Atténuation des risques macroéconomiques, réchauffement de l'humeur du marché
Avec des signes d'apaisement dans les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, l'appétit pour le risque sur le marché a considérablement rebondi. Le président américain Donald Trump a récemment envoyé des signaux positifs, suggérant qu'il est prêt à relancer des négociations avec la Chine, ce changement d'attitude a atténué les craintes des investisseurs concernant l'escalade de la "guerre des tarifs". Bien qu'il faille encore du temps pour une réparation complète des relations entre les deux pays, les ajustements politiques à court terme ont déjà créé un environnement favorable aux actifs à risque. La semaine dernière, le Bitcoin est rapidement passé de 85 000 dollars à 95 000 dollars, tandis que des actifs refuges comme l'or ont connu une correction.
Cette semaine, l'attention du marché se tourne vers les données économiques américaines, y compris les emplois non agricoles, le PIB et l'indicateur d'inflation PCE. Si les données sont faibles, cela pourrait renforcer les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale en juin, ce qui serait favorable aux actifs risqués. Cependant, il faut rester vigilant quant à l'impact potentiel de la décision sur les taux de la Banque du Japon sur la liquidité mondiale.
Deuxièmement, le Bitcoin a dépassé les 95 000 dollars, les fonds ETF étant un soutien clé.
Le bitcoin a fortement dépassé 95 000 dollars la semaine dernière, atteignant un nouveau sommet en six semaines, mais a ensuite rencontré une résistance et est retombé à 94 861 dollars, avec une augmentation de 1,44 % sur 24 heures. Cette hausse est étroitement liée aux flux de capitaux dans les ETF au comptant : le 22 avril, un flux de 912 millions de dollars a été enregistré en une seule journée, soit 500 fois la moyenne de 2025, dont plus de 600 millions de dollars proviennent du fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock.
Analyse des dynamiques du marché :
Achat dirigé par les institutions : les ETF continuent d'absorber l'offre de Bitcoin, créant un soutien fort. Actuellement, les 11 ETF Bitcoin américains détiennent plus de 580 000 pièces, d'une valeur de plus de 54 milliards de dollars, devenant ainsi le principal "acheteur marginal".
Au cours des dernières 24 heures, plus de 110 000 personnes ont liquidé leurs positions, pour un montant de 275 millions de dollars, ce qui représente 62 % des positions longues. Bien que le taux de financement à découvert soit resté négatif, la pression vendeuse a été rapidement absorbée par les acheteurs, ce qui témoigne de la résilience du marché.
Catalyseur de politiques favorables : L'État de l'Arizona aux États-Unis a adopté une loi permettant d'investir 10 % des fonds publics dans le Bitcoin, devenant le premier État à adopter la cryptomonnaie comme réserve stratégique. D'autres États et le gouvernement fédéral emboîtent le pas, favorisant des attentes optimistes sur la demande à long terme.
Trois, aspect technique : la volatilité à court terme s'intensifie, des niveaux de résistance clés émergent.
Le Bitcoin oscille actuellement autour de 93 200 $ (ligne de coût des détenteurs à court terme), ce niveau de prix détermine si le sentiment du marché se tourne vers le haussier. Si ce niveau est maintenu, le ratio de profit/perte des détenteurs à court terme dépassera 1,0, ce qui pourrait déclencher une propagation de l'émotion FOMO. Cependant, les 96 000 $ au-dessus correspondent à la ligne de coût des détenteurs sur 3-6 mois, il faut rester vigilant face à la pression à la vente.
Signal d'indicateur :
RSI et MACD : l'RSI journalier est retombé dans la zone neutre, l'RSI de 4 heures s'éloigne de la surachat, la chaleur du marché diminue. Le MACD montre une tendance haussière à court terme, mais un franchissement de la résistance est nécessaire pour confirmer.
Écart des contrats à terme CME : les écarts non comblés en bas coexistent avec de nouveaux écarts en haut, ce qui pourrait intensifier la volatilité des prix. L'expérience historique montre qu'il y a une forte probabilité de comblement des écarts.
Quatre, Perspectives d'avenir : La bataille des 100 000 dollars et les risques potentiels
Le marché considère généralement que le dépassement de 100 000 dollars pour le Bitcoin n'est qu'une question de temps. La Standard Chartered prévoit qu'en raison des flux de capitaux institutionnels et de la faiblesse du dollar, il pourrait atteindre 120 000 dollars au deuxième trimestre, avec un objectif de 200 000 dollars d'ici la fin de l'année. Cependant, les risques potentiels ne doivent pas être ignorés :
Fluctuation des fonds ETF : si les entrées ralentissent, le soutien à l'achat pourrait s'affaiblir.
Risques géopolitiques : si les négociations entre les États-Unis et la Chine stagnent à nouveau, cela pourrait susciter une montée des sentiments d'aversion au risque.
Pression de liquidation sur effet de levier : les positions à fort levier sont susceptibles de déclencher des liquidations en chaîne en cas de fluctuations de prix.
Résumé : Le marché actuel du Bitcoin présente des caractéristiques "institutionnelles", les fonds ETF devenant le moteur principal des prix. Bien qu'il fasse face à des résistances techniques et à des incertitudes macroéconomiques à court terme, la logique haussière à moyen et long terme reste inchangée. Les investisseurs doivent se concentrer sur les données économiques de cette semaine et sur les flux de fonds des ETF pour saisir les opportunités dans la volatilité.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitcoin atteint le seuil des 100 000 dollars, l'ETF devient le moteur central
Avec des signes d'apaisement dans les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, l'appétit pour le risque sur le marché a considérablement rebondi. Le président américain Donald Trump a récemment envoyé des signaux positifs, suggérant qu'il est prêt à relancer des négociations avec la Chine, ce changement d'attitude a atténué les craintes des investisseurs concernant l'escalade de la "guerre des tarifs". Bien qu'il faille encore du temps pour une réparation complète des relations entre les deux pays, les ajustements politiques à court terme ont déjà créé un environnement favorable aux actifs à risque. La semaine dernière, le Bitcoin est rapidement passé de 85 000 dollars à 95 000 dollars, tandis que des actifs refuges comme l'or ont connu une correction.
Cette semaine, l'attention du marché se tourne vers les données économiques américaines, y compris les emplois non agricoles, le PIB et l'indicateur d'inflation PCE. Si les données sont faibles, cela pourrait renforcer les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale en juin, ce qui serait favorable aux actifs risqués. Cependant, il faut rester vigilant quant à l'impact potentiel de la décision sur les taux de la Banque du Japon sur la liquidité mondiale.
Deuxièmement, le Bitcoin a dépassé les 95 000 dollars, les fonds ETF étant un soutien clé.
Le bitcoin a fortement dépassé 95 000 dollars la semaine dernière, atteignant un nouveau sommet en six semaines, mais a ensuite rencontré une résistance et est retombé à 94 861 dollars, avec une augmentation de 1,44 % sur 24 heures. Cette hausse est étroitement liée aux flux de capitaux dans les ETF au comptant : le 22 avril, un flux de 912 millions de dollars a été enregistré en une seule journée, soit 500 fois la moyenne de 2025, dont plus de 600 millions de dollars proviennent du fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock.
Analyse des dynamiques du marché :
Achat dirigé par les institutions : les ETF continuent d'absorber l'offre de Bitcoin, créant un soutien fort. Actuellement, les 11 ETF Bitcoin américains détiennent plus de 580 000 pièces, d'une valeur de plus de 54 milliards de dollars, devenant ainsi le principal "acheteur marginal".
Au cours des dernières 24 heures, plus de 110 000 personnes ont liquidé leurs positions, pour un montant de 275 millions de dollars, ce qui représente 62 % des positions longues. Bien que le taux de financement à découvert soit resté négatif, la pression vendeuse a été rapidement absorbée par les acheteurs, ce qui témoigne de la résilience du marché.
Catalyseur de politiques favorables : L'État de l'Arizona aux États-Unis a adopté une loi permettant d'investir 10 % des fonds publics dans le Bitcoin, devenant le premier État à adopter la cryptomonnaie comme réserve stratégique. D'autres États et le gouvernement fédéral emboîtent le pas, favorisant des attentes optimistes sur la demande à long terme.
Trois, aspect technique : la volatilité à court terme s'intensifie, des niveaux de résistance clés émergent.
Le Bitcoin oscille actuellement autour de 93 200 $ (ligne de coût des détenteurs à court terme), ce niveau de prix détermine si le sentiment du marché se tourne vers le haussier. Si ce niveau est maintenu, le ratio de profit/perte des détenteurs à court terme dépassera 1,0, ce qui pourrait déclencher une propagation de l'émotion FOMO. Cependant, les 96 000 $ au-dessus correspondent à la ligne de coût des détenteurs sur 3-6 mois, il faut rester vigilant face à la pression à la vente.
Signal d'indicateur :
RSI et MACD : l'RSI journalier est retombé dans la zone neutre, l'RSI de 4 heures s'éloigne de la surachat, la chaleur du marché diminue. Le MACD montre une tendance haussière à court terme, mais un franchissement de la résistance est nécessaire pour confirmer.
Écart des contrats à terme CME : les écarts non comblés en bas coexistent avec de nouveaux écarts en haut, ce qui pourrait intensifier la volatilité des prix. L'expérience historique montre qu'il y a une forte probabilité de comblement des écarts.
Quatre, Perspectives d'avenir : La bataille des 100 000 dollars et les risques potentiels
Le marché considère généralement que le dépassement de 100 000 dollars pour le Bitcoin n'est qu'une question de temps. La Standard Chartered prévoit qu'en raison des flux de capitaux institutionnels et de la faiblesse du dollar, il pourrait atteindre 120 000 dollars au deuxième trimestre, avec un objectif de 200 000 dollars d'ici la fin de l'année. Cependant, les risques potentiels ne doivent pas être ignorés :
Fluctuation des fonds ETF : si les entrées ralentissent, le soutien à l'achat pourrait s'affaiblir.
Risques géopolitiques : si les négociations entre les États-Unis et la Chine stagnent à nouveau, cela pourrait susciter une montée des sentiments d'aversion au risque.
Pression de liquidation sur effet de levier : les positions à fort levier sont susceptibles de déclencher des liquidations en chaîne en cas de fluctuations de prix.
Résumé : Le marché actuel du Bitcoin présente des caractéristiques "institutionnelles", les fonds ETF devenant le moteur principal des prix. Bien qu'il fasse face à des résistances techniques et à des incertitudes macroéconomiques à court terme, la logique haussière à moyen et long terme reste inchangée. Les investisseurs doivent se concentrer sur les données économiques de cette semaine et sur les flux de fonds des ETF pour saisir les opportunités dans la volatilité.