ses actifs financiers importants. Cette tendance s'étend rapidement des marchés occidentaux aux marchés asiatiques, devenant progressivement un phénomène mondial. Cet article analysera les principales stratégies qui poussent les entreprises à adopter le Bitcoin et les facteurs d'influence sous-jacents.
Avec la reconnaissance croissante de la valeur du Bitcoin, son attrait ne cesse d'augmenter. Au niveau national, certains gouvernements commencent également à discuter de l'investissement dans le Bitcoin. Par exemple, le Salvador a pris des mesures actives pour acheter continuellement du Bitcoin. Aux États-Unis, les discussions sur le plan de l'élu président Trump de conserver du Bitcoin sont devenues un sujet de débat. De plus, la Pologne et le Suriname explorent également la possibilité d'utiliser le Bitcoin comme un actif stratégique.
Cependant, à l'exception du Salvador, la plupart des pays se limitent encore à des discussions politiques ou des promesses de campagne concernant l'investissement dans le Bitcoin, et il reste encore un certain temps avant sa mise en œuvre effective. Les États-Unis n'ont actuellement pas investi directement dans le Bitcoin, mais détiennent une partie de celui-ci pour récupérer des fonds criminels. De plus, en raison de la forte volatilité du prix du Bitcoin, de nombreuses banques centrales des pays préfèrent choisir l'or comme actif de réserve plus stable.
Les actions du gouvernement sur le Bitcoin avancent lentement et de manière limitée, mais la participation des entreprises montre une tendance à l'accélération. Des entreprises comme MicroStrategy, Semler Scientific et Tesla ont déjà réalisé des investissements audacieux dans le domaine du Bitcoin. Cela contraste fortement avec l'attitude prudente adoptée par la plupart des gouvernements.
Investir dans le Bitcoin n'est plus simplement une tendance, cela devient progressivement une stratégie financière centrale pour les entreprises. Le Bitcoin attire l'attention des entreprises en raison de ses caractéristiques uniques, et sa valeur se manifeste principalement dans les trois aspects suivants :
3.1. Réaliser une diversification des actifs
Traditionnellement, les actifs financiers des entreprises sont généralement alloués autour d'options stables telles que les liquidités et les obligations d'État. Ces actifs peuvent garantir la liquidité et aider à éviter les risques, mais leurs rendements sont faibles et il est souvent difficile de battre l'inflation, ce qui peut entraîner une diminution de la valeur réelle des actifs.
Source : Michael Saylor X
Le Bitcoin, en tant qu'actif alternatif émergent, peut efficacement combler ces lacunes. Il présente non seulement un potentiel de rendement élevé, mais aussi la capacité de diversifier les risques d'investissement, offrant ainsi aux entreprises de nouvelles options de réallocation d'actifs. Au cours des cinq dernières années, la performance du Bitcoin a nettement dépassé celle des actifs traditionnels tels que l'indice S&P 500, l'or et les obligations, dépassant même les obligations à haut risque et à haut rendement, souvent appelées obligations de pacotille. Cela montre que le Bitcoin n'est pas seulement une option alternative, mais également un outil important dans la stratégie financière des entreprises.
3.2. Améliorer l'efficacité de la gestion des actifs
Une autre raison importante pour laquelle le Bitcoin attire les entreprises est sa capacité de gestion d'actifs efficace. Le Bitcoin permet des transactions 24/7, ce qui offre aux entreprises une grande flexibilité pour ajuster leur allocation d'actifs à tout moment. De plus, par rapport aux institutions financières traditionnelles, le processus de monétisation du Bitcoin est beaucoup plus simple, sans être limité par les heures d'ouverture des banques ou des procédures compliquées.
Source : Kaiko
Alors que les entreprises sont toujours préoccupées par l’impact possible sur le prix lors de la monétisation du bitcoin, cela s’atténue progressivement à mesure que la profondeur du marché augmente. Selon les données de Kaiko, la « profondeur de marché de 2 % » du bitcoin (c’est-à-dire le montant total des ordres d’achat et de vente à moins de 2 % du prix actuel du marché) n’a cessé de croître au cours de l’année écoulée, atteignant une profondeur de marché quotidienne moyenne d’environ 4 millions de dollars. Cela montre que la liquidité et la stabilité du marché du bitcoin continuent de s’améliorer, créant un environnement plus favorable pour les entreprises qui utilisent le bitcoin.
3.3. Augmenter la valeur de l'entreprise
Détenir des bitcoins n'est pas seulement un choix financier, cela peut également considérablement augmenter la valeur des entreprises et le cours de leurs actions. Par exemple, MicroStrategy et Metaplanet ont connu une forte augmentation de leur prix des actions après avoir annoncé l'acquisition de bitcoins. Cette stratégie est non seulement un outil de marketing efficace dans le secteur des actifs numériques, mais elle offre également aux entreprises un moyen de saisir les opportunités de croissance dans ce domaine.
Bien que les entreprises asiatiques en soient encore à leurs débuts en matière d'investissement dans le Bitcoin, elles augmentent progressivement leurs avoirs. Par exemple, Meitu en Chine, Metaplanet au Japon et Brooker Group en Thaïlande considèrent le Bitcoin comme un actif financier stratégique. Nexon a également effectué des achats massifs de Bitcoin. En particulier, Metaplanet s'est montrée particulièrement active, ayant acquis 1 142 Bitcoins au cours des six derniers mois.
Cependant, la participation des entreprises asiatiques sur le marché du Bitcoin est encore faible à l’heure actuelle. Selon les statistiques, les entreprises asiatiques détiennent moins de 1 % du total des avoirs en bitcoins dans le monde, principalement en raison des restrictions réglementaires dans de nombreux pays. En Corée du Sud, par exemple, les entreprises ne sont pas en mesure d’ouvrir des comptes sur les bourses de crypto-monnaies, tout en étant confrontées à de nombreux obstacles pour investir dans des ETF Bitcoin à l’étranger ou lancer des fonds liés au trading de crypto-monnaies. Par conséquent, il est presque impossible pour ces entreprises d’investir dans le bitcoin par le biais de canaux formels.
Bien que l'environnement réglementaire présente de nombreux défis, le potentiel de participation des entreprises asiatiques sur le marché du Bitcoin reste prometteur. Certaines entreprises contournent les restrictions réglementaires en investissant par le biais de filiales à l'étranger. Parallèlement, des pays comme le Japon ont également réalisé des progrès dans l'assouplissement des politiques connexes. Des cas d'investissement d'entreprises leaders comme Metaplanet attirent de plus en plus l'attention du marché. Ces changements positifs pourraient ouvrir la voie à une participation plus large des entreprises asiatiques sur le marché du Bitcoin à l'avenir.
L'investissement en bitcoins devient progressivement une stratégie financière populaire adoptée par les entreprises. Cependant, sa volatilité des prix reste un défi majeur auquel les entreprises sont confrontées, en particulier sous l'influence de facteurs externes tels que la politique internationale. L'effondrement du marché en 2022 a clairement exposé les risques potentiels liés à la détention de bitcoins par les entreprises. Par conséquent, les entreprises doivent faire preuve de prudence lorsqu'elles investissent dans le bitcoin et l'associer à des actifs plus sûrs pour réduire le risque global.
De plus, pour que le Bitcoin se développe davantage dans les portefeuilles d'investissement des entreprises, il est nécessaire d'établir un cadre institutionnel clair. Actuellement, il manque des directives précises concernant la détention et la comptabilisation des actifs cryptographiques, ce qui entraîne souvent de la confusion pour les entreprises dans la pratique. Une fois ces incertitudes éliminées, le Bitcoin pourrait jouer un rôle plus important dans la diversification des actifs des entreprises.